Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung – Jahresbericht CONVERTIBLE GLOBAL DIVERSIFIED UI DE000A0M9995
Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Frankfurt am Main
Jahresbericht
CONVERTIBLE GLOBAL DIVERSIFIED UI
Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2022 bis 31. Dezember 2022
Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele
Das Sondervermögen investiert aktiv in ein Portfolio von globalen Wandelanleihen. Bei der Selektion einzelner Wandelanleihen soll ein attraktives Risiko-Rendite Verhältnis im Vordergrund stehen.
Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum
Fondsstruktur
31.12.2022 | 31.12.2021 | |||
Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
|
Renten | 47.039.177,76 | 92,18 | 56.421.742,88 | 96,73 |
DTG | 1.105.320,34 | 2,17 | -560.201,51 | -0,96 |
Bankguthaben | 2.983.653,11 | 5,85 | 2.566.650,46 | 4,40 |
Zins- und Dividendenansprüche | 75.761,10 | 0,15 | 73.547,33 | 0,13 |
Sonstige Ford./Verbindlichkeiten | -172.833,08 | -0,34 | -170.586,37 | -0,29 |
Fondsvermögen | 51.031.079,23 | 100,00 | 58.331.152,79 | 100,00 |
Das Jahr 2022 war durch ansteigende Zinsen, noch bestehende Belastungen aufgrund von Corona-Beschränkungen, den russischen Angriffskrieg auf die Ukraine, stark gestiegene Rohstoff- und Energiepreise und allgemein deutliche Kurskorrekturen, insbesondere bei Wachstumsunternehmen, gekennzeichnet.
Über das Jahr erzielten globale Wandelanleihen ein Ergebnis von -17.92% (UCBIFX14 Index).
Auch die Aktienmärkte litten unter den genannten Problemen sowie der von ihnen hervorgerufenen Unsicherheit. Unterbrochene globale Lieferketten, gestiegene Energie- und Rohstoffpreise aufgrund des Krieges in der Ukraine sowie damit erhöhte Inflationsraten weltweit schickten Aktiennotierungen auf Talfahrt.
Jede Region kämpfte hierbei mit ihren eigenen, teils hausgemachten, Problemen, welche sich nicht nur auf die entsprechende Region beschränkten, sondern im Wechselspiel mit den Herausforderungen der anderen Regionen standen und sich dadurch teils akzentuierten.
In den USA herrschten die Bedenken vor, ob es der US-Fed gelingen wird, die Inflation in den Griff zu kriegen und eine weiche Landung der Wirtschaft herbeizuführen, ohne dass man im Zuge der massiven Zinserhöhungen in eine Rezession gerät.
China kämpfte weiterhin mit den Auswirkungen seiner rigorosen „Null-Covid-Politik“, welche sich immer negativer auf das nationale wie auch globale Wirtschaftswachstum auswirkte. Gegen Jahresende schwenkte Peking um und veranlasste diverse Lockerungsmaßnahmen, welche die heimische Wirtschaft wiederbeleben sollten.
Europa litt einerseits ökonomisch betrachtet am stärksten unter den Auswirkungen des anhaltenden Krieges in der Ukraine (Sanktionen, höhere Energie- und Lebensmittelpreise, Enteignungen und Absatzmarkt-Verluste, etc.), andererseits kämpfte Europa wie die USA mit den höchsten Inflationsraten seit Jahrzehnten, aber ohne den gleichen Spielraum auf geld- und fiskalpolitischer Seite.
Globale Aktien gemessen am MSCI World Index gaben um -19.46% nach (MXWO Index, in USD). Regional sahen die Märkte folgendermaßen aus: USA -19.44% (S&P500), Europa -11.74% (EuroStoxx50), Japan -9.37% (Nikkei225) und Hong Kong -15.46% (Hang Seng).
Wachstumswerte verzeichneten größere Rückschläge als Substanzwerte. Am Obligationenmarkt kam es ausgelöst durch die teils massiven Zinserhöhungen der Zentralbanken zur Kehrtwende, die 10jährige Bundrendite stieg um +275 Basispunkte auf 2.57% und in den USA um +237 Basispunkte auf 3.87%. Kreditrisiko-Aufschläge weiteten sich im Investment- wie auch Sub Investment Grade-Bereich aus. Infolgedessen büßten die Rentenmärkte ebenfalls teils stark an Wert ein. Die Korrelation von Aktien- und Rentenmärkten war positiv, was die Risikodiversifikation der Investorenportfolios minderte. Der Euro büßte knapp 6% gegenüber dem US Dollar ein und die Ölpreise waren trotz einem Anstieg von rund 60% im 1. Halbjahr über Jahresfrist sozusagen unverändert. Gold (in USD) hingegen blieb relativ stabil, währenddessen Kryptowährungen teils massiv an Wert einbüßten (z.B. Bitcoin beinahe -66%). 2022 war ein Anlagejahr, welches für viele Vermögensklassen als „perfekter Sturm“ bezeichnet werden kann.
In Anbetracht der Entwicklung an den Aktien- wie Rentenmärkten erstaunt es nicht, dass auch Wandelanleihen vergangenes Jahr eine negative Performance aufwiesen – gegen die diversen Schocks (u.a. Krieg in der Ukraine, stark steigende Energiepreise, Inflation, stark steigende Zinsen) und deren Auswirkungen waren Wandler nicht immun. Mit einer Performance von -17.92% bewegten sich Wandler jedoch im Rahmen dessen, was aufgrund der Performancetreiber zu erwarten gewesen war. Die Annahme, dass die Aktienmärkte die Performance der Wandler stark beeinflussen, ist nicht von der Hand zu weisen. In Jahren wie dem vergangenen, in denen sich die Zinsmärkte stark bewegten, leistete die Bond-Komponente einen nicht zu vernachlässigenden Beitrag zur Gesamtperformance. Die US-Wandler litten am stärksten unter der negativen Performance der zugrunde liegenden Aktien, währenddessen die asiatischen Wandler stärker unter dem höheren Zinsumfeld und der Ausweitung der Kreditrisiko-Aufschläge litten.
Die Performance des Wandlermarktes war das Ergebnis folgender Einflussfaktoren:
Zinsen:
Den steigenden Zinsen konnten sich die Wandelanleihen mit ihrer Bond-Komponente nicht entziehen. Der Wandlermarkt verfügte zwar über eine relativ kurze effektive Duration und war so im Vergleich zum größeren Rentenmarkt, welcher eine längere Duration aufwies, weniger stark von Zinsveränderungen betroffen. Da die meisten Zinskurven (insbesondere die US-Zinskurve) am kürzeren Ende stärker als am längeren Ende anstiegen (non-parallel-yield curve shift), war der negative Effekt der höheren Zinsen stärker ausgeprägt als bei einer konstanten Zinsbewegung über alle Fälligkeiten. Die 1jährigen US-Zinsen stiegen im Jahresverlauf um beachtliche +4.4%, die 2jährigen um rund 3.7% und die 10jährigen +2.4% an.
Kreditrisiko-Aufschläge:
Ein Großteil des Wandleruniversums ist nicht offiziell mit einem Rating ausgestattet. Von den Wandlern, die mit einem Kreditrating versehen sind, ist die Mehrheit aus dem sub-Investment Grade Bereich und nur die Minderheit verfügt über ein offizielles Investment-Grade Rating. In volatilen Zeiten oder in einem risikoaversen Umfeld weiten sich die Credit Spreads der Wandler tendenziell stärker aus als im gerateten Investment Grade oder High Yield-Bond Markt. Die Credit Spreads stiegen in den ersten neun Monaten deutlich an (im sub-IG-Bereich war der Anstieg ausgeprägter als im IG-Bereich), bevor sie sich im letzten Quartal wieder erholten.
Aktienmärkte:
Die Aktienmärkte resp. die den Wandlern zugrunde liegenden Aktien waren (und bleiben) die wichtigsten Performance-Treiber der Vermögensklasse.
Die den Wandlern zugrunde liegenden Aktien büßten 2022 stärker an Wert ein als diverse Regionen- oder Sektorenindizes. Dies lag u.a. daran, dass die USA den größten Anteil des Wandlermarktes ausmachten und trotz der hohen Gewichtung keine allzu große Sektoren-Diversifikation boten, da die Sektoren IT, Kommunikations-Dienstleistungen, zyklischer Konsum sowie Gesundheitswesen (v.a. Pharma/Biotech) den US-Markt dominierten. Im Zuge der Rotation aus Wachstumswerten in Substanzwerte sowie der Neubewertung der nichtprofitablen Technologie- und Biotechwerte litt der US-Markt besonders stark. Die den Wandlern zugrunde liegenden Aktien büßten überdurchschnittlich ein.
Fonds-Performance
Wie in vergangenen Jahren war der Fonds auch 2022 breit über die Regionen verteilt investiert und hatte in Folge dessen ein größeres Asien-Exposure als die gängigen globalen Wandelanleihen-Indizes. Viele der gehaltenen asiatischen Wandler hatten eine tiefe Aktiensensitivität und wiesen Obligationen-Charakter auf mit einer attraktiven Verfallsrendite. Dadurch war der Fonds weniger stark vom schwachen US-Wandlermarkt betroffen, litt dafür stärker unter den steigenden Zinsen, sich ausweitenden Credit Spreads und Cheapening der Wandler im asiatischen Raum. Der Fonds verzeichnete 2022 einen Rückgang von -11.57% und schnitt dadurch deutlich besser ab als der ausgewogene Bereich des globalen Wandlermarktes (-17.92%). Das bessere Abschneiden war einerseits dem tieferen US-Gewicht/höheren Asien-Gewicht des Fonds geschuldet, andererseits aber auch der erfolgreichen Einzeltitel-Auswahl. In der Summe führte dies zu einer besseren Risikodiversifikation und tieferer Volatilität des Fonds.
Ukraine: Einschätzung der Situation
Der russische Angriffskrieg auf die Ukraine hat neben unermesslichem menschlichen Leid natürlich auch wirtschaftliche Konsequenzen. Insbesondere der Energiemarkt (Öl, Erdgas, Strom) war von einer Angebotsknappheit betroffen und erlebte vorübergehend einen starken Preisauftrieb. Auch die Märkte für landwirtschaftliche Produkte waren aufgrund der bedeutenden Produktionsfläche in der Ukraine stark betroffen. Gegen Jahresende 2022 hatten sich bedingt durch Sparmaßnahmen, einem milden Verlauf des Winters und alternativer Energie-Lieferanten die Märkte für Öl und Gas wieder beruhigt und auf Preisniveaus, wie vor Beginn des Krieges, nachgegeben. Die Abkehr vom russischen Öl und Gas hin zu erneuerbaren Energien wird sich nicht zuletzt aufgrund großer Subventionsprogramme international fortsetzen und mögliche künftige Preisschocks am Energiemarkt abmildern. Lieferketten werden angepasst und somit erscheinen die wirtschftlichen Risiken aus gegenwärtiger Perspektive insgesamt kontrollierbar zu sein.
Wesentliche Risiken
Allgemeine Marktpreisrisiken
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.
Für die Kurs- oder Marktwertentwicklung stellten die Entwicklungen aufgrund von COVID 19 im abgelaufenen Geschäftsjahr einen besonderen Aspekt der Unsicherheit dar.
Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln. Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.
Zinsänderungsrisiken
Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite der festverzinslichen Wertpapiere in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs-/Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.
Adressenausfallrisiken / Emittentenrisiken
Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden.
Bonitätsrisiken
Bei Anleihen kann es zu einer Ratingveränderung des Schuldners kommen. Je nachdem, ob die Bonität steigt oder fällt, kann es zu Kursveränderungen des Wertpapiers kommen.
Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften
Die Gesellschaft darf für Rechnung des Sondervermögens sowohl zu Absicherungszwecken als auch zu Investitionszwecken Geschäfte mit Derivaten tätigen. Die Absicherungsgeschäfte dienen dazu, das Gesamtrisiko des Sondervermögens zu verringern, können jedoch ggf. auch die Renditechancen schmälern.
Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:
– Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das Sondervermögen ebenfalls Verluste erleiden.
– Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden.
– Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Sondervermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.
– Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom Sondervermögen gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen zur Abnahme / Lieferung von Vermögenswerten zu einem abweichenden Preis als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist.
– Auch bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Sondervermögen infolge unerwarteter Entwicklungen der Marktpreise bei Fälligkeit Verluste erleidet.
Währungsrisiken
Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.
Fondsergebnis
Die wesentlichen Quellen des negativen Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Verluste aus verkauften Devisen auf Termin.
Im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2022 bis 31. Dezember 2022 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei -11,57%1.
1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.
Vermögensübersicht zum 31.12.2022
Anlageschwerpunkte | Tageswert in EUR |
% Anteil am Fondsvermögen |
I. Vermögensgegenstände | 51.204.182,41 | 100,34 |
1. Wandelanleihen | 45.921.477,76 | 89,99 |
CHF | 1.534.243,75 | 3,01 |
EUR | 11.035.558,00 | 21,63 |
GBP | 972.211,95 | 1,91 |
HKD | 2.407.599,30 | 4,72 |
JPY | 5.171.726,61 | 10,13 |
SGD | 1.845.691,52 | 3,62 |
USD | 22.954.446,63 | 44,98 |
2. Sonstige Beteiligungswertpapiere | 1.117.700,00 | 2,19 |
EUR | 1.117.700,00 | 2,19 |
3. Derivate | 1.105.320,34 | 2,17 |
4. Bankguthaben | 2.983.653,11 | 5,85 |
5. Sonstige Vermögensgegenstände | 76.031,20 | 0,15 |
II. Verbindlichkeiten | -173.103,18 | -0,34 |
III. Fondsvermögen | 51.031.079,23 | 100,00 |
Vermögensaufstellung zum 31.12.2022
Gattungsbezeichnung ISIN Markt |
Stück bzw. Anteile bzw. hg. in 1.000 |
Bestand 31.12.2022 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|
im Berichtszeitraum | ||||||||
Bestandspositionen | EUR | 47.039.177,76 | 92,18 | |||||
Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 18.092.782,70 | 35,45 | |||||
Wandelanleihen | EUR | 18.092.782,70 | 35,45 | |||||
0,7500 % Dufry One B.V. SF-Conv. Bonds 2021(26) CH1105195684 |
CHF | 600 | 0 | 0 | % | 84,498 | 513.613,62 | 1,01 |
0,1500 % Sika AG SF-Wdl.-Anl. 2018(25) CH0413990240 |
CHF | 800 | 0 | 0 | % | 125,933 | 1.020.630,13 | 2,00 |
ANLLIAN Capital Ltd. EO-Zero Conv. Bonds 2020(25) XS2089160506 |
EUR | 500 | 0 | 0 | % | 117,515 | 587.575,00 | 1,15 |
Archer Obligations S.A. EO-Zo Exch.Bonds 2017(23) FR0013284130 |
EUR | 300 | 200 | 300 | % | 117,096 | 351.288,00 | 0,69 |
0,7500 % Cellnex Telecom S.A. EO-Conv.Med.-Term Bds 2020(31) XS2257580857 |
EUR | 600 | 0 | 0 | % | 72,653 | 435.918,00 | 0,85 |
0,5000 % Citigroup Gl.M.Fdg Lux. S.C.A. EO-Exch.Med.-Term Nts 2016(23) XS1466161350 |
EUR | 500 | 0 | 0 | % | 99,262 | 496.310,00 | 0,97 |
1,0000 % Delivery Hero SE Wandelanl. v.20(27)Tr.B DE000A254Y92 |
EUR | 600 | 300 | 0 | % | 79,586 | 477.516,00 | 0,94 |
Geely Sweden Finance AB (publ) EO-Zero Exch. Bonds 2019(24) XS1933947951 |
EUR | 700 | 0 | 300 | % | 120,120 | 840.840,00 | 1,65 |
Selena EO-Zero Exch. Bonds 2020(25) FR0013520681 |
STK | 5 | 5 | 0 | EUR | 94.729,000 | 473.645,00 | 0,93 |
Umicore S.A. EO-Zero Conv. Obl.2020(25) BE6322623669 |
EUR | 600 | 600 | 0 | % | 91,435 | 548.610,00 | 1,08 |
0,0500 % Zalando SE Wandelanl.v.20(25)Tr.A DE000A3E4589 |
EUR | 600 | 0 | 0 | % | 86,650 | 519.900,00 | 1,02 |
1,0000 % BP Capital Markets PLC LS-Conv. Bonds 2016(23) XS1410519976 |
GBP | 800 | 0 | 0 | % | 107,794 | 972.211,95 | 1,91 |
2,7500 % Cathay Pacific MTN Fincg Ltd. HD-Conv. Bonds 2021(26) XS2287867563 |
HKD | 8.000 | 0 | 0 | % | 108,153 | 1.038.883,82 | 2,04 |
0,6250 % Kingsoft Corp. Ltd. HD-Convertible Bonds 2020(25) XS2158580493 |
HKD | 6.000 | 0 | 0 | % | 104,876 | 755.554,49 | 1,48 |
Nippon Steel Corp. YN-Zero Conv. Bonds 2021(26) XS2387597573 |
JPY | 70.000 | 0 | 0 | % | 108,464 | 539.305,67 | 1,06 |
SBI Holdings Inc. YN-Zero Conv. Bonds 2020(25) XS2199268710 |
JPY | 150.000 | 150.000 | 0 | % | 103,573 | 1.103.542,70 | 2,16 |
1,6250 % Singapore Airlines Ltd. SD-Conv. Bonds 2020(25) XS2260025296 |
SGD | 2.500 | 0 | 0 | % | 105,640 | 1.845.691,52 | 3,62 |
1,5000 % Bharti Airtel Ltd. DL-Conv.Notes 2020(25) Reg.S USY0889VAB63 |
USD | 400 | 0 | 0 | % | 133,059 | 498.768,63 | 0,98 |
Hansoh Pharmaceutical Group Co DL-Zo Exch.Bds 2021(26) XS2284144339 |
USD | 600 | 0 | 0 | % | 92,717 | 521.321,34 | 1,02 |
Hon Hai Precision Ind. Co.Ltd. DL-Zero Conv. Bonds 2021(26) XS2363250759 |
USD | 600 | 0 | 0 | % | 84,996 | 477.908,35 | 0,94 |
3,3750 % Lenovo Group Ltd. DL-Conv. Bonds 2019(24) XS1937306121 |
USD | 300 | 300 | 0 | % | 112,842 | 317.239,25 | 0,62 |
Meituan DL-Zero Conv. Bonds 2021(28) XS2333569056 |
USD | 600 | 0 | 0 | % | 83,976 | 472.173,18 | 0,93 |
Microport Scientific Corp. DL-Zo Conv. Bonds 2021(26) XS2342920050 |
USD | 700 | 0 | 0 | % | 78,705 | 516.291,82 | 1,01 |
Pharmaron Beijing Co. Ltd. DL-Zo Conv. Bonds 2021(26) XS2352395748 |
USD | 800 | 600 | 0 | % | 88,934 | 666.734,14 | 1,31 |
STMicroelectronics N.V. DL-Zero Conv. Bds 2020(27)Tr.B XS2211997239 |
USD | 400 | 0 | 0 | % | 103,131 | 386.584,20 | 0,76 |
Tequ Mayflower Ltd. DL-Zo Conv. Bonds 2021(26) XS2307183694 |
USD | 500 | 0 | 0 | % | 54,123 | 253.598,54 | 0,50 |
United Microelectronics Corp. DL-Zo Exch.Bds 2021(26) XS2358241243 |
USD | 400 | 0 | 0 | % | 85,236 | 319.505,20 | 0,63 |
Xiaomi Best Time Int.Ltd. DL-Zero Conv.Bds 2020(27)Reg.S XS2269112863 |
USD | 1.500 | 0 | 0 | % | 81,215 | 1.141.622,15 | 2,24 |
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | EUR | 22.092.653,17 | 43,29 | |||||
Wandelanleihen | EUR | 22.092.653,17 | 43,29 | |||||
1,5000 % Amadeus IT Group S.A. EO-Conv. Bonds 2020(25) XS2154448059 |
EUR | 500 | 0 | 0 | % | 111,360 | 556.800,00 | 1,09 |
América Móvil B.V. EO-Zero Exch. Bonds 2021(24) XS2308171383 |
EUR | 400 | 400 | 0 | % | 100,940 | 403.760,00 | 0,79 |
BNP Paribas S.A. EO-Pref.Zero Exch.Bonds 22(25) FR0014008OH3 |
EUR | 500 | 500 | 0 | % | 113,725 | 568.625,00 | 1,11 |
1,7500 % DO & CO AG EO-Conv. Bonds 2021(26) AT0000A2N7T2 |
EUR | 400 | 0 | 0 | % | 114,649 | 458.596,00 | 0,90 |
0,7500 % Dürr AG Wandelanleihe v.20(26) DE000A3H2XR6 |
EUR | 800 | 800 | 0 | % | 110,048 | 880.384,00 | 1,73 |
0,8000 % Iberdrola Finanzas S.A. EO-Exch.Med.-Term Bds 2022(27) XS2557565830 |
EUR | 500 | 500 | 0 | % | 100,028 | 500.140,00 | 0,98 |
JPMorgan Chase Bank N.A. EO-Zero Exch.Bonds 2021(24) XS2352315571 |
EUR | 500 | 0 | 0 | % | 106,194 | 530.970,00 | 1,04 |
1,8750 % Korian SE EO-FLR Conv. Nts 2021(26/Und.) FR0014005AO4 |
STK | 15.000 | 15.000 | 0 | EUR | 28,039 | 420.585,00 | 0,82 |
Schneider Electric SE EO-Zo Sust.Lkd Conv.MTB 20(26) FR0014000OG2 |
STK | 1.000 | 0 | 0 | EUR | 183,993 | 183.993,00 | 0,36 |
5,7500 % SGL CARBON SE Wandelschuldv.v.22(27) DE000A30VKB5 |
EUR | 400 | 400 | 0 | % | 106,101 | 424.404,00 | 0,83 |
Shop Apotheke Europe N.V. EO-Zero Conv. Notes 2021(28) DE000A287RE9 |
EUR | 600 | 0 | 0 | % | 71,285 | 427.710,00 | 0,84 |
Veolia Environnement S.A. EO-Zero Conv. Bonds 2019(25) FR0013444148 |
STK | 15.000 | 15.000 | 0 | EUR | 30,587 | 458.805,00 | 0,90 |
0,7000 % Abu Dhabi National Oil Co. DL-Exch. Bonds 2021(24) XS2348411062 |
USD | 600 | 0 | 0 | % | 94,598 | 531.897,67 | 1,04 |
0,1250 % Akamai Technologies Inc. DL-Exch. Notes 2018(25) US00971TAJ07 |
USD | 800 | 0 | 0 | % | 105,726 | 792.623,00 | 1,55 |
1,0000 % Alnylam Pharmaceuticals Inc DL-Exch. Notes 2022(27) US02043QAA58 |
USD | 500 | 500 | 0 | % | 108,681 | 509.235,31 | 1,00 |
1,0000 % Array Technologies Inc. DL-Exch. Notes 2021(28) US04271TAB61 |
USD | 500 | 500 | 0 | % | 101,593 | 476.023,80 | 0,93 |
0,1250 % Bentley Systems Inc. DL-Exch. Notes 2022(26) US08265TAB52 |
USD | 600 | 600 | 0 | % | 91,447 | 514.180,49 | 1,01 |
0,2500 % Block Inc. DL-Conv. Nts 2020(24/27) US852234AK99 |
USD | 1.000 | 0 | 0 | % | 76,175 | 713.850,62 | 1,40 |
0,7500 % Booking Holdings Inc. DL-Conv. Notes 2021(25) US09857LAN82 |
USD | 400 | 0 | 0 | % | 134,379 | 503.716,62 | 0,99 |
0,1250 % Chegg Inc. DL-Exch. Notes 19(25) US163092AD18 |
USD | 500 | 0 | 0 | % | 91,903 | 430.620,37 | 0,84 |
Chegg Inc. DL-Zero Conv. Nts 2021(26) US163092AF65 |
USD | 600 | 0 | 0 | % | 78,498 | 441.371,94 | 0,86 |
0,3750 % Coupa Software Inc. DL-Exch. Notes 2021(26) US22266LAF31 |
USD | 600 | 0 | 0 | % | 96,463 | 542.384,03 | 1,06 |
CyberArk Software Ltd. DL-Zero Exch. Nts 2019(24) US23248VAB18 |
USD | 600 | 0 | 0 | % | 106,441 | 598.487,49 | 1,17 |
0,3750 % Exact Sciences Corp. DL-Exch. Notes 2019(27) US30063PAB13 |
USD | 500 | 0 | 0 | % | 82,918 | 388.520,29 | 0,76 |
Ford Motor Co. DL-Zero Exch. Notes 2022(26) US345370CZ16 |
USD | 400 | 400 | 0 | % | 94,679 | 354.902,07 | 0,70 |
Guardant Health Inc. DL-Zero Conv. Nts 21(27) US40131MAB54 |
USD | 400 | 0 | 0 | % | 63,067 | 236.405,21 | 0,46 |
0,5000 % Integra Lifescience.Hldgs Corp DL-Conv. Notes 2021(25) US457985AM13 |
USD | 400 | 0 | 0 | % | 97,321 | 364.805,55 | 0,71 |
2,0000 % Iqiyi Inc. DL-Conv. Notes 2019(25) US46267XAD03 |
USD | 800 | 0 | 0 | % | 81,338 | 609.787,27 | 1,19 |
1,3750 % JOYY Inc. DL-Conv. Notes 2019(26) US98426TAF30 |
USD | 1.100 | 0 | 0 | % | 89,061 | 918.068,60 | 1,80 |
JPMorgan Chase Bank N.A. DL-Zero Exch.Bonds 2020(23) XS2264505566 |
USD | 800 | 0 | 0 | % | 95,258 | 714.144,88 | 1,40 |
0,2500 % Lumentum Holdings Inc. DL-Conv. Notes 2018(24) US55024UAB52 |
USD | 250 | 0 | 0 | % | 105,590 | 247.376,07 | 0,48 |
NICE Ltd. DL-Zero Exch.Nts 2021(25) US653656AB42 |
USD | 250 | 0 | 0 | % | 94,155 | 220.586,17 | 0,43 |
Nio Inc. DL-Zero Conv.Nts 2021(26) US62914VAE65 |
USD | 1.000 | 1.000 | 0 | % | 87,701 | 821.862,99 | 1,61 |
Novocure Ltd. DL-Zero Conv.Nts 2020(25) US67011XAB91 |
USD | 500 | 0 | 0 | % | 89,239 | 418.137,94 | 0,82 |
0,3750 % Nuvasive Inc. DL-Exch. Notes 2021(25) US670704AJ40 |
USD | 400 | 0 | 0 | % | 87,781 | 329.045,08 | 0,64 |
0,3750 % Palo Alto Networks Inc. DL-Exch. Notes 2021(25) US697435AF27 |
USD | 200 | 0 | 200 | % | 147,791 | 276.995,60 | 0,54 |
Pinduoduo Inc. DL-Zero Exch. Nts 2020(23/25) US722304AC65 |
USD | 500 | 0 | 0 | % | 93,147 | 436.449,25 | 0,86 |
Poseidon Finance 1 Ltd. DL-Zo Exch.Bds 2018(25) XS1759625491 |
USD | 1.300 | 0 | 0 | % | 102,126 | 1.244.155,19 | 2,44 |
RingCentral Inc. DL-Zero Conv. Nts 21(26) US76680RAH03 |
USD | 500 | 0 | 0 | % | 78,694 | 368.728,33 | 0,72 |
0,2500 % Sea Ltd. DL-Exch. Notes 2021(26) US81141RAG56 |
USD | 500 | 0 | 0 | % | 73,852 | 346.040,67 | 0,68 |
SolarEdge Technologies Inc. DL-Zero Exch. Notes 2021(25) US83417MAD65 |
USD | 400 | 400 | 0 | % | 124,513 | 466.734,14 | 0,91 |
1,2500 % Southwest Airlines Co. DL-Exch. Notes 2020(25) US844741BG22 |
USD | 600 | 0 | 0 | % | 120,930 | 679.955,02 | 1,33 |
Spotify USA Inc. DL-Zero Exch. Notes 2022(26) US84921RAB69 |
USD | 300 | 300 | 0 | % | 80,684 | 226.831,60 | 0,44 |
0,0000 % Uber Technologies Inc. DL-Conv. Nts 2020(25) US90353TAJ97 |
USD | 250 | 0 | 0 | % | 84,655 | 198.329,58 | 0,39 |
Unity Software Inc. DL-Zero Exch.Nts 2022(26) US91332UAB70 |
USD | 100 | 100 | 0 | % | 75,237 | 70.506,04 | 0,14 |
1,0000 % Viavi Solutions Inc. DL-Conv. Notes 2017(24) US925550AB17 |
USD | 300 | 0 | 0 | % | 101,418 | 285.122,29 | 0,56 |
Nichtnotierte Wertpapiere | EUR | 6.853.741,89 | 13,43 | |||||
Wandelanleihen | EUR | 5.736.041,89 | 11,24 | |||||
3,5000 % MBT Systems GmbH Umtausch-Anl.v.21(27) M6YA CH1118223390 |
EUR | 400 | 0 | 0 | % | 122,296 | 489.184,00 | 0,96 |
Morgan Stanley Finance LLC HD-Zero Exch.Bonds 2021(24) XS2420701513 |
HKD | 5.000 | 0 | 0 | % | 102,133 | 613.160,99 | 1,20 |
Cyberagent Inc. YN-Zo Conv. Bonds 2022(29) XS2550564251 |
JPY | 150.000 | 150.000 | 0 | % | 104,933 | 1.118.033,14 | 2,19 |
GMO Payment Gateway Inc. YN-Zero Conv. Bonds 2021(26) XS2350608845 |
JPY | 50.000 | 0 | 0 | % | 100,932 | 358.467,85 | 0,70 |
Koei Tecmo Holdings Co. Ltd. YN-Zero Conv. Bonds 2021(24) XS2419433722 |
JPY | 50.000 | 0 | 0 | % | 107,288 | 381.041,68 | 0,75 |
Ship Healthcare Holdings Inc. YN-Zo Conv. Bds 2018(23) XS1916285783 |
JPY | 60.000 | 0 | 0 | % | 108,738 | 463.429,76 | 0,91 |
Sumitomo Forestry Co. Ltd. YN-Zo Conv. Bds 2018(23) XS1879525654 |
JPY | 150.000 | 0 | 0 | % | 113,368 | 1.207.905,81 | 2,37 |
0,1250 % JPMorgan Chase Bank N.A. DL-Equ. Lkd Exch. Nts 2020(23) US48128DAC11 |
USD | 800 | 0 | 0 | % | 99,968 | 749.455,53 | 1,47 |
1,1250 % Splunk Inc. DL-Exch. Notes 2019(25) US848637AD65 |
USD | 400 | 0 | 0 | % | 94,802 | 355.363,13 | 0,70 |
Sonstige Beteiligungswertpapiere | EUR | 1.117.700,00 | 2,19 | |||||
Citigroup Glob.Mkts Hldgs Inc. EO-Zero Eq. Lkd MTN 2020(23) XS2162965755 |
EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 111,770 | 1.117.700,00 | 2,19 |
Summe Wertpapiervermögen2) | EUR | 47.039.177,76 | 92,18 | |||||
Derivate | EUR | 1.105.320,34 | 2,17 | |||||
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) | ||||||||
Devisen-Derivate | EUR | 1.105.320,34 | 2,17 | |||||
Forderungen/Verbindlichkeiten | ||||||||
Devisenterminkontrakte (Verkauf) | EUR | 1.095.552,97 | 2,15 | |||||
Offene Positionen | ||||||||
JPY/EUR 1020,0 Mio. OTC |
-266.691,60 | -0,52 | ||||||
USD/EUR 24,0 Mio. OTC |
1.362.244,57 | 2,67 | ||||||
Devisenterminkontrakte (Kauf) | EUR | 9.767,37 | 0,02 | |||||
Offene Positionen | ||||||||
JPY/EUR 280,0 Mio. OTC |
38.183,90 | 0,07 | ||||||
USD/EUR 1,0 Mio. OTC |
-28.416,53 | -0,06 | ||||||
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | EUR | 2.983.653,11 | 5,85 | |||||
Bankguthaben | EUR | 2.983.653,11 | 5,85 | |||||
EUR – Guthaben bei: | ||||||||
BNP Paribas S.A., Niederlassung Deutschland | EUR | 1.686.659,57 | % | 100,000 | 1.686.659,57 | 3,31 | ||
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen bei: | ||||||||
BNP Paribas S.A., Niederlassung Deutschland | SEK | 818,58 | % | 100,000 | 73,63 | 0,00 | ||
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen bei: | ||||||||
BNP Paribas S.A., Niederlassung Deutschland | AUD | 6.218,36 | % | 100,000 | 3.952,68 | 0,01 | ||
BNP Paribas S.A., Niederlassung Deutschland | CHF | 12.825,07 | % | 100,000 | 12.992,68 | 0,03 | ||
BNP Paribas S.A., Niederlassung Deutschland | GBP | 26.958,88 | % | 100,000 | 30.393,33 | 0,06 | ||
BNP Paribas S.A., Niederlassung Deutschland | HKD | 373.294,58 | % | 100,000 | 44.821,88 | 0,09 | ||
BNP Paribas S.A., Niederlassung Deutschland | JPY | 79.151.944,00 | % | 100,000 | 562.228,57 | 1,10 | ||
BNP Paribas S.A., Niederlassung Deutschland | SGD | 73.734,75 | % | 100,000 | 51.530,33 | 0,10 | ||
BNP Paribas S.A., Niederlassung Deutschland | USD | 630.656,57 | % | 100,000 | 591.000,44 | 1,16 | ||
Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 76.031,20 | 0,15 | |||||
Zinsansprüche | EUR | 70.815,65 | 70.815,65 | 0,14 | ||||
Quellensteueransprüche | EUR | 5.212,24 | 5.212,24 | 0,01 | ||||
Sonstige Forderungen | EUR | 3,31 | 3,31 | 0,00 | ||||
Sonstige Verbindlichkeiten | EUR | -173.103,18 | -0,34 | |||||
Zinsverbindlichkeiten | EUR | -266,79 | -266,79 | 0,00 | ||||
Verwaltungsvergütung | EUR | -42.500,00 | -42.500,00 | -0,08 | ||||
Verwahrstellenvergütung | EUR | -9.133,44 | -9.133,44 | -0,02 | ||||
Anlageberatungsvergütung | EUR | -113.852,95 | -113.852,95 | -0,22 | ||||
Prüfungskosten | EUR | -6.800,00 | -6.800,00 | -0,01 | ||||
Veröffentlichungskosten | EUR | -550,00 | -550,00 | 0,00 | ||||
Nicht zugeordnet | ||||||||
Fondsvermögen | EUR | 51.031.079,23 | 100,001) | |||||
Anteilwert | EUR | 156,18 | ||||||
Ausgabepreis | EUR | 156,18 | ||||||
Anteile im Umlauf | STK | 326.737 |
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
2) Die Wertpapiere und Schuldscheindarlehen des Sondervermögens sind teilweise durch Geschäfte mit Finanzinstrumenten abgesichert.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 30.12.2022 | |||
AUD | (AUD) | 1,5732000 | = 1 EUR (EUR) |
CHF | (CHF) | 0,9871000 | = 1 EUR (EUR) |
GBP | (GBP) | 0,8870000 | = 1 EUR (EUR) |
HKD | (HKD) | 8,3284000 | = 1 EUR (EUR) |
JPY | (JPY) | 140,7825000 | = 1 EUR (EUR) |
SEK | (SEK) | 11,1168000 | = 1 EUR (EUR) |
SGD | (SGD) | 1,4309000 | = 1 EUR (EUR) |
USD | (USD) | 1,0671000 | = 1 EUR (EUR) |
Marktschlüssel
c) OTC | Over-the-Counter |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000 |
Käufe bzw. Zugänge |
Verkäufe bzw. Abgänge |
Volumen in 1.000 |
Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
Wandelanleihen | |||||
1,0000 % Bosideng Intl Hldgs Ltd. DL-Conv. Bonds 2019(24) | XS2090962775 | USD | 0 | 600 | |
2,0000 % China Education Group Hldg Ltd HD-Convertible Notes 2019(24) | XS1968465903 | HKD | 0 | 6.000 | |
2,2500 % Just Eat Takeaway.com N.V. EO-Exchangeable Bonds 2019(24) | XS1940192039 | EUR | 0 | 200 | |
1,5000 % Luye Pharma Group Ltd. DL-Conv. Bonds 2019(24) | XS2019971279 | USD | 0 | 1.000 | |
Mitsubishi Chemical Group Corp YN-Zero Conv. Bds 2017(24) | XS1580542139 | JPY | 0 | 150.000 | |
0,6250 % MorphoSys AG Wandelanleihe v.20(25) | DE000A3H2XW6 | EUR | 0 | 400 | |
3,0000 % PB Issuer No.5 Ltd. DL-Conv. Bonds 2019(25) | XS2065522398 | USD | 0 | 300 | |
SBI Holdings Inc. YN-Zero Conv. Bonds 2018(23) | XS1873180415 | JPY | 0 | 160.000 | |
Selena EO-Zero Exch. Bonds 2020(25) | FR0013520681_ALT2 | EUR | 0 | 500 | |
0,7500 % Yandex N.V. DL-Exchangeable Nts 20(25) | XS2126193379 | USD | 600 | 600 | |
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | |||||
Verzinsliche Wertpapiere | |||||
0,2500 % Avalara Inc. DL-Exch. Notes 2021(26) | US05338GAB23 | USD | 600 | 600 | |
GN Store Nord AS EO-Zero Bonds 2019(24) wW | XS1965536656 | EUR | 0 | 500 | |
Wandelanleihen | |||||
Affirm HLDGS INC DL-Zero Exch.Nts 2021(26) 144A | US00827BAA44 | USD | 0 | 500 | |
Affirm HLDGS INC DL-Zero Exch.Nts 2022(26) | US00827BAB27 | USD | 500 | 500 | |
0,2500 % Avalara Inc. DL-Exch. Notes 2021(26) 144A | US05338GAA40 | USD | 0 | 600 | |
Beyond Meat Inc. DL-Zero Conv.Nts 2022(27) | US08862EAB56 | USD | 600 | 600 | |
Electricité de France (E.D.F.) EO-Zo Conv.Med.-T.Bds 2020(24) | FR0013534518 | STK | 0 | 27.447 | |
Ford Motor Co. DL-Zero Exch.Nts 2021(26) 144A | US345370CY41 | USD | 0 | 400 | |
1,2500 % Global Fashion Group S.A. EO-Wandelanl. 2021(28) | DE000A3KMT51 | EUR | 0 | 300 | |
0,1250 % Perficient Inc. DL-Exch. Nts 2021(26) 144A | US71375UAE10 | USD | 0 | 250 | |
Spotify USA Inc. DL-Zero Exch. Notes 2021(26) | US84921RAA86 | USD | 0 | 300 | |
Unity Software Inc. DL-Zero Exch.Nts 2021(26) 144A | US91332UAA97 | USD | 0 | 100 | |
Worldline S.A. EO-Zero Conv. Bonds 2019(26) | FR0013439304 | STK | 0 | 7.000 | |
Nichtnotierte Wertpapiere*) | |||||
Wandelanleihen | |||||
0,1250 % Bentley Systems Inc. DL-Exch. Notes 2021(26) 144A | US08265TAA79 | USD | 0 | 600 | |
Best Path Global Ltd. HD-Zero Conv. Bonds 2021(22) | XS2348326112 | HKD | 5.000 | 5.000 | |
Beyond Meat Inc. DL-Zero Conv.Nts 2021(27) 144A | US08862EAA73 | USD | 0 | 600 | |
0,3750 % H World Group Ltd. DL-Conv. Notes 2017(22) | US16949NAC39 | USD | 0 | 400 | |
0,0000 % Iberdrola International B.V. EO-Conv.Med.-Term Nts 2015(22) | XS1321004118 | EUR | 0 | 1.000 | |
Konami Group Corp. YN-Zero Conv.Bonds 2015(22) | XS1328236002 | JPY | 0 | 80.000 | |
1,5000 % LG Display Co. Ltd. DL-Conv. Notes 2019(24) | XS2036529415 | USD | 0 | 800 | |
Medipal Holdings Corp. YN-Zo Conv. Bonds 2017(22/22) | XS1689662705 | JPY | 0 | 60.000 | |
Nio Inc. DL-Zero Conv.Nts 2021(26) 144A | US62914VAC00 | USD | 500 | 1.000 | |
Senko Group Holdings Co. Ltd. YN-Zero Conv. Bds 2017(22) | XS1577582684 | JPY | 0 | 50.000 | |
Sony Group Corp. YN-Zero Conv.Bds 2015(22) 6 | JP343500PF78 | JPY | 0 | 50.000 | |
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) |
|||||
Terminkontrakte | |||||
Devisenterminkontrakte (Verkauf) | |||||
Verkauf von Devisen auf Termin: | |||||
JPY/EUR | EUR | 5.845 | |||
USD/EUR | EUR | 23.448 | |||
Devisenterminkontrakte (Kauf) | |||||
Kauf von Devisen auf Termin: | |||||
EUR/JPY | EUR | 30.000 | |||
JPY/EUR | EUR | 31.778 | |||
USD/EUR | EUR | 1.900 |
Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.
*) Bei den nichtnotierten Wertpapieren können technisch bedingt auch endfällige Wertpapiere ausgewiesen werden.
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2022 bis 31.12.2022
insgesamt | je Anteil | ||||
I. Erträge | |||||
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 31.073,15 | 0,10 | ||
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 471.126,58 | 1,44 | ||
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 20.266,28 | 0,06 | ||
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
7. Erträge aus Investmentanteilen | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer | EUR | -1.669,91 | -0,01 | ||
10. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -912,92 | 0,00 | ||
11. Sonstige Erträge | EUR | 170,39 | 0,00 | ||
Summe der Erträge | EUR | 520.053,57 | 1,59 | ||
II. Aufwendungen | |||||
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -3.992,60 | -0,01 | ||
2. Verwaltungsvergütung | EUR | -556.056,45 | -1,70 | ||
– Verwaltungsvergütung | EUR | -85.000,00 | |||
– Beratungsvergütung | EUR | -471.056,45 | |||
– Asset Management Gebühr | EUR | 0,00 | |||
3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -38.244,20 | -0,12 | ||
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -6.985,35 | -0,02 | ||
5. Sonstige Aufwendungen | EUR | -15.961,67 | -0,05 | ||
– Depotgebühren | EUR | -2.640,46 | |||
– Ausgleich ordentlicher Aufwand | EUR | -4.832,91 | |||
– Sonstige Kosten | EUR | -8.488,30 | |||
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen | EUR | -5.980,59 | |||
Summe der Aufwendungen | EUR | -621.240,27 | -1,90 | ||
III. Ordentliches Nettoergebnis | EUR | -101.186,70 | -0,31 | ||
IV. Veräußerungsgeschäfte | |||||
1. Realisierte Gewinne | EUR | 4.063.303,24 | 12,44 | ||
2. Realisierte Verluste | EUR | -7.919.261,76 | -24,24 | ||
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | -3.855.958,52 | -11,80 | ||
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -3.957.145,21 | -12,11 | ||
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | -276.634,03 | -0,85 | ||
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | -2.474.591,85 | -7,57 | ||
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -2.751.225,88 | -8,42 | ||
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -6.708.371,09 | -20,53 |
Entwicklung des Sondervermögens 2022
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 58.331.152,79 | ||
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | -906.529,58 | ||
2. Zwischenausschüttungen | EUR | 0,00 | ||
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | 271.385,46 | ||
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 2.445.759,22 | ||
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -2.174.373,76 | ||
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | 43.441,65 | ||
5. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -6.708.371,09 | ||
davon nicht realisierte Gewinne | EUR | -276.634,03 | ||
davon nicht realisierte Verluste | EUR | -2.474.591,85 | ||
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 51.031.079,23 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil
insgesamt | je Anteil | ||
I. Für die Ausschüttung verfügbar | EUR | 10.393.348,42 | 31,81 |
1. Vortrag aus Vorjahr | EUR | 8.795.975,17 | 26,92 |
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -3.957.145,21 | -12,11 |
3. Zuführung aus dem Sondervermögen*) | EUR | 5.554.518,46 | 17,00 |
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | EUR | 9.478.486,17 | 29,01 |
1. Der Wiederanlage zugeführt | EUR | 1.823.824,30 | 5,58 |
2. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | 7.654.661,88 | 23,43 |
III. Gesamtausschüttung | EUR | 914.862,25 | 2,80 |
1. Zwischenausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
2. Endausschüttung | EUR | 914.862,25 | 2,80 |
*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahmeeiner nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Geschäftsjahr | Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres |
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres |
|||
2019 | Stück | 382.542 | EUR | 57.952.324,35 | EUR | 151,49 |
2020 | Stück | 302.206 | EUR | 51.904.474,21 | EUR | 171,75 |
2021 | Stück | 325.017 | EUR | 58.331.152,79 | EUR | 179,47 |
2022 | Stück | 326.737 | EUR | 51.031.079,23 | EUR | 156,18 |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 32.553.935,04 |
die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte
BNP Paribas S.A. (ehemals BNP Paribas Securities) (Broker) FR
Nominal in Stk. bzw. Whg. in 1.000 |
Kurswert | ||
Gesamtbetrag der i.Z.m. Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten | EUR | 1.190.000,00 | |
davon | |||
Bankguthaben | EUR | 1.190.000,00 |
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 92,18 |
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 2,17 |
Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 29.02.2008 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV
kleinster potenzieller Risikobetrag | 0,70 | % |
größter potenzieller Risikobetrag | 1,31 | % |
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 1,04 | % |
Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: | 1,59 |
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag
Bloomberg Global Aggregate Corporate Total Return (USD) (Bloomberg: BGLCTRUU INDEX) | 40,00 | % |
MSCI World Net Return (EUR) (Bloomberg: MSDEWIN INDEX) | 60,00 | % |
Emittenten oder Garanten, deren Sicherheiten mehr als 20% des Wertes des Fonds ausgemacht haben (§ 37 Abs. 6 DerivateV):
Im Berichtszeitraum wiesen keine Sicherheiten eine erhöhte Emittentenkonzentration nach § 27 Abs. 7 Satz 4 DerivateV auf.
Sonstige Angaben
Anteilwert | EUR | 156,18 |
Ausgabepreis | EUR | 156,18 |
Anteile im Umlauf | STK | 326.737 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Bewertung
Die nachfolgend dargestellten Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände decken eventuelle aus der Covid-19 Pandemie resultierenden Marktauswirkungen ab.
Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.
Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.
Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.
Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Gesamtkostenquote
Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt | 1,16 | % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Eine erfolgsabhängige Vergütung ist im gleichen Zeitraum nicht angefallen.
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen | EUR | 0,00 |
Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)
Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
Wesentliche sonstige Erträge: | EUR | 0,00 |
Wesentliche sonstige Aufwendungen: | EUR | 8.488,30 |
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen | EUR | 5.980,59 |
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)
Transaktionskosten | EUR | 2.620,50 |
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung | in Mio. EUR | 72,9 |
davon feste Vergütung | in Mio. EUR | 64,8 |
davon variable Vergütung | in Mio. EUR | 8,1 |
Zahl der Mitarbeiter der KVG | 902 | |
Höhe des gezahlten Carried Interest | in EUR | 0 |
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker | in Mio. EUR | 5,7 |
davon Geschäftsleiter | in Mio. EUR | 4,6 |
davon andere Risktaker | in Mio. EUR | 1,1 |
Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.
Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen. Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.
Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.
Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB
Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken
Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.
Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.
Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.
Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.
Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien. Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.
Einsatz von Stimmrechtsberatern
Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten
Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren
Konventionelles Produkt Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/2088 (Offenlegungs-Verordnung)
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts PAI) werden im Investitionsprozess auf Gesellschaftsebene berücksichtigt.
Eine Berücksichtigung der PAI auf Ebene des Fonds ist nicht verbindlich und erfolgt insoweit nicht.
Dieser Fonds wird weder als ein Produkt eingestuft, das ökologische oder soziale Merkmale im Sinne der Offenlegungs-Verordnung (Artikel 8) bewirbt, noch als ein Produkt, das nachhaltige Investitionen zum Ziel hat (Artikel 9). Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Frankfurt am Main, den 2. Januar 2023
Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Die Geschäftsführung
Hinweis:
Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http://fondsfinder.universal-investment.com/de.
VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS
An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens CONVERTIBLE GLOBAL DIVERSIFIED UI – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
– identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
– gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.
– beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
– ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.
– beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 11. April 2023
KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Schobel, Wirtschaftsprüfer
Neuf, Wirtschaftsprüfer
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