Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung – Jahresbericht Zindstein Werte-Sammler;Zindstein Werte-Sammler DE000A2DHUB9; DE000A2DHUA1

Last Updated: Mittwoch, 03.05.2023By

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Frankfurt am Main

Jahresbericht

Zindstein Werte-Sammler

Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2022 bis 31. Dezember 2022

Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele

Der Fonds investiert in nachhaltig rechenbare Werte, d.h. Wertpapiere, die einen Wert verbriefen und diesen nachhaltig behalten bzw. steigern sollten. In der Regel sind dies Aktien von Unternehmen, deren Geschäftsmodell sich in diversen Szenarien als nachhaltig tragfähig erwiesen hat. Darüber hinaus hat der Fonds das Ziel, Marktschwankungen antizyklisch zu nutzen. Dafür ist in der Regel eine strategische, neutrale Investitionsquote von 80% vorgesehen, um mit taktischen Investitionen Marktschwankungen zu nutzen. Eine antizyklische Quotensteuerung findet sowohl auf Gesamtfondsebene als auch auf Ebene der Einzeltitel statt.

Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum

Fondsstruktur

31.12.2022 31.12.2021
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Renten 227.869,00 1,21 310.953,00 1,84
Aktien 9.674.634,38 51,22 12.609.616,51 74,73
Futures 195.175,08 1,03 -212.205,08 -1,26
Festgelder/​Termingelder/​Kredite 5.700.000,00 30,18 2.500.000,00 14,82
Bankguthaben 3.120.528,01 16,52 2.027.626,67 12,02
Zins- und Dividendenansprüche 48.885,94 0,26 18.603,99 0,11
Sonstige Ford./​Verbindlichkeiten -78.326,41 -0,41 -380.766,70 -2,26
Fondsvermögen 18.888.766,00 100,00 16.873.828,39 100,00

Das Jahr 2022 war geprägt von Inflationsängsten und daraus folgend stark restriktiv agierenden Notenbanken. Zunächst zierten sich diese, den bereits 2021 festzustellenden Inflationsdruck als nachhaltig zu interpretieren. Als erstes reagierten die Schwellenländer bereits 2021 und erhöhten die Leitzinsen. Als Anfang 2022 auch die US-Notenbank ernst machte, entfachte dies für die Anleihenmärkte einen bisher kaum gekannten Gegenwind. Die EZB reagierte erst im Sommer mit Leitzins-Erhöhungen.

Natürlich konnten sich die Aktienmärkte einem solch globalen Gegenwind von der Zinsseite nicht entgegenstellen und verloren im zweistelligen Prozent-Bereich. Doch das wahrhaft historische Geschehen spielte sich an den Anleihe-Märkten ab. Hier wurden die größten Kursrückgänge seit vielen Jahrzehnten, in manchen Segmenten sogar seit fast 100 Jahren, verzeichnet.

Die Geschehnisse rund um den russischen Einmarsch in der Ukraine verstärkten den Inflationsdruck (Energiepreise) sowie die Unsicherheit an den Märkten zusätzlich. Zum Ende des Jahres dominierten Hoffnungen auf abnehmende Inflationsraten und damit einhergehend etwas entspanntere Notenbanken das Marktgeschehen. Auch der Konjunktur-Abschwung wird zum Jahreswechsel etwas entspannter gesehen und Rezessionen eher ausgepreist.

Das Portfolio wurde bereits Ende 2021 vorsichtiger aufgestellt. Absehbar war eine Abkühlung der starken Wachstumsraten in der Wirtschaft und restriktivere Notenbanken. Im Zuge des Krieges in der Ukraine wurde die Absicherung über den DAX-Future nochmals erhöht. Diese starke Sicherung, relativ stabile Qualitäts-Aktien im Portfolio und hohe US-Dollar-Quoten führten zu einer positiven Entwicklung des Fonds in den ersten neun Monaten des Jahres, ganz im Gegensatz zu der Breite der Aktien- & Anleihe-Märkten. Die diversen Kursanstiege in den Aktienmärkten im 4. Quartal relativierten wiederum die Outperformance des Portfolios zum Jahresende etwas.

Wesentliche Risiken

Allgemeine Marktpreisrisiken

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.

Für die Kurs- oder Marktwertentwicklung stellten die Entwicklungen aufgrund von COVID 19 im abgelaufenen Geschäftsjahr einen besonderen Aspekt der Unsicherheit dar.

Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln. Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.

Zinsänderungsrisiken

Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite der festverzinslichen Wertpapiere in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs-/​Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.

Adressenausfallrisiken /​ Emittentenrisiken

Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden.

Bonitätsrisiken

Bei Anleihen kann es zu einer Ratingveränderung des Schuldners kommen. Je nachdem, ob die Bonität steigt oder fällt, kann es zu Kursveränderungen des Wertpapiers kommen.

Aktienrisiken

Mit dem Erwerb von Aktien können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher Gläubiger des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z.B. festverzinsliche Wertpapiere.

Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften

Die Gesellschaft darf für Rechnung des Sondervermögens sowohl zu Absicherungszwecken als auch zu Investitionszwecken Geschäfte mit Derivaten tätigen. Die Absicherungsgeschäfte dienen dazu, das Gesamtrisiko des Sondervermögens zu verringern, können jedoch ggf. auch die Renditechancen schmälern.

Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:

– Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das Sondervermögen ebenfalls Verluste erleiden.

– Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden.

– Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Sondervermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.

– Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom Sondervermögen gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen zur Abnahme /​ Lieferung von Vermögenswerten zu einem abweichenden Preis als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist.

– Auch bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Sondervermögen infolge unerwarteter Entwicklungen der Marktpreise bei Fälligkeit Verluste erleidet.

Währungsrisiken

Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.

Fondsergebnis

Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne aus verkauften Futures.

Wertentwicklung im Berichtszeitraum (1. Januar 2022 bis 31. Dezember 2022)¹

Anteilklasse P: -5,33%
Anteilklasse I: -4,90%

1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu Diese ist nicht prognostizierbar.

Vermögensübersicht zum 31.12.2022

Anlageschwerpunkte Tageswert
in EUR
% Anteil am
Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände 18.967.369,49 100,42
1. Aktien 9.674.634,38 51,22
Bundesrep. Deutschland 775.505,00 4,11
Canada 2.527.024,97 13,38
Curaçao 350.688,78 1,86
Dänemark 651.937,12 3,45
Großbritannien 393.348,37 2,08
Italien 282.100,00 1,49
Japan 157.178,63 0,83
Niederlande 371.488,00 1,97
Schweiz 374.463,58 1,98
USA 3.790.899,93 20,07
2. Anleihen 227.869,00 1,21
>= 5 Jahre bis < 10 Jahre 227.869,00 1,21
3. Derivate 195.175,08 1,03
4. Bankguthaben 8.820.528,01 46,70
5. Sonstige Vermögensgegenstände 49.163,02 0,26
II. Verbindlichkeiten -78.603,49 -0,42
III. Fondsvermögen 18.888.766,00 100,00

Vermögensaufstellung zum 31.12.2022

Gattungsbezeichnung
ISIN
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.12.2022
Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
%
des Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
Bestandspositionen EUR 9.902.503,38 52,43
Börsengehandelte Wertpapiere EUR 9.521.903,38 50,41
Aktien EUR 9.294.034,38 49,20
Barrick Gold Corp. Registered Shares o.N.
CA0679011084
STK 86.000 206.000 180.000 CAD 23,210 1.380.687,56 7,31
Cameco Corp. Registered Shares o.N.
CA13321L1085
STK 54.000 0 0 CAD 30,690 1.146.337,41 6,07
Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10
CH0038863350
STK 3.450 5.800 4.400 CHF 107,140 374.463,58 1,98
Carlsberg AS Navne-Aktier B DK 20
DK0010181759
STK 2.000 2.000 0 DKK 923,200 248.295,52 1,31
Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK -,20
DK0060534915
STK 3.200 3.200 0 DKK 938,000 403.641,60 2,14
HENSOLDT AG Inhaber-Aktien o.N.
DE000HAG0005
STK 6.000 6.000 0 EUR 22,100 132.600,00 0,70
Leonardo S.p.A. Azioni nom. EO 4,40
IT0003856405
STK 35.000 35.000 0 EUR 8,060 282.100,00 1,49
Merck KGaA Inhaber-Aktien o.N.
DE0006599905
STK 1.450 2.950 4.000 EUR 180,900 262.305,00 1,39
Wolters Kluwer N.V. Aandelen op naam EO -,12
NL0000395903
STK 3.800 3.800 0 EUR 97,760 371.488,00 1,97
Shell PLC Reg. Shares Class EO -,07
GB00BP6MXD84
STK 15.000 104.900 89.900 GBP 23,260 393.348,37 2,08
Nintendo Co. Ltd. Registered Shares o.N.
JP3756600007
STK 4.000 4.400 400 JPY 5.532,000 157.178,63 0,83
Activision Blizzard Inc. Registered Shares DL-,000001
US00507V1098
STK 7.500 7.500 0 USD 76,550 538.023,62 2,85
Berkshire Hathaway Inc. Reg.Shares B New DL -,00333
US0846707026
STK 900 900 0 USD 308,900 260.528,54 1,38
Coca-Cola Co., The Registered Shares DL -,25
US1912161007
STK 3.000 3.000 0 USD 63,610 178.830,48 0,95
Costco Wholesale Corp. Registered Shares DL -,005
US22160K1051
STK 720 720 0 USD 456,500 308.012,37 1,63
Exxon Mobil Corp. Registered Shares o.N.
US30231G1022
STK 3.100 9.200 6.100 USD 110,300 320.429,20 1,70
Johnson & Johnson Registered Shares DL 1
US4781601046
STK 2.500 1.940 1.000 USD 176,650 413.855,31 2,19
Newmont Corp. Registered Shares DL 1,60
US6516391066
STK 10.700 6.400 0 USD 47,200 473.282,73 2,51
Occidental Petroleum Corp. Registered Shares DL -,20
US6745991058
STK 6.900 6.900 0 USD 62,990 407.301,10 2,16
Procter & Gamble Co., The Registered Shares o.N.
US7427181091
STK 3.000 2.400 1.300 USD 151,560 426.089,40 2,26
Schlumberger N.V. (Ltd.) Reg. Shares DL -,01
AN8068571086
STK 7.000 7.000 0 USD 53,460 350.688,78 1,86
UnitedHealth Group Inc. Registered Shares DL -,01
US91324P1021
STK 935 335 0 USD 530,180 464.547,18 2,46
Verzinsliche Wertpapiere EUR 227.869,00 1,21
3,3750 % Electricité de France (E.D.F.) EO-FLR Notes 20(20/​Und.)
FR0013534336
EUR 200 0 0 % 72,997 145.994,00 0,77
2,8750 % OMV AG EO-FLR Notes 2020(29/​Und.)
XS2224439971
EUR 100 0 0 % 81,875 81.875,00 0,43
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 380.600,00 2,01
Aktien EUR 380.600,00 2,01
Formycon AG Inhaber-Aktien o.N.
DE000A1EWVY8
STK 4.400 4.400 0 EUR 86,500 380.600,00 2,01
Summe Wertpapiervermögen2) EUR 9.902.503,38 52,43
Derivate EUR 195.175,08 1,03
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Aktienindex-Derivate EUR 198.455,00 1,05
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Aktienindex-Terminkontrakte EUR 198.455,00 1,05
FUTURE DAX (PERFORMANCE-INDEX) 03.23 EUREX
185
EUR Anzahl -40 89.275,00 0,47
FUTURE MINI MDAX 03.23 EUREX
185
EUR Anzahl -100 109.180,00 0,58
Devisen-Derivate EUR -3.279,92 -0,02
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Währungsterminkontrakte EUR -3.279,92 -0,02
FUTURE CROSS RATE EUR/​USD 03.23 CME
352
USD -625.000 USD 1,073 -3.279,92 -0,02
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 8.820.528,01 46,70
Bankguthaben EUR 8.820.528,01 46,70
EUR – Guthaben bei:
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG EUR 2.599.164,57 % 100,000 2.599.164,57 13,76
Baader Bank AG (G) EUR 2.500.000,00 % 100,000 2.500.000,00 13,24
Bayerische Landesbank München (V) EUR 3.200.000,00 % 100,000 3.200.000,00 16,94
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen bei:
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG USD 556.346,92 % 100,000 521.363,44 2,76
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 49.163,02 0,26
Zinsansprüche EUR 11.611,85 11.611,85 0,06
Dividendenansprüche EUR 9.841,46 9.841,46 0,05
Quellensteueransprüche EUR 27.709,71 27.709,71 0,15
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -78.603,49 -0,42
Zinsverbindlichkeiten EUR -277,08 -277,08 0,00
Verwaltungsvergütung EUR -14.079,54 -14.079,54 -0,07
Verwahrstellenvergütung EUR -2.291,29 -2.291,29 -0,01
Lagerstellenkosten EUR -17.489,34 -17.489,34 -0,09
Anlageberatungsvergütung EUR -37.066,24 -37.066,24 -0,20
Prüfungskosten EUR -6.900,00 -6.900,00 -0,04
Veröffentlichungskosten EUR -500,00 -500,00 0,00
Fondsvermögen EUR 18.888.766,00 100,001)
Zindstein Werte-Sammler Anteilklasse P
Anteilwert EUR 53,28
Ausgabepreis EUR 53,28
Rücknahmepreis EUR 53,28
Anzahl Anteile STK 161.897
Zindstein Werte-Sammler Anteilklasse I
Anteilwert EUR 108,22
Ausgabepreis EUR 108,22
Rücknahmepreis EUR 108,22
Anzahl Anteile STK 94.827

1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
2) Die Wertpapiere und Schuldscheindarlehen des Sondervermögens sind teilweise durch Geschäfte mit Finanzinstrumenten abgesichert.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/​Marktsätze bewertet.

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 30.12.2022
CAD (CAD) 1,4457000 = 1 EUR (EUR)
CHF (CHF) 0,9871000 = 1 EUR (EUR)
DKK (DKK) 7,4363000 = 1 EUR (EUR)
GBP (GBP) 0,8870000 = 1 EUR (EUR)
JPY (JPY) 140,7825000 = 1 EUR (EUR)
USD (USD) 1,0671000 = 1 EUR (EUR)

Marktschlüssel

b) Terminbörsen

185 Eurex Deutschland
352 Chicago – CME Globex

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile
Whg. in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Volumen
in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
Affimed N.V. Aandelen an toonder EO -,01 NL0010872420 STK 0 115.000
Amazon.com Inc. Registered Shares DL -,01 US0231351067 STK 1.619 1.847
Amgen Inc. Registered Shares DL -,0001 US0311621009 STK 750 2.100
Bayer AG Namens-Aktien o.N. DE000BAY0017 STK 3.200 3.200
BB Biotech AG Namens-Aktien SF 0,20 CH0038389992 STK 2.700 4.700
Bechtle AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005158703 STK 7.100 7.100
BYD Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE100000296 STK 3.000 19.000
Chocoladef. Lindt & Sprüngli vink.Namens-Aktien SF 100 CH0010570759 STK 2 2
Deutsche Börse AG Namens-Aktien o.N. DE0005810055 STK 0 1.730
Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N. DE0005552004 STK 0 8.200
Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.N. DE0005557508 STK 10.100 10.100
Einhell Germany AG Inhaber-Vorzugsakt.o.St. o.N. DE0005654933 STK 1.350 1.350
Equinor ASA Navne-Aksjer NK 2,50 NO0010096985 STK 4.600 4.600
Fedex Corp. Registered Shares DL -,10 US31428X1063 STK 0 2.400
Geely Automobile Holdings Ltd. Registered Shares HD -,02 KYG3777B1032 STK 38.000 218.000
Givaudan SA Namens-Aktien SF 10 CH0010645932 STK 26 154
Home Depot Inc., The Registered Shares DL -,05 US4370761029 STK 990 990
Hornbach Holding AG&Co.KGaA Inhaber-Aktien o.N. DE0006083405 STK 3.557 3.557
Infineon Technologies AG Namens-Aktien o.N. DE0006231004 STK 6.300 6.300
JENOPTIK AG Namens-Aktien o.N. DE000A2NB601 STK 6.400 6.400
KION GROUP AG Inhaber-Aktien o.N. DE000KGX8881 STK 0 3.400
Klöckner & Co SE Namens-Aktien o.N. DE000KC01000 STK 8.000 24.000
Kühne & Nagel Internat. AG Namens-Aktien SF 1 CH0025238863 STK 1.500 3.160
Kumba Iron Ore Ltd. Registered Shares RC 0,01 ZAE000085346 STK 12.000 12.000
Linde PLC Registered Shares EO 0,001 IE00BZ12WP82 STK 1.350 1.350
Lonza Group AG Namens-Aktien SF 1 CH0013841017 STK 270 270
Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625 US5949181045 STK 1.000 3.700
MTU Aero Engines AG Namens-Aktien o.N. DE000A0D9PT0 STK 1.450 2.450
Netflix Inc. Registered Shares DL -,001 US64110L1061 STK 900 900
Rio Tinto PLC Registered Shares LS -,10 GB0007188757 STK 2.770 8.770
Roche Holding AG Inhaber-Aktien SF 1 CH0012032113 STK 1.280 1.280
Sanofi S.A. Actions Port. EO 2 FR0000120578 STK 1.900 1.900
SGS S.A. Namens-Aktien SF 1 CH0002497458 STK 38 135
Sherritt International Corp. Reg. Shares o.N. CA8239011031 STK 660.000 660.000
Sixt SE Inhaber-Stammaktien o.N. DE0007231326 STK 700 700
Walt Disney Co., The Registered Shares DL -,01 US2546871060 STK 0 4.000
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Aktien
Shell PLC Reg. Shares Class A EO -,07 GB00B03MLX29 STK 0 15.000
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
Gazprom PJSC Nam.Akt.(Sp.ADRs)/​2 RL 5 US3682872078 STK 33.000 78.000
Rosneft Oil Company Reg.Shs(sp.GDRs Reg.S)/​1RL-,01 US67812M2070 STK 37.500 79.000
Sberbank of Russia PJSC Reg.Shs (Sp.ADR’s)/​4 RL 3 US80585Y3080 STK 14.000 30.500
Twitter Inc. Registered Shares DL -,000005 US90184L1026 STK 11.000 11.000
Derivate
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX, NASDAQ-100, S+P 500) EUR 19.113,33
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX, MDAX PERFORMANCE-INDEX, NASDAQ-100) EUR 246.439,43
Währungsterminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): CROSS RATE EO/​DL, CROSS RATE YN/​DL) EUR 20.682,61
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): CROSS RATE EO/​DL) EUR 53.157,34

Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.

Zindstein Werte-Sammler Anteilklasse P

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2022 bis 31.12.2022

insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 14.470,71 0,09
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 111.254,63 0,69
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00 0,00
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 4.746,26 0,03
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 9.529,99 0,06
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00 0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR -2.170,61 -0,01
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -19.577,38 -0,12
11. Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00
Summe der Erträge EUR 118.253,61 0,74
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -570,77 0,00
2. Verwaltungsvergütung EUR -165.417,51 -1,02
– Verwaltungsvergütung EUR -51.417,94
– Beratungsvergütung EUR -113.999,57
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -3.999,52 -0,02
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -3.101,30 -0,02
5. Sonstige Aufwendungen EUR -50.534,99 -0,31
– Depotgebühren EUR -5.082,89
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -33.967,17
– Sonstige Kosten EUR -11.484,93
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR -11.289,89
Summe der Aufwendungen EUR -223.624,08 -1,37
III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -105.370,48 -0,63
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 3.398.673,70 20,99
2. Realisierte Verluste EUR -2.920.720,38 -18,04
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 477.953,32 2,95
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 372.582,84 2,32
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR -486.082,68 -3,00
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -234.319,70 -1,45
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -720.402,38 -4,45
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -347.819,54 -2,13

Entwicklung des Sondervermögens 2022

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 7.186.206,15
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR 0,00
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR 1.971.483,96
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 2.112.389,95
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -140.905,99
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR -183.627,17
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -347.819,54
davon nicht realisierte Gewinne EUR -486.082,68
davon nicht realisierte Verluste EUR -234.319,70
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 8.626.243,41

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR 877.269,99 5,44
1. Vortrag aus Vorjahr EUR 0,00 0,00
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 372.582,84 2,32
3. Zuführung aus dem Sondervermögen*) EUR 504.687,14 3,12
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 877.269,99 5,44
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 0,00 0,00
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 877.269,99 5,44
III. Gesamtausschüttung EUR 0,00 0,00
1. Zwischenausschüttung EUR 0,00 0,00
2. Endausschüttung EUR 0,00 0,00

*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2019 Stück 63.325 EUR 3.153.053,31 EUR 49,79
2020 Stück 70.202 EUR 3.585.042,26 EUR 51,07
2021 Stück 127.692 EUR 7.186.206,15 EUR 56,28
2022 Stück 161.897 EUR 8.626.243,41 EUR 53,28

Zindstein Werte-Sammler Anteilklasse I

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2022 bis 31.12.2022

insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 17.156,76 0,18
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 132.107,93 1,40
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00 0,00
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 5.635,57 0,06
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 11.323,38 0,12
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00 0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR -2.573,51 -0,03
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -23.246,29 -0,25
11. Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00
Summe der Erträge EUR 140.403,83 1,48
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -725,26 -0,01
2. Verwaltungsvergütung EUR -168.534,25 -1,78
– Verwaltungsvergütung EUR -62.923,85
– Beratungsvergütung EUR -105.610,40
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -5.195,48 -0,05
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -4.591,64 -0,05
5. Sonstige Aufwendungen EUR -39.715,23 -0,42
– Depotgebühren EUR -6.638,85
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -17.411,49
– Sonstige Kosten EUR -15.664,89
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR -15.404,65
Summe der Aufwendungen EUR -218.761,86 -2,31
III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -78.358,03 -0,83
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 4.037.556,86 42,58
2. Realisierte Verluste EUR -3.470.504,33 -36,60
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 567.052,52 5,98
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 488.694,49 5,15
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR -814.427,76 -8,59
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -170.853,77 -1,80
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -985.281,53 -10,39
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -496.587,04 -5,24

Entwicklung des Sondervermögens 2022

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 9.687.622,24
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR 0,00
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR 1.149.937,80
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 1.162.383,70
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -12.445,90
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR -78.450,41
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -496.587,04
davon nicht realisierte Gewinne EUR -814.427,76
davon nicht realisierte Verluste EUR -170.853,77
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 10.262.522,59

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR 1.089.197,46 11,48
1. Vortrag aus Vorjahr EUR 0,00 0,00
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 488.694,49 5,15
3. Zuführung aus dem Sondervermögen*) EUR 600.502,96 6,33
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 1.089.197,46 11,48
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 0,00 0,00
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 1.089.197,46 11,48
III. Gesamtausschüttung EUR 0,00 0,00
1. Zwischenausschüttung EUR 0,00 0,00
2. Endausschüttung EUR 0,00 0,00

*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2019 Stück 50.000 EUR 5.050.421,67 EUR 101,01
2020 Stück 66.086 EUR 6.782.916,85 EUR 102,64
2021 Stück 85.129 EUR 9.687.622,24 EUR 113,80
2022 Stück 94.827 EUR 10.262.522,59 EUR 108,22

Zindstein Werte-Sammler

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2022 bis 31.12.2022

insgesamt
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 31.627,47
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 243.362,56
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 10.381,84
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 20.853,36
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR -4.744,12
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -42.823,67
11. Sonstige Erträge EUR 0,00
Summe der Erträge EUR 258.657,44
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -1.296,03
2. Verwaltungsvergütung EUR -333.951,76
– Verwaltungsvergütung EUR -114.341,79
– Beratungsvergütung EUR -219.609,97
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -9.195,00
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -7.692,94
5. Sonstige Aufwendungen EUR -90.250,22
– Depotgebühren EUR -11.721,74
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -51.378,66
– Sonstige Kosten EUR -27.149,82
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR -26.694,54
Summe der Aufwendungen EUR -442.385,95
III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -183.728,51
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 7.436.230,56
2. Realisierte Verluste EUR -6.391.224,72
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 1.045.005,84
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 861.277,34
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR -1.300.510,44
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -405.173,47
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -1.705.683,91
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -844.406,57

Entwicklung des Sondervermögens 2022

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 16.873.828,39
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR 0,00
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR 3.121.421,76
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 3.274.773,65
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -153.351,89
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR -262.077,58
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -844.406,57
davon nicht realisierte Gewinne EUR -1.300.510,44
davon nicht realisierte Verluste EUR -405.173,47
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 18.888.766,00

Anteilklassenmerkmale im Überblick

Anteilklasse Mindestanlagesumme
in Währung
Ausgabeaufschlag
bis zu 5,00%, derzeit
(Angabe in %)
Verwaltungsvergütung
bis zu 0,400% p.a.,
derzeit (Angabe in %
p.a.)
Ertragsverwendung Währung
Zindstein Werte-Sammler Anteilklasse P keine 0,00 0,350 Ausschüttung ohne Zwischenausschüttung EUR
Zindstein Werte-Sammler Anteilklasse I 250.000 0,00 0,300 Ausschüttung ohne Zwischenausschüttung EUR

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 17.111.621,35

die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte

Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG (Broker) DE

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 52,43
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 1,03

Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 08.09.2022 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV

kleinster potenzieller Risikobetrag 1,64 %
größter potenzieller Risikobetrag 3,49 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 2,87 %
Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: 1,35

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag

DAX 40 Total Return (EUR) (Bloomberg: DAX INDEX) 30,00 %
EURO STOXX 50 Net Return (EUR) (Bloomberg: SX5T INDEX) 35,00 %
S&P 500 Net Total Return (USD) (Bloomberg: SPTR500N INDEX) in EUR 35,00 %

Sonstige Angaben

Zindstein Werte-Sammler Anteilklasse P

Anteilwert EUR 53,28
Ausgabepreis EUR 53,28
Rücknahmepreis EUR 53,28
Anzahl Anteile STK 161.897

Zindstein Werte-Sammler Anteilklasse I

Anteilwert EUR 108,22
Ausgabepreis EUR 108,22
Rücknahmepreis EUR 108,22
Anzahl Anteile STK 94.827

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Bewertung

Die nachfolgend dargestellten Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände decken eventuelle aus der Covid-19 Pandemie resultierenden Marktauswirkungen ab.

Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.

Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.

Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.

Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.

Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Gesamtkostenquote

Zindstein Werte-Sammler Anteilklasse P

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,90 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes 0,28 %
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00

Zindstein Werte-Sammler Anteilklasse I

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,46 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes 0,30 %
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00

Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)

Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

Zindstein Werte-Sammler Anteilklasse P

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00

Zindstein Werte-Sammler Anteilklasse I

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)

Transaktionskosten EUR 66.944,95

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung in Mio. EUR 72,9
davon feste Vergütung in Mio. EUR 64,8
davon variable Vergütung in Mio. EUR 8,1
Zahl der Mitarbeiter der KVG 902
Höhe des gezahlten Carried Interest in EUR 0
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker in Mio. EUR 5,7
davon Geschäftsleiter in Mio. EUR 4,6
davon andere Risktaker in Mio. EUR 1,1

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen. Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.

Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken

Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.

Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten

Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.

Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.

Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung

Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien. Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.

Einsatz von Stimmrechtsberatern

Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten

Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Zindstein Werte-Sammler

Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren

Konventionelles Produkt Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/​2088 (Offenlegungs-Verordnung)

Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts PAI) werden im Investitionsprozess auf Gesellschaftsebene berücksichtigt.

Eine Berücksichtigung der PAI auf Ebene des Fonds ist nicht verbindlich und erfolgt insoweit nicht.

Dieser Fonds wird weder als ein Produkt eingestuft, das ökologische oder soziale Merkmale im Sinne der Offenlegungs-Verordnung (Artikel 8) bewirbt, noch als ein Produkt, das nachhaltige Investitionen zum Ziel hat (Artikel 9). Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

 

Frankfurt am Main, den 2. Januar 2023

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Die Geschäftsführung

Hinweis:

Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http:/​/​fondsfinder.universal-investment.com/​de.

VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Zindstein Werte-Sammler – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

– identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

– gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.

– beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

– ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.

– beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 11. April 2023

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Schobel, Wirtschaftsprüfer

Neuf, Wirtschaftsprüfer

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