AXA Investment Managers Deutschland GmbH – Jahresbericht zum 31. Dezember 2022 AXA RENTEN EURO DE0008471327
AXA Investment Managers Deutschland GmbH
Frankfurt
Jahresbericht zum 31. Dezember 2022
Jahresbericht
zum 31. Dezember 2022
AXA Renten Euro
Der Erwerb von Anteilen an den in diesem Dokument beschriebenen Investmentvermögen erfolgt ausschließlich auf der Basis der jeweiligen zurzeit gültigen wesentlichen Anlegerinformationen und des Verkaufsprospekts einschließlich der darin enthaltenen Allgemeinen und Besonderen Anlagebedingungen. Darüber hinaus werden dem am Erwerb eines Anteils Interessierten auf Verlangen der letzte veröffentlichte Jahres- und/oder Halbjahresbericht kostenfrei zur Verfügung gestellt.
Es wird darauf hingewiesen, dass die in diesem Bericht enthaltenen Meinungsäußerungen und Aussagen zu der Entwicklung der Kapitalmärkte unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichtes wiedergeben. Diese können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern.
Jahresbericht des AXA Renten Euro
für den Berichtszeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022
Tätigkeitsbericht
Wichtige Fondsdaten
| 31.12.2021 | EUR |
| Fondsvermögen (Mio.) | 16,5 |
| Anteile im Umlauf (Stück) | 561.139 |
| Ausgabepreis (pro Anteil) | 30,37 |
| Rücknahmepreis (pro Anteil) | 29,49 |
| 31.12.2022 | EUR |
| Fondsvermögen (Mio.) | 12,5 |
| Anteile im Umlauf (Stück) | 510.627 |
| Ausgabepreis (pro Anteil) | 25,18 |
| Rücknahmepreis (pro Anteil) | 24,45 |
| ISIN | DE0008471327 |
Struktur des Wertpapiervermögens nach Anlagekategorien (in %)
Stand: 30.12.2022
| Veräußerungsgewinne | Veräußerungsverluste | |
| Renten | 19.607,12 | – 403.479,03 |
| Zielfonds | – 351,51 | |
| Finanzterminkontrakte | 270.908,32 | – 268.648,00 |
| Devisenkassageschäfte | 13,79 | |
| Summe | 290.529,23 | – 672.478,54 |
Anlagekonzept
Der AXA Renten Euro wurde am 1. September 1977 aufgelegt. Anlageziele des Fonds sind Ertrag und Wertzuwachs durch die Investition des Fondsvermögens überwiegend in auf Euro lautende Anleihen. Der Fonds geht aufgrund seiner Anlagepolitik nur geringe Risiken ein.
Marktentwicklung
2022 war ein außergewöhnliches, aber kein gutes Jahr. Kaum hatte sich die Weltwirtschaft etwas vom Coronaschock erholt, marschierte Russland in die Ukraine ein. Das führte zu einer Energiekrise, die die ohnehin schon hohe Inflation noch wesentlich mehr steigen ließ. Die Notenbanken mussten daher ihre Geldpolitik straffen, indem sie die Zinsen anhoben und ihre Bilanzsummen verringerten.
Der russische Angriff auf die Ukraine, gefolgt von Sanktionen und dem russischen Lieferstopp für Gas, war zweifellos das wichtigste Ereignis für Euroraum-Aktien. Die Energiepreise explodierten förmlich, sodass der Verbraucherpreisindex 2022 um durchschnittlich 8,2 % zulegte. In der ersten Jahreshälfte blieb die Konjunktur zwar recht stabil, aber das lag vor allem an dem Nachfragestau nach Corona. Im 3. Quartal ging das Wachstum dann zurück, und im 4. Quartal ist die Wirtschaft wegen der hohen Energiepreise und der nachlassenden Kaufkraft vermutlich geschrumpft. Die zweite wichtige Entwicklung war die neue EZB-Geldpolitik. Um die Inflation einzudämmen, erhöhte die Notenbank ihre Leitzinsen 2022 um insgesamt 250 Basispunkte auf 2 % im Dezember. Dafür nahm sie auch ein schwächeres Wirtschaftswachstum in Kauf. In Frankreich wurde Präsident Macron für eine zweite Amtszeit bestätigt, doch verlor er seine absolute Mehrheit in der Nationalversammlung. In Italien gewannen Giorgia Meloni und ihre Fratelli d’Italia die Wahlen. Sie bildeten eine Koalitionsregierung mit der Lega und Forza Italia.
Auch die britischen Märkte litten unter dem Krieg in der Ukraine, aber das war nicht das einzige Problem. Als die kurzlebige Regierung Truss massive ungedeckte Steuersenkungen ankündigte, musste die Bank of England eingreifen, um einen Zusammenbruch des britischen Anleihenmarktes zu verhindern. Außerdem erhöhte sie die Leitzinsen.
Anlagestrategie
Im Berichtsjahr büßte der Fonds 17,06 %1) an Wert ein (netto), während der interne Vergleichsindex (60 % ICE BofA EMU Direct Government, 40 % ICE BofA EMU Corporate) 16,51 % verlor.
Die Duration des Fonds, also die durchschnittliche Restlaufzeit seiner Anleihen, lag im Berichtszeitraum meist unter der des internen Vergleichsindex. Von April bis Juni wurde sie allerdings angehoben, sodass sie Ende Mai leicht überdurchschnittlich war. In Peripherieländeranleihen waren wir zunächst neutral positioniert. Im Sommer entschlossen wir uns dann zu einer Untergewichtung Italiens. In der ersten Jahreshälfte gingen wir eine Übergewichtung in den sogenannten Semi-Core-Ländern Belgien und Irland ein, während wir in Frankreich das ganze Jahr über untergewichtet blieben.
In Unternehmensanleihen waren wir hingegen das ganze Jahr übergewichtet. Im 2. Quartal wurde diese Übergewichtung vorübergehend etwas verringert, ab September dann wieder erhöht.
Risiken
AXA Renten Euro investiert in euro-denominierte Staats- und Unternehmensanleihen. Eines der wichtigsten Risiken ist das Kursänderungsrisiko, das ähnlich hoch ist wie das der Benchmark, die zu 60 % aus dem ML EMU Direct Government Index und zu 40 % aus dem ML EMU Corporate Index besteht. Durch Investitionen in einem erheblichen Umfang in Rentenanlagen ist das Zinsänderungsrisiko ebenfalls zu den wichtigsten Risiken des Fonds zu zählen. Hinzu kommt das Kreditausfallrisiko; auch Liquiditätsrisiken sind denkbar.
Gemessen wird das Risiko des AXA Renten Euro anhand der Schwankungen des Anteilpreises (Volatilität) und des Value-at-Risk (VaR). Die 3-Jahres-Volatilität des Fonds betrug am 31. Dezember 2022 7,08 %, die Volatilität des internen Vergleichsindexes 6,80 %. Damit waren die Anteilpreisschwankungen höher als die Schwankungen des Vergleichsindexes. Der VaR des Fonds betrug am 31. Dezember 2022 4,28 % (historische Simulation, 99 % Konfidenzintervall, 20 Tage Haltedauer). Demnach verliert der Fonds innerhalb von zwanzig Tagen mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 % nicht mehr als 4,28 % an Wert.
Im Berichtszeitraum kam es bei keiner der im Portfolio enthaltenen Anleihen zu einem Zahlungsausfall.
Liquiditätsrisiken beschränken sich auf den Sonderfall einer (theoretisch möglichen) Aussetzung des Rentenhandels und fehlenden Verkaufsmöglichkeiten für einzelne Anleihen aufgrund zu geringer Handelsvolumina. Im Berichtszeitraum war beides nicht der Fall.
Der Fonds investiert in Wertpapiere, deren Basiswert in einer anderen Währung als Euro notiert und die nicht währungsgesichert sind. Daher ist der Anleger Währungsrisiken ausgesetzt, die sich negativ auf den Anlageerfolg auswirken können. Im Berichtszeitraum war dies allerdings nicht der Fall.
Ausblick
Viel spricht für einen Rückgang der Inflation, auch wenn die Kernrate (also die Inflation ohne Lebensmittel und Energie) weiter steigt. Das veranlasst die Notenbanken zu einer weiteren Straffung der Geldpolitik, zumal sich die Konjunktur als unerwartet stabil erwiesen hat.
1) Quelle: AXA Investment Managers, (berechnet gemäß BVI-Methode), Stichtag 30.12.2022.Als Basis für die Berechnung der Wertentwicklung werden die Anteilwerte (= Rücknahmepreise) herangezogen, unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher Ausschüttungen, die kostenfrei reinvestiert werden. Ausgabeaufschläge finden hier keine Berücksichtigung. Die frühere Wertentwicklung ist kein Indikator für die Zukunft. Wert und Rendite einer Anlage in Fonds können steigen oder fallen und werden nicht garantiert.
Die Zinsen sind daher kräftig gestiegen. Die Bewertungen scheinen zunehmend attraktiver, doch ist angesichts der weiteren Straffung der Geldpolitik und der vielen Neuemissionen zu Jahresbeginn einstweilen nicht mit einem deutlichen Zinsrückgang zu rechnen. Kurzfristig sehen wir hier Risiken, selbst wenn sich der Langfristausblick verbessert.
Unternehmensanleihen profitieren von der noch immer stabilen Konjunktur und der fallenden Inflation. Im Vergangenheitsvergleich sind sie weiterhin attraktiv bewertet, doch mahnt die aktuelle Unsicherheit zur Vorsicht.
Angaben nach Art. 11 Offenlegungsverordnung
Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Vermögensübersicht zum 31.12.2022
| Kurswert in EUR | % des Fondsvermögens 1) | |
| I. Vermögensgegenstände | 12.553.382,55 | 100,53 |
| 1. Anleihen | 12.263.595,90 | 98,21 |
| Australien | 317.910,20 | 2,55 |
| Belgien | 407.826,76 | 3,27 |
| Dänemark | 184.056,00 | 1,47 |
| Deutschland | 815.409,55 | 6,53 |
| Finnland | 73.850,00 | 0,59 |
| Frankreich | 2.943.241,80 | 23,57 |
| Großbritannien (UK) | 252.918,00 | 2,03 |
| Irland | 123.493,75 | 0,99 |
| Italien | 2.672.117,59 | 21,40 |
| Luxemburg | 168.586,00 | 1,35 |
| Niederlande | 1.517.923,50 | 12,16 |
| Norwegen | 90.298,00 | 0,72 |
| Österreich | 197.812,35 | 1,58 |
| Portugal | 52.522,80 | 0,42 |
| Schweden | 89.411,00 | 0,72 |
| Spanien | 1.667.293,10 | 13,35 |
| Vereinigte Staaten von Amerika | 688.925,50 | 5,52 |
| 2. Derivate | – 9.545,00 | – 0,08 |
| Finanzterminkontrakte | – 9.545,00 | – 0,08 |
| 3. Forderungen | 121.303,92 | 0,97 |
| 4. Bankguthaben | 83.709,83 | 0,67 |
| 5. Sonstige Vermögensgegenstände | 94.317,90 | 0,76 |
| II. Verbindlichkeiten | – 66.082,95 | – 0,53 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | – 66.082,95 | – 0,53 |
| III. FONDSVERMÖGEN | 12.487.299,60 | 100,00 |
1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Vermögensaufstellung zum 31.12.2022
| Gattungsbezeichnung | Markt bzw. ISIN |
Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 31.12.2022 |
Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
| im Berichtszeitraum | |||||
| Wertpapiervermögen | |||||
| Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
| Anleihen | |||||
| 0,000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2021(24) | IT0005474330 | EUR | 200 | 400 | 200 |
| 0,000 % PSA Banque France S.A. EO-Med.-Term Notes 2021(21/25) | FR0014001JP1 | EUR | 100 | – | – |
| 0,250 % Frankreich EO-Infl.Index-Lkd OAT 2013(24) | FR0011427848 | EUR | 450 | 544 | 794 |
| 0,250 % KBC Groep N.V. EO-FLR Med.-T. Nts 2021(26/27) | BE0002832138 | EUR | 100 | – | – |
| 0,250 % Toyota Motor Credit Corp. EO-Medium-Term Notes 2020(26) | XS2102948994 | EUR | 200 | 100 | – |
| 0,375 % De Volksbank N.V. EO-Preferred MTN 2021(27/28) | XS2308298962 | EUR | 100 | – | – |
| 0,375 % EDP Finance B.V. EO-Medium-Term Notes 19(19/26) | XS2053052895 | EUR | 123 | – | – |
| 0,500 % AIB Group PLC EO-FLR Med.-T.Nts 2021(26/27) | XS2343340852 | EUR | 100 | – | – |
| 0,500 % Frankreich EO-OAT 2021(44) | FR0014002JM6 | EUR | 83 | – | – |
| 0,500 % Vattenfall AB EO-Medium-Term Notes 19(19/26) | XS2009891479 | EUR | 100 | – | – |
| 0,625 % Holding d’Infrastr. de Transp. EO-Med.-Term Notes 2021(21/28) | XS2342058117 | EUR | 100 | – | – |
| 0,625 % Société Générale S.A. EO-FLR Non-Pref. MTN 21(26/27) | FR0014006XA3 | EUR | 100 | – | – |
| 0,750 % AbbVie Inc. EO-Notes 2019(19/27) | XS2055646918 | EUR | 100 | 100 | – |
| 0,750 % Caixabank S.A. EO-FLR Preferred MTN 20(25/26) | XS2200150766 | EUR | 100 | – | – |
| 0,750 % DH Europe Finance II S.à r.L. EO-Notes 2019(19/31) | XS2050406094 | EUR | 100 | – | – |
| 0,750 % Telenor ASA EO-Medium-Term Nts 2019(19/26) | XS2001737324 | EUR | 100 | – | – |
| 0,780 % NatWest Group PLC EO-FLR Med.-T.Nts 2021(29/30) | XS2307853098 | EUR | 100 | – | – |
| 0,800 % UniCredit S.p.A. EO-FLR Preferred MTN 21(28/29) | XS2360310044 | EUR | 100 | – | – |
| 0,831 % BP Capital Markets PLC EO-Medium-Term Nts 2019(27) | XS1992931508 | EUR | 100 | – | – |
| 0,875 % Bankinter S.A. EO-Non-Pref. Obl. 2019(26) | ES0213679HN2 | EUR | 100 | – | – |
| 0,875 % Kojamo Oyj EO-Medium-Term Notes 21(21/29) | XS2345877497 | EUR | 100 | – | – |
| 0,900 % Standard Chartered PLC EO-FLR Med.-T. Nts 2019(26/27) | XS2021467753 | EUR | 100 | – | – |
| 0,950 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2020(27) | IT0005416570 | EUR | 50 | – | – |
| 1,000 % Banco Bilbao Vizcaya Argent. EO-FLR Med.-T.Nts 2020(25/30) | XS2104051433 | EUR | 100 | – | – |
| 1,000 % Caixabank S.A. EO-Non-Preferred Bonos 19(24) | ES0313307219 | EUR | 100 | – | – |
| 1,000 % Covivio Hotels S.C.A. EO-Obl. 2021(21/29) | FR0014004QI5 | EUR | 100 | – | – |
| 1,000 % E.ON SE Medium Term Notes v.20(25/25) | XS2152899584 | EUR | 33 | – | – |
| 1,000 % General Motors Financial Co. EO-Medium-Term Nts 2022(22/25) | XS2444424639 | EUR | 100 | 100 | – |
| 1,000 % Mediobanca – Bca Cred.Fin. SpA EO-Preferred Med.-T.Nts 20(27) | XS2227196404 | EUR | 100 | – | – |
| 1,000 % Santander Consumer Finance SA EO-Medium-Term Nts 2019(24) | XS1956025651 | EUR | 100 | – | – |
| 1,000 % Terna Rete Elettrica Nazio.SpA EO-Medium-Term Notes 2019(26) | XS1980270810 | EUR | 100 | – | – |
| 1,125 % Banco Santander S.A. EO-Non-Pref.MTN 2018(25) | XS1751004232 | EUR | 100 | – | – |
| 1,125 % EDP Finance B.V. EO-Medium-Term Notes 2016(24) | XS1471646965 | EUR | 100 | – | – |
| 1,250 % Caixabank S.A. EO-FLR Med.-T.Nts 2021(26/31) | XS2310118976 | EUR | 100 | – | – |
| 1,250 % Crédit Mutuel Arkéa EO-FLR Non-Pref. MTN 20(28/29) | FR0013517307 | EUR | 100 | – | – |
| 1,250 % Frankreich EO-OAT 2016(36) | FR0013154044 | EUR | 400 | – | – |
| 1,250 % SEGRO Capital S.a r.l. EO-Notes 2022(22/26) | XS2455401328 | EUR | 100 | 100 | – |
| 1,250 % Snam S.p.A. EO-Med.-T. Nts 2019(25/25) | XS1957442541 | EUR | 100 | – | – |
| 1,250 % Société Générale S.A. EO-Non-Preferred MTN 2019(24) | FR0013403441 | EUR | 100 | – | – |
| 1,250 % Spanien EO-Obligaciones 2020(30) | ES0000012G34 | EUR | 120 | – | – |
| 1,350 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2019(30) | IT0005383309 | EUR | 400 | – | – |
| 1,375 % AbbVie Inc. EO-Notes 2016(16/24) | XS1520899532 | EUR | 100 | – | – |
| 1,375 % Edenred S.A. EO-Notes 2015(15/25) | FR0012599892 | EUR | 100 | – | – |
| 1,375 % Icade Sante SAS EO-Obl. 2020(20/30) | FR0013535150 | EUR | 100 | – | – |
| 1,375 % Vonovia SE Medium Term Notes v.22(22/26) | DE000A3MQS56 | EUR | 100 | 100 | – |
| 1,400 % Belgien, Königreich EO-Obl. Lin. 2022(53) | BE0000355645 | EUR | 120 | 120 | – |
| 1,400 % Spanien EO-Bonos 2018(28) | ES0000012B88 | EUR | 350 | – | – |
| 1,475 % Holding d’Infrastr. de Transp. EO-Med.-Term Notes 2022(22/31) | XS2433135543 | EUR | 100 | 100 | – |
| 1,500 % A2A S.p.A. EO-Med.-Term Notes 2022(22/28) | XS2457496359 | EUR | 100 | 100 | – |
| 1,500 % ENEL Finance Intl N.V. EO-Med.-Term Notes 2019(19/25) | XS1937665955 | EUR | 100 | – | – |
| 1,500 % Frankreich EO-OAT 2019(50) | FR0013404969 | EUR | 310 | – | – |
| 1,500 % Intesa Sanpaolo S.p.A. EO-Preferred MTN 2019(24) | XS1979446843 | EUR | 100 | – | – |
| 1,500 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2021(45) | IT0005438004 | EUR | 55 | – | – |
| 1,500 % Österreich, Republik EO-Bundesanl. 2016(47) | AT0000A1K9F1 | EUR | 20 | – | 80 |
| 1,625 % Citycon Treasury B.V. EO-Medium-Term Nts 2021(21/28) | XS2310411090 | EUR | 100 | – | – |
| 1,625 % CRH Funding B.V. EO-Med.-Term Nts 2020(20/30) | XS2169281487 | EUR | 100 | – | – |
| 1,625 % ING Groep N.V. EO-FLR Med.-Term Nts 17(24/29) | XS1689540935 | EUR | 100 | – | – |
| 1,625 % KBC Groep N.V. EO-FLR Med.-T.Nts 2017(24/29) | BE0002290592 | EUR | 100 | – | – |
| 1,625 % Merck KGaA FLR-Sub.Anl. v.2019(2024/2079) | XS2011260531 | EUR | 100 | – | – |
| 1,750 % ING Groep N.V. EO-FLR Med.-T. Nts 2022(30/31) | XS2443920751 | EUR | 100 | 100 | – |
| 1,750 % Orsted A/S EO-FLR Cap.Secs 2019(27/3019) | XS2010036874 | EUR | 100 | – | – |
| 1,750 % REN Finance B.V. EO-Medium-Term Nts 2018(18/28) | XS1753814737 | EUR | 100 | – | – |
| 1,750 % TotalEnergies SE EO-FLR Med.-T. Nts 19(24/Und.) | XS1974787480 | EUR | 100 | – | – |
| 1,850 % Spanien EO-Bonos 2019(35) | ES0000012E69 | EUR | 50 | – | – |
| 1,850 % Österreich, Republik EO-Medium-Term Notes 2022(49) | AT0000A2Y8G4 | EUR | 89 | 89 | – |
| 1,875 % Deutsche Bank AG FLR-MTN v.22(27/28) | DE000DL19WL7 | EUR | 100 | 100 | – |
| 2,000% Inmobiliaria Colonial SOCIMI EO-Medium-Term Nts 2018(18/26) | XS1808395930 | EUR | 100 | – | – |
| 2,000 % Irland EO-Treasury Bonds 2015(45) | IE00BV8C9186 | EUR | 50 | – | – |
| 2,125 % BNP Paribas S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 2019(26/27) | FR0013398070 | EUR | 100 | – | – |
| 2,250 % Portugal, Republik EO-Obr. 2018(34) | PTOTEWOE0017 | EUR | 60 | – | – |
| 2,375 % Abertis Infraestructuras S.A. EO-Medium-Term Nts 2019(19/27) | XS1967635977 | EUR | 100 | – | – |
| 2,375 % Booking Holdings Inc. EO-Notes 2014(14/24) | XS1112850125 | EUR | 100 | – | – |
| 2,375 % UNIQA Insurance Group AG EO-FLR Bonds 2021(31/41) | XS2418392143 | EUR | 100 | – | – |
| 2,400 % Österreich, Republik EO-Bundesanl. 2013(34) | AT0000A10683 | EUR | 50 | – | – |
| 2,500 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2014 (2046) | DE0001102341 | EUR | 40 | – | 20 |
| 2,500 % Frankreich EO-OAT 2014(30) | FR0011883966 | EUR | 100 | – | 100 |
| 2,625 % Carrefour S.A. EO-Medium-Term Nts 2020(20/27) | FR0013505260 | EUR | 100 | – | – |
| 2,750 % Arkema S.A. EO-FLR Med.-T.Nts 2019(24/Und) | FR0013425170 | EUR | 100 | – | – |
| 2,750 % Siemens Finan.maatschappij NV EO-Medium-Term Nts 2022(30/30) | XS2526839761 | EUR | 100 | 100 | – |
| 2,875 % Air Liquide Finance S.A. EO-Med.-Term Nts 2022(22/32) | FR001400CND2 | EUR | 100 | 100 | – |
| 2,875 % Landesbank Baden-Württemberg Nachr.-MTN-Schuldv. 16(26) | DE000LB1B2E5 | EUR | 100 | – | – |
| 2,875 % Merck KGaA FLR-Sub.Anl. v.2019(2029/2079) | XS2011260705 | EUR | 100 | – | – |
| 3,000 % Belgien, Königreich EO-Obl. Lin. 2014(34) Ser. 73 | BE0000333428 | EUR | 110 | – | – |
| 3,000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2019(29) | IT0005365165 | EUR | 490 | – | – |
| 3,000 % Prologis L.P. EO-Notes 2014(14/26) | XS1072516690 | EUR | 50 | – | – |
| 3,071 % Danone S.A. EO-Med.-Term Notes 2022(22/32) | FR001400CJG3 | EUR | 100 | 100 | – |
| 3,125 % Australia Pac. Airports (Mel.) EO-Medium-Term Notes 2013(23) | XS0974122516 | EUR | 140 | – | – |
| 3,250 % Carlsberg Breweries A/S EO-Medium-Term Nts 2022(22/25) | XS2545263399 | EUR | 100 | 100 | – |
| 3,750 % Belgien, Koenigreich EO-Obl. Lin. 2013(45) Ser. 71 | BE0000331406 | EUR | 44 | – | 100 |
| 4,000 % Commerzbank AG T2 Nachr.MTN S.865 v.2016(26) | DE000CZ40LD5 | EUR | 100 | – | – |
| 4,125 % Electricité de France (E.D.F.) EO-Medium-Term Notes 2012(27) | FR0011225143 | EUR | 100 | – | – |
| 4,250 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2007(2039) I.Ausgabe | DE0001135325 | EUR | 80 | 80 | – |
| 4,250 % Credit Mutuel Arkéa EO-Non-Preferred MTN 2022(32) | FR001400E946 | EUR | 100 | 100 | – |
| 4,250 % Société Générale S.A. EO-Pref.Med.-T.Nts 2022(32) | FR001400DZO1 | EUR | 100 | 100 | – |
| 4,500 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2010(26) | IT0004644735 | EUR | 300 | – | – |
| 4,625 % Electricité de France (E.D.F.) EO-Medium-Term Notes 2009(24) | FR0010800540 | EUR | 100 | – | – |
| 4,625 % NN Group N.V. EO-FLR Bonds 2014(24/44) | XS1054522922 | EUR | 100 | – | – |
| 4,750 % Intesa Sanpaolo S.p.A. EO-Non-Preferred MTN 2022(27) | XS2529233814 | EUR | 150 | 150 | – |
| 4,750 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2013(44) | IT0004923998 | EUR | 175 | – | 15 |
| 4,750 % Vonovia SE Medium Term Notes v.22(22/27) | DE000A30VQA4 | EUR | 100 | 100 | – |
| 5,000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2003(34) | IT0003535157 | EUR | 450 | – | – |
| 5,150% Spanien EO-Bonos 2013(44) | ES00000124H4 | EUR | 160 | – | – |
| 5,750% Spanien EO-Obl. 2001(32) | ES0000012411 | EUR | 160 | – | – |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | |||||
| Anleihen | |||||
| 0,500 % PepsiCo Inc. EO-Notes 2020(20/28) | XS2168625544 | EUR | 100 | – | – |
| 1,125 % Telstra Corp. Ltd. EO-Med.-Term Notes 2016(16/26) | XS1395057430 | EUR | 100 | – | – |
| 1,375 % Telstra Corp. Ltd. EO-Med.-Term Notes 2019(19/29) | XS1966038249 | EUR | 100 | – | – |
| 1,450 % Iberdrola International B.V. EO-FLR Notes 2021(21/Und.) | XS2295335413 | EUR | 100 | – | – |
| 1,625 % Daimler Truck Intl Finance EO-Med.-Term Notes 2022(27) | XS2466172363 | EUR | 100 | 100 | – |
| 1,750 % GSK Consumer Health.Cap.NL BV EO-Med.-Term Notes 2022(22/30) | XS2462324828 | EUR | 100 | 100 | – |
| 1,875 % Iberdrola International B.V. EO-FLR Notes 2017(23/Und.) | XS1721244371 | EUR | 100 | – | – |
| 1,908 % Upjohn Finance B.V. EO-Notes 2020(20/32) | XS2193983108 | EUR | 100 | – | – |
| 3,375 % ASR Nederland N.V. EO-FLR Bonds 2019(29/49) | XS1989708836 | EUR | 100 | – | – |
| Derivate | |||||
| (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) | |||||
| Zins-Derivate | |||||
| Forderungen/Verbindlichkeiten | |||||
| Zinsterminkontrakte | |||||
| EURO Bund Future (FGBL) März 23 | EDT | EUR | 400 | ||
| EURO Buxl Future (FGBX) März 23 | EDT | EUR | 100 | ||
| EURO Schatz Future (FGBS) März 23 | EDT | EUR | 400 | ||
| EURO-BTP Future (FBTP) März 23 | EDT | EUR | – 800 | ||
| Long Term EURO OAT Future (FOAT) März 23 | EDT | EUR | 100 | ||
| Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | |||||
| Bankguthaben | |||||
| EUR-Guthaben | |||||
| Verwahrstelle: State Street Bank International GmbH | EUR | 83.470,90 | |||
| Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen | |||||
| Verwahrstelle: State Street Bank International GmbH | USD | 255,00 | |||
| Sonstige Vermögensgegenstände | |||||
| Zinsansprüche | EUR | 121.230,06 | |||
| Forderungen aus Anteilscheingeschäften | EUR | 73,86 | |||
| Initial Margin | EUR | 28.842,90 | |||
| Geleistete Variation Margin | EUR | 65.475,00 | |||
| Sonstige Verbindlichkeiten | |||||
| Verwaltungsvergütung | EUR | – 6.667,68 | |||
| Verwahrstellenvergütung | EUR | – 2.226,33 | |||
| Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften | EUR | – 49,24 | |||
| Erhaltene Variation Margin | EUR | – 56.390,00 | |||
| Sonstige Verbindlichkeiten | EUR | – 749,70 | |||
| FONDSVERMÖGEN | |||||
| Anteilwert | |||||
| Umlaufende Anteile | |||||
| Gattungsbezeichnung | Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fondsvermögens2) |
|
| Wertpapiervermögen | 12.263.595,90 | 98,21 | ||
| Börsengehandelte Wertpapiere | 11.479.660,90 | 91,93 | ||
| Anleihen | 11.479.660,90 | 91,93 | ||
| 0,000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2021(24) | % | 94,005 | 188.009,76 | 1,51 |
| 0,000 % PSA Banque France S.A. EO-Med.-Term Notes 2021(21/25) | % | 91,948 | 91.948,00 | 0,74 |
| 0,250 % Frankreich EO-Infl.Index-Lkd OAT 2013(24) | % | 100,687 | 554.352,92 | 4,44 |
| 0,250 % KBC Groep N.V. EO-FLR Med.-T. Nts 2021(26/27) | % | 88,062 | 88.062,00 | 0,71 |
| 0,250 % Toyota Motor Credit Corp. EO-Medium-Term Notes 2020(26) | % | 89,382 | 178.764,00 | 1,43 |
| 0,375 % De Volksbank N.V. EO-Preferred MTN 2021(27/28) | % | 80,452 | 80.452,00 | 0,64 |
| 0,375 % EDP Finance B.V. EO-Medium-Term Notes 19(19/26) | % | 87,950 | 108.178,50 | 0,87 |
| 0,500 % AIB Group PLC EO-FLR Med.-T.Nts 2021(26/27) | % | 84,410 | 84.410,00 | 0,68 |
| 0,500 % Frankreich EO-OAT 2021(44) | % | 57,557 | 47.806,58 | 0,38 |
| 0,500 % Vattenfall AB EO-Medium-Term Notes 19(19/26) | % | 89,411 | 89.411,00 | 0,72 |
| 0,625 % Holding d’Infrastr. de Transp. EO-Med.-Term Notes 2021(21/28) | % | 79,615 | 79.615,00 | 0,64 |
| 0,625 % Societe Generale S.A. EO-FLR Non-Pref. MTN 21(26/27) | % | 85,730 | 85.730,00 | 0,69 |
| 0,750 % AbbVie Inc. EO-Notes 2019(19/27) | % | 87,415 | 87.415,00 | 0,70 |
| 0,750 % Caixabank S.A. EO-FLR Preferred MTN 20(25/26) | % | 91,632 | 91.632,00 | 0,73 |
| 0,750 % DH Europe Finance II S.à r.L. EO-Notes 2019(19/31) | % | 77,617 | 77.617,00 | 0,62 |
| 0,750 % Telenor ASA EO-Medium-Term Nts 2019(19/26) | % | 90,298 | 90.298,00 | 0,72 |
| 0,780 % NatWest Group PLC EO-FLR Med.-T.Nts 2021(29/30) | % | 78,149 | 78.149,00 | 0,63 |
| 0,800 % UniCredit S.p.A. EO-FLR Preferred MTN 21(28/29) | % | 80,096 | 80.096,00 | 0,64 |
| 0,831 % BP Capital Markets PLC EO-Medium-Term Nts 2019(27) | % | 86,680 | 86.680,00 | 0,69 |
| 0,875 % Bankinter S.A. EO-Non-Pref. Obl. 2019(26) | % | 88,350 | 88.350,00 | 0,71 |
| 0,875 % Kojamo Oyj EO-Medium-Term Notes 21(21/29) | % | 73,850 | 73.850,00 | 0,59 |
| 0,900 % Standard Chartered PLC EO-FLR Med.-T. Nts 2019(26/27) | % | 88,089 | 88.089,00 | 0,71 |
| 0,950 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2020(27) | % | 87,769 | 43.884,63 | 0,35 |
| 1,000 % Banco Bilbao Vizcaya Argent. EO-FLR Med.-T.Nts 2020(25/30) | % | 90,456 | 90.456,00 | 0,72 |
| 1,000 % Caixabank S.A. EO-Non-Preferred Bonos 19(24) | % | 96,042 | 96.042,00 | 0,77 |
| 1,000 % Covivio Hotels S.C.A. EO-Obl. 2021(21/29) | % | 75,506 | 75.506,00 | 0,60 |
| 1,000 % E.ON SE Medium Term Notes v.20(25/25) | % | 94,035 | 31.031,55 | 0,25 |
| 1,000 % General Motors Financial Co. EO-Medium-Term Nts 2022(22/25) | % | 93,184 | 93.184,00 | 0,75 |
| 1,000 % Mediobanca – Bca Cred.Fin. SpA EO-Preferred Med.-T.Nts 20(27) | % | 86,912 | 86.912,00 | 0,70 |
| 1,000 % Santander Consumer Finance SA EO-Medium-Term Nts 2019(24) | % | 97,226 | 97.226,00 | 0,78 |
| 1,000 % Terna Rete Elettrica Nazio.SpA EO-Medium-Term Notes 2019(26) | % | 92,136 | 92.136,00 | 0,74 |
| 1,125 % Banco Santander S.A. EO-Non-Pref.MTN 2018(25) | % | 94,839 | 94.839,00 | 0,76 |
| 1,125 % EDP Finance B.V. EO-Medium-Term Notes 2016(24) | % | 97,576 | 97.576,00 | 0,78 |
| 1,250 % Caixabank S.A. EO-FLR Med.-T.Nts 2021(26/31) | % | 85,127 | 85.127,00 | 0,68 |
| 1,250 % Crédit Mutuel Arkéa EO-FLR Non-Pref. MTN 20(28/29) | % | 84,681 | 84.681,00 | 0,68 |
| 1,250 % Frankreich EO-OAT 2016(36) | % | 77,897 | 311.588,00 | 2,50 |
| 1,250 % SEGRO Capital S.a r.l. EO-Notes 2022(22/26) | % | 90,969 | 90.969,00 | 0,73 |
| 1,250 % Snam S.p.A. EO-Med.-T. Nts 2019(25/25) | % | 93,828 | 93.828,00 | 0,75 |
| 1,250 % Societe Generale S.A. EO-Non-Preferred MTN 2019(24) | % | 97,571 | 97.571,00 | 0,78 |
| 1,250 % Spanien EO-Obligaciones 2020(30) | % | 85,665 | 102.798,60 | 0,82 |
| 1,350 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2019(30) | % | 81,843 | 327.370,76 | 2,62 |
| 1,375 % AbbVie Inc. EO-Notes 2016(16/24) | % | 97,192 | 97.192,00 | 0,78 |
| 1,375 % Edenred S.A. EO-Notes 2015(15/25) | % | 94,945 | 94.945,00 | 0,76 |
| 1,375 % Icade Sante SAS EO-Obl. 2020(20/30) | % | 72,669 | 72.669,00 | 0,58 |
| 1,375 % Vonovia SE Medium Term Notes v.22(22/26) | % | 90,418 | 90.418,00 | 0,72 |
| 1,400 % Belgien, Königreich EO-Obl. Lin. 2022(53) | % | 62,211 | 74.653,37 | 0,60 |
| 1,400 % Spanien EO-Bonos 2018(28) | % | 91,001 | 318.503,50 | 2,55 |
| 1,475 % Holding d’Infrastr. de Transp. EO-Med.-Term Notes 2022(22/31) | % | 77,623 | 77.623,00 | 0,62 |
| 1,500 % A2A S.p.A. EO-Med.-Term Notes 2022(22/28) | % | 85,970 | 85.970,00 | 0,69 |
| 1,500 % ENEL Finance Intl N.V. EO-Med.-Term Notes 2019(19/25) | % | 95,169 | 95.169,00 | 0,76 |
| 1,500 % Frankreich EO-OAT 2019(50) | % | 67,430 | 209.033,00 | 1,67 |
| 1,500 % Intesa Sanpaolo S.p.A. EO-Preferred MTN 2019(24) | % | 97,469 | 97.469,00 | 0,78 |
| 1,500 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2021(45) | % | 55,883 | 30.735,38 | 0,25 |
| 1,500 % Österreich, Republik EO-Bundesanl. 2016(47) | % | 72,421 | 14.484,12 | 0,12 |
| 1,625 % Citycon Treasury B.V. EO-Medium-Term Nts 2021(21/28) | % | 72,324 | 72.324,00 | 0,58 |
| 1,625 % CRH Funding B.V. EO-Med.-Term Nts 2020(20/30) | % | 84,918 | 84.918,00 | 0,68 |
| 1,625 % ING Groep N.V. EO-FLR Med.-Term Nts 17(24/29) | % | 93,488 | 93.488,00 | 0,75 |
| 1,625 % KBC Groep N.V. EO-FLR Med.-T.Nts 2017(24/29) | % | 92,852 | 92.852,00 | 0,74 |
| 1,625 % Merck KGaA FLR-Sub.Anl. v.2019(2024/2079) | % | 93,875 | 93.875,00 | 0,75 |
| 1,750 % ING Groep N.V. EO-FLR Med.-T. Nts 2022(30/31) | % | 82,846 | 82.846,00 | 0,66 |
| 1,750 % Orsted A/S EO-FLR Cap.Secs 2019(27/3019) | % | 85,000 | 85.000,00 | 0,68 |
| 1,750 % REN Finance B.V. EO-Medium-Term Nts 2018(18/28) | % | 89,278 | 89.278,00 | 0,71 |
| 1,750 % TotalEnergies SE EO-FLR Med.-T. Nts 19(24/Und.) | % | 94,000 | 94.000,00 | 0,75 |
| 1,850 % Spanien EO-Bonos 2019(35) | % | 81,188 | 40.594,00 | 0,33 |
| 1,850 % Österreich, Republik EO-Medium-Term Notes 2022(49) | % | 76,292 | 67.899,90 | 0,54 |
| 1,875 % Deutsche Bank AG FLR-MTN v.22(27/28) | % | 87,218 | 87.218,00 | 0,70 |
| 2,000% Inmobiliaria Colonial SOCIMI EO-Medium-Term Nts 2018(18/26) | % | 92,001 | 92.001,00 | 0,74 |
| 2,000 % Irland EO-Treasury Bonds 2015(45) | % | 78,168 | 39.083,75 | 0,31 |
| 2,125 % BNP Paribas S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 2019(26/27) | % | 93,162 | 93.162,00 | 0,75 |
| 2,250 % Portugal, Republik EO-Obr. 2018(34) | % | 87,538 | 52.522,80 | 0,42 |
| 2,375 % Abertis Infraestructuras S.A. EO-Medium-Term Nts 2019(19/27) | % | 90,084 | 90.084,00 | 0,72 |
| 2,375 % Booking Holdings Inc. EO-Notes 2014(14/24) | % | 97,925 | 97.925,00 | 0,78 |
| 2,375 % UNIQA Insurance Group AG EO-FLR Bonds 2021(31/41) | % | 69,157 | 69.157,00 | 0,55 |
| 2,400 % Österreich, Republik EO-Bundesanl. 2013(34) | % | 92,543 | 46.271,33 | 0,37 |
| 2,500 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2014 (2046) | % | 99,336 | 39.734,40 | 0,32 |
| 2,500 % Frankreich EO-OAT 2014(30) | % | 97,509 | 97.509,30 | 0,78 |
| 2,625 % Carrefour S.A. EO-Medium-Term Nts 2020(20/27) | % | 94,340 | 94.340,00 | 0,76 |
| 2,750 % Arkema S.A. EO-FLR Med.-T.Nts 2019(24/Und) | % | 92,625 | 92.625,00 | 0,74 |
| 2,750 % Siemens Finan.maatschappij NV EO-Medium-Term Nts 2022(30/30) | % | 94,801 | 94.801,00 | 0,76 |
| 2,875 % Air Liquide Finance S.A. EO-Med.-Term Nts 2022(22/32) | % | 93,790 | 93.790,00 | 0,75 |
| 2,875 % Landesbank Baden-Württemberg Nachr.-MTN-Schuldv. 16(26) | % | 92,429 | 92.429,00 | 0,74 |
| 2,875 % Merck KGaA FLR-Sub.Anl. v.2019(2029/2079) | % | 88,000 | 88.000,00 | 0,70 |
| 3,000 % Belgien, Königreich EO-Obl. Lin. 2014(34) Ser. 73 | % | 97,088 | 106.443,41 | 0,85 |
| 3,000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2019(29) | % | 93,310 | 457.218,76 | 3,66 |
| 3,000 % Prologis L.P. EO-Notes 2014(14/26) | % | 97,241 | 48.620,50 | 0,39 |
| 3,071 % Danone S.A. EO-Med.-Term Notes 2022(22/32) | % | 95,397 | 95.397,00 | 0,76 |
| 3,125 % Australia Pac. Airports (Mel.) EO-Medium-Term Notes 2013(23) | % | 99,738 | 139.633,20 | 1,12 |
| 3,250 % Carlsberg Breweries A/S EO-Medium-Term Nts 2022(22/25) | % | 99,056 | 99.056,00 | 0,79 |
| 3,750 % Belgien, Koenigreich EO-Obl. Lin. 2013(45) Ser. 71 | % | 105,221 | 45.815,98 | 0,37 |
| 4,000 % Commerzbank AG T2 Nachr.MTN S.865 v.2016(26) | % | 97,329 | 97.329,00 | 0,78 |
| 4,125 % Electricité de France (E.D.F.) EO-Medium-Term Notes 2012(27) | % | 100,051 | 100.051,00 | 0,80 |
| 4,250 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2007(2039) I.Ausgabe | % | 121,297 | 97.037,60 | 0,78 |
| 4,250 % Credit Mutuel Arkéa EO-Non-Preferred MTN 2022(32) | % | 98,228 | 98.228,00 | 0,79 |
| 4,250 % Societe Generale S.A. EO-Pref.Med.-T.Nts 2022(32) | % | 99,266 | 99.266,00 | 0,79 |
| 4,500 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2010(26) | % | 102,549 | 307.646,16 | 2,46 |
| 4,625 % Electricite de France (E.D.F.) EO-Medium-Term Notes 2009(24) | % | 101,805 | 101.805,00 | 0,82 |
| 4,625 % NN Group N.V. EO-FLR Bonds 2014(24/44) | % | 99,060 | 99.060,00 | 0,79 |
| 4,750 % Intesa Sanpaolo S.p.A. EO-Non-Preferred MTN 2022(27) | % | 100,338 | 150.507,00 | 1,21 |
| 4,750 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2013(44) | % | 99,089 | 173.404,95 | 1,39 |
| 4,750 % Vonovia SE Medium Term Notes v.22(22/27) | % | 98,337 | 98.337,00 | 0,79 |
| 5,000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2003(34) | % | 101,540 | 456.929,19 | 3,66 |
| 5,150% Spanien EO-Bonos 2013(44) | % | 118,735 | 189.976,00 | 1,52 |
| 5,750% Spanien EO-Obl. 2001(32) | % | 118,540 | 189.664,00 | 1,52 |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | 783.935,00 | 6,28 | ||
| Anleihen | 783.935,00 | 6,28 | ||
| 0,500 % PepsiCo Inc. EO-Notes 2020(20/28) | % | 85,825 | 85.825,00 | 0,69 |
| 1,125 % Telstra Corp. Ltd. EO-Med.-Term Notes 2016(16/26) | % | 91,921 | 91.921,00 | 0,74 |
| 1,375 % Telstra Corp. Ltd. EO-Med.-Term Notes 2019(19/29) | % | 86,356 | 86.356,00 | 0,69 |
| 1,450 % Iberdrola International B.V. EO-FLR Notes 2021(21/Und.) | % | 84,250 | 84.250,00 | 0,67 |
| 1,625 % Daimler Truck Intl Finance EO-Med.-Term Notes 2022(27) | % | 90,404 | 90.404,00 | 0,72 |
| 1,750 % GSK Consumer Health.Cap.NL BV EO-Med.-Term Notes 2022(22/30) | % | 85,399 | 85.399,00 | 0,68 |
| 1,875 % Iberdrola International B.V. EO-FLR Notes 2017(23/Und.) | % | 99,085 | 99.085,00 | 0,79 |
| 1,908 % Upjohn Finance B.V. EO-Notes 2020(20/32) | % | 75,398 | 75.398,00 | 0,60 |
| 3,375 % ASR Nederland N.V. EO-FLR Bonds 2019(29/49) | % | 85,297 | 85.297,00 | 0,68 |
| Derivate | – 9.545,00 | – 0,08 | ||
| (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) | ||||
| Zins-Derivate | – 9.545,00 | – 0,08 | ||
| Forderungen/Verbindlichkeiten | ||||
| Zinsterminkontrakte | – 9.545,00 | – 0,08 | ||
| EURO Bund Future (FGBL) März 23 | – 34.400,00 | – 0,28 | ||
| EURO Buxl Future (FGBX) März 23 | – 27.260,00 | – 0,22 | ||
| EURO Schatz Future (FGBS) März 23 | – 4.215,00 | – 0,03 | ||
| EURO-BTP Future (FBTP) März 23 | 65.350,00 | 0,52 | ||
| Long Term EURO OAT Future (FOAT) März 23 | – 9.020,00 | – 0,07 | ||
| Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | 83.709,83 | 0,67 | ||
| Bankguthaben | 83.709,83 | 0,67 | ||
| EUR-Guthaben | 83.470,90 | 0,67 | ||
| Verwahrstelle: State Street Bank International GmbH | % | 100,000 | 83.470,90 | 0,67 |
| Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen | 238,93 | 0,00 | ||
| Verwahrstelle: State Street Bank International GmbH | % | 100,000 | 238,93 | 0,00 |
| Sonstige Vermögensgegenstände | 215.621,82 | 1,73 | ||
| Zinsansprüche | 121.230,06 | 0,97 | ||
| Forderungen aus Anteilscheingeschäften | 73,86 | 0,00 | ||
| Initial Margin | 28.842,90 | 0,23 | ||
| Geleistete Variation Margin | 65.475,00 | 0,52 | ||
| Sonstige Verbindlichkeiten | – 66.082,95 | – 0,53 | ||
| Verwaltungsvergütung | – 6.667,68 | – 0,05 | ||
| Verwahrstellenvergütung | – 2.226,33 | – 0,02 | ||
| Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften | – 49,24 | – 0,00 | ||
| Erhaltene Variation Margin | – 56.390,00 | – 0,45 | ||
| Sonstige Verbindlichkeiten | – 749,70 | – 0,01 | ||
| FONDSVERMÖGEN | EUR | 12.487.299,60 | 100,00 | |
| Anteilwert | EUR | 24,45 | ||
| Umlaufende Anteile | STK | 510.627 |
2) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der
Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
| Gattungsbezeichnung Wertpapiere | ISIN | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 | Käufe/ Zugänge | Verkäufe/ Abgänge | Volumen in 1.000 |
| Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
| Anleihen | |||||
| 0,000 % E.ON SE Medium Term Notes v.19(24/24) | XS2047500769 | EUR | – | 100 | |
| 0,000 % Spanien EO-Bonos 2020(25) | ES0000012F92 | EUR | – | 150 | |
| 0,000 % Österreich, Republik EO-Medium-Term Notes 2021(31) | AT0000A2NW83 | EUR | – | 50 | |
| 0,250 % H&M Finance B.V. EO-Medium-Term Nts 2021(21/29) | XS2303070911 | EUR | – | 100 | |
| 0,250 % Medtronic Global Holdings SCA EO-Notes 2019(19/25) | XS2020670779 | EUR | – | 100 | |
| 0,350 % Irland EO-Treasury Bonds 2022(32) | IE00BMD03L28 | EUR | 300 | 300 | |
| 0,500 % Frankreich EO-OAT 2019(29) | FR0013407236 | EUR | – | 100 | |
| 0,625 % Stellantis N.V. EO-Med.-Term Notes 2021(21/27) | XS2325733413 | EUR | – | 100 | |
| 0,750 % KBC Groep N.V. EO-Medium-Term Notes 2016(23) | BE0002266352 | EUR | – | 100 | |
| 0,750 % La Banque Postale EO-Non-Preferred MTN 2021(31) | FR00140044X1 | EUR | – | 100 | |
| 0,750 % Mercedes-Benz Group AG Medium Term Notes v.20(30) | DE000A289QR9 | EUR | – | 71 | |
| 1,000 % Belfius Bank S.A. EO-Non-Preferred MTN 2017(24) | BE6299156735 | EUR | – | 100 | |
| 1,000 % Crédit Agricole S.A. EO-Medium-Term Notes 2022(25) | FR00140098S7 | EUR | 200 | 200 | |
| 1,125 % Amcor UK Finance PLC EO-Notes 2020(20/27) | XS2193669657 | EUR | – | 100 | |
| 1,125 % Orange S.A. EO-Medium-Term Nts 2019(19/24) | FR0013396512 | EUR | – | 100 | |
| 1,250 % Crédit Mutuel Arkéa EO-Non-Preferred Nts 2017(24) | FR0013258936 | EUR | – | 100 | |
| 1,350 % Irland EO-Treasury Bonds 2018(31) | IE00BFZRQ242 | EUR | – | 50 | |
| 1,375 % Iberdrola Finanzas S.A. EO-Medium-Term Nts 2022(22/32) | XS2455983861 | EUR | 100 | 100 | |
| 1,450 % La Poste EO-Medium-Term Notes 2018(28) | FR0013384567 | EUR | – | 100 | |
| 1,500 % KBC Groep N.V. EO-FLR Med.-T. Nts 2022(25/26) | BE0002846278 | EUR | 100 | 100 | |
| 1,625 % Mediobanca – Bca Cred.Fin. SpA EO-Preferred Med.-T.Nts 19(25) | XS1973750869 | EUR | – | 100 | |
| 1,950 % Portugal, Republik EO-Obr. 2019(29) | PTOTEXOE0024 | EUR | – | 100 | |
| 2,000 % Anheuser-Busch InBev S.A./N.V. EO-Medium-Term Nts 2016(16/28) | BE6285455497 | EUR | – | 100 | |
| 2,000 % Schlumberger Finance B.V. EO-Notes 2020(20/32) | XS2166755509 | EUR | – | 100 | |
| 2,100 % BNP Paribas S.A. EO-Non-Preferred MTN 2022(32) | FR0014009LQ8 | EUR | 100 | 100 | |
| 2,375 % BNP Paribas S.A. EO-Medium-Term Notes 2015(25) | XS1190632999 | EUR | – | 100 | |
| 2,932 % Telefonica Emisiones S.A.U. EO-Medium-Term Notes 2014(29) | XS1120892507 | EUR | – | 100 | |
| 4,500 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2013(24) | IT0004953417 | EUR | – | 300 | |
| 4,650 % Spanien EO-Obligaciones 2010(25) | ES00000122E5 | EUR | – | 120 | |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | |||||
| Anleihen | |||||
| 0,000 % Engie S.A. EO-FLR Notes 2018(23/Und.) | FR0013310505 | EUR | – | 100 | |
| 0,046 % Nidec Corp. EO-Bonds 2021(26/26) | XS2323295563 | EUR | – | 100 | |
| 0,875 % Logicor Financing S.à.r.l. EO-Medium-Term Nts 2021(21/31) | XS2286012849 | EUR | – | 100 | |
| 0,905 % NorteGas Energia Distribuc.SAU EO-Med.-Term Nts 2021(21/31) | XS2289797248 | EUR | – | 100 | |
| Derivate | |||||
| (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) | |||||
| Terminkontrakte | |||||
| Zinsterminkontrakte | |||||
| Gekaufte Kontrakte: | 11.277 | ||||
| Basiswert(e): | |||||
| EURO Buxl Future (FGBX) Juni 22, EURO Bund Future (FGBL) Dez. 22, Long Term EURO OAT Future (FOAT) Dez.22, EURO Bobl Future (FGBM) Dez. 22, EURO Bund Future (FGBL) Sep. 22, Long Term EURO OAT Future (FOAT) Sep.22, EURO Bund Future (FGBL) März 22, EURO Bobl Future (FGBM) Sep. 22, EURO Bund Future (FGBL) Juni 22, EURO Buxl Future (FGBX) Sep. 22, EURO Bobl Future (FGBM) Juni 22, EURO Buxl Future (FGBX) Dez. 22, EURO Bund Future (FGBL) März 23 | |||||
| Verkaufte Kontrakte: | 14.397 | ||||
| Basiswert(e): | |||||
| EURO Schatz Future (FGBS) März 22, EURO-BTP Future (FBTP) Juni 22, EURO Schatz Future (FGBS) Juni 22, Long Term EURO OAT Future (FOAT) Sep.22, EURO Schatz Future (FGBS) Dez. 22, EURO-BTP Future (FBTP) Dez. 22, Long Term EURO OAT Future (FOAT) Juni 22, EURO Schatz Future (FGBS) Sep. 22, EURO-BTP Future (FBTP) Sep. 22, EURO Bobl Future (FGBM) Juni 22, EURO Schatz Future (FGBS) März 23 | |||||
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.01.2022 bis 31.12.2022
| I. Erträge | ||
| 1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 15.808,07 |
| 2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 236.579,87 |
| 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | – 391,42 |
| 4. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | – 314,22 |
| 5. Sonstige Erträge | EUR | 8.357,65 |
| Summe der Erträge | EUR | 260.039,95 |
| II. Aufwendungen | ||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | – 16,54 |
| 2. Verwaltungsvergütung | EUR | – 88.043,88 |
| 3. Verwahrstellenvergütung | EUR | – 27.088,64 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | – 19.114,94 |
| 5. Sonstige Aufwendungen | EUR | – 19.066,97 |
| Summe der Aufwendungen | EUR | – 153.330,97 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | 106.708,98 |
| IV. Veräußerungsgeschäfte | ||
| 1. Realisierte Gewinne | EUR | 290.529,23 |
| 2. Realisierte Verluste | EUR | – 672.478,54 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | – 381.949,31 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | – 275.240,33 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | – 374.143,89 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | – 2.082.680,98 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | – 2.456.824,87 |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | – 2.732.065,20 |
Die Position Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland enthält sowohl positive als auch negative Zinserträge auf Barvermögen.
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
| insgesamt | je Anteil | ||
| Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil) | |||
| I. Für die Ausschüttung verfügbar | EUR | 1.983.181,39 | 3,88 |
| 1. Vortrag aus dem Vorjahr | EUR | 2.258.421,72 | 4,42 |
| 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | – 275.240,33 | – 0,54 |
| II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | EUR | 1.930.181,39 | 3,78 |
| 1. Der Wiederanlage zugeführt | EUR | 57.086,45 | 0,11 |
| 2. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | 1.873.094,94 | 3,67 |
| III. Gesamtausschüttung | EUR | 53.000,00 | 0,10 |
| 1. Endausschüttung | EUR | 53.000,00 | 0,10 |
| a) Barausschüttung | EUR | 53.000,00 | 0,10 |
Entwicklung des Sondervermögens
| 2022 | ||||
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 16.545.521,51 | ||
| 1. Mittelzufluss/Mittelabfluss (netto) | EUR | – 1.314.442,85 | ||
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 642.701,66 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | – 1.957.144,51 | ||
| 2. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | – 11.713,86 | ||
| 3. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | – 2.732.065,20 | ||
| davon nicht realisierte Gewinne | EUR | – 374.143,89 | ||
| davon nicht realisierte Verluste | EUR | – 2.082.680,98 | ||
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 12.487.299,60 |
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
| Geschäftsjahr | Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres | Anteilwert | |
| 2022 | EUR | 12.487.299,60 | 24,45 |
| 2021 | EUR | 16.545.521,51 | 29,49 |
| 2020 | EUR | 18.064.626,64 | 30,63 |
| 2019 | EUR | 18.985.192,13 | 29,47 |
Anhang
Angaben nach der Derivateverordnung
Angaben beim Einsatz von Derivaten gem. § 37 Abs. 1 DerivateV
| Das durch Derivate erzielte Exposure: | EUR | 344.580,00 |
| Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte: | ||
| Société Générale S.A. | ||
| UBS Warburg European Focus Convertible Index |
| Wertpapier-Kurswert in EUR | ||
| Gesamtbetrag im Zusammenhang mit Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten: | EUR | 0,00 |
Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.
Angaben nach dem qualifizierten Ansatz
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV:
| Geschäftsjahresanfang | 01.01.2022 |
| Geschäftsjahresende | 31.12.2022 |
| Beginn der Risikomessung | 01.07.2006 |
| kleinster potenzieller Risikobetrag | 0,89 % |
| größter potenzieller Risikobetrag | 1,11 % |
| durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 1,00 % |
Risikomodell, das gem. § 10 DerivateV verwendet wurde:
Monte Carlo Simulation
Parameter, die gem. § 11 DerivateV verwendet wurden:
| Quantile | |
| Konfidenzniveau | 99,00 % |
| Haltedauer | 20 Tage |
| Beobachtungszeitraum | 1 Jahr |
Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte gem. § 37 Abs. 4 DerivateV:
| Durchschnittliche Leverage | 123,08 % |
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens gem. § 37 Abs. 5 DerivateV:
| ML EMU Direct Government Index | 60,00 % |
| ML EMU Corporate Index | 40,00 % |
Sonstige Angaben
Anzahl umlaufende Anteile und Wert eines Anteils am Berichtsstichtag gem. § 16 Abs. 1 Nr. 1 KARBV
| Anteilwert | EUR | 24,45 |
| Umlaufende Anteile | STK | 510.627 |
Angaben zum Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände gem. § 16 Abs. 1 Nr. 2 KARBV
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
| Inländische Aktien: | per 30.12.2022 |
| Ausländische Aktien: | per 30.12.2022 |
| Alle anderen Vermögenswerte: | per 30.12.2022 |
Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 30.12.2022
| US-Dollar | (USD) | 1,06725 = 1 Euro (EUR) |
Die Anteilpreisermittlung erfolgt auf Grundlage der gesetzlichen Regelungen im Kapitalanlagegesetzbuch (§ 168) und der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung.
Die Bewertung der Vermögensgegenstände, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, erfolgt grundsätzlich zu dem zuletzt verfügbaren handelbaren Kurs.
Börsenkurse oder notierte Preise an anderen organisierten Märkten werden grundsätzlich als handelbare Kurse eingestuft.
Für Wertpapiere, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem organisierten Markt zugelassen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden die auf der Grundlage von durch Dritte ermittelten und mitgeteilten Verkehrswerte (z.B. auf Basis externer Bewertungsmodelle) zugrunde gelegt.
Der Wert der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds geführt werden, wird in diese Währung zu den jeweiligen Devisenkursen umgerechnet.
Der Wert von Bankguthaben, Steuerverbindlichkeiten und ausstehenden Forderungen, Bardividenden und Zinsansprüchen entspricht dem jeweiligen Nominalbetrag.
Marktschlüssel
a) Terminbörsen
| EDT | Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich) |
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote gem. § 16 Abs. 1 Nr. 3 KARBV
Gesamtkostenquote gemäß § 101 Abs. 2 KAGB: 1,13 %.
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Geleistete Vergütungen und erhaltene Rückvergütungen gem. § 16 Abs. 1 Nr. 3 c) KARBV
Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.
Die KVG gewährt in nicht wesentlichem Umfang sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.
Angaben zu den sonstigen Erträgen und sonstigen Aufwendungen gem. § 16 Abs. 1 Nr. 3 e) KARBV
Die sonstigen Erträge in Höhe von EUR 8.357,65 setzen sich wie folgt zusammen:
| a) Übrige Erträge: | EUR | 8.357,65 |
Die sonstigen Aufwendungen in Höhe von EUR 19.066,97 setzen sich wie folgt zusammen:
| a) Depotgebühren: | EUR | 3.541,08 |
| b) Übriger Aufwand: | EUR | 15.525,89 |
Der übrige Ertrag resultiert aus EUR 8.244,48 Rückerstattungen aus dem Dotationskonto sowie EUR 113,17 Gutschriften für CSDR-Penalties.
Die übrigen Aufwendungen resultieren überwiegend aus Transaktionsgebühren der Verwahrstelle.
Angaben zu den Transaktionskosten gem. § 16 Abs. 1 Nr. 3 f) KARBV
Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten gemäß § 16 Abs. 1 Nr. 3 f) KARBV beliefen sich auf EUR 14.675,42.
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0,00 %. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt EUR 0,00.
Angaben zur Mitarbeitervergütung gem. § 101 Abs. 4 KAGB
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Kalenderjahr gezahlten Mitarbeitervergütungen gem. § 101 Abs. 4 Nr. 1 KAGB | EUR | 19.648.385,75 |
| – davon feste Vergütung | EUR | 15.512.400,19 |
| – davon variable Vergütung | EUR | 4.135.985,56 |
| Zahl der Mitarbeiter der KVG per 31. Dezember 2022 | 110 | |
| Höhe des gezahlten Carried Interest | EUR | 0,00 |
Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik gem. § 101 Abs. 4 Nr. 4 KAGB
Die hier dargestellten Zahlen geben die im abgelaufenen Geschäftsjahr der Gesellschaft ausgezahlten Vergütungen an. Diese setzen sich insbesondere Mitarbeitern in der abgelaufenen Berichtsperiode gewährt wurden. Darüber hinaus bezahlte die Gesellschaft variable Vergütungen an ihre Mitarbeiter, welche sich aus Einmalzahlungen bzw. entsprechenden Rückstellungen zusammensetzte. Die Höhe der variabel vergüteten Gehaltsbestandteile ist abhängig vom Konzernergebnis im abgelaufenen Geschäftsjahr, der Entwicklung des individuellen Funktionsbereichs in der Gesellschaft wurde im Laufe des Jahres 2022 im Rahmen der jährlichen Überprüfung durch das Vergütungsgremium verabschiedet.
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Kalenderjahr gezahlten Vergütungen der KVG an Risktaker gem. § 101 Abs. 4 Nr. 2 KAGB | EUR | 4.225.101,00 |
| – davon Geschäftsleiter | EUR | 2.040.125,00 |
| – davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen | EUR | 810.178,00 |
| – davon andere Risktaker | EUR | 1.374.798,00 |
Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall
Die KVG zahlt keine direkten Vergütungen an Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens. Das Auslagerungsunternehmen hat keine Informationen selbst veröffentlicht.
Angaben zu wesentlichen Änderungen gem. § 101 Abs. 3 Nr. 3 KAGB
Im Verlauf des Geschäftsjahres sind keine wesentlichen Änderungen im Sondervermögen zu vermelden.
Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben gem. § 7 Nr. 9 d) KARBV Erläuterung zur Berechnung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste
Die Ermittlung der Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nichtrealisierten Gewinne ein
fließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nichtrealisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.
Zusätzliche Anhangangaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über Wertpapierfinanzierungsgeschäfte
Im Berichtszeitraum wurden keine Geschäfte i. S.d. Artikel 3 Nr. 11 bzw. Nr. 18 der Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der
Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012, d. h. Wertpapierfinanzierungsgeschäfte oder Gesamtrendite-Swaps, abgeschlossen.
Frankfurt am Main, den 20. April 2023
AXA Investment Managers Deutschland GmbH
Die Geschäftsführung
| Dr. Ulf Bachmann | Philippe Grasser | Markus Kämpfer |
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die AXA Investment Managers Deutschland GmbH, Frankfurt am Main
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sondervermögens AXA Renten Euro – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der AXA Investment Managers Deutschland GmbH (im Folgenden die „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht nach § 7 KARBV
Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d. h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter anderem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV die Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts nach § 7 KARBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
| ― |
identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht nach § 7 KARBV, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. |
| ― |
gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben. |
| ― |
beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
| ― |
ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht nach § 7 KARBV aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht fortgeführt wird. |
| ― |
beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts nach § 7 KARBV insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Düsseldorf, den 21. April 2023
PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
| Andre Hütig | ppa. Heiko Sundermann |
| Wirtschaftsprüfer | Wirtschaftsprüfer |
AXA Investment Managers Deutschland GmbH Thurn-und-Taxis-Platz 6, 60313 Frankfurt am Main
www.axa-im.de
Neueste Kommentare