AXA Investment Managers Deutschland GmbH – Jahresbericht zum 31. Dezember 2022 AXA RENTEN EURO DE0008471327

Last Updated: Montag, 08.05.2023By

AXA Investment Managers Deutschland GmbH

Frankfurt

Jahresbericht zum 31. Dezember 2022

Jahresbericht
zum 31. Dezember 2022
AXA Renten Euro

Der Erwerb von Anteilen an den in diesem Dokument beschriebenen Investmentvermögen erfolgt ausschließlich auf der Basis der jeweiligen zurzeit gültigen wesentlichen Anlegerinformationen und des Verkaufsprospekts einschließlich der darin enthaltenen Allgemeinen und Besonderen Anlagebedingungen. Darüber hinaus werden dem am Erwerb eines Anteils Interessierten auf Verlangen der letzte veröffentlichte Jahres- und/​oder Halbjahresbericht kostenfrei zur Verfügung gestellt.

Es wird darauf hingewiesen, dass die in diesem Bericht enthaltenen Meinungsäußerungen und Aussagen zu der Entwicklung der Kapitalmärkte unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichtes wiedergeben. Diese können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern.

Jahresbericht des AXA Renten Euro
für den Berichtszeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

Tätigkeitsbericht

Wichtige Fondsdaten

31.12.2021 EUR
Fondsvermögen (Mio.) 16,5
Anteile im Umlauf (Stück) 561.139
Ausgabepreis (pro Anteil) 30,37
Rücknahmepreis (pro Anteil) 29,49
31.12.2022 EUR
Fondsvermögen (Mio.) 12,5
Anteile im Umlauf (Stück) 510.627
Ausgabepreis (pro Anteil) 25,18
Rücknahmepreis (pro Anteil) 24,45
ISIN DE0008471327

Struktur des Wertpapiervermögens nach Anlagekategorien (in %)

Stand: 30.12.2022

Veräußerungsgewinne Veräußerungsverluste
Renten 19.607,12 – 403.479,03
Zielfonds – 351,51
Finanzterminkontrakte 270.908,32 – 268.648,00
Devisenkassageschäfte 13,79
Summe 290.529,23 – 672.478,54

Anlagekonzept

Der AXA Renten Euro wurde am 1. September 1977 aufgelegt. Anlageziele des Fonds sind Ertrag und Wertzuwachs durch die Investition des Fondsvermögens überwiegend in auf Euro lautende Anleihen. Der Fonds geht aufgrund seiner Anlagepolitik nur geringe Risiken ein.

Marktentwicklung

2022 war ein außergewöhnliches, aber kein gutes Jahr. Kaum hatte sich die Weltwirtschaft etwas vom Coronaschock erholt, marschierte Russland in die Ukraine ein. Das führte zu einer Energiekrise, die die ohnehin schon hohe Inflation noch wesentlich mehr steigen ließ. Die Notenbanken mussten daher ihre Geldpolitik straffen, indem sie die Zinsen anhoben und ihre Bilanzsummen verringerten.

Der russische Angriff auf die Ukraine, gefolgt von Sanktionen und dem russischen Lieferstopp für Gas, war zweifellos das wichtigste Ereignis für Euroraum-Aktien. Die Energiepreise explodierten förmlich, sodass der Verbraucherpreisindex 2022 um durchschnittlich 8,2 % zulegte. In der ersten Jahreshälfte blieb die Konjunktur zwar recht stabil, aber das lag vor allem an dem Nachfragestau nach Corona. Im 3. Quartal ging das Wachstum dann zurück, und im 4. Quartal ist die Wirtschaft wegen der hohen Energiepreise und der nachlassenden Kaufkraft vermutlich geschrumpft. Die zweite wichtige Entwicklung war die neue EZB-Geldpolitik. Um die Inflation einzudämmen, erhöhte die Notenbank ihre Leitzinsen 2022 um insgesamt 250 Basispunkte auf 2 % im Dezember. Dafür nahm sie auch ein schwächeres Wirtschaftswachstum in Kauf. In Frankreich wurde Präsident Macron für eine zweite Amtszeit bestätigt, doch verlor er seine absolute Mehrheit in der Nationalversammlung. In Italien gewannen Giorgia Meloni und ihre Fratelli d’Italia die Wahlen. Sie bildeten eine Koalitionsregierung mit der Lega und Forza Italia.

Auch die britischen Märkte litten unter dem Krieg in der Ukraine, aber das war nicht das einzige Problem. Als die kurzlebige Regierung Truss massive ungedeckte Steuersenkungen ankündigte, musste die Bank of England eingreifen, um einen Zusammenbruch des britischen Anleihenmarktes zu verhindern. Außerdem erhöhte sie die Leitzinsen.

Anlagestrategie

Im Berichtsjahr büßte der Fonds 17,06 %1) an Wert ein (netto), während der interne Vergleichsindex (60 % ICE BofA EMU Direct Government, 40 % ICE BofA EMU Corporate) 16,51 % verlor.

Die Duration des Fonds, also die durchschnittliche Restlaufzeit seiner Anleihen, lag im Berichtszeitraum meist unter der des internen Vergleichsindex. Von April bis Juni wurde sie allerdings angehoben, sodass sie Ende Mai leicht überdurchschnittlich war. In Peripherieländeranleihen waren wir zunächst neutral positioniert. Im Sommer entschlossen wir uns dann zu einer Untergewichtung Italiens. In der ersten Jahreshälfte gingen wir eine Übergewichtung in den sogenannten Semi-Core-Ländern Belgien und Irland ein, während wir in Frankreich das ganze Jahr über untergewichtet blieben.

In Unternehmensanleihen waren wir hingegen das ganze Jahr übergewichtet. Im 2. Quartal wurde diese Übergewichtung vorübergehend etwas verringert, ab September dann wieder erhöht.

Risiken

AXA Renten Euro investiert in euro-denominierte Staats- und Unternehmensanleihen. Eines der wichtigsten Risiken ist das Kursänderungsrisiko, das ähnlich hoch ist wie das der Benchmark, die zu 60 % aus dem ML EMU Direct Government Index und zu 40 % aus dem ML EMU Corporate Index besteht. Durch Investitionen in einem erheblichen Umfang in Rentenanlagen ist das Zinsänderungsrisiko ebenfalls zu den wichtigsten Risiken des Fonds zu zählen. Hinzu kommt das Kreditausfallrisiko; auch Liquiditätsrisiken sind denkbar.

Gemessen wird das Risiko des AXA Renten Euro anhand der Schwankungen des Anteilpreises (Volatilität) und des Value-at-Risk (VaR). Die 3-Jahres-Volatilität des Fonds betrug am 31. Dezember 2022 7,08 %, die Volatilität des internen Vergleichsindexes 6,80 %. Damit waren die Anteilpreisschwankungen höher als die Schwankungen des Vergleichsindexes. Der VaR des Fonds betrug am 31. Dezember 2022 4,28 % (historische Simulation, 99 % Konfidenzintervall, 20 Tage Haltedauer). Demnach verliert der Fonds innerhalb von zwanzig Tagen mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 % nicht mehr als 4,28 % an Wert.

Im Berichtszeitraum kam es bei keiner der im Portfolio enthaltenen Anleihen zu einem Zahlungsausfall.

Liquiditätsrisiken beschränken sich auf den Sonderfall einer (theoretisch möglichen) Aussetzung des Rentenhandels und fehlenden Verkaufsmöglichkeiten für einzelne Anleihen aufgrund zu geringer Handelsvolumina. Im Berichtszeitraum war beides nicht der Fall.

Der Fonds investiert in Wertpapiere, deren Basiswert in einer anderen Währung als Euro notiert und die nicht währungsgesichert sind. Daher ist der Anleger Währungsrisiken ausgesetzt, die sich negativ auf den Anlageerfolg auswirken können. Im Berichtszeitraum war dies allerdings nicht der Fall.

Ausblick

Viel spricht für einen Rückgang der Inflation, auch wenn die Kernrate (also die Inflation ohne Lebensmittel und Energie) weiter steigt. Das veranlasst die Notenbanken zu einer weiteren Straffung der Geldpolitik, zumal sich die Konjunktur als unerwartet stabil erwiesen hat.

1) Quelle: AXA Investment Managers, (berechnet gemäß BVI-Methode), Stichtag 30.12.2022.Als Basis für die Berechnung der Wertentwicklung werden die Anteilwerte (= Rücknahmepreise) herangezogen, unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher Ausschüttungen, die kostenfrei reinvestiert werden. Ausgabeaufschläge finden hier keine Berücksichtigung. Die frühere Wertentwicklung ist kein Indikator für die Zukunft. Wert und Rendite einer Anlage in Fonds können steigen oder fallen und werden nicht garantiert.

Die Zinsen sind daher kräftig gestiegen. Die Bewertungen scheinen zunehmend attraktiver, doch ist angesichts der weiteren Straffung der Geldpolitik und der vielen Neuemissionen zu Jahresbeginn einstweilen nicht mit einem deutlichen Zinsrückgang zu rechnen. Kurzfristig sehen wir hier Risiken, selbst wenn sich der Langfristausblick verbessert.

Unternehmensanleihen profitieren von der noch immer stabilen Konjunktur und der fallenden Inflation. Im Vergangenheitsvergleich sind sie weiterhin attraktiv bewertet, doch mahnt die aktuelle Unsicherheit zur Vorsicht.

Angaben nach Art. 11 Offenlegungsverordnung

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

Vermögensübersicht zum 31.12.2022

Kurswert in EUR % des Fondsvermögens 1)
I. Vermögensgegenstände 12.553.382,55 100,53
1. Anleihen 12.263.595,90 98,21
Australien 317.910,20 2,55
Belgien 407.826,76 3,27
Dänemark 184.056,00 1,47
Deutschland 815.409,55 6,53
Finnland 73.850,00 0,59
Frankreich 2.943.241,80 23,57
Großbritannien (UK) 252.918,00 2,03
Irland 123.493,75 0,99
Italien 2.672.117,59 21,40
Luxemburg 168.586,00 1,35
Niederlande 1.517.923,50 12,16
Norwegen 90.298,00 0,72
Österreich 197.812,35 1,58
Portugal 52.522,80 0,42
Schweden 89.411,00 0,72
Spanien 1.667.293,10 13,35
Vereinigte Staaten von Amerika 688.925,50 5,52
2. Derivate – 9.545,00 – 0,08
Finanzterminkontrakte – 9.545,00 – 0,08
3. Forderungen 121.303,92 0,97
4. Bankguthaben 83.709,83 0,67
5. Sonstige Vermögensgegenstände 94.317,90 0,76
II. Verbindlichkeiten – 66.082,95 – 0,53
Sonstige Verbindlichkeiten – 66.082,95 – 0,53
III. FONDSVERMÖGEN 12.487.299,60 100,00

1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Vermögensaufstellung zum 31.12.2022

Gattungsbezeichnung Markt
bzw.
ISIN
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.12.2022
Käufe/​
Zugänge
Verkäufe/​
Abgänge
im Berichtszeitraum
Wertpapiervermögen
Börsengehandelte Wertpapiere
Anleihen
0,000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2021(24) IT0005474330 EUR 200 400 200
0,000 % PSA Banque France S.A. EO-Med.-Term Notes 2021(21/​25) FR0014001JP1 EUR 100
0,250 % Frankreich EO-Infl.Index-Lkd OAT 2013(24) FR0011427848 EUR 450 544 794
0,250 % KBC Groep N.V. EO-FLR Med.-T. Nts 2021(26/​27) BE0002832138 EUR 100
0,250 % Toyota Motor Credit Corp. EO-Medium-Term Notes 2020(26) XS2102948994 EUR 200 100
0,375 % De Volksbank N.V. EO-Preferred MTN 2021(27/​28) XS2308298962 EUR 100
0,375 % EDP Finance B.V. EO-Medium-Term Notes 19(19/​26) XS2053052895 EUR 123
0,500 % AIB Group PLC EO-FLR Med.-T.Nts 2021(26/​27) XS2343340852 EUR 100
0,500 % Frankreich EO-OAT 2021(44) FR0014002JM6 EUR 83
0,500 % Vattenfall AB EO-Medium-Term Notes 19(19/​26) XS2009891479 EUR 100
0,625 % Holding d’Infrastr. de Transp. EO-Med.-Term Notes 2021(21/​28) XS2342058117 EUR 100
0,625 % Société Générale S.A. EO-FLR Non-Pref. MTN 21(26/​27) FR0014006XA3 EUR 100
0,750 % AbbVie Inc. EO-Notes 2019(19/​27) XS2055646918 EUR 100 100
0,750 % Caixabank S.A. EO-FLR Preferred MTN 20(25/​26) XS2200150766 EUR 100
0,750 % DH Europe Finance II S.à r.L. EO-Notes 2019(19/​31) XS2050406094 EUR 100
0,750 % Telenor ASA EO-Medium-Term Nts 2019(19/​26) XS2001737324 EUR 100
0,780 % NatWest Group PLC EO-FLR Med.-T.Nts 2021(29/​30) XS2307853098 EUR 100
0,800 % UniCredit S.p.A. EO-FLR Preferred MTN 21(28/​29) XS2360310044 EUR 100
0,831 % BP Capital Markets PLC EO-Medium-Term Nts 2019(27) XS1992931508 EUR 100
0,875 % Bankinter S.A. EO-Non-Pref. Obl. 2019(26) ES0213679HN2 EUR 100
0,875 % Kojamo Oyj EO-Medium-Term Notes 21(21/​29) XS2345877497 EUR 100
0,900 % Standard Chartered PLC EO-FLR Med.-T. Nts 2019(26/​27) XS2021467753 EUR 100
0,950 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2020(27) IT0005416570 EUR 50
1,000 % Banco Bilbao Vizcaya Argent. EO-FLR Med.-T.Nts 2020(25/​30) XS2104051433 EUR 100
1,000 % Caixabank S.A. EO-Non-Preferred Bonos 19(24) ES0313307219 EUR 100
1,000 % Covivio Hotels S.C.A. EO-Obl. 2021(21/​29) FR0014004QI5 EUR 100
1,000 % E.ON SE Medium Term Notes v.20(25/​25) XS2152899584 EUR 33
1,000 % General Motors Financial Co. EO-Medium-Term Nts 2022(22/​25) XS2444424639 EUR 100 100
1,000 % Mediobanca – Bca Cred.Fin. SpA EO-Preferred Med.-T.Nts 20(27) XS2227196404 EUR 100
1,000 % Santander Consumer Finance SA EO-Medium-Term Nts 2019(24) XS1956025651 EUR 100
1,000 % Terna Rete Elettrica Nazio.SpA EO-Medium-Term Notes 2019(26) XS1980270810 EUR 100
1,125 % Banco Santander S.A. EO-Non-Pref.MTN 2018(25) XS1751004232 EUR 100
1,125 % EDP Finance B.V. EO-Medium-Term Notes 2016(24) XS1471646965 EUR 100
1,250 % Caixabank S.A. EO-FLR Med.-T.Nts 2021(26/​31) XS2310118976 EUR 100
1,250 % Crédit Mutuel Arkéa EO-FLR Non-Pref. MTN 20(28/​29) FR0013517307 EUR 100
1,250 % Frankreich EO-OAT 2016(36) FR0013154044 EUR 400
1,250 % SEGRO Capital S.a r.l. EO-Notes 2022(22/​26) XS2455401328 EUR 100 100
1,250 % Snam S.p.A. EO-Med.-T. Nts 2019(25/​25) XS1957442541 EUR 100
1,250 % Société Générale S.A. EO-Non-Preferred MTN 2019(24) FR0013403441 EUR 100
1,250 % Spanien EO-Obligaciones 2020(30) ES0000012G34 EUR 120
1,350 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2019(30) IT0005383309 EUR 400
1,375 % AbbVie Inc. EO-Notes 2016(16/​24) XS1520899532 EUR 100
1,375 % Edenred S.A. EO-Notes 2015(15/​25) FR0012599892 EUR 100
1,375 % Icade Sante SAS EO-Obl. 2020(20/​30) FR0013535150 EUR 100
1,375 % Vonovia SE Medium Term Notes v.22(22/​26) DE000A3MQS56 EUR 100 100
1,400 % Belgien, Königreich EO-Obl. Lin. 2022(53) BE0000355645 EUR 120 120
1,400 % Spanien EO-Bonos 2018(28) ES0000012B88 EUR 350
1,475 % Holding d’Infrastr. de Transp. EO-Med.-Term Notes 2022(22/​31) XS2433135543 EUR 100 100
1,500 % A2A S.p.A. EO-Med.-Term Notes 2022(22/​28) XS2457496359 EUR 100 100
1,500 % ENEL Finance Intl N.V. EO-Med.-Term Notes 2019(19/​25) XS1937665955 EUR 100
1,500 % Frankreich EO-OAT 2019(50) FR0013404969 EUR 310
1,500 % Intesa Sanpaolo S.p.A. EO-Preferred MTN 2019(24) XS1979446843 EUR 100
1,500 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2021(45) IT0005438004 EUR 55
1,500 % Österreich, Republik EO-Bundesanl. 2016(47) AT0000A1K9F1 EUR 20 80
1,625 % Citycon Treasury B.V. EO-Medium-Term Nts 2021(21/​28) XS2310411090 EUR 100
1,625 % CRH Funding B.V. EO-Med.-Term Nts 2020(20/​30) XS2169281487 EUR 100
1,625 % ING Groep N.V. EO-FLR Med.-Term Nts 17(24/​29) XS1689540935 EUR 100
1,625 % KBC Groep N.V. EO-FLR Med.-T.Nts 2017(24/​29) BE0002290592 EUR 100
1,625 % Merck KGaA FLR-Sub.Anl. v.2019(2024/​2079) XS2011260531 EUR 100
1,750 % ING Groep N.V. EO-FLR Med.-T. Nts 2022(30/​31) XS2443920751 EUR 100 100
1,750 % Orsted A/​S EO-FLR Cap.Secs 2019(27/​3019) XS2010036874 EUR 100
1,750 % REN Finance B.V. EO-Medium-Term Nts 2018(18/​28) XS1753814737 EUR 100
1,750 % TotalEnergies SE EO-FLR Med.-T. Nts 19(24/​Und.) XS1974787480 EUR 100
1,850 % Spanien EO-Bonos 2019(35) ES0000012E69 EUR 50
1,850 % Österreich, Republik EO-Medium-Term Notes 2022(49) AT0000A2Y8G4 EUR 89 89
1,875 % Deutsche Bank AG FLR-MTN v.22(27/​28) DE000DL19WL7 EUR 100 100
2,000% Inmobiliaria Colonial SOCIMI EO-Medium-Term Nts 2018(18/​26) XS1808395930 EUR 100
2,000 % Irland EO-Treasury Bonds 2015(45) IE00BV8C9186 EUR 50
2,125 % BNP Paribas S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 2019(26/​27) FR0013398070 EUR 100
2,250 % Portugal, Republik EO-Obr. 2018(34) PTOTEWOE0017 EUR 60
2,375 % Abertis Infraestructuras S.A. EO-Medium-Term Nts 2019(19/​27) XS1967635977 EUR 100
2,375 % Booking Holdings Inc. EO-Notes 2014(14/​24) XS1112850125 EUR 100
2,375 % UNIQA Insurance Group AG EO-FLR Bonds 2021(31/​41) XS2418392143 EUR 100
2,400 % Österreich, Republik EO-Bundesanl. 2013(34) AT0000A10683 EUR 50
2,500 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2014 (2046) DE0001102341 EUR 40 20
2,500 % Frankreich EO-OAT 2014(30) FR0011883966 EUR 100 100
2,625 % Carrefour S.A. EO-Medium-Term Nts 2020(20/​27) FR0013505260 EUR 100
2,750 % Arkema S.A. EO-FLR Med.-T.Nts 2019(24/​Und) FR0013425170 EUR 100
2,750 % Siemens Finan.maatschappij NV EO-Medium-Term Nts 2022(30/​30) XS2526839761 EUR 100 100
2,875 % Air Liquide Finance S.A. EO-Med.-Term Nts 2022(22/​32) FR001400CND2 EUR 100 100
2,875 % Landesbank Baden-Württemberg Nachr.-MTN-Schuldv. 16(26) DE000LB1B2E5 EUR 100
2,875 % Merck KGaA FLR-Sub.Anl. v.2019(2029/​2079) XS2011260705 EUR 100
3,000 % Belgien, Königreich EO-Obl. Lin. 2014(34) Ser. 73 BE0000333428 EUR 110
3,000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2019(29) IT0005365165 EUR 490
3,000 % Prologis L.P. EO-Notes 2014(14/​26) XS1072516690 EUR 50
3,071 % Danone S.A. EO-Med.-Term Notes 2022(22/​32) FR001400CJG3 EUR 100 100
3,125 % Australia Pac. Airports (Mel.) EO-Medium-Term Notes 2013(23) XS0974122516 EUR 140
3,250 % Carlsberg Breweries A/​S EO-Medium-Term Nts 2022(22/​25) XS2545263399 EUR 100 100
3,750 % Belgien, Koenigreich EO-Obl. Lin. 2013(45) Ser. 71 BE0000331406 EUR 44 100
4,000 % Commerzbank AG T2 Nachr.MTN S.865 v.2016(26) DE000CZ40LD5 EUR 100
4,125 % Electricité de France (E.D.F.) EO-Medium-Term Notes 2012(27) FR0011225143 EUR 100
4,250 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2007(2039) I.Ausgabe DE0001135325 EUR 80 80
4,250 % Credit Mutuel Arkéa EO-Non-Preferred MTN 2022(32) FR001400E946 EUR 100 100
4,250 % Société Générale S.A. EO-Pref.Med.-T.Nts 2022(32) FR001400DZO1 EUR 100 100
4,500 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2010(26) IT0004644735 EUR 300
4,625 % Electricité de France (E.D.F.) EO-Medium-Term Notes 2009(24) FR0010800540 EUR 100
4,625 % NN Group N.V. EO-FLR Bonds 2014(24/​44) XS1054522922 EUR 100
4,750 % Intesa Sanpaolo S.p.A. EO-Non-Preferred MTN 2022(27) XS2529233814 EUR 150 150
4,750 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2013(44) IT0004923998 EUR 175 15
4,750 % Vonovia SE Medium Term Notes v.22(22/​27) DE000A30VQA4 EUR 100 100
5,000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2003(34) IT0003535157 EUR 450
5,150% Spanien EO-Bonos 2013(44) ES00000124H4 EUR 160
5,750% Spanien EO-Obl. 2001(32) ES0000012411 EUR 160
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Anleihen
0,500 % PepsiCo Inc. EO-Notes 2020(20/​28) XS2168625544 EUR 100
1,125 % Telstra Corp. Ltd. EO-Med.-Term Notes 2016(16/​26) XS1395057430 EUR 100
1,375 % Telstra Corp. Ltd. EO-Med.-Term Notes 2019(19/​29) XS1966038249 EUR 100
1,450 % Iberdrola International B.V. EO-FLR Notes 2021(21/​Und.) XS2295335413 EUR 100
1,625 % Daimler Truck Intl Finance EO-Med.-Term Notes 2022(27) XS2466172363 EUR 100 100
1,750 % GSK Consumer Health.Cap.NL BV EO-Med.-Term Notes 2022(22/​30) XS2462324828 EUR 100 100
1,875 % Iberdrola International B.V. EO-FLR Notes 2017(23/​Und.) XS1721244371 EUR 100
1,908 % Upjohn Finance B.V. EO-Notes 2020(20/​32) XS2193983108 EUR 100
3,375 % ASR Nederland N.V. EO-FLR Bonds 2019(29/​49) XS1989708836 EUR 100
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Zins-Derivate
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte
EURO Bund Future (FGBL) März 23 EDT EUR 400
EURO Buxl Future (FGBX) März 23 EDT EUR 100
EURO Schatz Future (FGBS) März 23 EDT EUR 400
EURO-BTP Future (FBTP) März 23 EDT EUR – 800
Long Term EURO OAT Future (FOAT) März 23 EDT EUR 100
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR-Guthaben
Verwahrstelle: State Street Bank International GmbH EUR 83.470,90
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen
Verwahrstelle: State Street Bank International GmbH USD 255,00
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche EUR    121.230,06
Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 73,86
Initial Margin EUR 28.842,90
Geleistete Variation Margin EUR 65.475,00
Sonstige Verbindlichkeiten
Verwaltungsvergütung EUR – 6.667,68
Verwahrstellenvergütung EUR – 2.226,33
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR – 49,24
Erhaltene Variation Margin EUR – 56.390,00
Sonstige Verbindlichkeiten EUR – 749,70
FONDSVERMÖGEN
Anteilwert
Umlaufende Anteile
Gattungsbezeichnung Kurs Kurswert
in EUR
% des
Fondsvermögens2)
Wertpapiervermögen 12.263.595,90 98,21
Börsengehandelte Wertpapiere 11.479.660,90 91,93
Anleihen 11.479.660,90 91,93
0,000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2021(24) % 94,005 188.009,76 1,51
0,000 % PSA Banque France S.A. EO-Med.-Term Notes 2021(21/​25) % 91,948 91.948,00 0,74
0,250 % Frankreich EO-Infl.Index-Lkd OAT 2013(24) % 100,687 554.352,92 4,44
0,250 % KBC Groep N.V. EO-FLR Med.-T. Nts 2021(26/​27) % 88,062 88.062,00 0,71
0,250 % Toyota Motor Credit Corp. EO-Medium-Term Notes 2020(26) % 89,382 178.764,00 1,43
0,375 % De Volksbank N.V. EO-Preferred MTN 2021(27/​28) % 80,452 80.452,00 0,64
0,375 % EDP Finance B.V. EO-Medium-Term Notes 19(19/​26) % 87,950 108.178,50 0,87
0,500 % AIB Group PLC EO-FLR Med.-T.Nts 2021(26/​27) % 84,410 84.410,00 0,68
0,500 % Frankreich EO-OAT 2021(44) % 57,557 47.806,58 0,38
0,500 % Vattenfall AB EO-Medium-Term Notes 19(19/​26) % 89,411 89.411,00 0,72
0,625 % Holding d’Infrastr. de Transp. EO-Med.-Term Notes 2021(21/​28) % 79,615 79.615,00 0,64
0,625 % Societe Generale S.A. EO-FLR Non-Pref. MTN 21(26/​27) % 85,730 85.730,00 0,69
0,750 % AbbVie Inc. EO-Notes 2019(19/​27) % 87,415 87.415,00 0,70
0,750 % Caixabank S.A. EO-FLR Preferred MTN 20(25/​26) % 91,632 91.632,00 0,73
0,750 % DH Europe Finance II S.à r.L. EO-Notes 2019(19/​31) % 77,617 77.617,00 0,62
0,750 % Telenor ASA EO-Medium-Term Nts 2019(19/​26) % 90,298 90.298,00 0,72
0,780 % NatWest Group PLC EO-FLR Med.-T.Nts 2021(29/​30) % 78,149 78.149,00 0,63
0,800 % UniCredit S.p.A. EO-FLR Preferred MTN 21(28/​29) % 80,096 80.096,00 0,64
0,831 % BP Capital Markets PLC EO-Medium-Term Nts 2019(27) % 86,680 86.680,00 0,69
0,875 % Bankinter S.A. EO-Non-Pref. Obl. 2019(26) % 88,350 88.350,00 0,71
0,875 % Kojamo Oyj EO-Medium-Term Notes 21(21/​29) % 73,850 73.850,00 0,59
0,900 % Standard Chartered PLC EO-FLR Med.-T. Nts 2019(26/​27) % 88,089 88.089,00 0,71
0,950 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2020(27) % 87,769 43.884,63 0,35
1,000 % Banco Bilbao Vizcaya Argent. EO-FLR Med.-T.Nts 2020(25/​30) % 90,456 90.456,00 0,72
1,000 % Caixabank S.A. EO-Non-Preferred Bonos 19(24) % 96,042 96.042,00 0,77
1,000 % Covivio Hotels S.C.A. EO-Obl. 2021(21/​29) % 75,506 75.506,00 0,60
1,000 % E.ON SE Medium Term Notes v.20(25/​25) % 94,035 31.031,55 0,25
1,000 % General Motors Financial Co. EO-Medium-Term Nts 2022(22/​25) % 93,184 93.184,00 0,75
1,000 % Mediobanca – Bca Cred.Fin. SpA EO-Preferred Med.-T.Nts 20(27) % 86,912 86.912,00 0,70
1,000 % Santander Consumer Finance SA EO-Medium-Term Nts 2019(24) % 97,226 97.226,00 0,78
1,000 % Terna Rete Elettrica Nazio.SpA EO-Medium-Term Notes 2019(26) % 92,136 92.136,00 0,74
1,125 % Banco Santander S.A. EO-Non-Pref.MTN 2018(25) % 94,839 94.839,00 0,76
1,125 % EDP Finance B.V. EO-Medium-Term Notes 2016(24) % 97,576 97.576,00 0,78
1,250 % Caixabank S.A. EO-FLR Med.-T.Nts 2021(26/​31) % 85,127 85.127,00 0,68
1,250 % Crédit Mutuel Arkéa EO-FLR Non-Pref. MTN 20(28/​29) % 84,681 84.681,00 0,68
1,250 % Frankreich EO-OAT 2016(36) % 77,897 311.588,00 2,50
1,250 % SEGRO Capital S.a r.l. EO-Notes 2022(22/​26) % 90,969 90.969,00 0,73
1,250 % Snam S.p.A. EO-Med.-T. Nts 2019(25/​25) % 93,828 93.828,00 0,75
1,250 % Societe Generale S.A. EO-Non-Preferred MTN 2019(24) % 97,571 97.571,00 0,78
1,250 % Spanien EO-Obligaciones 2020(30) % 85,665 102.798,60 0,82
1,350 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2019(30) % 81,843 327.370,76 2,62
1,375 % AbbVie Inc. EO-Notes 2016(16/​24) % 97,192 97.192,00 0,78
1,375 % Edenred S.A. EO-Notes 2015(15/​25) % 94,945 94.945,00 0,76
1,375 % Icade Sante SAS EO-Obl. 2020(20/​30) % 72,669 72.669,00 0,58
1,375 % Vonovia SE Medium Term Notes v.22(22/​26) % 90,418 90.418,00 0,72
1,400 % Belgien, Königreich EO-Obl. Lin. 2022(53) % 62,211 74.653,37 0,60
1,400 % Spanien EO-Bonos 2018(28) % 91,001 318.503,50 2,55
1,475 % Holding d’Infrastr. de Transp. EO-Med.-Term Notes 2022(22/​31) % 77,623 77.623,00 0,62
1,500 % A2A S.p.A. EO-Med.-Term Notes 2022(22/​28) % 85,970 85.970,00 0,69
1,500 % ENEL Finance Intl N.V. EO-Med.-Term Notes 2019(19/​25) % 95,169 95.169,00 0,76
1,500 % Frankreich EO-OAT 2019(50) % 67,430 209.033,00 1,67
1,500 % Intesa Sanpaolo S.p.A. EO-Preferred MTN 2019(24) % 97,469 97.469,00 0,78
1,500 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2021(45) % 55,883 30.735,38 0,25
1,500 % Österreich, Republik EO-Bundesanl. 2016(47) % 72,421 14.484,12 0,12
1,625 % Citycon Treasury B.V. EO-Medium-Term Nts 2021(21/​28) % 72,324 72.324,00 0,58
1,625 % CRH Funding B.V. EO-Med.-Term Nts 2020(20/​30) % 84,918 84.918,00 0,68
1,625 % ING Groep N.V. EO-FLR Med.-Term Nts 17(24/​29) % 93,488 93.488,00 0,75
1,625 % KBC Groep N.V. EO-FLR Med.-T.Nts 2017(24/​29) % 92,852 92.852,00 0,74
1,625 % Merck KGaA FLR-Sub.Anl. v.2019(2024/​2079) % 93,875 93.875,00 0,75
1,750 % ING Groep N.V. EO-FLR Med.-T. Nts 2022(30/​31) % 82,846 82.846,00 0,66
1,750 % Orsted A/​S EO-FLR Cap.Secs 2019(27/​3019) % 85,000 85.000,00 0,68
1,750 % REN Finance B.V. EO-Medium-Term Nts 2018(18/​28) % 89,278 89.278,00 0,71
1,750 % TotalEnergies SE EO-FLR Med.-T. Nts 19(24/​Und.) % 94,000 94.000,00 0,75
1,850 % Spanien EO-Bonos 2019(35) % 81,188 40.594,00 0,33
1,850 % Österreich, Republik EO-Medium-Term Notes 2022(49) % 76,292 67.899,90 0,54
1,875 % Deutsche Bank AG FLR-MTN v.22(27/​28) % 87,218 87.218,00 0,70
2,000% Inmobiliaria Colonial SOCIMI EO-Medium-Term Nts 2018(18/​26) % 92,001 92.001,00 0,74
2,000 % Irland EO-Treasury Bonds 2015(45) % 78,168 39.083,75 0,31
2,125 % BNP Paribas S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 2019(26/​27) % 93,162 93.162,00 0,75
2,250 % Portugal, Republik EO-Obr. 2018(34) % 87,538 52.522,80 0,42
2,375 % Abertis Infraestructuras S.A. EO-Medium-Term Nts 2019(19/​27) % 90,084 90.084,00 0,72
2,375 % Booking Holdings Inc. EO-Notes 2014(14/​24) % 97,925 97.925,00 0,78
2,375 % UNIQA Insurance Group AG EO-FLR Bonds 2021(31/​41) % 69,157 69.157,00 0,55
2,400 % Österreich, Republik EO-Bundesanl. 2013(34) % 92,543 46.271,33 0,37
2,500 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2014 (2046) % 99,336 39.734,40 0,32
2,500 % Frankreich EO-OAT 2014(30) % 97,509 97.509,30 0,78
2,625 % Carrefour S.A. EO-Medium-Term Nts 2020(20/​27) % 94,340 94.340,00 0,76
2,750 % Arkema S.A. EO-FLR Med.-T.Nts 2019(24/​Und) % 92,625 92.625,00 0,74
2,750 % Siemens Finan.maatschappij NV EO-Medium-Term Nts 2022(30/​30) % 94,801 94.801,00 0,76
2,875 % Air Liquide Finance S.A. EO-Med.-Term Nts 2022(22/​32) % 93,790 93.790,00 0,75
2,875 % Landesbank Baden-Württemberg Nachr.-MTN-Schuldv. 16(26) % 92,429 92.429,00 0,74
2,875 % Merck KGaA FLR-Sub.Anl. v.2019(2029/​2079) % 88,000 88.000,00 0,70
3,000 % Belgien, Königreich EO-Obl. Lin. 2014(34) Ser. 73 % 97,088 106.443,41 0,85
3,000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2019(29) % 93,310 457.218,76 3,66
3,000 % Prologis L.P. EO-Notes 2014(14/​26) % 97,241 48.620,50 0,39
3,071 % Danone S.A. EO-Med.-Term Notes 2022(22/​32) % 95,397 95.397,00 0,76
3,125 % Australia Pac. Airports (Mel.) EO-Medium-Term Notes 2013(23) % 99,738 139.633,20 1,12
3,250 % Carlsberg Breweries A/​S EO-Medium-Term Nts 2022(22/​25) % 99,056 99.056,00 0,79
3,750 % Belgien, Koenigreich EO-Obl. Lin. 2013(45) Ser. 71 % 105,221 45.815,98 0,37
4,000 % Commerzbank AG T2 Nachr.MTN S.865 v.2016(26) % 97,329 97.329,00 0,78
4,125 % Electricité de France (E.D.F.) EO-Medium-Term Notes 2012(27) % 100,051 100.051,00 0,80
4,250 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2007(2039) I.Ausgabe % 121,297 97.037,60 0,78
4,250 % Credit Mutuel Arkéa EO-Non-Preferred MTN 2022(32) % 98,228 98.228,00 0,79
4,250 % Societe Generale S.A. EO-Pref.Med.-T.Nts 2022(32) % 99,266 99.266,00 0,79
4,500 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2010(26) % 102,549 307.646,16 2,46
4,625 % Electricite de France (E.D.F.) EO-Medium-Term Notes 2009(24) % 101,805 101.805,00 0,82
4,625 % NN Group N.V. EO-FLR Bonds 2014(24/​44) % 99,060 99.060,00 0,79
4,750 % Intesa Sanpaolo S.p.A. EO-Non-Preferred MTN 2022(27) % 100,338 150.507,00 1,21
4,750 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2013(44) % 99,089 173.404,95 1,39
4,750 % Vonovia SE Medium Term Notes v.22(22/​27) % 98,337 98.337,00 0,79
5,000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2003(34) % 101,540 456.929,19 3,66
5,150% Spanien EO-Bonos 2013(44) % 118,735 189.976,00 1,52
5,750% Spanien EO-Obl. 2001(32) % 118,540 189.664,00 1,52
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 783.935,00 6,28
Anleihen 783.935,00 6,28
0,500 % PepsiCo Inc. EO-Notes 2020(20/​28) % 85,825 85.825,00 0,69
1,125 % Telstra Corp. Ltd. EO-Med.-Term Notes 2016(16/​26) % 91,921 91.921,00 0,74
1,375 % Telstra Corp. Ltd. EO-Med.-Term Notes 2019(19/​29) % 86,356 86.356,00 0,69
1,450 % Iberdrola International B.V. EO-FLR Notes 2021(21/​Und.) % 84,250 84.250,00 0,67
1,625 % Daimler Truck Intl Finance EO-Med.-Term Notes 2022(27) % 90,404 90.404,00 0,72
1,750 % GSK Consumer Health.Cap.NL BV EO-Med.-Term Notes 2022(22/​30) % 85,399 85.399,00 0,68
1,875 % Iberdrola International B.V. EO-FLR Notes 2017(23/​Und.) % 99,085 99.085,00 0,79
1,908 % Upjohn Finance B.V. EO-Notes 2020(20/​32) % 75,398 75.398,00 0,60
3,375 % ASR Nederland N.V. EO-FLR Bonds 2019(29/​49) % 85,297 85.297,00 0,68
Derivate – 9.545,00 – 0,08
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Zins-Derivate – 9.545,00 – 0,08
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte – 9.545,00 – 0,08
EURO Bund Future (FGBL) März 23 – 34.400,00 – 0,28
EURO Buxl Future (FGBX) März 23 – 27.260,00 – 0,22
EURO Schatz Future (FGBS) März 23 – 4.215,00 – 0,03
EURO-BTP Future (FBTP) März 23 65.350,00 0,52
Long Term EURO OAT Future (FOAT) März 23 – 9.020,00 – 0,07
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds 83.709,83 0,67
Bankguthaben 83.709,83 0,67
EUR-Guthaben 83.470,90 0,67
Verwahrstelle: State Street Bank International GmbH % 100,000 83.470,90 0,67
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen 238,93 0,00
Verwahrstelle: State Street Bank International GmbH % 100,000 238,93 0,00
Sonstige Vermögensgegenstände 215.621,82 1,73
Zinsansprüche 121.230,06 0,97
Forderungen aus Anteilscheingeschäften 73,86 0,00
Initial Margin 28.842,90 0,23
Geleistete Variation Margin 65.475,00 0,52
Sonstige Verbindlichkeiten – 66.082,95 – 0,53
Verwaltungsvergütung – 6.667,68 – 0,05
Verwahrstellenvergütung – 2.226,33 – 0,02
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften – 49,24 – 0,00
Erhaltene Variation Margin – 56.390,00 – 0,45
Sonstige Verbindlichkeiten – 749,70 – 0,01
FONDSVERMÖGEN EUR 12.487.299,60 100,00
Anteilwert EUR 24,45
Umlaufende Anteile STK 510.627

2) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der
Vermögensaufstellung erscheinen:

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)

Gattungsbezeichnung Wertpapiere ISIN Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 Käufe/​ Zugänge Verkäufe/​ Abgänge Volumen in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere
Anleihen
0,000 % E.ON SE Medium Term Notes v.19(24/​24) XS2047500769 EUR 100
0,000 % Spanien EO-Bonos 2020(25) ES0000012F92 EUR 150
0,000 % Österreich, Republik EO-Medium-Term Notes 2021(31) AT0000A2NW83 EUR 50
0,250 % H&M Finance B.V. EO-Medium-Term Nts 2021(21/​29) XS2303070911 EUR 100
0,250 % Medtronic Global Holdings SCA EO-Notes 2019(19/​25) XS2020670779 EUR 100
0,350 % Irland EO-Treasury Bonds 2022(32) IE00BMD03L28 EUR 300 300
0,500 % Frankreich EO-OAT 2019(29) FR0013407236 EUR 100
0,625 % Stellantis N.V. EO-Med.-Term Notes 2021(21/​27) XS2325733413 EUR 100
0,750 % KBC Groep N.V. EO-Medium-Term Notes 2016(23) BE0002266352 EUR 100
0,750 % La Banque Postale EO-Non-Preferred MTN 2021(31) FR00140044X1 EUR 100
0,750 % Mercedes-Benz Group AG Medium Term Notes v.20(30) DE000A289QR9 EUR 71
1,000 % Belfius Bank S.A. EO-Non-Preferred MTN 2017(24) BE6299156735 EUR 100
1,000 % Crédit Agricole S.A. EO-Medium-Term Notes 2022(25) FR00140098S7 EUR 200 200
1,125 % Amcor UK Finance PLC EO-Notes 2020(20/​27) XS2193669657 EUR 100
1,125 % Orange S.A. EO-Medium-Term Nts 2019(19/​24) FR0013396512 EUR 100
1,250 % Crédit Mutuel Arkéa EO-Non-Preferred Nts 2017(24) FR0013258936 EUR 100
1,350 % Irland EO-Treasury Bonds 2018(31) IE00BFZRQ242 EUR 50
1,375 % Iberdrola Finanzas S.A. EO-Medium-Term Nts 2022(22/​32) XS2455983861 EUR 100 100
1,450 % La Poste EO-Medium-Term Notes 2018(28) FR0013384567 EUR 100
1,500 % KBC Groep N.V. EO-FLR Med.-T. Nts 2022(25/​26) BE0002846278 EUR 100 100
1,625 % Mediobanca – Bca Cred.Fin. SpA EO-Preferred Med.-T.Nts 19(25) XS1973750869 EUR 100
1,950 % Portugal, Republik EO-Obr. 2019(29) PTOTEXOE0024 EUR 100
2,000 % Anheuser-Busch InBev S.A./​N.V. EO-Medium-Term Nts 2016(16/​28) BE6285455497 EUR 100
2,000 % Schlumberger Finance B.V. EO-Notes 2020(20/​32) XS2166755509 EUR 100
2,100 % BNP Paribas S.A. EO-Non-Preferred MTN 2022(32) FR0014009LQ8 EUR 100 100
2,375 % BNP Paribas S.A. EO-Medium-Term Notes 2015(25) XS1190632999 EUR 100
2,932 % Telefonica Emisiones S.A.U. EO-Medium-Term Notes 2014(29) XS1120892507 EUR 100
4,500 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2013(24) IT0004953417 EUR 300
4,650 % Spanien EO-Obligaciones 2010(25) ES00000122E5 EUR 120
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Anleihen
0,000 % Engie S.A. EO-FLR Notes 2018(23/​Und.) FR0013310505 EUR 100
0,046 % Nidec Corp. EO-Bonds 2021(26/​26) XS2323295563 EUR 100
0,875 % Logicor Financing S.à.r.l. EO-Medium-Term Nts 2021(21/​31) XS2286012849 EUR 100
0,905 % NorteGas Energia Distribuc.SAU EO-Med.-Term Nts 2021(21/​31) XS2289797248 EUR 100
Derivate
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Zinsterminkontrakte
Gekaufte Kontrakte: 11.277
Basiswert(e):
EURO Buxl Future (FGBX) Juni 22, EURO Bund Future (FGBL) Dez. 22, Long Term EURO OAT Future (FOAT) Dez.22, EURO Bobl Future (FGBM) Dez. 22, EURO Bund Future (FGBL) Sep. 22, Long Term EURO OAT Future (FOAT) Sep.22, EURO Bund Future (FGBL) März 22, EURO Bobl Future (FGBM) Sep. 22, EURO Bund Future (FGBL) Juni 22, EURO Buxl Future (FGBX) Sep. 22, EURO Bobl Future (FGBM) Juni 22, EURO Buxl Future (FGBX) Dez. 22, EURO Bund Future (FGBL) März 23
Verkaufte Kontrakte: 14.397
Basiswert(e):
EURO Schatz Future (FGBS) März 22, EURO-BTP Future (FBTP) Juni 22, EURO Schatz Future (FGBS) Juni 22, Long Term EURO OAT Future (FOAT) Sep.22, EURO Schatz Future (FGBS) Dez. 22, EURO-BTP Future (FBTP) Dez. 22, Long Term EURO OAT Future (FOAT) Juni 22, EURO Schatz Future (FGBS) Sep. 22, EURO-BTP Future (FBTP) Sep. 22, EURO Bobl Future (FGBM) Juni 22, EURO Schatz Future (FGBS) März 23

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.01.2022 bis 31.12.2022

I. Erträge
1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 15.808,07
2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 236.579,87
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR – 391,42
4. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR – 314,22
5. Sonstige Erträge EUR 8.357,65
Summe der Erträge EUR 260.039,95
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR – 16,54
2. Verwaltungsvergütung EUR – 88.043,88
3. Verwahrstellenvergütung EUR – 27.088,64
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR – 19.114,94
5. Sonstige Aufwendungen EUR – 19.066,97
Summe der Aufwendungen EUR – 153.330,97
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 106.708,98
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 290.529,23
2. Realisierte Verluste EUR – 672.478,54
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR – 381.949,31
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR – 275.240,33
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR – 374.143,89
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR – 2.082.680,98
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR – 2.456.824,87
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR – 2.732.065,20

Die Position Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland enthält sowohl positive als auch negative Zinserträge auf Barvermögen.

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

insgesamt je Anteil
Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil)
I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR 1.983.181,39 3,88
1. Vortrag aus dem Vorjahr EUR 2.258.421,72 4,42
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR – 275.240,33 – 0,54
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 1.930.181,39 3,78
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 57.086,45 0,11
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 1.873.094,94 3,67
III. Gesamtausschüttung EUR 53.000,00 0,10
1. Endausschüttung EUR 53.000,00 0,10
a) Barausschüttung EUR 53.000,00 0,10

Entwicklung des Sondervermögens

2022
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 16.545.521,51
1. Mittelzufluss/​Mittelabfluss (netto) EUR – 1.314.442,85
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 642.701,66
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR – 1.957.144,51
2. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR – 11.713,86
3. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR – 2.732.065,20
davon nicht realisierte Gewinne EUR – 374.143,89
davon nicht realisierte Verluste EUR – 2.082.680,98
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 12.487.299,60

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres Anteilwert
2022 EUR 12.487.299,60 24,45
2021 EUR 16.545.521,51 29,49
2020 EUR 18.064.626,64 30,63
2019 EUR 18.985.192,13 29,47

Anhang

Angaben nach der Derivateverordnung

Angaben beim Einsatz von Derivaten gem. § 37 Abs. 1 DerivateV

Das durch Derivate erzielte Exposure: EUR 344.580,00
Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte:
Société Générale S.A.
UBS Warburg European Focus Convertible Index
Wertpapier-Kurswert in EUR
Gesamtbetrag im Zusammenhang mit Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten: EUR 0,00

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.

Angaben nach dem qualifizierten Ansatz

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV:

Geschäftsjahresanfang 01.01.2022
Geschäftsjahresende 31.12.2022
Beginn der Risikomessung 01.07.2006
kleinster potenzieller Risikobetrag 0,89 %
größter potenzieller Risikobetrag 1,11 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 1,00 %

Risikomodell, das gem. § 10 DerivateV verwendet wurde:

Monte Carlo Simulation

Parameter, die gem. § 11 DerivateV verwendet wurden:

Quantile
Konfidenzniveau 99,00 %
Haltedauer 20 Tage
Beobachtungszeitraum 1 Jahr

Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte gem. § 37 Abs. 4 DerivateV:

Durchschnittliche Leverage 123,08 %

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens gem. § 37 Abs. 5 DerivateV:

ML EMU Direct Government Index 60,00 %
ML EMU Corporate Index 40,00 %

Sonstige Angaben

Anzahl umlaufende Anteile und Wert eines Anteils am Berichtsstichtag gem. § 16 Abs. 1 Nr. 1 KARBV

Anteilwert EUR 24,45
Umlaufende Anteile STK 510.627

Angaben zum Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände gem. § 16 Abs. 1 Nr. 2 KARBV

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/​Marktsätze bewertet:

Inländische Aktien: per 30.12.2022
Ausländische Aktien: per 30.12.2022
Alle anderen Vermögenswerte: per 30.12.2022

Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 30.12.2022

US-Dollar (USD) 1,06725 = 1 Euro (EUR)

Die Anteilpreisermittlung erfolgt auf Grundlage der gesetzlichen Regelungen im Kapitalanlagegesetzbuch (§ 168) und der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung.

Die Bewertung der Vermögensgegenstände, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, erfolgt grundsätzlich zu dem zuletzt verfügbaren handelbaren Kurs.

Börsenkurse oder notierte Preise an anderen organisierten Märkten werden grundsätzlich als handelbare Kurse eingestuft.

Für Wertpapiere, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem organisierten Markt zugelassen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden die auf der Grundlage von durch Dritte ermittelten und mitgeteilten Verkehrswerte (z.B. auf Basis externer Bewertungsmodelle) zugrunde gelegt.

Der Wert der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds geführt werden, wird in diese Währung zu den jeweiligen Devisenkursen umgerechnet.

Der Wert von Bankguthaben, Steuerverbindlichkeiten und ausstehenden Forderungen, Bardividenden und Zinsansprüchen entspricht dem jeweiligen Nominalbetrag.

Marktschlüssel

a) Terminbörsen

EDT Eurex (Eurex Frankfurt/​Eurex Zürich)

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote gem. § 16 Abs. 1 Nr. 3 KARBV

Gesamtkostenquote gemäß § 101 Abs. 2 KAGB: 1,13 %.

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Geleistete Vergütungen und erhaltene Rückvergütungen gem. § 16 Abs. 1 Nr. 3 c) KARBV

Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.

Die KVG gewährt in nicht wesentlichem Umfang sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.

Angaben zu den sonstigen Erträgen und sonstigen Aufwendungen gem. § 16 Abs. 1 Nr. 3 e) KARBV

Die sonstigen Erträge in Höhe von EUR 8.357,65 setzen sich wie folgt zusammen:

a) Übrige Erträge: EUR 8.357,65

Die sonstigen Aufwendungen in Höhe von EUR 19.066,97 setzen sich wie folgt zusammen:

a) Depotgebühren: EUR 3.541,08
b) Übriger Aufwand: EUR 15.525,89

Der übrige Ertrag resultiert aus EUR 8.244,48 Rückerstattungen aus dem Dotationskonto sowie EUR 113,17 Gutschriften für CSDR-Penalties.

Die übrigen Aufwendungen resultieren überwiegend aus Transaktionsgebühren der Verwahrstelle.

Angaben zu den Transaktionskosten gem. § 16 Abs. 1 Nr. 3 f) KARBV

Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten gemäß § 16 Abs. 1 Nr. 3 f) KARBV beliefen sich auf EUR 14.675,42.

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.

Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0,00 %. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt EUR 0,00.

Angaben zur Mitarbeitervergütung gem. § 101 Abs. 4 KAGB

Gesamtsumme der im abgelaufenen Kalenderjahr gezahlten Mitarbeitervergütungen gem. § 101 Abs. 4 Nr. 1 KAGB EUR 19.648.385,75
– davon feste Vergütung EUR 15.512.400,19
– davon variable Vergütung EUR 4.135.985,56
Zahl der Mitarbeiter der KVG per 31. Dezember 2022 110
Höhe des gezahlten Carried Interest EUR 0,00

Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik gem. § 101 Abs. 4 Nr. 4 KAGB

Die hier dargestellten Zahlen geben die im abgelaufenen Geschäftsjahr der Gesellschaft ausgezahlten Vergütungen an. Diese setzen sich insbesondere Mitarbeitern in der abgelaufenen Berichtsperiode gewährt wurden. Darüber hinaus bezahlte die Gesellschaft variable Vergütungen an ihre Mitarbeiter, welche sich aus Einmalzahlungen bzw. entsprechenden Rückstellungen zusammensetzte. Die Höhe der variabel vergüteten Gehaltsbestandteile ist abhängig vom Konzernergebnis im abgelaufenen Geschäftsjahr, der Entwicklung des individuellen Funktionsbereichs in der Gesellschaft wurde im Laufe des Jahres 2022 im Rahmen der jährlichen Überprüfung durch das Vergütungsgremium verabschiedet.

Gesamtsumme der im abgelaufenen Kalenderjahr gezahlten Vergütungen der KVG an Risktaker gem. § 101 Abs. 4 Nr. 2 KAGB EUR 4.225.101,00
– davon Geschäftsleiter EUR 2.040.125,00
– davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen EUR 810.178,00
– davon andere Risktaker EUR 1.374.798,00

Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall

Die KVG zahlt keine direkten Vergütungen an Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens. Das Auslagerungsunternehmen hat keine Informationen selbst veröffentlicht.

Angaben zu wesentlichen Änderungen gem. § 101 Abs. 3 Nr. 3 KAGB

Im Verlauf des Geschäftsjahres sind keine wesentlichen Änderungen im Sondervermögen zu vermelden.

Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben gem. § 7 Nr. 9 d) KARBV Erläuterung zur Berechnung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste

Die Ermittlung der Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nichtrealisierten Gewinne ein

fließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nichtrealisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.

Zusätzliche Anhangangaben gemäß Verordnung (EU) 2015/​2365 über Wertpapierfinanzierungsgeschäfte

Im Berichtszeitraum wurden keine Geschäfte i. S.d. Artikel 3 Nr. 11 bzw. Nr. 18 der Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der

Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/​2012, d. h. Wertpapierfinanzierungsgeschäfte oder Gesamtrendite-Swaps, abgeschlossen.

 

Frankfurt am Main, den 20. April 2023

AXA Investment Managers Deutschland GmbH

Die Geschäftsführung

Dr. Ulf Bachmann Philippe Grasser Markus Kämpfer

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die AXA Investment Managers Deutschland GmbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sondervermögens AXA Renten Euro – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der AXA Investment Managers Deutschland GmbH (im Folgenden die „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht nach § 7 KARBV

Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d. h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter anderem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV die Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts nach § 7 KARBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht nach § 7 KARBV, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht nach § 7 KARBV aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts nach § 7 KARBV insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Düsseldorf, den 21. April 2023

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

 

Andre Hütig ppa. Heiko Sundermann
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer

AXA Investment Managers Deutschland GmbH Thurn-und-Taxis-Platz 6, 60313 Frankfurt am Main

www.axa-im.de

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