ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH – Jahresbericht ACATIS Global Value Total Return DE000A1JGBX4

Last Updated: Dienstag, 09.05.2023By

ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH

Frankfurt am Main

Jahresbericht

ACATIS Global Value Total Return

Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2022 bis 31. Dezember 2022

Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele

Das Sondervermögen wird in Unternehmen investiert, deren Vorauswahl auf Künstlicher Intelligenz und anderen quantitativen Modellen basiert. Danach greifen unsere klassischen Value-Filter: Bewertung und Total-Shareholder-Value-Trendnorm. Zum Schluss führen wir eine manuelle Prüfung durch. Das Ergebnis ist ein Portfolio mit i.d.R. 50 gleichgewichteten Titeln. Ein zusätzliches Overlay Management dient der Vermeidung überhöhter Risiken. Die aus allen Daten erstellten Prognosen zu den Aktienmärkten bilden die Basis für den Investitionsgrad. Die wirtschaftliche Investitionsquote wird mit einer synthetischen Long- oder Short-Position gesteuert. Der Fonds wird nach Art. 8 der EU-OVO angelegt. ACATIS hat 54 Nachhaltigkeitskriterien festgelegt, die von Investoren als „sehr wichtig“ beurteilt wurden. Ausschlusskriterien wurden von der Mehrheit der Befragten festgelegt. Unternehmen, die die Anforderungen verletzen, sollen nur dann im Portfolio gehalten werden, wenn ihr addierter Anteil 10% am Fondsvermögen nicht übersteigt.

Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum

Fondsstruktur

31.12.2022 31.12.2021
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Renten 988.600,00 2,16 0,00 0,00
Aktien 39.853.664,43 87,14 53.153.500,86 91,38
Zertifikate 419.678,70 0,92 0,00 0,00
Futures -414.376,43 -0,91 175.993,11 0,30
Bankguthaben 5.096.201,16 11,14 6.481.816,97 11,14
Zins- und Dividendenansprüche 43.989,63 0,10 54.351,47 0,09
Sonstige Ford./​Verbindlichkeiten -251.450,50 -0,55 -1.697.720,73 -2,92
Fondsvermögen 45.736.306,99 100,00 58.167.941,68 100,00

Im Berichtszeitraum verzeichnete der ACATIS Global Value Total Return ein Minus von 19,2%. In einem insgesamt schwachen Börsenjahr war der beste Monat der Oktober (+5,6%) und der schlechteste der Januar (-10,2%).

Seit Auflage im August 2011 erzielte der Fonds ein Plus von 186,8% (+9,7% p.a.).

Im Berichtsjahr hat sich das wirtschaftliche Umfeld stark eingetrübt. Prägend waren neben der Corona-Pandemie vor allem der russische Angriff auf die Ukraine und die folgenden umfangreichen Sanktionen der westlichen Länder gegen Russland. Der Krieg führte zu weiter steigenden Energiepreisen, die mit den hohen Liquiditätsquoten, dem Arbeitskräftemangel und einem verknappten Güterangebot durch Lieferkettenprobleme die bereits erhöhte Inflation weiter anfachten. Weltweit antworteten die Zentralbanken mit Zinsanhebungen. Zusammen mit der Verschlechterung des wirtschaftlichen Wachstums sorgten sie für teils beträchtliche Korrekturen an den Kapitalmärkten. Im Jahr 2022 verlor der DAX 40 TR (EUR) 12,4%, der EURO STOXX 50 NR (EUR) 9,7% und der MSCI World GDR (EUR) 12,8%. Der Deutsche Rentenindex REXP (EUR), der die Entwicklung deutscher Staatsanleihen abbildet, lag 11,9% im Minus.

Durch die Kursrückgänge und leichte Nettomittelabflüsse sank das Fondsvolumen des ACATIS Global Value Total Return im Berichtsjahr um 21,5% auf 45,7 Millionen Euro.

Die beste Wertentwicklung im Portfolio erzielte im Berichtsjahr die Aktie des chinesischen Hygieneartikelherstellers (Körperpflege- und Haushaltspapierprodukte) Vinda (+32,9%). Den zweiten Platz belegte mit dem Pharmakonzern Sinopharm (+32,0%) ebenfalls ein chinesisches Unternehmen. Der drittbeste Wert im Fonds war der südkoreanische Computerspieleentwickler Nexon (+22,8%). Die größten Kursrückgänge gab es im Berichtsjahr bei den Aktien des Zahlungsdienstleisters PayPal (-60,6%), dem Produzenten von Architektur-Software Nemetschek (-57,5%) und dem Streaming-Anbieter Netflix (-48,8%).

Das Fondsmanagement hat im Berichtsjahr einige Positionen umgeschichtet. Zu den neuen Aktien zählen beispielsweise Adobe, Danaher, Lifco und Microsoft. Adobe und Microsoft sind große Softwareunternehmen aus den USA. Adobe ist unter anderem bekannt für seine Bildbearbeitungs- und Grafikprogramme, Microsoft für sein Bürosoftwarepaket „Office“. Die ebenfalls amerikanische Danaher Corporation ist ein international tätiger Mischkonzern und Lifco eine schwedische Investmentgesellschaft. Unter den Neuzugängen sind zudem ein verzinsliches Wertpapier und ein Zertifikat. Beim verzinslichen Wertpapier handelt es sich um eine Inflationsabsicherung. Entgegen dem Marktkonsens geht das Fondsmanagement von einer dauerhaft höheren Inflation in der Größenordnung von 4,0% aus. Diese Erwartung wurde damit auf die zukünftige Inflationsrate abgesichert. Das Zertifikat stellt den ACATIS Global Value Total Return klimaneutral, indem die anteiligen Treibhausgasemissionen der Portfoliotitel vollständig ausgeglichen werden.

Vollständig verkauft wurden im Jahr 2022 die Aktien von Abiomed, China Everbright Environment, Illumina, Nexon, Roper Technologies, Secom und Ubiquiti.

Bei der Länderallokation bildeten zum Berichtsende weiterhin Titel aus den USA mit 65,4% den größten Anteil am Portfolio (Jahresbeginn: 64,4%). Den zweiten Platz belegte neu Bermuda mit 5,2%, gefolgt von Deutschland (4,2%), Frankreich und den Kaimaninseln (je 3,1%). Alle anderen Länder lagen am Ende des Berichtszeitraums jeweils unter 3,0%.

Innerhalb der MSCI-Sektoren stellten Gesundheitswerte mit 27,0% (Jahresbeginn: 26,9%) zuletzt den größten Anteil am Portfolio. Der Bereich Informationstechnologie verringerte sich 2022 von 19,3% auf 16,2%, während Industriewerte (15,9% vs. 16,0%) und Nicht-Basiskonsumgüter (13,5% vs. 13,2%) nahezu unverändert blieben. Der Teil der Basiskonsumgüter stieg leicht von 10,5% auf 12,2%, ebenso Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe von 5,4% auf 6,2%). Auf Kommunikationswerte entfielen zum Berichtsende 3,7% (Jahresbeginn: 6,8%), Versorger machten zuletzt 3,2% aus und Finanzwerte 2,0%.

Eine Besonderheit des ACATIS Global Value Total Return ist die modellgetriebene Investitionsgradsteuerung. Mittels eines Bewertungs- und eines Stimmungssignals wird für jeweils den nächsten Monat der Investitionsgrad berechnet. Die Quote kann bei einer pessimistischen Phase auf 0% sinken und bei einem optimistischen Umfeld auf bis zu 110% steigen (über Futures). Nach einer längeren Phase mit maximaler Investitionsquote wurde sie Anfang 2022 erstmals wieder reduziert. Ab März lag sie unter 100% und erreichte im Juni ihren Tiefpunkt bei 20%. Zum Ende lag sie wieder bei 110%.

Wesentliche Risiken

Allgemeine Marktpreisrisiken

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.

Für die Kurs- oder Marktwertentwicklung stellten die Entwicklungen aufgrund von COVID 19 im abgelaufenen Geschäftsjahr einen besonderen Aspekt der Unsicherheit dar.

Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln. Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.

Zinsänderungsrisiken

Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite der festverzinslichen Wertpapiere in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs-/​Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.

Adressenausfallrisiken /​ Emittentenrisiken

Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden.

Bonitätsrisiken

Bei Anleihen kann es zu einer Ratingveränderung des Schuldners kommen. Je nachdem, ob die Bonität steigt oder fällt, kann es zu Kursveränderungen des Wertpapiers kommen.

Aktienrisiken

Mit dem Erwerb von Aktien können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher Gläubiger des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z.B. festverzinsliche Wertpapiere.

Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften

Die Gesellschaft darf für Rechnung des Sondervermögens sowohl zu Absicherungszwecken als auch zu Investitionszwecken Geschäfte mit Derivaten tätigen. Die Absicherungsgeschäfte dienen dazu, das Gesamtrisiko des Sondervermögens zu verringern, können jedoch ggf. auch die Renditechancen schmälern.

Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:

– Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das Sondervermögen ebenfalls Verluste erleiden.

– Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden.

– Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Sondervermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.

– Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom Sondervermögen gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen zur Abnahme /​ Lieferung von Vermögenswerten zu einem abweichenden Preis als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist.

– Auch bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Sondervermögen infolge unerwarteter Entwicklungen der Marktpreise bei Fälligkeit Verluste erleidet.

Währungsrisiken

Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.

Fondsergebnis

Die wesentlichen Quellen des negativen Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Verluste aus verkauften Devisen auf Termin.

Im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2022 bis 31. Dezember 2022 lag die Wertentwicklung des Sondenvermögens bei -19,22%1.

Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.

Vermögensübersicht zum 31.12.2022

Anlageschwerpunkte Tageswert
in EUR
% Anteil am
Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände 45.987.757,49 100,55
1. Aktien 39.853.664,43 87,14
Bermuda 2.073.207,35 4,53
Bundesrep. Deutschland 1.683.633,00 3,68
China 1.024.350,42 2,24
Dänemark 976.866,18 2,14
Frankreich 1.223.820,00 2,68
Hongkong 564.742,33 1,23
Irland 975.237,56 2,13
Italien 510.604,00 1,12
Japan 667.412,50 1,46
Kaimaninseln 1.219.308,63 2,67
Luxemburg 509.656,00 1,11
Schweden 783.273,96 1,71
Schweiz 682.049,44 1,49
Spanien 907.796,40 1,98
USA 26.051.706,66 56,96
2. Anleihen 988.600,00 2,16
>= 5 Jahre bis < 10 Jahre 988.600,00 2,16
3. Zertifikate 419.678,70 0,92
EUR 419.678,70 0,92
4. Derivate -414.376,43 -0,91
5. Bankguthaben 5.096.201,16 11,14
6. Sonstige Vermögensgegenstände 43.989,63 0,10
II. Verbindlichkeiten -251.450,50 -0,55
III. Fondsvermögen 45.736.306,99 100,00

Vermögensaufstellung zum 31.12.2022

Gattungsbezeichnung
ISIN
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.12.2022
Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
%
des Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
Bestandspositionen EUR 41.261.943,13 90,22
Börsengehandelte Wertpapiere EUR 39.853.664,43 87,14
Aktien EUR 39.853.664,43 87,14
Sonova Holding AG Namens-Aktien SF 0,05
CH0012549785
STK 3.070 0 0 CHF 219,300 682.049,44 1,49
GENMAB AS Navne Aktier DK 1
DK0010272202
STK 2.470 0 0 DKK 2.941,000 976.866,18 2,14
Carl Zeiss Meditec AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0005313704
STK 4.600 0 0 EUR 117,900 542.340,00 1,19
Eurofins Scientific S.E. Actions Port. EO 0,01
FR0014000MR3
STK 7.600 0 0 EUR 67,060 509.656,00 1,11
LVMH Moët Henn. L. Vuitton SE Actions Port. (C.R.) EO 0,3
FR0000121014
STK 1.800 0 150 EUR 679,900 1.223.820,00 2,68
Nemetschek SE Inhaber-Aktien o.N.
DE0006452907
STK 12.700 0 0 EUR 47,690 605.663,00 1,32
Reply S.p.A. Azioni nom. EO 0,13
IT0005282865
STK 4.772 0 0 EUR 107,000 510.604,00 1,12
Sartorius AG Vorzugsaktien o.St. o.N.
DE0007165631
STK 1.450 0 0 EUR 369,400 535.630,00 1,17
Vidrala S.A. Acciones Port. EO 1,02
ES0183746314
STK 11.291 537 0 EUR 80,400 907.796,40 1,98
Anta Sports Products Ltd. Registered Shares HD -,10
KYG040111059
STK 54.300 0 0 HKD 102,300 666.981,65 1,46
China Resources Gas Group Ltd. Registered Shares HD -,10
BMG2113B1081
STK 235.000 235.000 0 HKD 29,300 826.749,44 1,81
China Water Affairs Group Ltd. Registered Shares New HD -,01
BMG210901242
STK 600.000 600.000 0 HKD 6,450 464.675,09 1,02
Shenzhen Intl Holdings Ltd. Registered Shares New HD 1
BMG8086V1467
STK 850.000 0 0 HKD 7,660 781.782,82 1,71
Sinopharm Group Co. Ltd. Registered Shares H YC 1
CNE100000FN7
STK 430.000 0 0 HKD 19,840 1.024.350,42 2,24
Techtronic Industries Co. Ltd. Reg.Subdivided Shares o.N.
HK0669013440
STK 54.000 0 0 HKD 87,100 564.742,33 1,23
Vinda International Hldgs Ltd. Registered Shares HD -,10
KYG9361V1086
STK 200.000 0 0 HKD 23,000 552.326,98 1,21
Workman Co. Ltd. Registered Shares o.N.
JP3990100004
STK 17.400 0 0 JPY 5.400,000 667.412,50 1,46
Lifco AB Namn-Aktier B o.N.
SE0015949201
STK 50.000 50.000 0 SEK 174,150 783.273,96 1,71
Accenture PLC Reg.Shares Class A DL-,0000225
IE00B4BNMY34
STK 3.900 0 0 USD 266,840 975.237,56 2,13
Adobe Inc. Registered Shares o.N.
US00724F1012
STK 2.700 2.700 0 USD 336,530 851.495,64 1,86
Berry Global Group Inc. Registered Shares DL -,01
US08579W1036
STK 17.000 0 0 USD 60,430 962.712,02 2,10
Booking Holdings Inc. Registered Shares DL-,008
US09857L1089
STK 430 0 0 USD 2.015,280 812.079,84 1,78
Centene Corp. Registered Shares DL -,001
US15135B1017
STK 14.000 0 1.728 USD 82,010 1.075.944,15 2,35
Church & Dwight Co. Inc. Registered Shares DL 1
US1713401024
STK 15.000 0 1.400 USD 80,610 1.133.117,80 2,48
Cintas Corp. Registered Shares o.N.
US1729081059
STK 3.000 0 340 USD 451,620 1.269.665,45 2,78
Cognizant Technology Sol.Corp. Reg. Shs Class A DL -,01
US1924461023
STK 15.100 0 0 USD 57,190 809.267,17 1,77
Comcast Corp. Reg. Shares Class A DL -,01
US20030N1019
STK 25.000 0 0 USD 34,970 819.276,54 1,79
Copart Inc. Registered Shares o.N.
US2172041061
STK 14.000 14.000 7.000 USD 60,890 798.856,71 1,75
Costco Wholesale Corp. Registered Shares DL -,005
US22160K1051
STK 2.200 0 460 USD 456,500 941.148,91 2,06
Danaher Corp. Registered Shares DL -,01
US2358511028
STK 3.300 3.300 0 USD 265,420 820.809,67 1,79
Dollar General Corp. (New) Registered Shares DL -,875
US2566771059
STK 5.000 0 1.600 USD 246,250 1.153.828,13 2,52
EPAM Systems Inc. Registered Shares DL -,001
US29414B1044
STK 1.700 0 0 USD 327,740 522.123,51 1,14
Fastenal Co. Registered Shares DL -,01
US3119001044
STK 24.000 0 2.000 USD 47,320 1.064.267,64 2,33
IDEXX Laboratories Inc. Registered Shares DL -,10
US45168D1046
STK 1.660 0 0 USD 407,960 634.629,93 1,39
Intl Flavors & Fragrances Inc. Registered Shares DL -,125
US4595061015
STK 6.270 0 0 USD 104,840 616.012,37 1,35
Keurig Dr Pepper Inc. Registered Shares DL -,01
US49271V1008
STK 30.000 0 3.000 USD 35,650 1.002.249,09 2,19
Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625
US5949181045
STK 3.600 3.600 0 USD 239,820 809.063,82 1,77
Monster Beverage Corp. (NEW) Registered Shares DL -,005
US61174X1090
STK 13.000 0 2.500 USD 101,530 1.236.894,39 2,70
Netflix Inc. Registered Shares DL -,001
US64110L1061
STK 2.400 0 0 USD 294,880 663.210,57 1,45
NVIDIA Corp. Registered Shares DL-,001
US67066G1040
STK 4.360 0 0 USD 146,140 597.104,68 1,31
Old Dominion Freight Line Inc. Registered Shares DL -,10
US6795801009
STK 4.000 0 375 USD 283,780 1.063.742,85 2,33
PayPal Holdings Inc. Reg. Shares DL -,0001
US70450Y1038
STK 4.000 0 0 USD 71,220 266.966,54 0,58
Regeneron Pharmaceuticals Inc. Registered Shares DL -,001
US75886F1075
STK 1.700 0 250 USD 721,490 1.149.407,74 2,51
ResMed Inc. Registered Shares DL -,004
US7611521078
STK 4.000 0 800 USD 208,130 780.170,56 1,71
Ross Stores Inc. Registered Shares DL -,01
US7782961038
STK 8.000 0 0 USD 116,070 870.171,49 1,90
S&P Global Inc. Registered Shares DL 1
US78409V1044
STK 2.500 0 0 USD 334,940 784.696,84 1,72
Stryker Corp. Registered Shares DL -,10
US8636671013
STK 4.700 0 0 USD 244,490 1.076.846,59 2,35
Zebra Technologies Corp. Registered Shares Cl.A DL -,01
US9892071054
STK 2.100 2.100 0 USD 256,410 504.602,19 1,10
Zoetis Inc. Registered Shares Cl.A DL -,01
US98978V1035
STK 7.000 0 0 USD 146,550 961.343,83 2,10
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 988.600,00 2,16
Verzinsliche Wertpapiere EUR 988.600,00 2,16
Goldman Sachs Fin. Corp. Intl HICP Con.Pr.Idx Cts 22/​29.9.28
XS2481754278
EUR 400 400 0 % 247,150 988.600,00 2,16
Nichtnotierte Wertpapiere EUR 419.678,70 0,92
Zertifikate EUR 419.678,70 0,92
UBS (Luxembourg) Issuer S.A. Notes 29.06.25 Portfolio
XS2484320127
EUR 483 483 0 % 86,890 419.678,70 0,92
Summe Wertpapiervermögen EUR 41.261.943,13 90,22
Derivate EUR -414.376,43 -0,91
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Aktienindex-Derivate EUR -414.376,43 -0,91
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Aktienindex-Terminkontrakte EUR -414.376,43 -0,91
FUTURE EURO STOXX 50 PR.EUR 03.23 EUREX
185
EUR Anzahl 47 -66.505,00 -0,15
FUTURE NIKKEI 225 INDEX 03.23 SGX
836
JPY Anzahl 17 -105.719,81 -0,23
FUTURE E-MINI S+P 500 INDEX 03.23 CME
352
USD Anzahl 38 -242.151,62 -0,53
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 5.096.201,16 11,14
Bankguthaben EUR 5.096.201,16 11,14
EUR – Guthaben bei:
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG EUR 3.302.244,58 % 100,000 3.302.244,58 7,22
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen bei:
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG GBP 157.591,02 % 100,000 177.667,44 0,39
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG JPY 83.611.123,00 % 100,000 593.902,82 1,30
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG USD 1.090.988,44 % 100,000 1.022.386,32 2,24
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 43.989,63 0,10
Dividendenansprüche EUR 9.615,87 9.615,87 0,02
Quellensteueransprüche EUR 34.373,76 34.373,76 0,08
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -251.450,50 -0,55
Verwaltungsvergütung EUR -229.604,63 -229.604,63 -0,50
Verwahrstellenvergütung EUR -11.149,87 -11.149,87 -0,02
Prüfungskosten EUR -6.000,00 -6.000,00 -0,01
Veröffentlichungskosten EUR -520,00 -520,00 0,00
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -4.176,00 -4.176,00 -0,01
Fondsvermögen EUR 45.736.306,99 100,001)
Anteilwert EUR 283,49
Ausgabepreis EUR 297,66
Anteile im Umlauf STK 161.333

1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/​Marktsätze bewertet.

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 30.12.2022
CHF (CHF) 0,9871000 = 1 EUR (EUR)
DKK (DKK) 7,4363000 = 1 EUR (EUR)
GBP (GBP) 0,8870000 = 1 EUR (EUR)
HKD (HKD) 8,3284000 = 1 EUR (EUR)
JPY (JPY) 140,7825000 = 1 EUR (EUR)
SEK (SEK) 11,1168000 = 1 EUR (EUR)
USD (USD) 1,0671000 = 1 EUR (EUR)

Marktschlüssel

b) Terminbörsen
185 Eurex Deutschland
352 Chicago – CME Globex
836 Singapur – Derivatives

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile
Whg. in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Volumen
in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
China Everbright Envi.Grp.Ltd. Registered Shares o.N. HK0257001336 STK 0 1.290.500
Illumina Inc. Registered Shares DL -,01 US4523271090 STK 0 2.680
Industria de Diseño Textil SA Acciones Port. EO 0,03 ES0148396007 STK 0 36.000
Nexon Co. Ltd Registered Shares o.N. JP3758190007 STK 0 70.000
Roper Technologies Inc. Registered Shares DL -,01 US7766961061 STK 0 3.050
Secom Co. Ltd. Registered Shares o.N. JP3421800008 STK 0 13.600
Ubiquiti Inc. Registered Shares o.N. US90353W1036 STK 0 4.500
Andere Wertpapiere
Vidrala S.A. Anrechte ES06837469A4 STK 10.754 10.754
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
Abiomed Inc. Registered Shares DL -,01 US0036541003 STK 0 3.350
Vidrala S.A. Acciones Port.Em.12/​22 EO 1,02 ES0183746082 STK 537 537
Derivate
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR, NIKKEI 225 ST.AVERAGE JPY, S+P 500) EUR 23.065,04
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR, NIKKEI 225 ST.AVERAGE JPY, S+P 500) EUR 73.028,89
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Verkauf von Devisen auf Termin:
USD/​EUR EUR 37.988
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Kauf von Devisen auf Termin:
USD/​EUR EUR 39.413

Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2022 bis 31.12.2022

insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 10.626,78 0,07
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 552.462,70 3,43
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00 0,00
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 32.372,20 0,20
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00 0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR -1.594,02 -0,01
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -96.081,61 -0,60
11. Sonstige Erträge EUR 8.853,75 0,05
Summe der Erträge EUR 506.639,82 3,14
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -18,62 0,00
2. Verwaltungsvergütung EUR -848.288,49 -5,25
– Verwaltungsvergütung EUR -848.288,49
– Beratungsvergütung EUR 0,00
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -49.360,83 -0,31
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -4.757,07 -0,03
5. Sonstige Aufwendungen EUR -27.020,89 -0,17
– Depotgebühren EUR -22.280,75
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR 17.174,53
– Sonstige Kosten EUR -21.914,67
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR -11.367,54
Summe der Aufwendungen EUR -929.445,90 -5,76
III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -422.806,08 -2,62
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 6.061.060,67 37,57
2. Realisierte Verluste EUR -6.284.739,62 -38,96
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -223.678,95 -1,39
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -646.485,03 -4,01
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR -6.643.616,70 -41,18
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -3.833.156,73 -23,76
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -10.476.773,43 -64,94
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -11.123.258,46 -68,95

Entwicklung des Sondervermögens 2022

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 58.167.941,68
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR 0,00
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR -1.334.299,74
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 2.995.963,89
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -4.330.263,64
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR 25.923,51
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -11.123.258,46
davon nicht realisierte Gewinne EUR -6.643.616,70
davon nicht realisierte Verluste EUR -3.833.156,73
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 45.736.306,99

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Wiederanlage insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil
I. Für die Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -646.485,03 -4,01
2. Zuführung aus dem Sondervermögen*) EUR 646.485,03 4,01
3. Steuerabschlag für das Geschäftsjahr EUR 0,00 0,00
II. Wiederanlage EUR 0,00 -0,00

*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2019 Stück 172.972 EUR 43.481.901,88 EUR 251,38
2020 Stück 165.665 EUR 43.396.350,04 EUR 261,95
2021 Stück 165.741 EUR 58.167.941,68 EUR 350,96
2022 Stück 161.333 EUR 45.736.306,99 EUR 283,49

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 10.223.058,94

die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte

Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG (Broker) DE

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 90,22
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -0,91

Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 22.08.2011 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV

kleinster potenzieller Risikobetrag 1,20 %
größter potenzieller Risikobetrag 3,61 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 2,37 %
Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: 1,35

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag

MSCI World Net Return (EUR) (Bloomberg: MSDEWIN INDEX) 100,00 %

Sonstige Angaben

Anteilwert EUR 283,49
Ausgabepreis EUR 297,66
Anteile im Umlauf STK 161.333

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Bewertung

Die nachfolgend dargestellten Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände decken eventuelle aus der Covid-19 Pandemie resultierenden Marktauswirkungen ab.

Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.

Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.

Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.

Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.

Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Gesamtkostenquote

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,87 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes*) 0,01 %
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00

*) Für das Fondsgeschäftsjahr 2022 wurde keine Performance Fee ausgezahlt. Bei dem im Kontext der Performance Fee vorhandenen Aufwandsausweis handelt es sich um einen buchhalterischen Übertrag aus dem Vorgeschäftsjahr, der aus der zeitversetzen Abgrenzungs- und Berechnungsmethodik resultiert.

Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)

Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)

Transaktionskosten EUR 21.500,57

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung in Mio. EUR 5,9
davon feste Vergütung in Mio. EUR 4,1
davon variable Vergütung in Mio. EUR 1,8
Zahl der Mitarbeiter der KVG 27
Höhe des gezahlten Carried Interest in EUR 0
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker in Mio. EUR 3,0
davon Geschäftsleiter in Mio. EUR 1,4
davon andere Risktaker in Mio. EUR 1,6

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH betreibt Finanzvermögensverwaltung und verwaltet oder betreut Wertpapierinvestmentfonds. Die Anreizstruktur der Mitarbeiter von ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH ist mit den Interessen der Kunden von ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH synchronisiert. Das Gehalt der Geschäftsleiter und Mitarbeiter setzt sich aus einer fixen Vergütung sowie variablen Vergütungsbestandteilen zusammen, die mit den Mitarbeitern jährlich neu vereinbart werden. Die variable Vergütung leistet als Motivationsbaustein einen wichtigen Beitrag zur Erreichung der Unternehmensziele. Zwei Vergütungsgruppen lassen sich unterscheiden:

Die Investmentfondsmanager erhalten jeweils zu gleichen Teilen einen Anteil aus der performanceabhängigen Vergütung, die ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH aus der Vermögensverwaltung (einschließlich Fonds) generiert. Der Bonusbetrag kann Null sein, er ist nach oben nicht begrenzt. Die Auszahlung erfolgt kurz nach Geschäftsjahresende und steht somit in unmittelbarem Zusammenhang mit dem Erfolg, den die Kunden von ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH erzielt haben. Die Vertriebsmitarbeiter erhalten einen Anteil an der Steigerung der bestandsabhängigen Erträge, die ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH aus der Vermögensverwaltung (einschließlich Fonds) generiert. Die Bemessungsgrundlage der Mitarbeiter ist weitgehend identisch, der konkrete Anspruch ergibt sich aus der Betriebszugehörigkeit und eventuellen regionalen Schwerpunkten. Der Bonusbetrag kann Null sein, er ist nach oben nicht begrenzt. Geschäftsführer sind Teil dieser variablen Vergütungsregelung. Die Geschäftsleitergehälter entsprechen der marktüblichen Vergütung und der Lage des Instituts. In manchen Fällen kann auch für Mitarbeiter anderer Funktionsbereiche nach Ermessen ein leistungsabhängiger Bonus gezahlt werden.

Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall**)

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr des Auslagerungsunternehmens gezahlte Mitarbeitervergütung in Mio. EUR 14,86
davon feste Vergütung in Mio. EUR 12,85
davon variable Vergütung in Mio. EUR 2,01
Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens 156,00
Höhe des gezahlten Carried Interest in Mio. EUR n/​a
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der Gesellschaft gezahlten Vergütung an Risktaker in Mio. EUR 2,05
davon Führungskräfte in Mio. EUR 1,67
davon andere Risktaker in Mio. EUR 0,38

**) Die unter Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall ausgewiesenen Daten wurden vom Auslagerungsunternehmen zur Verfügung gestellt bzw. von diesem veröffentlicht.

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken

Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.

Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten

Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.

Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.

Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung

Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien. Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.

Einsatz von Stimmrechtsberatern

Die Gesellschaft bedient sich seit dem 1. Januar 2020 bei der Ausübung der Stimmrechte aus den zu dem Sondervermögen gehörenden Aktien der Unterstützung externer Dienstleister. Für diese Aufgabe hat die Gesellschaft ISS Institutional Shareholder Services Europe S.A., Brüssel (Belgien), beauftragt. Die ISS erteilt der Gesellschaft, unter Berücksichtigung der Stimmrechtsleitlinien der Gesellschaft, Empfehlungen für das Abstimmungsverhalten auf Basis von Analysen der Hauptversammlungsunterlagen. Sie übernimmt die Übermittlung der Stimmrechtausübung und ist zur Berichterstattung über das Abstimmverhalten verpflichtet. Die aufsichtsrechtlichen Pflichten der Gesellschaft sowie ihre zivilrechtliche Haftung gegenüber den Anlegern des Sondervermögens bleiben hiervon unberührt. Rechtliche Beziehungen zwischen der Dienstleistungsgesellschaft und den Anlegern des Sondervermögens werden durch die Bestellung der Dienstleistungsgesellschaft nicht begründet.

Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten

Im Berichtszeitraum wurden keine Wertpapierleihegeschäfte getätigt.

Es sind keine Interessenkonflikte im Rahmen der Mitwirkung, insbesondere durch Ausübung der Aktionärsrechte, bekannt.

Anhang Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren

Artikel 8 Offenlegungs-Verordnung (Finanzprodukte, die ökologische und/​oder soziale Merkmale bewerben)

Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts PAI) werden im Investitionsprozess auf Gesellschaftsebene berücksichtigt. Eine Berücksichtigung der PAI auf Ebene des Fonds ist verbindlich und erfolgt insoweit.

Weitere Informationen über die ökologischen und/​oder sozialen Merkmale und zu der Berücksichtigung von den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren sind im Anhang Regelmäßige Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/​2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/​852 genannten Finanzprodukten enthalten.

Der Grundsatz Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

ANHANG

Regelmäßige Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/​2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/​852 genannten Finanzprodukten

 

Name des Produkts:
ACATIS Global Value Total Return

Unternehmenskennung (LEI-Code):
549300WH8R0B0R51TP86

 

Eine nachhaltige Investition ist eine Investition in eine Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt, vorausgesetzt, dass diese Investition keine Umweltziele oder sozialen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird, Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung anwenden.

 

 

Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikations-
system, das in der Verordnung (EU) 2020/​852 festgelegt ist und ein Verzeichnis von ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätig-
keiten enthält. Diese Verordnung umfasst kein Verzeichnis der sozial nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten. Nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel könnten taxonomiekonform sein oder nicht.

 

Ökologische und/​oder soziale Merkmale

Wurden mit diesem Finanzprodukt nachhaltige Investitionen angestrebt?
[ ] Ja [XNein
[ ] Es wurden damit nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel getätigt: _​_​% [ ] Es wurden damit ökologische/​soziale Merkmale beworben und obwohl keine nachhaltigen Investitionen angestrebt wurden, enthielt es 0 % an nachhaltigen Investitionen
[ ] in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als ökologisch nachhaltig einzustufen sind [ ] mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als ökologisch nachhaltig einzustufen sind
[ ] in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als ökologisch nachhaltig einzustufen sind [ ] mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als ökologisch nachhaltig einzustufen sind
[ ] mit einem sozialen Ziel
[ ] Es wurden damit nachhaltige Investitionen mit einem sozialen Ziel getätigt: _​_​% [X] Es wurden damit ökologische/​soziale Merkmale beworben, aber keine nachhaltigen Investitionen getätigt

 

Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/​oder sozialen Merkmale erfüllt?

Zur Erreichung des Anlageziels investiert der Fonds sein Vermögen in erster Linie in Emittenten, welche unter besonderer Berücksichtigung des Nachhaltigkeitsgedankens (insbesondere hohe Standards in Bezug auf unternehmerische, soziale und ökologische Verantwortung („ESG“)) ausgewählt werden.

Die Grundlage für diese Analyse bilden relevante Daten und Informationen, die von Moody‘s ESG-Solutions sowie von internen und öffentlichen Quellen verwendet, verarbeitet und beurteilt werden.

Kontroverse Aktivitäten (CAS): Kontroverse Aktivitäten untersucht Unternehmen hinsichtlich gängiger kontroverser Geschäftsaktivitäten. Berücksichtigt werden quantitative Umsatzgrenzen, aber auch qualitative Aspekte. Ausgewiesen wird ein durch kontroverse Geschäftsaktivitäten generierter Umsatz. Unternehmen werden vollständig ausgeschlossen, wenn sie im Bereich kontroverser Aktivitäten tätig sind.

Zusätzlich besteht für die Unternehmen ein Controversy Risk Assessment (CRA). Beim CRA werden auf täglicher Basis Informationsquellen gescreent, Daten gesammelt und eindeutig bewertet. Es erfolgt eine automatische und tagesaktuelle Erfassung kontroversen Geschäftsverhaltens und von Verstößen gegen relevante internationale Normen und Standards, wie beispielsweise den UN Global Compact oder die ILO-Kernarbeitsnormen (sogenanntes normbasiertes Screening).

Das Verbändekonzept wird durch die Umsatzschwellen und durch das Controversry Risk Assessment eingehalten.

Durch den ganzheitlichen Nachhaltigkeitsansatz berücksichtigt der Fonds nicht die Umweltziele gemäß Verordnung (EU) 2020/​852.

Mit Nachhaltigkeits-
indikatoren wird gemessen, inwieweit die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht werden.

 

Wie haben die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten?

Die beschriebenen Ausschlusskriterien im Verkaufsprospekt mit Gültigkeit zum 01.01.2023 wurden im letzten Geschäftsjahr des Fonds eingehalten. Es gab keine aktiven Grenzverletzungen. Die tägliche Überwachung erfolgt im Rahmen des Risikomanagements.

 

In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische Unionskriterien beigefügt.

Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die Unionskriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die Unionskriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.

 

Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?

Bei den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die bedeutendsten nachteiligen Auswirkungen von Investitions-
entscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Beschäftigung, Achtung der Menschenrechte und Bekämpfung von Korruption und Bestechung.

 

Die Berücksichtigung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren gemäß Anhang 1, Tabelle 1 der Delegierten Verordnung erfolgt im Rahmen der Investitionsentscheidungen für das Finanzprodukt durch verbindliche Ausschlusskriterien und das Controversy Risk Assessment.

Die folgende Tabelle beschreibt, welche Nachhaltigkeitsauswirkungen das Finanzprodukt im Rahmen seiner Investitionsentscheidungen berücksichtigt und durch welche Maßnahmen beabsichtigt ist, die Nachhaltigkeitsauswirkungen zu vermeiden bzw. zu verringern.

Welche sind die Hauptinvestitionen dieses Finanzprodukts?

Die Liste umfasst die folgenden Investitionen, auf die der größte Anteil der im Bezugszeitraum getätigten Investitionen des Finanzprodukts entfiel:

01.01.2022 – 31.12.2022

 

Die Ermittlung der Top-15-Hauptinvestitionen erfolgt auf vier Stichtage im Jahr (31. März, 30. Juni, 30. September und 31. Dezember) mit jeweils dem Durchschnittswert der Hauptinvestition.

Größte Investitionen Sektor In % der Vermögenswerte Land
General Corp Nicht-Basiskonsumgüter 2,73% USA
Church & Dwight Co Inc. Basiskonsumgüter 2,66% USA
CINTAS CORP Industrie 2,57% USA
MONSTER BEVERAGE CORP Basiskonsumgüter 2,55% USA
Fastenal Industrie 2,50% USA
LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SA Nicht-Basiskonsumgüter 2,46% Frankreich
Regeneron Pharmaceuticals Gesundheitswesen 2,44% USA
Centene Gesundheitswesen 2,42% USA
Costco Wholesale Basiskonsumgüter 2,38% USA
Zoetis Inc. Gesundheitswesen 2,27% USA
KEURIG DR PEPPER INC Basiskonsumgüter 2,26% USA
Old Dominion Freight Line Industrie 2,25% USA
Accenture IT 2,19% USA
Stryker Corp. Gesundheitswesen 2,12% USA
Nexon Co. LTD Telekommunikationsdienste 2,02% Japan

 

Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen?

Die Investitionen die ökologische und/​oder soziale Merkmale beinhalten betrug zum Geschäftsjahresende des Fonds 82,7% des Fondsvolumen. Das bedeutet, dass 82,7% des Fondsvolumen in Unternehmen investiert sind, die gemäß dem beschriebenen ACATIS Artikel 8 Ansatz positiv sind und somit einen ökologischen und/​oder sozialen Merkmal beinhalten.

Die Vermögensallokation gibt den jeweiligen Anteil der Investitionen in bestimmte Vermögenswerte an.

 

Wie sah die Vermögensallokation aus?

Der Anteil der Investitionen, die ausgerichtet auf ökologische oder soziale Merkmale sind, soll 50% vom NAV übersteigen. Unternehmen, die die Anforderungen verletzen, sollen nur dann im Portfolio gehalten werden, wenn ihr addierter Anteil 10% vom NAV nicht übersteigt.

Zum Geschäftsjahresende des Fonds betrug der Anteil der Investitionen, die ausgerichtet auf ökologische oder soziale Merkmale sind, 82,7% vom NAV.

Der Anteil der Investitionen, die die Anforderungen verletzen, waren 0% vom NAV.

Die anderen Investitionen können zum Beispiel Kasse, Absicherung oder Zertifikate sein.

 

 

#1 Ausgerichtet auf ökologische oder soziale Merkmale umfasst Investitionen des Finanzprodukts, die zur Erreichung der beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale getätigt wurden.

#2 Andere Investitionen umfasst die übrigen Investitionen des Finanzprodukts, die weder auf ökologische oder soziale Merkmale ausgerichtet sind noch als nachhaltige Investitionen eingestuft werden.

 

In welchen Wirtschaftssektoren wurden die Investitionen getätigt?

Sektor In % der Vermögenswerte
Gesundheitswesen 23,55%
IT 14,11%
Industrie 13,83%
Nicht-Basiskonsumgüter 11,79%
Basiskonsumgüter 10,64%
Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 5,44%
Kommunikationsdienste 3,24%
Versorgungsbetriebe 2,82%
Finanzwesen 1,72%

 

 

Welche Investitionen fielen unter „Andere Investitionen“, welcher Anlagezweck wurden mit ihnen verfolgt und gab es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?

Unter „#2 Andere Investitionen“ fallen beispielsweise Absicherungsinstrumente, Investitionen zu Diversifizierungszwecken, Investitionen, für die keine Daten vorliegen, oder Barmittel zur Liquiditätssteuerung. Die Investitionen werden von einer Nachhaltigkeitsprüfung ausgenommen und implizieren keinen ökologischen oder sozialen Mindestschutz.

 

Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/​oder sozialen Merkmale ergriffen?

Um die Interessen der Anleger zu wahren und der damit verbundenen Verantwortung im Sinne einer guten Corporate Governance gerecht zu werden, übt ACATIS für gehaltene börsennotierte Aktienbestände die verbundenen Stimmrechte mit einem speziell erstellten Fokus auf Nachhaltigkeit aus. Zusätzlich ist eine gute Unternehmensführung integraler Bestandteil des normbasierten Screenings, welches u.a. die Vorgaben des UN Global Compact sowie auch die ILO-Kernarbeitsnormen abdeckt. ACATIS veröffentlicht im Laufe eines jeden Jahres alle Abstimmungen für die Sondervermögen auf Hauptversammlungen auf der Homepage www.acatis.de unter der Rubrik „Pflichtveröffentlichungen“.

Die ACATIS verfügt über ein unabhängiges internes Risikomanagement, welches mittels geeigneter technischer Systeme die spezifischen Anforderungen, die sich aus dem ESG-Investmentprozess ergeben, überwacht. Das Portfoliomanagement stellt quartalsweise Positiv-/​Negativlisten im Investmentprozess zur Verfügung. Die Listen werden im System implementiert und überwacht.

 

Frankfurt am Main, den 2. Januar 2023

ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH

Dr. Hendrik Leber

Thomas Bosch

Hinweis:

Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der ACATIS Investment KVG mbH, Taunusanlage 18, 60325 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter https:/​/​www.acatis.de/​de/​investmentfonds/​fondsuebersicht.

VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens ACATIS Global Value Total Return – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2022, der Ertrags – und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

– identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

– gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH abzugeben.

– beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

– ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.

– beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 11. April 2023

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Schobel, Wirtschaftsprüfer

Neuf, Wirtschaftsprüfer

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