Axxion S.A. – Jahresbericht zum 31. Dezember 2022 SQUAD Point Five – R;SQUAD Point Five – I DE000A2H9BE6; DE000A2H9BF3

Last Updated: Sonntag, 07.05.2023By

Grevenmacher
R.C.S. Luxembourg B 82 112
Verwaltungsgesellschaft

Jahresbericht
zum 31. Dezember 2022

SQUAD Point Five

Inhaltsverzeichnis

Tätigkeitsbericht

Vermögensübersicht

Vermögensaufstellung

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte

Ertrags- und Aufwandsrechnung

Entwicklung des Sondervermögens

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Anhang zum Jahresbericht

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

Tätigkeitsbericht

Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger,

der Fonds berücksichtigt Nachhaltigkeitsrisiken bei den Investitionsentscheidungen gemäß Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/​2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor. Weiterführende Informationen zur Art und Weise der Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken bei Investitionsentscheidungen sind im Abschnitt „Risikohinweise – Operationelle und sonstige Risiken des Fonds – Nachhaltigkeitsrisiko (ESG Risiko, Umwelt, Soziales, Unternehmensführung)“ bzw. „Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken im Anlageentscheidungsprozess“ des Verkaufsprospekts dargestellt. Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

Ziel der Anlagestrategie des Fonds ist die Erwirtschaftung eines angemessenen, langfristigen Wertzuwachses der Vermögensanlagen. Der Fonds investiert dazu in internationale Aktien mit Schwerpunkt auf Nebenwerten. Neben Aktien werden aktiv Kasse und Anleihen allokiert. Im Fokus der Anlagestrategie stehen Titel, die eine deutliche Unterbewertung in Kombination mit einem positiven Momentum aufweisen. Dabei steht der Fondsname SQUAD Point Five für die Anlagephilosophie „Kaufe 1 Dollar für 50 Cent“. Es werden mindestens 51% in Kapitalbeteiligungen gehalten. Die Anlagestrategie kann sich ändern, um zukünftigen Entwicklungen Rechnung zu tragen.

Der Fonds bildet weder einen Wertpapierindex ab, noch orientiert sich die Gesellschaft für den Fonds an einem festgelegten Vergleichsmaßstab. Das Fondsmanagement entscheidet nach eigenem Ermessen aktiv über die Auswahl der Vermögensgegenstände unter Berücksichtigung von Analysen und Bewertungen von Unternehmen sowie volkswirtschaftlichen und politischen Entwicklungen. Es zielt darauf ab, eine positive Wertentwicklung zu erzielen.

Die Entwicklungen hinsichtlich des Konfliktes im Osten Europas führten auf den globalen Finanzmärkten teilweise zu signifikanten Abschlägen und starken Schwankungen. Mittelfristig werden die Rahmenbedingungen der globalen Wirtschaft und damit verbunden die Entwicklung an den Finanzmärkten von erhöhter Unsicherheit geprägt sein. Damit einher geht eine steigende Volatilität an den Finanzplätzen. Insofern unterliegt auch die zukünftige Wertentwicklung des Fonds erhöhten Schwankungsrisiken.

Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum

Zusammensetzung des Fondsvermögens zum 31. Dezember 2022 in EUR

Kurswert
31.12.2022
%-Anteil zum
31.12.2022
Kurswert
31.12.2021
%-Anteil zum
31.12.2021
Aktien 43.439.359,88 70,00 28.516.368,61 75,63
Bankguthaben 18.657.909,94 30,07 9.231.759,41 24,48
Sonstige Vermögensgegenstände 57.150,18 0,09 18.022,95 0,05
Verbindlichkeiten -97.882,76 -0,16 -61.780,19 -0,16
Fondsvermögen 62.056.537,24 100,00 37.704.370,78 100,00

Die Schlagzeilen im Jahr 2022 wurden vom kriegerischen Überfall auf die Ukraine durch Russland und den damit verbundenen Engpässen in der europäischen Öl- und Gasversorgung bestimmt. Dass es in Europa im Februar zum Krieg kam, schockte die Kapitalmärkte nachhaltig. Deutsche und europäische Aktienindizes verloren innerhalb weniger Tage mehr als 20% ihrer Werte. Zwar kam es zu einer kurzen Erholung in den darauffolgenden Wochen, dennoch blieben die Aktienmärkte im Laufe des Jahres angespannt.

Neben dem Krieg blieben die Wirtschaftsleistungen der großen Industriestaaten im dritten Jahr in Folge hinter ihren Möglichkeiten. Schutzmaßnahmen und Impfungen schienen zur gewünschten Eindämmung der COVID-19-Pandemie zu führen, jedoch blieben die Produktions- und Lieferketten weiterhin gestört. Dies führte zu immer weiter steigenden Preisen, sodass die Inflationsraten neue Rekordmarken erklommen. Allein in Deutschland stiegen die Verbraucherpreise innerhalb des Jahres um nahezu 10%.

In diesem herausfordernden Umfeld kam es bei den meisten Aktienindizes im Jahresverlauf zu deutlichen Einbußen (siehe Tabelle weiter unten). Eine wichtige Änderung ergab sich im vierten Quartal des Jahres an den Zinsmärkten. So erhöhte die EZB die Leitzinsen ab September sukzessive von 0% auf 2,5%. Vor allem für längere Laufzeiten stiegen die Zinsen im Jahr 2022 deutlich, sodass der Rentenmarkt zu einer Anlagealternative geworden ist.

DAX SDAX Eurostoxx 50 FTSE 100 CAC 40 S&P 500 Total
Return
-12,35% -27,35% -11,74% +0,91% -9,50% -18,11%

Quelle: www.onvista.de

Marktentwicklung im Berichtszeitraum

Im Berichtsjahr wurde die Gewichtung der Rohstoffwerte, Energiewerte sowie der Industriewerte reduziert. Im Gegenzug dazu wurde die Gewichtung in den Branchen Basiskonsumgüterwerte, Werte aus dem Bereich Finanzwesen, Werte aus dem Bereich der Gebrauchsgüter sowie Werte aus der Branche Kommunikation jeweils erhöht. Die Barmittelquote des Fonds wurde im Berichtsjahr aufgrund der turbulenten Marktentwicklung ausgebaut.

Wesentliche Risiken

Kontrahentenrisiken: Das Sondervermögen kann in wesentlichem Umfang außerbörsliche Geschäfte mit verschiedenen Vertragspartnern abschließen. Wenn ein Vertragspartner insolvent wird, kann er offene Forderungen des Sondervermögens nicht mehr oder nur noch teilweise begleichen.

Kreditrisiken: Bei Anlage in Staats- und Unternehmensanleihen sowie strukturierten Wertpapieren besteht die Gefahr, dass die jeweiligen Aussteller in Zahlungsschwierigkeiten kommen. Dadurch können die Anlagen teilweise oder gänzlich an Wert verlieren.

Marktrisiken: Marktrisiken sind mögliche Verluste des Marktwertes offener Positionen, die aus Änderungen der zugrundeliegenden Bewertungsparameter resultieren. Diese Bewertungsparameter umfassen Kurse für Wertpapiere, Devisen, Edelmetalle, Rohstoffe oder Derivate sowie Zinskurven. Durch den Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten kann ein Sondervermögen einem größeren Marktrisiko ausgesetzt sein, als durch den direkten Einsatz der zugrundeliegenden Wertpapiere. Dies ist unter anderem dadurch bedingt, dass in derivativen Finanzinstrumenten Hebelwirkungen zur Anwendung kommen oder dass beim Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten zunächst lediglich Prämien für den Kauf oder Verkauf von derivativen Finanzinstrumenten anfallen (z.B. bei Optionen). Weitergehende wesentliche Verpflichtungen (Lieferung von Wertpapieren oder Zahlungsverpflichtungen) hieraus können erst im weiteren Zeitablauf relevant werden und so zu Veränderungen des Marktwertes der jeweiligen Position führen.

Operationelle Risiken und Verwahrrisiken: Das Sondervermögen kann Opfer von Betrug oder anderen kriminellen Handlungen werden. Es kann auch Verluste durch Missverständnisse oder Fehler von Mitarbeitern der Kapitalanlagegesellschaft oder einer (Unter-) Verwahrstelle oder externer Dritter erleiden.

Schließlich kann seine Verwaltung oder die Verwahrung seiner Vermögensgegenstände durch äußere Ereignisse wie Brände, Naturkatastrophen u.ä. negativ beeinflusst werden.

Liquiditätsrisiken: Das Sondervermögen kann Verluste erleiden, wenn gehaltene Wertpapiere verkauft werden müssen, während keine ausreichend große Käuferschicht existiert. Ebenso kann das Risiko einer Aussetzung der Anteilrücknahme steigen.

Adressenausfallrisiko: Durch den Ausfall eines Ausstellers (nachfolgend „Emittent“) oder eines Vertragspartners (nachfolgend „Kontrahent“), gegen den der Fonds Ansprüche hat, können für den Fonds Verluste entstehen. Das Emittentenrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Emittenten, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Emittenten eintreten. Die Partei eines für Rechnung des Fonds geschlossenen Vertrags kann teilweise oder vollständig ausfallen (Kontrahentenrisiko). Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung des Fonds geschlossen werden.

Zinsänderungsrisiko: Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau ändert, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen i.d.R. die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite des festverzinslichen Wertpapiers in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursschwankungen fallen jedoch je nach (Rest-) Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich stark aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben demgegenüber in der Regel geringere Renditen als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten. Geldmarktinstrumente besitzen aufgrund ihrer kurzen Laufzeit von maximal 397 Tagen tendenziell geringere Kursrisiken. Daneben können sich die Zinssätze verschiedener, auf die gleiche Währung lautender zinsbezogener Finanzinstrumente mit vergleichbarer Restlaufzeit unterschiedlich entwickeln.

Risiken im Zusammenhang mit Derivatgeschäften: Die Gesellschaft darf für den Fonds Derivatgeschäfte abschließen. Der Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind verschiedenen Risiken ausgesetzt. Durch den Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten kann ein Sondervermögen einem größeren Marktrisiko ausgesetzt sein, als durch den direkten Einsatz der zugrundeliegenden Wertpapiere. Dies ist unter anderem dadurch bedingt, dass in derivativen Finanzinstrumenten Hebelwirkungen zur Anwendung kommen oder dass beim Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten zunächst lediglich Prämien für den Kauf oder Verkauf von derivativen Finanzinstrumenten anfallen (z.B. bei Optionen). Weitergehende wesentliche Verpflichtungen (Lieferung von Wertpapieren oder Zahlungsverpflichtungen) hieraus können erst im weiteren Zeitablauf relevant werden und so zu Veränderungen des Marktwertes der jeweiligen Position führen.

Risiken im Zusammenhang mit der Investition in Investmentanteile: Die Risiken der Anteile an anderen Investmentvermögen, die für den Fonds erworben werden (sogenannte „Zielfonds“), stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthaltenen Vermögensgegenstände bzw. der von diesen verfolgten Anlagestrategien. Da die Manager der einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig handeln, kann es aber auch vorkommen, dass mehrere Zielfonds gleiche oder einander entgegengesetzte Anlagestrategien verfolgen.Hierdurch können bestehende Risiken kumulieren, und eventuelle Chancen können sich gegeneinander aufheben. Es ist der Gesellschaft im Regelfall nicht möglich, das Management der Zielfonds zu kontrollieren. Deren Anlageentscheidungen müssen nicht zwingend mit den Annahmen oder Erwartungen der Gesellschaft übereinstimmen. Der Gesellschaft wird die aktuelle Zusammensetzung der Zielfonds oftmals nicht zeitnah bekannt sein. Entspricht die Zusammensetzung nicht ihren Annahmen oder Erwartungen, so kann sie gegebenenfalls erst deutlich verzögert reagieren, indem sie Zielfondsanteile zurückgibt.

Nachhaltigkeitsrisiko (ESG Risiko, Umwelt, Soziales, Unternehmensführung): Nachhaltigkeitsrisiken („ESG-Risiken“) werden als die potenziellen negativen Auswirkungen von Nachhaltigkeitsfaktoren auf den Wert einer Investition verstanden. Nachhaltigkeitsfaktoren sind Ereignisse oder Bedingungen aus den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung, deren Eintreten tatsächlich oder potenziell negative Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie auf die Reputation eines Unternehmens haben können. Nachhaltigkeitsfaktoren lassen sich neben ihrer makroökonomischen Natur auch im Zusammenhang mit der direkten Tätigkeit des Unternehmens beschreiben. In den Bereichen Klima und Umwelt lassen sich makroökonomische Nachhaltigkeitsfaktoren in physische Risiken und Transitionsrisiken unterteilen. Physische Risiken beschreiben beispielsweise Extremwetterereignisse oder die Klimaerwärmung. Transitionsrisiken äußern sich beispielsweise im Zusammenhang mit der Umstellung auf eine kohlenstoffarme Energiegewinnung. Im Zusammenhang mit der direkten Tätigkeit eines Unternehmens sind beispielsweise Nachhaltigkeitsfaktoren wie Einhaltung von zentralen Arbeitsrechten oder Maßnahmen bezogen auf die Verhinderung von Korruption sowie eine umweltverträgliche Produktion präsent. Nachhaltigkeitsrisiken einer Anlage, hervorgerufen durch die negativen Auswirkungen der genannten Faktoren, können zu einer wesentlichen Verschlechterung der Finanzlage oder der Reputation, sowie der Rentabilität des zugrundeliegenden Unternehmens führen und sich erheblich auf den Marktpreis der Anlage auswirken.

Eine Darstellung aller mit dem Fonds verbundenen Risiken, kann dem Verkaufsprospekt entnommen werden.

Fondsergebnis

Die wesentliche Quelle des positiven Veräußerungsergebnisses beider Anteilklassen während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne und Verluste aus dem Handel mit Aktien.

Im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 betrug die Wertentwicklung der Anteilklasse I des Sondervermögens SQUAD Point Five -3,31%. Die Wertentwicklung der Anteilklasse R betrug in diesem Zeitraum -3,74%1.

1 Die Berechnung erfolgte jeweils nach der BVI-Methode.

Mögliche Auswirkungen der COVID-19-Pandemie

Die Entwicklungen in Bezug auf COVID-19 und die damit einhergehenden volatilen Märkte können sich entsprechend auf die Investitionen des Sondervermögens auswirken. Auswirkungen der Ereignisse sind derzeit nicht prognostizierbar.

Eine fortlaufende Überwachung der Wertentwicklung sowie der Risiken – insbesondere in Bezug auf die Markt- sowie Liquiditätsrisiken – erfolgt durch das Risikomanagement der Verwaltungsgesellschaft.

 

Grevenmacher, den 11. April 2023

 

Der Vorstand der Axxion S.A.

Die in diesem Bericht enthaltenen Zahlen und Angaben sind vergangenheitsbezogen und geben keine Hinweise auf zukünftige Entwicklungen.

Vermögensübersicht zum 31. Dezember 2022

Tageswert
in EUR
% Anteil am
Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände 62.154.420,00 100,16
1. Aktien 43.439.359,88 70,00
Australien 586.618,10 0,95
Belgien 294.700,00 0,47
Bermuda 3.149.479,94 5,08
Bundesrep. Deutschland 8.541.800,00 13,76
Frankreich 794.212,42 1,28
Griechenland 782.000,00 1,26
Großbritannien 1.401.537,42 2,26
Hongkong 2.855.667,28 4,60
Israel 282.642,10 0,46
Italien 617.500,00 1,00
Kaimaninseln 4.233.930,58 6,82
Kanada 3.894.550,88 6,28
Luxemburg 1.564.250,00 2,52
Neuseeland 756.838,73 1,22
Österreich 1.293.000,00 2,08
Schweiz 839.096,80 1,35
Singapur 1.162.881,43 1,87
Spanien 1.439.400,00 2,32
USA 8.949.254,20 14,42
2. Bankguthaben 18.657.909,94 30,07
3. Sonstige Vermögensgegenstände 57.150,18 0,09
II. Verbindlichkeiten -97.882,76 -0,16
III. Fondsvermögen 62.056.537,24 100,00

Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2022

Gattungsbezeichnung
ISIN
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.12.2022
Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
% des
Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
Bestandspositionen EUR 43.439.359,88 70,00
Amtlich gehandelte Wertpapiere EUR 37.726.498,31 60,79
Aktien
Karoon Energy Ltd. Registered Shares o.N.
AU000000KAR6
STK 362.093 AUD 2,1500 493.784,06 0,80
New Century Resources Ltd. Registered Shares o.N.
AU000000NCZ9
STK 180.694 AUD 0,8100 92.834,04 0,15
Argonaut Gold Inc. Registered Shares o.N.
CA04016A1012
STK 428.619 152.600 CAD 0,5200 154.004,78 0,25
Headwater Exploration Inc. Registered Shares o.N.
CA4220961078
STK 172.000 30.000 CAD 5,7300 680.992,79 1,10
Lucara Diamond Corp. Registered Shares o.N.
CA54928Q1081
STK 1.521.500 186.000 CAD 0,5000 525.655,73 0,85
Western Forest Products Inc. Registered Shares o.N.
CA9582112038
STK 575.000 180.000 CAD 1,1400 452.931,10 0,73
Swatch Group AG, The Inhaber-Aktien SF 2,25
CH0012255151
STK 3.100 3.100 2.500 CHF 266,6000 839.096,80 1,35
AS Company S.A. Namens-Aktien EO -,66
GRS404003006
STK 230.000 80.000 EUR 2,1500 494.500,00 0,80
CANCOM SE Inhaber-Aktien o.N.
DE0005419105
STK 25.000 25.000 EUR 27,7400 693.500,00 1,12
elumeo SE Inhaber-Aktien o.N.
DE000A11Q059
STK 160.000 110.000 EUR 2,9300 468.800,00 0,76
exceet Group S.C.A. Bearer Red.Shares A o.N.
LU0472835155
STK 175.000 175.000 EUR 5,1500 901.250,00 1,45
Groupe SFPI S.A. Actions Port. EO 1
FR0004155000
STK 64.802 64.802 100.000 EUR 2,2100 143.212,42 0,23
HomeToGo SE Actions au Porteur EO 1
LU2290523658
STK 300.000 300.000 EUR 2,2100 663.000,00 1,07
MBB SE Inhaber-Aktien o.N.
DE000A0ETBQ4
STK 7.500 7.500 EUR 92,0000 690.000,00 1,11
Mutares SE & Co. KGaA Namens-Aktien o.N.
DE000A2NB650
STK 50.000 20.000 EUR 17,8000 890.000,00 1,43
Nicolás Correa S.A. Acciones Port. EO 0,80
ES0166300212
STK 80.000 80.000 EUR 4,7100 376.800,00 0,61
Peugeot Invest S.A. Actions au Porteur EO 1
FR0000064784
STK 7.500 7.500 EUR 86,8000 651.000,00 1,05
Porr AG Inhaber-Aktien o.N.
AT0000609607
STK 50.000 EUR 11,9600 598.000,00 0,96
Porsche Automobil Holding SE Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N
DE000PAH0038
STK 15.000 15.000 EUR 51,3000 769.500,00 1,24
ProCredit Holding AG & Co.KGaA Namens-Aktien EO 5
DE0006223407
STK 250.000 150.000 EUR 3,8000 950.000,00 1,53
Prosegur – Cía de Seguridad SA Acciones Nominativas EO -,06
ES0175438003
STK 600.000 500.000 EUR 1,7710 1.062.600,00 1,71
S.A.Ter Beke N.V. Parts Sociales Nom. o.N.
BE0003573814
STK 3.500 2.500 EUR 84,2000 294.700,00 0,48
SAF-HOLLAND SE Inhaber-Aktien EO 1
DE000SAFH001
STK 100.000 40.000 EUR 8,8100 881.000,00 1,42
TAG Immobilien AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0008303504
STK 150.000 150.000 EUR 6,1000 915.000,00 1,47
Thessaloniki Port Authority SA Namens-Aktien EO 3
GRS427003009
STK 12.500 3.343 843 EUR 23,0000 287.500,00 0,46
UNIQA Insurance Group AG Inhaber-Stammaktien o.N.
AT0000821103
STK 100.000 EUR 6,9500 695.000,00 1,12
Wüstenrot& Württembergische AG Namens-Aktien o.N.
DE0008051004
STK 50.000 20.000 EUR 15,3200 766.000,00 1,23
Crystal Intl Group Ltd. Registered Shares HD -,01
KYG2701R1011
STK 1.813.000 330.000 HKD 2,4000 523.333,01 0,84
Dickson Concepts Intl Ltd. Registered Shares HD -,30
BMG275871231
STK 505.000 HKD 4,1500 252.062,69 0,41
Emperor Watch & Jewellery Ltd. Registered Shares o.N.
HK0000047982
STK 16.020.000 HKD 0,1780 342.966,42 0,55
Fairwood Holdings Ltd. Cons. Reg. Shares HD 1
BMG3305Y1619
STK 279.500 279.500 HKD 13,9200 467.939,96 0,75
G-Resources Group Ltd. Registered Shares HD 0,01
BMG4111M2019
STK 343.300 HKD 2,3200 95.792,36 0,15
Hengdeli Holdings Ltd. Registered Sub.Shares HD -,005
KYG450481083
STK 4.380.000 HKD 0,2370 124.850,86 0,20
Playmates Toys Group Ltd. Registered Shares o.N.
BMG7147S1008
STK 5.744.000 HKD 0,5800 400.692,77 0,65
Plover Bay Technologies Ltd. Reg. Shares HD -,01
KYG713321035
STK 1.199.000 HKD 2,0000 288.415,28 0,47
SmarTone Telecom. Hldgs Ltd. Registered Shares HD -,10
BMG8219Z1059
STK 2.837.000 1.230.000 HKD 4,7100 1.607.123,79 2,59
Stella Intl Holdings Ltd. Registered Shares HD -,10
KYG846981028
STK 840.000 840.000 HKD 7,4800 755.700,95 1,22
Swire Pacific Ltd. Registered Shares Cl.B o.N.
HK0087000532
STK 982.500 982.500 HKD 10,4800 1.238.405,66 2,00
Tai Cheung Holdings Ltd. Registered Shares HD -,10
BMG8659B1054
STK 620.000 HKD 4,3700 325.868,37 0,53
Tam Jai International Co. Ltd. Registered Shares o.N.
HK0000784121
STK 4.075.000 2.504.000 HKD 2,6000 1.274.295,20 2,05
Channel Infrastructure NZ Ltd. Registered Shares o.N.
NZNZRE0001S9
STK 890.000 NZD 1,4300 756.838,73 1,22
Africa Oil Corp. Registered Shares o.N.
CA00829Q1019
STK 428.166 60.000 SEK 18,8700 724.650,65 1,17
Delfi Ltd. Registered Shares SD -,10
SG1Q25921608
STK 2.140.000 2.140.000 SGD 0,7800 1.162.881,43 1,87
Adams Resources & Energy Inc. Registered Shares DL -,10
US0063513081
STK 19.666 5.000 USD 39,2700 724.027,39 1,17
Allot Ltd. Registered Shares DL -,01
IL0010996549
STK 89.460 28.000 USD 3,3700 282.642,10 0,46
Chimerix Inc. Registered Shares DL -,001
US16934W1062
STK 200.265 122.000 USD 1,8700 351.095,06 0,57
CSP Inc. Registered Shares DL -,01
US1263891053
STK 59.290 USD 9,2828 515.986,70 0,83
First Bk (Williamstown New J.) Registered Shares DL -,01
US31931U1025
STK 36.050 9.000 USD 13,6200 460.320,63 0,74
First Financial Corp. Indiana Registered Shares o.N.
US3202181000
STK 17.678 17.678 USD 46,0600 763.370,07 1,23
First United Corp. Registered Shares DL -,01
US33741H1077
STK 25.752 USD 19,8700 479.718,97 0,77
Franklin Financ.Services Corp. Registered Shares DL 1
US3535251082
STK 19.956 2.943 USD 34,7400 649.952,13 1,05
Friedman Industries Inc. Registered Shares DL 1
US3584351056
STK 25.199 USD 9,8200 231.991,92 0,37
Whg. in 1.000 im Berichtszeitraum vermögens
Greenlight Capital Re Ltd. Registered Shares Cl.A DL -,01
KYG4095J1094
STK
125.520 125.520 USD 8,1400 957.889,47 1,54
Hudson Global Inc. Registered Shares DL -,001
US4437872058
STK
23.542 7.000 USD 23,8700 526.834,05 0,85
Marchex Inc. Registered Shares DL -,01
US56624R1086
STK
75.300 USD 1,5900 112.245,82 0,18
National Bankshares Inc. Registered Shares DL 2,50
US6348651091
STK
13.922 1.609 USD 39,9900 521.952,64 0,84
O2Micro International Ltd. Reg.Shs (Sp.ADRs)/​50 DL-,00002
US67107W1009
STK
183.184 65.996 USD 4,4500 764.232,69 1,23
Peoples Bancorp of NC Inc. Registered Shares DL -,01
US7105771072
STK
22.972 USD 32,2500 694.554,91 1,12
TrustCo Bank Corp. Registered Shares DL 1
US8983492047
STK
23.500 11.500 USD 37,5700 827.727,00 1,33
Vaalco Energy Inc. Registered Shares DL -,10
US91851C2017
STK
163.227 163.227 USD 4,4700 684.033,83 1,10
Vector Group Ltd. Registered Shares DL-,10
US92240M1080
STK
126.401 126.401 USD 11,8600 1.405.443,08 2,26
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 5.712.861,57 9,21
Aktien
Alvopetro Energy Ltd. Registered Shares o.N. CA02255Q2099
STK 187.733 13.300 CAD 7,5500 979.370,49 1,58
Elevation Gold Mining Corp. Registered Shares o.N. CA28623W1077 STK 296.083 CAD 0,1250 25.573,07 0,04
Lumina Gold Corp. Registered Shares o.N. CA55026L3056 STK 558.500 CAD 0,3700 142.785,58 0,23
Superior Gold Inc. Registered Shares o.N. CA86816U1066 STK 1.312.500 190.000 CAD 0,2300 208.586,69 0,34
Kabel Deutschland Holding AG Inhaber-Aktien o.N. DE000KD88880 STK 10.000 10.000 EUR 94,0000 940.000,00 1,51
OMER S.P.A. Azioni nom. o.N. IT0005453748 STK 250.000 250.000 EUR 2,4700 617.500,00 1,00
Vectron Systems AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A0KEXC7 STK 170.000 179.179 9.179 EUR 3,4000 578.000,00 0,93
FIH Group PLC Registered Shares LS -,10 GB00BD0CWJ91 STK 250.000 100.000 GBP 2,5000 706.534,03 1,14
Serica Energy PLC Registered Shares DL -,10 GB00B0CY5V57 STK 212.000 80.000 GBP 2,9000 695.003,39 1,12
Convenience Retail Asia Ltd. Registered Shares HD -,10 KYG239801080 STK 8.412.000 HKD 0,8100 819.508,32 1,32
Summe Wertpapiervermögen EUR 43.439.359,88 70,00
Bankguthaben /​ Bankverbindlichkeiten EUR 18.657.909,94 30,07
Kassenbestände EUR 7.218.580,62 EUR 7.165.708,99 11,55
Verwahrstelle 7.218.580,62 11,63
HKD -439.595,86 -52.871,63 -0,08
Callgeld /​ Festgeld EUR 11.492.200,95 18,52
Callgeld Baader Bank AG EUR 492.200,95 492.200,95 0,79
Callgeld DZ Bank Frankfurt AG EUR 11.000.000,00 11.000.000,00 17,73
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 57.150,18 0,09
Zinsansprüche EUR 13.337,50 13.337,50 0,02
Dividendenansprüche EUR 43.812,68 43.812,68 0,07
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -97.882,76 -0,16
Verwaltungsvergütung EUR -75.801,77 -75.801,77 -0,12
Verwahrstellenvergütung EUR -6.110,33 -6.110,33 -0,01
Prüfungskosten EUR -8.737,00 -8.737,00 -0,02
Sonstige Kosten EUR -7.233,66 -7.233,66 -0,01
Fondsvermögen EUR 62.056.537,24 1001)
SQUAD Point Five I
Anzahl Anteile STK 257.592
Anteilwert EUR 147,21
SQUAD Point Five R
Anzahl Anteile STK 167.697
Anteilwert EUR 143,92

1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Sofern das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile (Zielfonds) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene der Zielfonds angefallen sein.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 29.12.2022
Australische Dollar (AUD) 1,5766000 = 1 Euro (EUR)
Kanadische Dollar (CAD) 1,4472400 = 1 Euro (EUR)
Schweizer Franken (CHF) 0,9849400 = 1 Euro (EUR)
Britische Pfund (GBP) 0,8846000 = 1 Euro (EUR)
Hongkong Dollar (HKD) 8,3144000 = 1 Euro (EUR)
Neuseeland-Dollar (NZD) 1,6816000 = 1 Euro (EUR)
Schwedische Kronen (SEK) 11,1495000 = 1 Euro (EUR)
Singapur-Dollar (SGD) 1,4354000 = 1 Euro (EUR)
US-Dollar (USD) 1,0666500 = 1 Euro (EUR)

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile
Whg. in 1.000
Käufe bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw. Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Argan Inc. Registered Shares DL -,15 US04010E1091 STK 5.700
Atos SE Actions au Porteur EO 1 FR0000051732 STK 20.000
Banco Macro S.A. Reg.Shs 1 V. (Sp. ADRs) 1/​AP1 US05961W1053 STK 37.000 37.000
Calibre Mining Corp. Registered Shares o.N. CA13000C2058 STK 220.000 824.100
Deutsche EuroShop AG Namens-Aktien o.N. DE0007480204 STK 20.000 50.000
Grupo Financiero Galicia S.A. Reg. Shs B (Sp. ADRs)/​10 AP 1 US3999091008 STK 58.829 58.829
Immofinanz AG Inhaber-Aktien o.N. AT0000A21KS2 STK 25.000
Schloss Wachenheim AG Inhaber-Aktien o.N. DE0007229007 STK 20.000
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Aktien
Brickell Biotech Inc. Registered Shares DL -,01 US10802T1051 STK 140.408
Catenon S.A. Acciones Port. EO -,02 ES0112320009 STK 400.000
Sierra Oncology Inc. Registered Shares DL -,001 US82640U4040 STK 7.000 22.391
Transglobe Energy Corp. Registered Shares o.N. CA8936621066 STK 302.645
Trevali Mining Corp. Registered Shares o.N. CA89531J7868 STK 250.000 615.200
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
Deutsche EuroShop AG nachtr.z.Verk.eing.Namens-Akt. DE000A3DMF98 STK 50.000 50.000
Immofinanz AG Inh.-Aktien o.N.(z.Vk.ang.St.) AT0000A2UUM7 STK 25.000 25.000

SQUAD Point Five I

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 1. Januar 2022 bis 31. Dezember 2022

I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller EUR 100.242,08
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor QSt) EUR 809.357,53
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 18.578,55
4. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -125.012,13
Summe der Erträge EUR 803.166,03
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -30,18
2. Verwaltungsvergütung EUR -537.796,76
3. Verwahrstellenvergütung EUR -21.758,99
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -8.719,77
5. Sonstige Aufwendungen EUR -85.557,42
Summe der Aufwendungen EUR -653.863,13
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 149.302,90
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 2.144.220,84
2. Realisierte Verluste EUR -1.563.564,63
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 580.656,21
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 729.959,11
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 542.867,94
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -2.479.890,20
VI. Nettoveränderung des nicht realisierten Ergebnisses des Geschäftsjahres EUR -1.937.022,26
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -1.207.063,15

SQUAD Point Five R

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 1. Januar 2022 bis 31. Dezember 2022

I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller EUR 64.014,26
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor QSt) EUR 516.459,93
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 11.835,49
4. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -79.780,07
Summe der Erträge EUR 512.529,61
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -19,27
2. Verwaltungsvergütung EUR -453.807,95
3. Verwahrstellenvergütung EUR -13.886,77
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -5.565,86
5. Sonstige Aufwendungen EUR -54.648,71
Summe der Aufwendungen EUR -527.928,56
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR -15.398,95
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 1.369.420,39
2. Realisierte Verluste EUR -997.683,44
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 371.736,95
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 356.338,00
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 662.639,96
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -1.864.229,08
VI. Nettoveränderung des nicht realisierten Ergebnisses des Geschäftsjahres EUR -1.201.589,12
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -845.251,12

SQUAD Point Five I

Entwicklung des Sondervermögens 2022

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 22.148.047,79
1. Mittelzufluss (netto) EUR 17.244.792,64
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 24.703.211,36
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -7.458.418,72
2. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR -264.683,27
3. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -1.207.063,15
davon nicht realisierte Gewinne davon nicht realisierte Verluste EUR 542.867,94
EUR -2.479.890,20
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 37.921.094,01

SQUAD Point Five R

Entwicklung des Sondervermögens 2022

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 15.556.322,99
1. Mittelzufluss (netto) EUR 9.557.454,32
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 12.422.437,95
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -2.864.983,63
2. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR -133.082,96
3. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -845.251,12
davon nicht realisierte Gewinne EUR 662.639,96
davon nicht realisierte Verluste EUR -1.864.229,08
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 24.135.443,23

SQUAD Point Five I

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil) ¹)

insgesamt je Anteil
I. Für die Ausschütttung verfügbar EUR 4.587.080,30 17,81
1. Vortrag aus dem Vorjahr EUR 3.857.121,19 14,97
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 729.959,11 2,83
3. Zuführung aus dem Sondervermögen EUR 0,00 0,00
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 4.587.080,30 17,81
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 0,00 0,00
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 4.587.080,30 17,81
III. Gesamtausschüttung2) EUR 0,00 0,00
1. Zwischenausschüttung EUR 0,00 0,00
2. Endausschüttung EUR 0,00 0,00

SQUAD Point Five R

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil) ¹)

insgesamt je Anteil
I. Für die Ausschütttung verfügbar EUR 2.650.500,77 15,81
1. Vortrag aus dem Vorjahr EUR 2.294.162,77 13,68
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 356.338,00 2,12
3. Zuführung aus dem Sondervermögen EUR 0,00 0,00
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 2.650.500,77 15,81
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 0,00 0,00
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 2.650.500,77 15,81
III. Gesamtausschüttung2) EUR 0,00 0,00
1. Zwischenausschüttung EUR 0,00 0,00
2. Endausschüttung EUR 0,00 0,00

SQUAD Point Five I

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
31.12.2019 Stück 52.807 EUR 5.318.469,74 EUR 100,72
31.12.2020 Stück 57.630 EUR 6.454.093,31 EUR 111,99
31.12.2021 Stück 145.476 EUR 22.148.047,79 EUR 152,25
31.12.2022 Stück 257.592 EUR 37.921.094,01 EUR 147,21

SQUAD Point Five R

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
31.12.2019 Stück 22.400 EUR 2.237.488,90 EUR 99,89
31.12.2020 Stück 26.864 EUR 2.969.012,22 EUR 110,52
31.12.2021 Stück 104.047 EUR 15.556.322,99 EUR 149,51
31.12.2022 Stück 167.697 EUR 24.135.443,23 EUR 143,92

SQUAD Point Five

Anteilklassen im Überblick

Merkmal Anteilklasse I Anteilklasse R
Wertpapierkennnummer A2H9BF A2H9BE
ISIN-Code DE000A2H9BF3 DE000A2H9BE6
Anteilklassenwährung Euro Euro
Erstausgabepreis 100,- EUR 100,- EUR
Erstausgabedatum 28. Mai 2018 28. Mai 2018
Ertragsverwendung ausschüttend ausschüttend
Ausgabeaufschlag bis zu 5,00% bis zu 5,00%
Rücknahmeabschlag keiner keiner
Mindestanlagesumme 100.000,- EUR 25,- EUR
Verwaltungsvergütung bis zu 1,90% p.a. (derzeit: bis zu 1,28% p.a.) bis zu 1,90% (derzeit: bis zu 1,78% p.a.)

Anhang zum Jahresbericht zum 31. Dezember 2022

Erläuterung 1 – Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze

a)

Allgemeine Regeln für die Vermögensbewertung

Vermögensgegenstände, die zum Handel an einer Börse zugelassen sind oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind sowie Bezugsrechte für den Fonds werden zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet, sofern im Abschnitt „Besondere Regeln für die Bewertung einzelner Vermögensgegenstände“ des Verkaufsprospekts nicht anders angegeben.

Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an Börsen zugelassen sind noch in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist, sofern im Abschnitt „Besondere Regeln für die Bewertung einzelner Vermögensgegenstände“ des Verkaufsprospekts nicht anders angegeben.

Für die Bewertung von Schuldverschreibungen, die nicht zum Handel an einer Börse zugelassen oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind (z. B. nicht notierte Anleihen, Commercial Papers und Einlagenzertifikate), und für die Bewertung von Schuldscheindarlehen werden die für vergleichbare Schuldverschreibungen und Schuldscheindarlehen vereinbarten Preise und gegebenenfalls die Kurswerte von Anleihen vergleichbarer Emittenten mit entsprechender Laufzeit und Verzinsung herangezogen, erforderlichenfalls mit einem Abschlag zum Ausgleich der geringeren Veräußerbarkeit.

Die zu dem Fonds gehörenden Optionsrechte und Verbindlichkeiten aus einem Dritten eingeräumten Optionsrechten, die zum Handel an einer Börse zugelassen oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden zu dem jeweils letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet.

Das gleiche gilt für Forderungen und Verbindlichkeiten aus für Rechnung des Fonds verkauften Terminkontrakten. Die zu Lasten des Fonds geleisteten Einschüsse werden unter Einbeziehung der am Börsentag festgestellten Bewertungsgewinne und Bewertungsverluste zum Wert des Fonds hinzugerechnet.

Bankguthaben werden grundsätzlich zu ihrem Nennwert zuzüglich zugeflossener Zinsen bewertet.

Festgelder werden zum Verkehrswert bewertet, sofern das Festgeld jederzeit kündbar ist und die Rückzahlung bei der Kündigung nicht zum Nennwert zuzüglich Zinsen erfolgt.

Anteile an Investmentvermögen werden grundsätzlich mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis angesetzt oder zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet. Stehen diese Werte nicht zur Verfügung, werden Anteile an Investmentvermögen zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist.

Für Rückerstattungsansprüche aus Darlehensgeschäften ist der jeweilige Kurswert der als Darlehen übertragenen Vermögensgegenstände maßgebend.

b)

Realisierte Nettogewinne/​-verluste aus Wertpapierverkäufen

Die aus dem Verkauf und der Veräußerung von Wertpapieren realisierten Gewinne und Verluste werden auf der Grundlage der Methode der Durchschnittskosten der verkauften Wertpapiere berechnet.

c)

Umrechnung von Fremdwährungen

Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegenstände werden unter Zugrundelegung des Bloomberg Fixing Kurses der Währung von 17.00 Uhr des Vortages in Euro umgerechnet.

d)

Einstandswerte der Wertpapiere im Bestand

Für Wertpapiere, die auf andere Währungen als die Währung des Fonds lauten, wird der Einstandswert auf der Grundlage der am Kauftag gültigen Wechselkurse errechnet.

e)

Bewertung der Devisentermingeschäfte

Nicht realisierte Gewinne oder Verluste, welche sich zum Berichtsdatum aus der Bewertung von offenen Devisentermingeschäften ergeben, werden zum Berichtsdatum aufgrund der Terminkurse für die restliche Laufzeit bestimmt und sind in der Vermögensaufstellung ausgewiesen.

f)

Bewertung von Terminkontrakten

Die Terminkontrakte werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Die nicht realisierten Werterhöhungen oder -minderungen werden in der Vermögensaufstellung eingetragen.

g)

Dividendenerträge

Dividenden werden am Ex-Datum gebucht. Dividendenerträge werden vor Abzug von Quellensteuer ausgewiesen.

h)

Bewertung der Verbindlichkeiten

Die zum Berichtsstichtag bestehenden Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt.

i)

Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste

Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilpreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließt, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließt und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.

j)

Dieser Bericht wurde auf Basis des Nettoinventarwertes zum 30. Dezember 2022 mit den letzten verfügbaren Kursen zum 29. Dezember 2022 und unter Berücksichtigung aller Ereignisse, die sich auf die Rechnungslegung zum Berichtsstichtag am 31. Dezember 2022 beziehen, erstellt.

Erläuterung 2 – Gebühren und Aufwendungen

Angaben zu Gebühren und Aufwendungen können dem aktuellen Verkaufsprospekt sowie den wesentlichen Anlegerinformationen („Key Investor Information Document“) entnommen werden.

Eine Übersicht der wesentlichen sonstigen Erträge und Aufwendungen kann der Erläuterung 8 entnommen werden.

Erläuterung 3 – Verwaltungsvergütung

Die Gesellschaft erhält für die Verwaltung des OGAW-Sondervermögens eine jährliche Vergütung bis zur Höhe von bis zu 1,90% des Durchschnittswertes des OGAW-Sondervermögens. Der Durchschnittswert des OGAW-Sondervermögens wird börsentäglich errechnet. Die Vergütung wird monatlich anteilig erhoben.

Die Gesellschaft erhält für die Anbahnung, Vorbereitung und Durchführung von Wertpapierdarlehensgeschäften und Wertpapierpensionsgeschäften für Rechnung des OGAW- Sondervermögens eine marktübliche Vergütung in Höhe von maximal einem Drittel der Bruttoerträge aus diesen Geschäften. Die im Zusammenhang mit der Vorbereitung und Durchführung von solchen Geschäften entstandenen Kosten einschließlich der an Dritte zu zahlenden Vergütungen trägt die Gesellschaft.

Die Gesellschaft kann sich bei der Umsetzung des Anlagekonzeptes einer Beratungs- oder Asset Management Gesellschaft bedienen. Die Vergütung der Beratungs- oder Asset Management Gesellschaft wird von der Verwaltungsvergütung gem. Absatz 1 abgedeckt.

Diese Vergütung versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer.

Erläuterung 4 – Verwahrstellenvergütung

Die Verwahrstelle erhält für ihre Tätigkeit eine jährliche Vergütung von bis zu 0,05% des Durchschnittswertes des OGAW-Sondervermögens, der börsentäglich errechnet wird. Die Vergütung wird monatlich anteilig erhoben.

Diese Vergütung versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer.

Erläuterung 5 – Performance Fee

Die Gesellschaft kann für die Verwaltung des Sondervermögens zusätzlich zu den Vergütungen gem. Erläuterung 3 je ausgegebenen Anteil eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von bis zu 10% des Betrages erhalten, um den der Anteilwert am Ende einer Abrechnungsperiode den Höchststand des Anteilwertes am Ende aller vorangegangenen Abrechnungsperioden übersteigt („High Water Mark“), jedoch insgesamt höchstens bis zu 10% des durchschnittlichen Nettoinventarwertes des Sondervermögens in der Abrechnungsperiode, der aus den bewertungstäglichen Werten innerhalb der Abrechnungsperiode errechnet wird. In der ersten Abrechnungsperiode nach Auflegung des Sondervermögens tritt an die Stelle der High Water Mark der Anteilwert zu Beginn der ersten Abrechnungsperiode.

Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die erste Abrechnungsperiode beginnt mit der Auflegung des Sondervermögens und endet erst am zweiten 31. Dezember, der der Auflegung folgt.

Die Anteilwertentwicklung ist nach der BVI Methode2 zu berechnen.

Entsprechend dem Ergebnis einer täglichen Berechnung wird eine rechnerisch angefallene erfolgsabhängige Vergütung im Sondervermögen je ausgegebenen Anteil zurückgestellt oder eine bereits gebuchte Rückstellung entsprechend aufgelöst.

Aufgelöste Rückstellungen fallen dem Sondervermögen zu. Eine erfolgsabhängige Vergütung kann nur entnommen werden, soweit entsprechende Rückstellungen gebildet wurden.

Diese Vergütung versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer.

2 Eine Erläuterung der BVI-Methode wird auf der Homepage des BVI Bundesverband Investment und Asset Management e.V. veröffentlicht (www.bvi.de).

Erläuterung 6 – Ertragsverwendung

Bei ausschüttenden Anteilklassen schüttet die Gesellschaft grundsätzlich die während des Geschäftsjahres für Rechnung des Fonds angefallenen und nicht zur Kostendeckung verwendeten Zinsen, Dividenden und Erträge aus Investmentanteilen und Optionsprämien, sowie Entgelte aus Darlehens- und Pensionsgeschäften innerhalb von vier Monaten nach Schluss des Geschäftsjahres – unter Berücksichtigung des zugehörigen Ertragsausgleichs – an die Anleger aus. Realisierte Veräußerungsgewinne und sonstige Erträge – unter Berücksichtigung des zugehörigen Ertragsausgleichs – können ebenfalls zur Ausschüttung herangezogen werden. Zwischenausschüttungen sind daneben jederzeit möglich. Bei der Gutschrift von Ausschüttungen können zusätzliche Kosten entstehen.

Bei thesaurierenden Anteilklassen werden die auf diese Anteilklassen entfallenden Erträge nicht ausgeschüttet, sondern im Fonds wiederangelegt (Thesaurierung).

Nach Maßgabe der Verwaltungsgesellschaft werden die Erträge der Anteilklasse I und R grundsätzlich ausgeschüttet.

Erläuterung 7 – Angaben nach der Derivateverordnung

Das durch Derivate erzielte Exposure: 0,00 EUR
Vertragspartner für derivative Geschäfte: Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %): 70,00%
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %): 0,00%

Zur Ermittlung der Auslastung der Marktrisikogrenze wendet die Gesellschaft den sogenannten „qualifizierten Ansatz“ im Sinne der Derivateverordnung an.

Angaben nach dem qualifizierten Ansatz

durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 64,96%
größter potenzieller Risikobetrag 98,44%
kleinster potenzieller Risikobetrag 48,04%
Maximale Hebelwirkung (Leverage) aus der Nutzung von Derivaten: 3,00
Hebel nach Committment-Methode:
Hebel nach Brutto-Methode: 1,00

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens:

100% Solactive GBS Developed Markets Large & Mid Cap USD Index PR

Parameter, die zur „Value at Risk”-Berechnung herangezogen wurden

Kalkulationsmodell Historische Simulation
Konfidenzniveau 99%
Unterstellte Haltedauer 20 Tage
Länge der historischen Zeitreihe 1 Jahr

Im Geschäftsjahr sind keine Derivategeschäfte abgeschlossen worden.

Erläuterung 8 – Angaben zur Transparenz und zur Gesamtkostenquote gemäß §16 KARBV

Umlaufende Anteile und Anteilwert

Anzahl Anteile Anteilwert
SQUAD Point Five I 257.592 147,21 EUR
SQUAD Point Five R 167.697 143,92 EUR

Gesamtkostenquote (in %) gemäß §101 (2) Nr. 1 KAGB

Gesamtkostenquote
(TER)
Performance Fee
SQUAD Point Five I 1,43% 0,00%
SQUAD Point Five R 1,93% 0,00%

Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Sie beinhaltet keine Nebenkosten und Kosten, die beim Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehen (Transaktionskosten).

Die Gesamtkostenquote wird in den „Wesentlichen Anlegerinformationen“ („Key Investor Information Document“) als sogenannte „laufende Kosten“ veröffentlicht.

Pauschalgebühren gemäß §101 (2) Nr. 2 KAGB

An die Gesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalgebühren: EUR 0,00

Rückvergütungen

Der Verwaltungsgesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.

Vermittlerprovisionen

Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.B. Kreditinstitute, wiederkehrend – meist jährlich – Vermittlungsentgelte als so genannte „Vermittlungsfolgeprovisionen“.

Kosten aus Investmentanteilen

Sofern der Fonds in Anteile eines anderen Investmentfonds (Zielfonds) investiert, können für die erworbenen Zielfondsanteile zusätzliche Verwaltungsgebühren anfallen.

Im Berichtszeitraum war das Sondervermögen nicht in Investmentfonds (Zielfonds) investiert.

Wesentliche sonstige Erträge und Aufwendungen

SQUAD Point Five I

Wesentliche sonstige Erträge 0,00 EUR
Wesentliche sonstige Aufwendungen
Zinsaufwand Bankkonten (negative Habenzinsen) -29.818,66 EUR
Depotgebühr -19.734,63 EUR
Zinsaufwand Callgeld (negative Habenzinsen) -12.028,58 EUR

SQUAD Point Five I

Wesentliche sonstige Erträge 0,00 EUR
Wesentliche sonstige Aufwendungen
Zinsaufwand Bankkonten (negative Habenzinsen) -19.045,46 EUR
Depotgebühr -12.602,91 EUR
Zinsaufwand Callgeld (negative Habenzinsen) -7.700,81 EUR

Transaktionskosten

Für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 belaufen sich diese Kosten für das folgende Sondervermögen auf:

SQUAD Point Five I 28.906,11 EUR
SQUAD Point Five R 19.439,14 EUR

Bei Transaktionen, welche nicht direkt mit der Verwahrstelle abgeschlossen werden, werden die Abwicklungskosten dem Fonds monatlich gebündelt belastet. Diese Kosten sind in dem Konto „Sonstige Aufwendungen“ enthalten. Jedoch enthalten die Transaktionspreise der Wertpapiere separat in Rechnung gestellte Kosten, die in den realisierten und nicht realisierten Werterhöhungen oder -minderungen inbegriffen sind.

Erläuterung 9 – Offenlegung gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) i. V. m. § 134c Abs. 4 Aktiengesetz (AktG)

Angaben über wesentliche mittel- bis langfristige Risiken

Nachfolgend werden die verschiedenen mittel- und langfristen Risiken dargestellt, die mit einer Anlage in Aktien typischerweise verbunden sind. Diese Risiken können sich nachteilig auf den Anteilwert des Fonds, auf das vom Anleger investierte Kapital sowie auf die vom Anleger geplante Haltedauer der Fondsanlage auswirken.

Aktien unterliegen erfahrungsgemäß Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Diese Kursschwankungen werden insbesondere durch die Geschäftsentwicklung des emittierenden Unternehmens sowie die Entwicklungen der Branche und der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung beeinflusst (Aktienrisiko).

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Aktien hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird (Marktrisiko).

Auf die allgemeine Kursentwicklung insbesondere an einer Börse können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Zudem unterliegen Investitionen in Aktien Risiken, die aus externen Faktoren wie etwa geopolitische Ereignisse, Naturkatastrophen, Epidemien, Terroranschläge, Kriege resultieren.

Die Veräußerbarkeit von Aktien kann potenziell eingeschränkt sein. Dies kann beispielsweise dazu führen, dass gegebenenfalls das investierte Kapital oder Teile hiervon für unbestimmte Zeit nicht zur Verfügung stehen (Liquiditätsrisiko).

Durch den Ausfall eines emittierenden Unternehmens /​Emittenten können Verluste entstehen. Das Emittentenrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Emittenten, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Emittenten eintreten (Emittenten- bzw. Kontrahentenrisiko).

Die von der Axxion S.A. eingesetzten Risikomanagement-Systeme beinhalten eine ständige Risikocontrolling-Funktion, welche die Erfassung, Messung, Steuerung und Überwachung aller wesentlichen Risiken denen das Investmentvermögen ausgesetzt ist oder sein kann, umfasst.

Ist die Portfolioverwaltungsfunktion an einen Dritten ausgelagert, obliegt diesem die Managemententscheidung zur aktiven Anlagepolitik. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung bzw. aktive Anlagepolitik des jeweiligen Portfolioverwalters – sofern zutreffend – finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und Anlagerichtlinien des Fonds.

Der Portfolioverwalter übt seine Tätigkeit im Rahmen dieser aus. Die Tätigkeit des Portfolioverwalters unterliegt der ständigen Risikocontrolling-Funktion der Axxion S.A.

Angaben über die Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten

Die Angaben zur Zusammensetzung des Portfolios sowie die Portfolioumsätze werden im Bericht unter „Vermögensaufstellung“ und „Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen“, die Portfolioumsatzkosten können dem Anhang des Berichts entnommen werden.

Angaben zur Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung

Die Angaben zur Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung werden im Tätigkeitsbericht im Rahmen der Anlageziele und deren Umsetzung gewürdigt.

Angaben zum Einsatz von Stimmrechtsberatern

Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern informiert die Gesellschaft – sofern zutreffend – unter https:/​/​www.axxion.lu/​de/​anlegerinformationen.

Angaben zur Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten

Zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften informiert die Gesellschaft – sofern zutreffend – unter https:/​/​www.axxion.lu/​de/​anlegerinformationen.

Derzeit werden im Sondervermögen keine Wertpapierleihgeschäfte getätigt. Werden zukünftig Wertpapierleihgeschäfte durchgeführt, werden Informationen zur Handhabung der Wertpapierleihe unter https:/​/​www.axxion.lu/​de/​anlegerinformationen zur Verfügung gestellt.

Erläuterung 10 – Angaben zur Mitarbeitervergütung der EU-Verwaltungsgesellschaft

Die Verwaltungsgesellschaft verfügt über ein Vergütungssystem, das sowohl die regulatorischen Anforderungen erfüllt, als auch das verantwortungsvolle und risikobewusste Verhalten der Mitarbeiter fördert. Das System ist so gestaltet, dass es mit einem soliden und wirksamen Risikomanagement vereinbar ist und nicht zur Übernahme von Risiken ermutigt. Das Vergütungssystem wird mindestens einmal jährlich durch einen Vergütungsausschuss auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen und regulatorischen Vorgaben überprüft.

Ziel der Gesellschaft ist es, mit einer markt- und leistungsgerechten Vergütung die Interessen des Unternehmens, der Gesellschafter und der Mitarbeiter gleichermaßen zu berücksichtigen und die nachhaltige und positive Entwicklung der Gesellschaft zu unterstützen. Die Vergütung der Mitarbeiter setzt sich aus einem angemessenen Jahresfestgehalt sowie einer möglichen variablen leistungs- und ergebnisorientierten Vergütung zusammen. Der Pool der variablen Vergütung wird durch den Aufsichtsrat unter Berücksichtigung der finanziellen Lage der Gesellschaft festgelegt, er kann nach pflichtgemäßem Ermessen auch reduziert oder gestrichen werden. Bei der Bemessung der variablen Vergütung werden u. a. die individuelle Leistung und das Risikobewusstsein berücksichtigt. Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch den Vorstand.

Die Vergütung der Vorstände und Risk Taker mit Kontrollfunktionen in leitender Funktion werden durch den Aufsichtsrat festgelegt. Für die Vorstände und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Gesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben, gelten darüber hinaus besondere Regelungen.

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr 2021 (Zeitraum vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021) der Axxion S.A. gezahlten Mitarbeitervergütung:

davon feste Vergütung: TEUR 3.796
davon variable Vergütung: TEUR 450
Gesamtsumme: TEUR 4.246
Durchschnittliche Zahl der Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft: 50 (inkl. Vorstände)

Summe der im abgelaufenen Geschäftsjahr 2021 der Axxion S.A. gezahlten Vergütungen an bestimmte Mitarbeitergruppen anteilig auf Basis der Fondsvermögen zum Geschäftsjahresende für das Sondervermögen SQUAD Point Five:

Vorstand: EUR 2.852
weitere Risk Taker: EUR 2.418
Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen: EUR 1.150
Mitarbeiter in gleicher Einkommensstufe wie Vorstand und Risk Taker: n.a.
Gesamtsumme: EUR 6.420

Überprüfung der Angemessenheit des Vergütungssystems

Die Überprüfung des Vergütungssystems für das Geschäftsjahr 2021 fand im Rahmen der jährlichen Sitzung des Vergütungsausschusses statt. Dabei konnte zusammenfassend festgestellt werden, dass die Grundsätze der Vergütungsrichtlinie und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Vergütungssysteme eingehalten wurden. Zudem konnten keine Unregelmäßigkeiten festgestellt werden.

Die Vergütungsrichtlinie der Gesellschaft wurde im Jahr 2021 aktualisiert, weitere Einzelheiten der aktuellen Vergütungsrichtlinie können kostenlos auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft www.axxion.lu unter der Rubrik Anlegerinformationen abgerufen werden.

Erläuterung 11 – Angaben zu den Wertpapierfinanzierungsgeschäften gemäß der Verordnung (EU) 2015/​2365

Zum Berichtszeitpunkt und während der Berichtsperiode hat das Sondervermögen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte entsprechend der Verordnung (EU) 2015/​2365 des europäischen Parlaments und des Rates vom 25. November 2015 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/​2012 abgeschlossen.

Erläuterung 12 – Weitere Informationen

Änderung in den Gesellschaftsgremien der Verwaltungsgesellschaft Axxion S.A.

Mit Wirkung zum 1. Januar 2022 ist der bisherige Vorstandsvorsitzende Herr Thomas Amend aus dem Vorstand der Verwaltungsgesellschaft Axxion S.A. ausgeschieden und in den Aufsichtsrat der Axxion S.A. gewechselt. Der Vorstand der Axxion S.A. setzt sich seither zusammen aus Herrn Stefan Schneider (Vorsitzender des Vorstands), Herrn Pierre Girardet und Herrn Armin Clemens, der zum 1. Januar 2022 in den Vorstand aufgerückt ist.

Dem Aufsichtsrat der Gesellschaft gehören neben Herrn Thomas Amend auch weiterhin die bisherigen Aufsichtsratsmitglieder Herr Dr. Burkhard Wittek, Herr Martin Stürner und Frau Constanze Hintze an.

Mögliche Auswirkungen der COVID-19-Pandemie

Angesichts der Entwicklungen in Bezug auf COVID-19 sind die Mitglieder des Vorstands der Verwaltungsgesellschaft davon überzeugt, dass die Pläne zur Aufrechterhaltung des Geschäftsbetriebs die laufenden operationellen Risiken berücksichtigen. Der Vorstand hat dafür gesorgt, dass alle erforderlichen Maßnahmen getroffen werden, um sicherzustellen, dass die Aktivitäten der Gesellschaft nicht gestört werden. Auf Basis der aktuellen Entwicklungen in Bezug auf COVID-19 geht die Gesellschaft davon aus, dass die Unternehmensfortführung sowohl finanziell als auch personell sichergestellt ist.

Eine fortlaufende Überwachung der Wertentwicklung, sowie der Risiken – insbesondere in Bezug auf die Markt- sowie Liquiditätsrisiken – erfolgt durch das Risikomanagement der Verwaltungsgesellschaft.

Die aktuellen Entwicklungen und damit einhergehenden volatilen Märkte können sich entsprechend der Investitionen auf das Sondervermögen SQUAD Point Five auswirken.

Auswirkungen der Ereignisse sind derzeit nicht prognostizierbar.

Auf Basis der aktuellen Entwicklungen in Bezug auf COVID-19 geht die Gesellschaft davon aus, dass die Fortführung des SQUAD Point Five sichergestellt ist.

 

Grevenmacher, dem 11. April 2023

 

Der Vorstand der Axxion S.A.

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Axxion S.A., Grevenmacher

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sondervermögens SQUAD Point Five – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Axxion S.A. (im Folgenden die „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht nach § 7 KARBV

Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter anderem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV die Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts nach § 7 KARBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht nach § 7 KARBV, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht nach § 7 KARBV aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts nach § 7 KARBV insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 11. April 2023

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Fatih Agirman, Wirtschaftsprüfer

ppa. Birgit Rimmelspacher, Wirtschaftsprüferin

Leave A Comment