Internationale Kapitalanlagegesellschaft mit beschränkter Haftung – Jahresbericht zum 31.12.2022 INKA FS-Invest DE0009756700

Last Updated: Dienstag, 02.05.2023By

Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH

Düsseldorf

INKA FS-Invest

Jahresbericht zum 31.12.2022

Tätigkeitsbericht

Sehr geehrte Anlegerin,
sehr geehrter Anleger,

hiermit legen wir Ihnen den Jahresbericht des Fonds INKA FS-Invest für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 vor.

 

Das Portfoliomanagement des Fonds ist von der Kapitalverwaltungsgesellschaft seit dem 1. Januar 2017 an die Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG, Zweigniederlassung Düsseldorf, ausgelagert.

 

Anlageziel des INKA FS-Invest („Fonds“) ist ein stetiger Kapitalzuwachs. Voraussetzung hierfür ist ein ausgewogenes Verhältnis von Chance und Risiko bei der Anlage der dem Fonds anvertrauten Mittel. Um dies zu erreichen, investiert der Fonds in verschiedene Anlagesegmente. Das Fondsvermögen kann unter anderem vollständig in Aktien, Aktienzertifikate, Investmentanteile, Wandel- und Optionsanleihen, Genussscheine oder verzinsliche Wertpapiere investiert werden. Mindestens 51 % seines Vermögens legt der Fonds in Aktien (Kapitalbeteiligungen i. S. d. § 2 Absatz 8 Investmentsteuergesetz) an. Diese Anlagegrenze dient der Erlangung einer Teilfreistellung als Aktienfonds gemäß § 20 Investmentsteuergesetz. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft kann zudem für den Fonds in Schuldverschreibungen und Schuldscheindarlehen eines oder mehrerer Aussteller mehr als 35 Prozent des Wertes des Fonds anlegen (siehe Abschnitt „Anlagegrenzen für Wertpapiere und Geldmarktinstrumente“ im Prospekt). Darüber hinaus kann in Geldmarktinstrumente, Bankguthaben (jeweils weniger als 50 % des Wertes des Sondervermögens) und Derivate investiert werden. Der Fonds kann Derivategeschäfte tätigen, um Vermögenspositionen abzusichern, höhere Wertzuwächse zu erzielen oder um auf steigende oder fallende Kurse zu spekulieren.

 

Der Fonds ist an keine Benchmark gebunden. Je nach Marktlage kann er sowohl zyklisch als auch antizyklisch handeln.

 

Zum Berichtsstichtag besteht folgende Asset Allocation:

 

Tageswert EUR Tageswert % FV
Aktien 147.721.967,78 29,11 %
Anleihen 882,00 0,00 %
Forderungen 353.846,69 0,07 %
Bankguthaben 1.575.315,07 0,31 %
Zielfondsanteile 357.992.186,75 70,54 %
Verbindlichkeiten -146.635,49 -0,03 %
Summe 507.497.562,80 100,00 %

 

 

 

Die größten Einzelpositionen im Portfolio (gemessen am Tageswert in Euro) sind zum Berichtsstichtag:

 

 

Bezeichnung Tageswert % FV
Vanguard S&P 500 UCITS 8,89 %
iShares-Core S&P 500 8,83 %
iSh.-Co.MSCI Emer.Mark.IMI UC. 6,90 %
Amundi Ind.Sol.A.I.-MSCI E.M. 6,62 %
iShares NASDAQ-100 5,02 %

 

 

Zu Beginn des Berichtszeitraumes wurde zunächst an der Asset Allocation des Vorjahres unverändert festgehalten, dies auch mit Ausbruch des Krieges in der Ukraine Ende Februar und den damit ausgelösten extremen Kursbewegungen an den Kapitalmärkten. Im Zuge dessen kam es in den darauffolgenden Monaten zu erheblichen Wertveränderungen über fast alle Assetklassen hinweg (Ausnahme: Rohstoffe). Die Rentenmärkte erlitten – ausgelöst durch einen enormen Anstieg der Inflationsraten, einer damit einhergehenden restriktiveren Geldpolitik der Notenbanken weltweit und damit einhergehenden Zinssteigerungen – seltene bzw. nie dagewesene Kursverluste.

Auch beschäftigte die weltweite Pandemie und die damit eingeschränkten Lieferketten das wirtschaftliche Geschehen und die Kapitalmärkte unverändert weiter. Dies führte dazu, dass es im Berichtszeitraum zu einer negativen Wertentwicklung des Fondsvermögens kam.

Im ersten Quartal des vergangenen Jahres wurden zunächst die Gold- und Silber ETFs verkauft und die Gegenwerte in ETFs in Europa investiert. Sowohl im Mai als auch im September kam es zu Mittelabflüssen im Sondervermögen, bei denen entsprechende ETFs zur Beschaffung von Liquidität verkauft wurden. Im Dezember wurde ein Rebalancing bei den US-amerikanischen Aktienwerten des Dow Jones durchgeführt und darüber hinaus der letzte verbliebene aktive Aktienfonds AGIF verkauft und die Gegenwerte in zwei europäische ETFs getauscht.

Durch die Übergewichtung der Aktien in den USA, wurde im Laufe des Jahres von der positiven US-Dollar Entwicklung profitiert, was zu mehr Stabilität im weltweit angelegten Portfolio geführt hat.

 

Der Fonds erzielte im Geschäftsjahr einen Wertverlust in Höhe von -12,06%.

 

Die durchschnittliche Volatilität des Fonds lag im Geschäftsjahr bei 15,75%.

 

Im Berichtszeitraum wurde ein saldiertes Veräußerungsergebnis in Höhe von 15.551.996,47 Euro realisiert. Dieses ergibt sich aus realisierten Veräußerungsgewinnen in Höhe von 15.638.320,22 Euro sowie aus realisierten Veräußerungsverlusten in Höhe von 86.323,75 Euro. Das Veräußerungsergebnis ist im Wesentlichen auf die Veräußerungen von Aktien, Renten und Investmentanteilen zurückzuführen.

 

Die im Folgenden dargestellten Faktoren beeinflussen die Wertentwicklung des Sondervermögens und umfassen jeweils auch die in der aktuellen Marktlage gegebenen Auswirkungen i.Z.m. der Covid-19 Pandemie.

 

Ein wesentliches Risiko des Sondervermögens ist das Aktienmarktrisiko. Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung insbesondere an einer Börse können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Durch die Veränderungen der Kurse der Aktien (und Basiswerte der Derivate) kann das Fondsvermögen sowohl sinken als auch steigen.

Verzinsliche Wertpapiere sind einem Zinsänderungsrisiko ausgesetzt. Eine Erhöhung des allgemeinen Zinsniveaus führt zu Kursverlusten, umgekehrt steigen Anleihen im Wert, wenn das allgemeine Zinsniveau sinkt. Dieser Effekt ist umso ausgeprägter, je länger die Laufzeit einer Anleihe ist.

Anleihen unterliegen darüber hinaus dem Bonitäts- bzw. Adressenausfallrisiko. Adressenausfallrisiken beschreiben das Risiko, dass durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten Verluste für den Fonds entstehen können. Es wird versucht, dieses Risiko durch umfangreiche Marktanalysen und Selektionsverfahren gering zu halten.

 

Die Risiken der Investmentvermögen, deren Anteile für den Fonds erworben werden (sogenannte „Zielfonds“), stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthaltenen Vermögensgegenstände bzw. der von diesen Zielfonds verfolgten Anlagestrategien. Offene Investmentvermögen, an denen der Fonds Anteile erwirbt, könnten zudem zeitweise die Rücknahme der Anteile aussetzen. Dann ist die Gesellschaft daran gehindert, die Anteile an dem Zielfonds zu veräußern, indem sie diese zwecks Auszahlung des Rücknahmepreises bei der Verwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle des Zielfonds zurückgibt.

 

Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen i.d.R. die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite des festverzinslichen Wertpapiers in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursschwankungen fallen jedoch je nach (Rest-)Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben demgegenüber in der Regel geringere Renditen als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten. Geldmarktinstrumente besitzen aufgrund ihrer kurzen Laufzeit von maximal 397 Tagen tendenziell geringere Kursrisiken. Daneben können sich die Zinssätze verschiedener, auf die gleiche Währung lautender zinsbezogener Finanzinstrumente mit vergleichbarer Restlaufzeit unterschiedlich entwickeln.

 

Durch die Investition in Fremdwährungen unterliegt der Fonds Währungsrisiken, da Fremdwährungspositionen in ihrer jeweiligen Währung bewertet werden. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Referenzwährung (Euro), so reduziert sich der Wert des Fonds. Wechselkurse unterliegen dem Einfluss verschiedener Umstände, wie z.B. volkswirtschaftliche Faktoren, Spekulationen von Marktteilnehmern und Eingriffe von Zentralbanken und anderen Regierungsstellen. Änderungen der Wechselkurse können den Wert des Fonds mindern. Weitere Währungsrisiken entstehen auch dadurch, dass der Fonds die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus Währungsanlagen in der jeweiligen Währung erhält.

 

Ausblick

 

Mit Blick auf das Jahr 2023 sollte es aufgrund einer Beruhigung bei den Rohstoffpreisen und damit einhergehenden Entwicklung an der Inflationsfront, einer Verbesserung der weltweiten Lieferketten und einem Ende der Pandemie zu einer im Jahresverlauf etwas entspannteren Zinspolitik und einer damit voraussichtlich positiveren Wertentwicklung bei den Aktien weltweit kommen. Es wird daher an der bestehenden Asset Allocation festgehalten.

Auch das kommende Geschäftsjahr wird weiterhin von den bekannten Faktoren bestimmt werden. Der Pandemieverlauf aufgrund von Corona-Varianten und damit einhergehende eventuelle Lockdowns werden bestimmend für die globale Wirtschaftsentwicklung sein. Unklar ist, wie groß die Schäden und Einbußen sein werden, denn niemand kann exakt die Geschwindigkeit und Art der Ausbreitung bzw. die mögliche zukünftige Eindämmung der Pandemie prognostizieren. Auch die anhaltenden Inflationsängste und eine eventuelle Festigung der Zahlen auf hohem Niveau müssen beobachtet werden.

Für das kommende Geschäftsjahr sind Belastungen durch volatile Marktverhältnisse und exogene Faktoren und damit Auswirkungen auf die Entwicklung des Fonds nicht auszuschließen.

 

Anmerkungen

 

Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI-Methode ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen oder Rücknahmeabschlägen.

 

WIR WEISEN DARAUF HIN, DASS DIE HISTORISCHE WERTENTWICKLUNG DES FONDS KEINE PROGNOSE FÜR DIE ZUKUNFT ERMÖGLICHT.

 

Der Anteil der Wertpapiertransaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, lag bei 5,13 Prozent. Ihr Umfang belief sich hierbei auf ein Transaktionsvolumen von insgesamt 10.749.015,00 Euro.

 

Grundzüge der Stimmrechtsausübung

 

HSBC INKA übt die Stimmrechte hinsichtlich der in ihren Investmentvermögen enthaltenen deutschen, europäischen und sonstigen internationalen Aktiengesellschaften entsprechend ihren Grundzügen der Stimmrechtsausübung aus.

 

Grundlage der Entscheidungen sind die Analysen von IVOX Glass Lewis, einem auf die Auswertung von Hauptversammlungsunterlagen spezialisierten Unternehmen. Für deutsche Hauptversammlungen erfolgen die Abstimmungen grundsätzlich gemäß den aktuellen Analyseleitlinien für Hauptversammlungen des BVI Bundesverband Investment und Asset Management e.V. (BVI), für ausländische Hauptversammlungen gemäß den länderspezifischen Guidelines von IVOX Glass Lewis. Die Guidelines berücksichtigen jeweils die länderspezifische Regulierung sowie einschlägige Corporate Governance Vorgaben.

 

HSBC INKA legt grundsätzlich für alle Investmentvermögen den gleichen Maßstab im Hinblick auf die Unternehmensführung der Portfoliounternehmen an. Daher erfolgt die Abstimmung auf Hauptversammlungen grundsätzlich für alle Investmentvermögen einheitlich, sofern HSBC INKA keine besonderen Interessen von Anteilinhabern bekannt sind, die eine unterschiedliche Ausübung erforderlich machen.

 

Umgang mit Interessenkonflikten

 

HSBC INKA ist u.a. nach den Vorschriften des KAGB verpflichtet, im besten Interesse der von ihr verwalteten Investmentvermögen sowie der Anleger dieser Investmentvermögen zu handeln. HSBC INKA sowie der HSBC-Konzern haben umfangreiche organisatorische Maßnahmen getroffen, um potenzielle Interessenkonflikte bei ihrer Dienstleistungserbringung und den damit in Verbindung stehenden Aufgaben zu identifizieren, die sich nachteilig auf die Interessen der Investmentvermögen oder der Anleger auswirken könnten, und um diese zu vermeiden. Die jeweiligen Verfahren hierzu sind in den entsprechenden Vorgaben zum Umgang mit Interessenkonflikten beschrieben. Soweit im Einzelfall Interessenkonflikte nicht vermieden werden können, werden entsprechend der Vorgaben alle angemessenen Maßnahmen zur Ermittlung, Vorbeugung, Beilegung, Beobachtung und gegebenenfalls Offenlegung von Interessenkonflikten getroffen, um zu verhindern, dass sich etwaige Interessenkonflikte nachteilig auf die Interessen der Investmentvermögen und ihrer Anleger auswirken können. Darüber hinaus verfügen die von HSBC INKA beauftragten Fondsmanager bzw. Anlageberater über eigene Prozesse zum Umgang mit Interessenkonflikten gemäß den für sie geltenden gesetzlichen Regelungen.

 

Weitere Erklärung gemäß Offenlegungs-Verordnung

 

Gemäß Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/​2088 (sog. Offenlegungs-Verordnung) im Zusammenhang mit Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/​852 (sog. Taxonomie-Verordnung) gilt für dieses Sondervermögen das Folgende:

„Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.“

Vermögensübersicht

Kurswert % des
in EUR Fondsver-
mögens
*) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
I. Vermögensgegenstände 507.644.198,29 100,03
1. Aktien 147.721.967,78 29,11
Industriewerte 25.764.976,53 5,08
Konsumgüter 25.147.413,99 4,96
Gesundheitswesen 24.643.634,46 4,86
Finanzwerte 22.662.170,01 4,47
Verbraucher-Dienstleistungen 14.101.235,44 2,78
Technologie 12.429.120,55 2,45
Rohstoffe 10.840.210,33 2,14
Energiewerte 6.059.681,27 1,19
Versorgungsunternehmen 3.437.918,05 0,68
Telekommunikation 2.635.607,15 0,52
2. Anleihen 882,00 0,00
Regierungsanleihen 882,00 0,00
3. Derivate 0,00 0,00
4. Forderungen 353.846,69 0,07
5. Kurzfristig liquidierbare Anlagen 0,00 0,00
6. Bankguthaben 1.575.315,07 0,31
7. Sonstige Vermögensgegenstände 357.992.186,75 70,54
Zielfondsanteile 357.992.186,75 70,54
Indexfonds 357.992.186,75 70,54
II. Verbindlichkeiten -146.635,49 -0,03
Sonstige Verbindlichkeiten -146.635,49 -0,03
III. Fondsvermögen 507.497.562,80 100,00*)

Vermögensaufstellung

Gattungsbezeichnung
ISIN
Markt
Stück bzw. Bestand Käufe/​ Verkäufe/​ Kurs Kurswert % des
Anteile 31.12.2022 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver-
bzw. Whg. im Berichtszeitraum mögens
*) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
1) Bei diesen Wertpapieren handelt es sich um Poolfaktoranleihen, deren Kurswert auch durch Teilrückzahlung oder Teilzinskapitalisierung beeinflusst wird.
Börsengehandelte Wertpapiere 147.627.192,78 29,09
Aktien
Euro 44.185.824,41 8,71
a​d​i​d​a​s ​N​a​m​.
DE000A1EWWW0
STK 8.000 EUR 127,460 1.019.680,00 0,20
A​l​l​i​a​n​z ​v​i​n​k​.​N​a​m​.
DE0008404005
STK 12.000 EUR 200,900 2.410.800,00 0,48
B​A​S​F ​N​a​m​.
DE000BASF111
STK 19.500 EUR 46,390 904.605,00 0,18
B​a​y​e​r ​N​a​m​.
DE000BAY0017
STK 17.934 EUR 48,325 866.660,55 0,17
B​M​W
DE0005190003
STK 20.750 EUR 83,380 1.730.135,00 0,34
D​a​i​m​l​e​r ​T​r​u​c​k ​H​o​l​d​. ​N​a​m​.
DE000DTR0CK8
STK 12.125 EUR 28,945 350.958,13 0,07
D​e​u​t​s​c​h​e ​B​k​.
DE0005140008
STK 43.350 EUR 10,588 458.989,80 0,09
D​t​.​L​u​f​t​h​a​n​s​a ​v​i​n​k​.​N​a​m​.
DE0008232125
STK 49.885 EUR 7,765 387.357,03 0,08
D​t​.​P​o​s​t ​N​a​m​.
DE0005552004
STK 50.000 EUR 35,180 1.759.000,00 0,35
D​t​.​T​e​l​e​k​o​m ​N​a​m​.
DE0005557508
STK 126.690 EUR 18,638 2.361.248,22 0,47
E​.​O​N ​N​a​m​.
DE000ENAG999
STK 116.572 EUR 9,334 1.088.083,05 0,21
F​r​e​s​e​n​i​u​s
DE0005785604
STK 29.000 EUR 26,250 761.250,00 0,15
H​e​n​k​e​l ​V​o​r​z​.
DE0006048432
STK 18.250 EUR 65,020 1.186.615,00 0,23
I​N​G ​G​r​.
NL0011821202
STK 38.675 EUR 11,388 440.430,90 0,09
K​o​n​.​P​h​i​l​i​p​s
NL0000009538
STK 57.545 EUR 14,004 805.860,18 0,16
K​W​S ​S​A​A​T
DE0007074007
STK 5.250 EUR 64,100 336.525,00 0,07
L​’​O​r​é​a​l
FR0000120321
STK 8.905 EUR 333,600 2.970.708,00 0,59
L​V​M​H
FR0000121014
STK 7.113 EUR 679,900 4.836.128,70 0,95
M​e​r​c​e​d​e​s​-​B​e​n​z ​G​r​. ​N​a​m​.
DE0007100000
STK 24.250 EUR 61,400 1.488.950,00 0,29
M​ü​n​c​h​.​R​ü​c​k​. ​v​i​n​k​.​N​a​m​.
DE0008430026
STK 9.595 EUR 304,000 2.916.880,00 0,57
R​W​E
DE0007037129
STK 56.500 EUR 41,590 2.349.835,00 0,46
S​A​P
DE0007164600
STK 26.150 EUR 96,390 2.520.598,50 0,50
S​a​r​t​o​r​i​u​s ​V​o​r​z​.
DE0007165631
STK 3.000 EUR 369,400 1.108.200,00 0,22
S​i​e​m​e​n​s ​E​n​. ​N​a​m​.
DE000ENER6Y0
STK 7.750 EUR 17,575 136.206,25 0,03
S​i​e​m​e​n​s ​N​a​m​.
DE0007236101
STK 15.500 EUR 129,640 2.009.420,00 0,40
S​o​c​.​G​é​n​é​r​a​l​e
FR0000130809
STK 12.215 EUR 23,480 286.808,20 0,06
S​y​m​r​i​s​e
DE000SYM9999
STK 25.000 EUR 101,650 2.541.250,00 0,50
T​h​y​s​s​e​n​K​r​u​p​p
DE0007500001
STK 68.000 EUR 5,696 387.328,00 0,08
T​o​t​a​l​E​n​e​r​g​i​e​s
FR0000120271
STK 13.486 EUR 58,650 790.953,90 0,16
V​W ​V​o​r​z​.
DE0007664039
STK 8.000 EUR 116,420 931.360,00 0,18
Z​u​m​t​o​b​e​l ​G​r​. ​’​A​‘
AT0000837307
STK 300.000 EUR 6,810 2.043.000,00 0,40
US-Dollar 81.517.591,04 16,06
3​M
US88579Y1010
STK 24.750 1.400 USD 119,920 2.780.997,89 0,55
A​m​a​z​o​n​.​c​o​m
US0231351067
STK 11.200 USD 84,000 881.517,92 0,17
A​m​e​r​.​E​x​p​r​.
US0258161092
STK 22.000 22.000 USD 147,750 3.045.678,14 0,60
A​m​g​e​n
US0311621009
STK 19.600 600 USD 262,640 4.823.372,22 0,95
A​p​p​l​e
US0378331005
STK 20.000 20.000 USD 129,930 2.434.855,94 0,48
B​o​e​i​n​g
US0970231058
STK 19.050 USD 190,490 3.400.172,87 0,67
C​a​t​e​r​p​i​l​l​a​r
US1491231015
STK 19.310 1.300 USD 239,560 4.334.414,24 0,85
C​h​e​v​r​o​n
US1667641005
STK 17.670 2.300 USD 179,490 2.971.738,86 0,59
G​o​l​d​m​a​n ​S​.​G​r​.
US38141G1040
STK 18.790 1.500 USD 343,380 6.045.547,15 1,19
H​o​m​e ​D​e​p​o​t
US4370761029
STK 19.760 200 USD 315,860 5.848.108,32 1,15
H​o​n​e​y​w​e​l​l ​I​n​t​.
US4385161066
STK 19.600 3.400 USD 214,300 3.935.610,21 0,78
J​o​h​n​s​o​n​&​J​.
US4781601046
STK 21.440 1.200 USD 176,650 3.548.724,29 0,70
J​P​M​o​r​g​a​n
US46625H1005
STK 21.900 1.100 USD 134,100 2.751.735,77 0,54
K​y​n​d​r​y​l ​H​o​l​d​.
US50155Q1004
STK 5.208 USD 11,120 54.263,72 0,01
M​c​D​o​n​a​l​d​’​s
US5801351017
STK 19.320 1.700 USD 263,530 4.770.578,22 0,94
M​i​c​r​o​s​o​f​t
US5949181045
STK 20.910 3.000 USD 239,820 4.698.651,86 0,93
P​r​o​c​t​e​r ​& ​G​a​m​b​l​e
US7427181091
STK 24.780 USD 151,560 3.519.003,79 0,69
S​a​l​e​s​f​o​r​c​e
US79466L3024
STK 21.900 3.000 USD 132,590 2.720.750,53 0,54
T​r​a​v​.​C​o​.
US89417E1091
STK 21.000 21.000 USD 187,490 3.689.191,85 0,73
U​n​i​t​e​d​H​e​a​l​t​h ​G​r​.
US91324P1021
STK 17.660 1.100 USD 530,180 8.772.994,89 1,73
V​I​S​A ​’​A​‘
US92826C8394
STK 18.780 4.000 USD 207,760 3.655.875,19 0,72
W​a​l​m​a​r​t
US9311421039
STK 21.330 1.600 USD 141,790 2.833.807,17 0,56
Australische Dollar 1.768.660,84 0,35
B​H​P ​G​r​.
AU000000BHP4
STK 61.000 AUD 45,630 1.768.660,84 0,35
Schweizer Franken 8.303.547,96 1,64
A​l​c​o​n ​N​a​m​.
CH0432492467
STK 5.338 CHF 63,180 341.541,18 0,07
N​e​s​t​l​é
CH0038863350
STK 29.850 CHF 107,140 3.238.775,63 0,64
N​o​v​a​r​t​i​s ​N​a​m​.
CH0012005267
STK 26.690 CHF 83,590 2.259.372,22 0,45
R​o​c​h​e ​H​o​l​d​. ​G​.
CH0012032048
STK 8.375 CHF 290,500 2.463.858,93 0,49
Englische Pfund 11.851.568,53 2,34
A​n​g​l​o ​A​m​e​r​.
GB00B1XZS820
STK 62.231 GBP 32,365 2.270.055,02 0,45
B​P
GB0007980591
STK 2.971 GBP 4,749 15.902,26 0,00
D​i​a​g​e​o
GB0002374006
STK 22.000 GBP 36,500 905.043,67 0,18
H​S​B​C ​H​o​l​d​.
GB0005405286
STK 106.000 GBP 5,157 616.108,20 0,12
R​i​o ​T​i​n​t​o
GB0007188757
STK 49.900 GBP 57,980 3.260.864,47 0,64
S​h​e​l​l
GB00BP6MXD84
STK 81.000 GBP 23,494 2.144.880,00 0,42
U​n​i​l​e​v​e​r
GB00B10RZP78
STK 50.162 GBP 41,820 2.364.355,98 0,47
V​o​d​a​f​o​n​e ​G​r​.
GB00BH4HKS39
STK 288.966 GBP 0,842 274.358,93 0,05
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 882,00 0,00
Andere Wertpapiere
Euro 882,00 0,00
0​,​0​0​0​0 ​% ​G​r​i​e​c​h​e​n​l​a​n​d ​F​r​n ​v​.​1​2​-​4​21)
GRR000000010
EUR 157.500 % 0,560 882,00 0,00
Nicht notierte Wertpapiere 94.775,00 0,02
Aktien
Euro 94.775,00 0,02
L​i​n​d​e ​B​e​s​s​.​S​c​h​.
BES_​648300
STK 11.150 EUR 8,500 94.775,00 0,02
Investmentanteile 357.992.186,75 70,54
Gruppenfremde Investmentanteile
Euro 110.124.170,00 21,70
A​m​u​n​d​i ​I​n​d​.​S​o​l​.​A​.​I​.​-​M​S​C​I ​E​.​M​.
LU1437017350
ANT 595.000 EUR 56,423 33.571.685,00 6,62
D​e​k​a ​M​D​A​X ​U​C​I​T​S ​E​T​F
DE000ETFL441
ANT 30.000 EUR 237,600 7.128.000,00 1,40
I​n​v​e​s​c​o​M​I​2 ​M​D​A​X
IE00BHJYDV33
ANT 100.000 EUR 42,110 4.211.000,00 0,83
i​S​h​. ​E​U​R​O ​S​T​O​X​X
DE000A0D8Q07
ANT 484.000 300.000 76.000 EUR 41,010 19.848.840,00 3,91
i​S​h​a​r​e​s ​C​o​r​e ​D​A​X ​U​C​I​T​S ​D​E
DE0005933931
ANT 100.000 EUR 117,400 11.740.000,00 2,31
i​S​h​a​r​e​s​-​E​O ​T​o​.​M​k​.​G​r​.​L​.
IE00B0M62V02
ANT 100.000 100.000 EUR 45,235 4.523.500,00 0,89
i​S​h​a​r​e​s ​S​T​O​X​X ​E​u​r​.​M​i​d ​2​0​0
DE0005933998
ANT 159.000 EUR 45,105 7.171.695,00 1,41
i​S​h​a​r​e​s ​S​T​O​X​X ​E​u​r​o​p​e ​6​0​0
DE0002635307
ANT 410.000 EUR 42,135 17.275.350,00 3,40
i​S​h​s ​I​V​-​E​.​M​S​C​I ​E​u​r​.​M​o​m​.​F​a​c​.​U​.​E
IE00BQN1K786
ANT 550.000 550.000 EUR 8,462 4.654.100,00 0,92
US-Dollar 242.954.407,28 47,87
i​S​h​.​-​C​o​.​M​S​C​I ​E​m​e​r​.​M​a​r​k​.​I​M​I ​U​C​.
IE00BKM4GZ66
ANT 1.305.000 USD 28,640 35.020.098,38 6,90
i​S​h​.​I​V​-​D​i​g​i​t​a​l​i​s​a​t​i​o​n ​U​.
IE00BYZK4883
ANT 280.000 USD 6,447 1.691.480,00 0,33
i​S​h​.​I​V​-​i​S​h​a​r​e​s​-​M​S​C​I ​I​n​d​i​a
IE00BZCQB185
ANT 1.123.000 USD 7,221 7.598.218,00 1,50
i​S​h​a​r​e​s​-​C​o​r​e ​S​&​P ​5​0​0
IE0031442068
ANT 1.257.000 168.000 USD 38,055 44.820.849,00 8,83
i​S​h​a​r​e​s​I​I​-​F​T​S​E ​M​a​c​.​G​l​.​I​n​f​r​.
IE00B1FZS467
ANT 90.000 USD 31,208 2.631.693,61 0,52
i​S​h​a​r​e​s​I​I​-​S​&​P ​G​l ​C​l​e​a​n ​E​n​.
IE00B1XNHC34
ANT 180.000 USD 11,356 1.915.200,00 0,38
i​S​h​a​r​e​s​-​M​S​C​I ​J​a​p​a​n
IE00B02KXH56
ANT 990.000 USD 13,806 12.806.677,94 2,52
i​S​h​a​r​e​s​-​M​S​C​I ​K​o​r​e​a
IE00B0M63391
ANT 129.000 USD 39,760 4.805.846,80 0,95
i​S​h​a​r​e​s​-​M​S​C​I ​T​a​i​w​a​n
IE00B0M63623
ANT 43.000 43.000 USD 60,100 2.421.457,02 0,48
i​S​h​a​r​e​s ​N​A​S​D​A​Q​-​1​0​0
DE000A0F5UF5
ANT 257.500 19.500 USD 105,530 25.461.600,00 5,02
i​S​h​a​r​e​s​V​I​I​-​M​S​C​I ​P​a​c​i​f​i​c ​e​x ​J​P
IE00B52MJY50
ANT 160.000 USD 163,760 24.550.573,90 4,84
i​S​h​s​I​V​-​D​i​g​i​t​.​S​e​c​.​U​C​.
IE00BG0J4C88
ANT 360.000 USD 5,811 1.960.200,00 0,39
V​a​n​g​u​a​r​d ​S​&​P ​5​0​0 ​U​C​I​T​S
IE00B3XXRP09
ANT 664.000 61.000 USD 72,549 45.136.912,63 8,89
X​t​r​a​c​k​e​r​s ​M​S​C​I ​C​h​i​n​a ​’​1​C​‘
LU0514695690
ANT 645.000 USD 14,662 8.861.010,00 1,75
X​t​r​a​c​k​e​r​s ​M​S​C​I ​E​u​r​. ​’​1​C​‘
LU0274209237
ANT 327.000 87.000 108.000 USD 75,956 23.272.590,00 4,59
Englische Pfund 4.913.609,47 0,97
i​S​h​a​r​e​s​-​C​o​r​e ​F​T​S​E​1​0​0 ​U​E​(​D​I​S​T​)
IE0005042456
ANT 600.000 GBP 7,266 4.913.609,47 0,97
Summe Wertpapiervermögen 505.715.036,53 99,65
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds 1.575.315,07 0,31
Bankguthaben 1.575.315,07 0,31
EUR-Guthaben bei:
Verwahrstelle
H​S​B​C ​T​r​i​n​k​a​u​s ​& ​B​u​r​k​h​a​r​d​t ​G​m​b​H EUR 667.628,32 % 100,000 667.628,32 0,13
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen
H​S​B​C ​T​r​i​n​k​a​u​s ​& ​B​u​r​k​h​a​r​d​t ​G​m​b​H USD 968.728,68 % 100,000 907.686,75 0,18
Sonstige Vermögensgegenstände 353.846,69 0,07
D​i​v​i​d​e​n​d​e​n​a​n​s​p​r​ü​c​h​e EUR 151.033,64 151.033,64 0,03
S​o​n​s​t​i​g​e ​F​o​r​d​e​r​u​n​g​e​n EUR 295,95 295,95 0,00
F​o​r​d​e​r​u​n​g​e​n ​a​u​s ​s​c​h​w​e​b​e​n​d​e​n ​G​e​s​c​h​ä​f​t​e​n EUR 202.517,10 202.517,10 0,04
Sonstige Verbindlichkeiten -146.635,49 -0,03
V​e​r​b​i​n​d​l​i​c​h​k​e​i​t​e​n ​a​u​s ​s​c​h​w​e​b​e​n​d​e​n ​G​e​s​c​h​ä​f​t​e​n EUR -0,04 -0,04 0,00
K​o​s​t​e​n​a​b​g​r​e​n​z​u​n​g​e​n EUR -146.635,45 -146.635,45 -0,03
Fondsvermögen EUR 507.497.562,80 100,00*)
Anteilwert EUR 185,58
Umlaufende Anteile STK 2.734.720,00

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/​Marktsätze bewertet:
Alle Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per 30.12.2022 oder letztbekannte.

Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 30.12.2022
Australische Dollar (AUD) 1,57375 = 1 (EUR)
Schweizer Franken (CHF) 0,98745 = 1 (EUR)
Englische Pfund (GBP) 0,88725 = 1 (EUR)
US-Dollar (USD) 1,06725 = 1 (EUR)

Im Berichtszeitraum haben gegebenenfalls Kapitalmaßnahmen und eventuelle unterjährige Änderungen der Stammdaten eines Wertpapiers stattgefunden. Diese Kapitalmaßnahmen und die Umbuchungen aufgrund von Stammdatenänderungen sind ohne Umsatzzahlen in der „Vermögensaufstellung“ und in den „Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen“ enthalten.

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind:

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Käufe/​ Verkäufe/​
Anteile Zugänge Abgänge
bzw. Whg.
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
US-Dollar
I​B​M US4592001014 STK 26.040
N​I​K​E ​’​B​‘ US6541061031 STK 17.540
W​a​l​t ​D​i​s​n​e​y US2546871060 STK 20.680
Australische Dollar
W​o​o​d​s​i​d​e ​E​n​.​G​r​. AU0000224040 STK 11.023
Südafrikanische Rand
T​H​U​N​G​E​L​A ​R​E​S​. ZAE000296554 STK 6.223
Zertifikate
Euro
D​.​B​ö​r​s​e​C​. ​X​e​t​r​a​-​G​o​l​d ​I​Z ​0​7​-​u​n​d DE000A0S9GB0 STK 240.000
W​I​T​R ​M​e​t​.​S​. ​S​I​L​V​E​R ​E​T​C ​0​7​-​u​n​d​. DE000A0N62F2 STK 200.000
Investmentanteile
Gruppenfremde Investmentanteile
Euro
A​G​I​F​-​A​l​l​i​a​n​z ​E​u​r​.​E​q​.​G​. ​’​A​‘ LU0256839191 ANT 37.500

Ertrags- und Aufwandsrechnung

EUR
insgesamt
Anteile im Umlauf 2.734.720,00
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller 1.080.228,74
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 3.234.847,44
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 0,00
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 0,00
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 3.357,48
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen 3.308.728,23
8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften 0,00
9. Abzug ausländischer Quellensteuer -599.249,00
10. Sonstige Erträge 86.289,79
Summe der Erträge 7.114.202,68
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -29,48
2. Verwaltungsvergütung -921.790,56
3. Verwahrstellenvergütung -366.207,71
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten -18.512,64
5. Sonstige Aufwendungen -3.863,86
Summe der Aufwendungen -1.310.404,25
III. Ordentlicher Nettoertrag 5.803.798,43
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne 15.638.320,22
2. Realisierte Verluste -86.323,75
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 15.551.996,47
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 21.355.794,90
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne -88.379.566,79
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -7.235.320,60
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -95.614.887,39
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres -74.259.092,49

Entwicklungsrechnung

EUR
insgesamt
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 614.999.820,51
1. Steuerabschlag für das Vorjahr 0,00
2. Zwischenausschüttungen 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) -34.125.605,00
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen 0,00
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen -34.125.605,00
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich 882.439,78
5. Ergebnis des Geschäftsjahres -74.259.092,49
davon nicht realisierte Gewinne -88.379.566,79
davon nicht realisierte Verluste -7.235.320,60
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 507.497.562,80

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

31.12.2019 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2022
Vermögen in Tsd. EUR 524.175 557.571 615.000 507.498
Anteilwert in EUR 168,59 175,95 211,03 185,58

Verwendungsrechnung

EUR EUR
insgesamt pro Anteil
Anteile im Umlauf 2.734.720,00
I. Für die Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 21.355.794,90 7,81
2. Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0,00
3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag 0,00 0,00
II. Wiederanlage 21.355.794,90 7,81

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach Derivateverordnung

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen 99,65 %
Bestand der Derivate am Fondsvermögen 0,00 %

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.

Angaben nach dem qualifizierten Ansatz:

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko
kleinster potenzieller Risikobetrag -6,09 %
größter potenzieller Risikobetrag -13,57 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag -8,23 %

Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateV verwendet wurde

Die Risikomessung erfolgte im qualifizierten Ansatz durch die Berechnung des Value at Risk (VaR) über das Verfahren der historischen Simulation.

Parameter, die gemäß § 11 DerivateV verwendet wurden

Das Value at Risk (VaR) wurde auf einer effektiven Historie von 500 Handelstagen mit einem Konfidenzniveau von 99% und einer unterstellten Haltedauer von
10 Werktagen berechnet.

Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte 1,00

Die Angabe zum Leverage stellt einen Faktor dar.

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens

Index Gewicht
STOXX Europe 50 Index (Price EUR Unhedged) 65,00 %
REX Index (TR EUR Unhedged) 35,00 %

Sonstige Angaben

Anteilwert (EUR) 185,58
Umlaufende Anteile (STK) 2.734.720,00

Angaben zum Bewertungsverfahren gemäß §§ 26-31 und 34 KARBV

Das im Folgenden dargestellte Vorgehen bei der Bewertung der Vermögensgegenstände des Sondervermögens findet auch in Zeiten ggf. auftretender Marktverwerfungen i.Z.m. den Auswirkungen der Covid-19 Pandemie Anwendung. Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.

Alle Vermögensgegenstände, die zum Handel an einer Börse oder einem anderem organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden mit dem zuletzt verfügbaren Preis bewertet, der aufgrund von fest definierten Kriterien als handelbar eingestuft werden kann und der eine verlässliche Bewertung sicherstellt (§§ 27, 34 KARBV).

Die verwendeten Preise sind Börsenpreise, Notierungen auf anerkannten Informationssystemen oder Kurse aus emittentenunabhängigen Bewertungssystemen (§§ 28, 34 KARBV). Anteile an Investmentvermögen werden mit ihrem zuletzt verfügbaren veröffentlichten Rücknahmekurs der jeweiligen Kapitalverwaltungsgesellschaft bewertet.

Bankguthaben werden zum Nennwert zuzüglich zugeflossener Zinsen, kündbare Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet (§§ 29, 34 KARBV). Die Bewertung erfolgt grundsätzlich zum letzten gehandelten Preis gemäß festgelegtem Bewertungszeitpunkt (Vortag oder gleichtägig).

Vermögensgegenstände, die nicht zum Handel an einem organisierten Markt zugelassen sind oder für die keine handelbaren Kurse festgestellt werden können, werden mit Hilfe von anerkannten Bewertungsmodellen auf Basis beobachtbarer Marktdaten bewertet. Ist keine Bewertung auf Basis von Modellen möglich, erfolgt eine Bewertung durch andere geeignete Verfahren zur Preisfeststellung (§§ 28, 34 KARBV). Andere geeignete Verfahren kann die Verwendung eines von einem Dritten ermittelten Preises sein und unterliegt einer Plausibilitätsprüfung durch die KVG.

Optionen und Futures, die zum Handel an einer Börse zugelassen oder in einem organisierten Markt einbezogen sind, werden zu dem jeweils verfügbaren handelbaren Kurs (Settlementpreis der jeweiligen Börse), der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.

Die KVG gewährt keine sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.

Verwaltungsvergütungssatz für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile:

Investmentanteile Verwaltungsvergütung 1)
AGIF-Allianz Eur.Eq.G. ‚A‘ 1,50000 % p.a.
Amundi Ind.Sol.A.I.-MSCI E.M. 0,20000 % p.a.
Deka MDAX UCITS ETF 0,30000 % p.a.
InvescoMI2 MDAX 0,19000 % p.a.
iSh. EURO STOXX 0,19000 % p.a.
iShares Core DAX UCITS DE 0,16000 % p.a.
iShares NASDAQ-100 0,30000 % p.a.
iShares STOXX Eur.Mid 200 0,19000 % p.a.
iShares STOXX Europe 600 0,19000 % p.a.
iShares-Core FTSE100 UE(DIST) 0,07000 % p.a.
iShares-Core S&P 500 0,07000 % p.a.
iShares-EO To.Mk.Gr.L. 0,40000 % p.a.
iSharesII-FTSE Mac.Gl.Infr. 0,65000 % p.a.
iSharesII-S&P Gl Clean En. 0,65000 % p.a.
iShares-MSCI Japan 0,59000 % p.a.
iShares-MSCI Korea 0,74000 % p.a.
iShares-MSCI Taiwan 0,74000 % p.a.
iSharesVII-MSCI Pacific ex JP 0,20000 % p.a.
iSh.-Co.MSCI Emer.Mark.IMI UC. 0,18000 % p.a.
iSh.IV-Digitalisation U. 0,40000 % p.a.
iSh.IV-iShares-MSCI India 0,65000 % p.a.
iShs IV-E.MSCI Eur.Mom.Fac.U.E 0,25000 % p.a.
iShsIV-Digit.Sec.UC. 0,40000 % p.a.
Vanguard S&P 500 UCITS 0,07000 % p.a.
Xtrackers MSCI China ‚1C‘ 0,45000 % p.a.
Xtrackers MSCI Eur. ‚1C‘ 0,10000 % p.a.

1) Von anderen Kapitalverwaltungsgegesellschaften bzw. ausländischen Investmentgesellschaften berechnete Verwaltungsvergütung.

Bei den Angaben zu Verwaltungsvergütungen handelt es sich um den von den Gesellschaften maximal belasteten Prozentsatz.
Quelle: WM Datenservice, Verkaufsprospekte

Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge gezahlt.
Im Berichtszeitraum wurden keine Rücknahmeabschläge gezahlt.

Transaktionskosten EUR 13.832,99

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.

Gesamtkostenquote (ohne Performancefee und Transaktionskosten) 0,43 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen sowie Zusammensetzung der Verwaltungsvergütung

Wesentliche sonstige Erträge
Bestandsprovision (erhalten) EUR 86.289,38
Die Verwaltungsvergütung setzt sich wie folgt zusammen
Verwaltungsvergütung KVG EUR -263.368,74
Basisvergütung Asset Manager EUR -658.421,82
Performanceabhängige Vergütung Asset Manager EUR 0,00

Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben

Die Vorbelastung der Kapitalertragsteuer nach §7 Abs. 1 InvStG beträgt -177.201,42 EUR. Der Ausweis der entsprechenden Erträge in der Ertrags- und Aufwandsrechnung erfolgt netto nach Belastung der Kapitalertragsteuer.

Angaben zur Vergütung gemäß § 101 KAGB

Die nachfolgenden Informationen – insbesondere die Vergütung und deren Aufteilung sowie die Bestimmung der Anzahl der Mitarbeiter – basieren auf dem Jahresabschluss der Gesellschaft vom 31. Dezember 2021 betreffend das Geschäftsjahr 2021.

Die Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr 2021 gezahlten Vergütungen beträgt 29,2 Mio. EUR (nachfolgend „Gesamtsumme“) und verteilt sich auf 279 Mitarbeiter. Die Zahl der Begünstigten entspricht der für das abgelaufene Geschäftsjahr 2021 festgestellten durchschnittlichen Zahl der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter der Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH.

Hiervon entfallen 26,9 Mio. EUR auf feste und 2,3 Mio. EUR auf variable Vergütungen. Die Grundlage der ermittelten Vergütungen bildet der in der Gewinn- und Verlustrechnung niedergelegte Personalaufwand. Der Personalaufwand beinhaltet neben den an die Mitarbeiter gezahlten fixen und variablen Vergütungen (einschließlich individuell versteuerte Sachzuwendungen wie z.B. Dienstwagen) auch folgende – exemplarisch genannte – Komponenten, die zur festen Vergütung gezählt werden: Beiträge zum BVV Versicherungsverein des Bankgewerbes a.G., laufende Ruhegeldzahlungen und Zuführung zu Pensionsrückstellungen. Aus dem Sondervermögen wurden keine direkten Beträge, auch nicht als Carried Interest, an Mitarbeiter gezahlt.

Die Vergütung der Geschäftsleiter im Sinne von § 1 Abs. 19 Nr. 15 KAGB betrug 1,3 Mio. EUR, die Vergütung von Mitarbeitern oder anderen Beschäftigten, deren berufliche Tätigkeit sich wesentlich auf das Risikoprofil der Gesellschaft oder der von ihr verwalteten Investmentvermögen auswirkt (nachfolgend „Risikoträger“) betrug 3,0 Mio. EUR, die Vergütung der Mitarbeiter oder anderer Beschäftigter mit Kontrollfunktionen 2,9 Mio. EUR und die Vergütung der Mitarbeiter oder anderer Beschäftigter, die eine Gesamtvergütung erhalten, auf Grund derer sie sich in derselben Einkommensstufe befinden wie Führungskräfte und Risikoträger, betrug 19,8 Mio. EUR. Teilweise besteht Personenidentität bei den aufgeführten Personengruppen; die Vergütung für diese Mitarbeiter ist in allen betreffenden in diesem Absatz genannten Summen ausgewiesen.

Die Vergütungen der identifizierten Mitarbeiter setzen sich aus festen und variablen Bestandteilen zusammen, wobei der Anteil der festen Komponente an der Gesamtvergütung jeweils genügend hoch ist, um eine flexible Politik bezüglich der variablen Komponente uneingeschränkt zu gewährleisten. Bei Tarifangestellten richtet sich die feste Vergütung nach dem jeweils geltenden Tarifvertrag. Die Vergütungen der identifizierten Mitarbeiter sind so ausgestaltet, dass sie keine Anreize zur Eingehung von Risiken setzen, die nicht mit dem Risikoprofil, den Anlagebedingungen, der Satzung oder dem Gesellschaftsvertrag der von HSBC INKA verwalteten Investmentvermögen vereinbar sind. Die Festlegung der variablen Vergütungskomponenten orientiert sich dabei an der allgemeinen Geschäftsentwicklung der Gesellschaft, der Dauer der Unternehmenszugehörigkeit des Mitarbeiters sowie an berücksichtigungswürdigenden Leistungen des identifizierten Mitarbeiters im vergangenen Jahr. Kein Kriterium ist die Wertentwicklung eines oder mehrerer bestimmter Investmentvermögen. Hierdurch wird eine Belohnung eines einzelnen Mitarbeiters zur Eingehung von Risiken, die nicht mit dem Risikoprofil, den Anlagebedingungen, der Satzung oder dem Gesellschaftsvertrag der von der Gesellschaft verwalteten Investmentvermögen vereinbar sind, auch und gerade im Hinblick auf die variable Vergütung eines Mitarbeiters ausgeschlossen.

Die variable Vergütungskomponente setzt sich aus einem Cash-Anteil und einem Anteil unbarer Instrumente, namentlich aus Anteilen an der Konzernmutter, der HSBC Holdings plc., zusammen. Das Verhältnis von Cash-Anteil und Anteil an unbaren Instrumenten wird dabei jeweils in Abhängigkeit von der Gesamthöhe der variablen Vergütung bestimmt. Ein wesentlicher Anteil der variablen Vergütungskomponente wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren zugeteilt. Die Ausführungen zur variablen Vergütungskomponente finden ausschließlich bei den Geschäftsleitern der Gesellschaft Anwendung.

Die jährliche Prüfung der Vergütungspolitik der Gesellschaft durch ihren Aufsichtsrat ergab keinen wesentlichen Änderungsbedarf. Bei der jährlichen Prüfung der Umsetzung der Vergütungspolitik durch die Interne Revision der Gesellschaft wurden keine Beanstandungen festgestellt.

Angaben zur Vergütung im Auslagerungsfall

Die KVG zahlt keine direkten Vergütungen aus dem Fonds an Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens.

Die Auslagerungsunternehmen haben keine Informationen veröffentlicht bzw. bereitgestellt.

 

Düsseldorf, den 02.01.2023

Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH

Die Geschäftsführung

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH, Düsseldorf

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sondervermögens INKA FS-Invest – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH (im Folgenden die „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die Publikation „Jahresbericht“ – ohne weitergehende Querverweise auf externe Informationen –, mit Ausnahme des geprüften Jahresberichts nach § 7 KARBV sowie unseres Vermerks.

Unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV erstreckt sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresbericht nach § 7 KARBV oder unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder

anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht nach § 7 KARBV

Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter anderem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV die Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts nach § 7 KARBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht nach § 7 KARBV, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht nach § 7 KARBV aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts nach § 7 KARBV insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Düsseldorf, den 14. April 2023

PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Andre Hütig Wirtschaftsprüfer

ppa. Markus Peters Wirtschaftsprüfer

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