Internationale Kapitalanlagegesellschaft mit beschränkter Haftung – Jahresbericht zum 31.12.2022 Stadtsparkasse Düsseldorf Nachhaltigkeit DE000A117YT2
Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH
Düsseldorf
Stadtsparkasse Düsseldorf Nachhaltigkeit
Jahresbericht zum 31.12.2022
Tätigkeitsbericht
Sehr geehrte Anlegerin,
sehr geehrter Anleger,
hiermit legen wir Ihnen den Jahresbericht des Fonds Stadtsparkasse Düsseldorf Nachhaltigkeit für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 vor.
Als Anlageberater hat die Gesellschaft die Stadtsparkasse Düsseldorf, Düsseldorf, ausgewählt.
Anlageziel des Stadtsparkasse Düsseldorf Nachhaltigkeit („Fonds“) ist die Erzielung von Erträgen unter verbindlicher Berücksichtigung von ESG-Kriterien. Dieser Fonds bewirbt ökologische und/oder soziale Merkmale im Sinne des Artikel 8 der Offenlegungsverordnung. Um das Anlageziel zu erreichen investiert der Fonds überwiegend in Wertpapiere, die unter verbindlicher Berücksichtigung von ESG-Kriterien ausgewählt werden. Bei der Analyse von Unternehmen und Ländern werden Umwelt- und Sozialkriterien berücksichtigt. Bei den Untersuchungskriterien für Unternehmen wird ein besonderes Augenmerk auf Produkte und Dienstleistungen, Corporate Governance und Business Ethics sowie Umweltmanagement und Öko-Effizienz gelegt. Im Rahmen der Länderanalyse stehen die Bereiche Institutionen und Politik, Sozialbedingungen, Infrastruktur, Umweltbestand und Umweltbelastung im Fokus. Mindestens 25 % seines Vermögens legt der Fonds in Aktien (Kapitalbeteiligungen i. S. d. § 2 Absatz 8 Investmentsteuergesetz) an. Diese Anlagegrenze dient der Erlangung einer Teilfreistellung als Mischfonds gemäß § 20 Investmentsteuergesetz. Für den Fonds können Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Bankguthaben, Investmentanteile, Derivate und sonstige Anlageinstrumente erworben werden. Den Schwerpunkt dabei bilden verzinsliche Wertpapiere. Der Aktienanteil des Fonds darf maximal 30 Prozent betragen. Der Einsatz von Derivaten ist ausschließlich zum Zwecke der Absicherung zulässig.
Der Fonds ist an keine Benchmark gebunden. Je nach Marktlage kann er sowohl zyklisch als auch antizyklisch handeln.
Zum Berichtsstichtag besteht folgende Asset Allocation:
Tageswert EUR | Tageswert % FV | |
---|---|---|
Aktien | 4.645.543,64 | 28,81 % |
Anleihen | 10.847.999,44 | 67,28 % |
Derivate | 17.507,61 | 0,11 % |
Forderungen | 116.775,20 | 0,72 % |
Bankguthaben | 599.996,93 | 3,72 % |
Verbindlichkeiten | -104.926,44 | -0,65 % |
Summe | 16.122.896,38 | 100,00 % |
Die größten Einzelpositionen im Portfolio (gemessen am Tageswert in Euro) sind zum Berichtsstichtag:
Bezeichnung | Tageswert % FV |
---|---|
2,0500 % Italien B.T.P. v.17-27 | 3,74 % |
1,0000 % Linde Fin. MTN v.16-28 | 3,32 % |
1,7500 % Dänemark v.13-25 | 3,24 % |
1,0000 % Dt.Post MTN v.17-27 | 3,07 % |
0,8000 % Belgien v.15-25 | 2,96 % |
Das Geschäftsjahr 2022 war insbesondere durch die Auswirkung des Ukraine-Kriegs, die historischen Inflationsraten und die drastische Wende der Geldpolitik geprägt. Das Kalenderjahr wird als eines der wenigen in die Geschichte eingehen, in denen sowohl Aktien als auch Anleihen eine negative Performance auf Jahressicht verzeichnen mussten.
Aufgrund der russischen Invasion im Februar 2022 und den damit einhergegangenen Sanktionen gegen Russland verteuerte sich der Preis für Energieträger deutlich. Die Preisanstiege führten zu stark steigenden Inflationsraten und setzte sowohl die US-Notenbank, als auch die EZB unter Druck. Als Antwort auf die zeitweise zweistelligen Teuerungsraten erhöhten die Notenbanken die Leitzinsen mit hohem Tempo. Die FED erhöhte im vergangenen Kalenderjahr den Leitzins um insgesamt 450 Basispunkte (4,5 Prozentpunkte), die EZB um 250 Basispunkte.
Die schnell steigenden Zinsen führten zu Eintrübungen der Konjunkturindikatoren in den USA und Europa. Insbesondere die Angst vor kommenden globalen Rezessionen setzten die internationalen Kapitalmärkte unter Druck.
Im vergangenen Geschäftsjahr hat sich das Fondsmanagement aufgrund der beschriebenen Marktgegebenheiten dazu entschieden eine Umgewichtung auf der Rentenseite vorzunehmen. Dabei wurde der Anteil von Staatsanleihen am Fondsvolumen um etwa 11 Prozent erhöht. Im Gegenzug wurden sowohl Unternehmensanleihen, als auch Aktien veräußert. Zum Jahresende 2022 machten die festverzinslichen Wertpapiere rund 67,3 Prozent vom Fondsvolumen aus. Im Rahmen der Erhöhung von Staatsanleihen wurde ebenfalls die Laufzeitenstruktur des Fonds leicht verändert. Dabei wurde vor allem der Anteil von Anleihen mit einer Laufzeit von unter 5 Jahren erhöht. Diese machten zum Geschäftsjahresende rund 38,8 Prozent vom Fondsvolumen aus.
Auf Seiten der Aktien gab es nur wenige Änderungen des Portfolios. Insgesamt machte der Anteil der Aktien zum Jahresende etwa 28,8 Prozent am Sondervermögen aus. Dabei lag der Investitionsschwerpunkt auf amerikanischen Unternehmen, welche insgesamt 19 Prozent ausmachten.
Der Fonds erzielte im Geschäftsjahr eine Performance in Höhe von -11,44 %.
Die durchschnittliche Volatilität des Fonds lag im Geschäftsjahr bei 6,27 %.
Im Berichtszeitraum wurde ein saldiertes Veräußerungsergebnis in Höhe von 106.578,61 Euro realisiert. Dieses ergibt sich aus realisierten Veräußerungsgewinnen in Höhe von 979.763,47 Euro sowie aus realisierten Veräußerungsverlusten in Höhe von 873.184,86 Euro. Das Veräußerungsergebnis ist im Wesentlichen auf die Veräußerungen von Aktien, Renten sowie Futures und Forwards zurückzuführen.
Ein wesentliches Risiko des Sondervermögens ist das Aktienmarktrisiko. Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung insbesondere an einer Börse können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Durch die Veränderungen der Kurse der Aktien (und Basiswerte der Derivate) kann das Fondsvermögen sowohl sinken als auch steigen.
Verzinsliche Wertpapiere sowie Renten- und Zinsderivate sind einem Zinsänderungsrisiko ausgesetzt. Zum Berichtsstichtag sind 100% der Renten im Bestand festverzinslich. Eine Erhöhung des allgemeinen Zinsniveaus führt zu Kursverlusten, umgekehrt steigen Anleihen im Wert, wenn das allgemeine Zinsniveau sinkt. Dieser Effekt ist umso ausgeprägter, je länger die Laufzeit einer Anleihe ist.
Anleihen unterliegen darüber hinaus dem Bonitäts- bzw. Adressenausfallrisiko. Adressenausfallrisiken beschreiben das Risiko, dass durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten Verluste für den Fonds entstehen können.
Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäfte
Die Gesellschaft darf für den Fonds Derivategeschäfte abschließen. Der Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:
• Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes vermindern. Vermindert sich der Wert bis zur Wertlosigkeit, kann die Gesellschaft gezwungen sein, die erworbenen Rechte verfallen zu lassen. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrundeliegenden Vermögenswertes kann der Fonds ebenfalls Verluste erleiden.
• Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Fondsvermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist. Das Verlustrisiko kann bei Abschluss des Geschäfts nicht bestimmbar sein.
• Ein liquider Sekundärmarkt für ein bestimmtes Instrument zu einem gegebenen Zeitpunkt kann fehlen. Eine Position in Derivaten kann dann unter Umständen nicht wirtschaftlich neutralisiert (geschlossen) werden.
• Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom Fonds gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass der Fonds zur Abnahme von Vermögenswerten zu einem höheren als dem aktuellen Marktpreis, oder zur Lieferung von Vermögenswerten zu einem niedrigeren als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet. Der Fonds erleidet dann einen Verlust in Höhe der Preisdifferenz minus der eingenommenen Optionsprämie.
• Bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass die Gesellschaft für Rechnung des Fonds verpflichtet ist, die Differenz zwischen dem bei Abschluss zugrunde gelegten Kurs und dem Marktkurs zum Zeitpunkt der Glattstellung bzw. Fälligkeit des Geschäftes zu tragen. Damit würde der Fonds Verluste erleiden. Das Risiko des Verlusts ist bei Abschluss des Terminkontrakts nicht bestimmbar.
• Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden.
• Die von der Gesellschaft getroffenen Prognosen über die künftige Entwicklung von zugrundeliegenden Vermögensgegenständen, Zinssätzen, Kursen und Devisenmärkten können sich im Nachhinein als unrichtig erweisen.
• Die den Derivaten zugrundeliegenden Vermögensgegenstände können zu einem an sich günstigen Zeitpunkt nicht gekauft bzw. verkauft werden bzw. müssen zu einem ungünstigen Zeitpunkt gekauft oder verkauft werden.
• Durch die Verwendung von Derivaten können potenzielle Verluste entstehen, die unter Umständen nicht vorhersehbar sind und sogar die Einschusszahlungen überschreiten können. Bei außerbörslichen Geschäften, sogenannten over-the-counter (OTC)–Geschäften, können folgende Risiken auftreten:
• Es kann ein organisierter Markt fehlen, so dass die Gesellschaft die für Rechnung des Fonds am OTC-Markt erworbenen Finanzinstrumente schwer oder gar nicht veräußern kann.
• Der Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) kann aufgrund der individuellen Vereinbarung schwierig, nicht möglich oder mit erheblichen Kosten verbunden sein.
Durch die Investition in Fremdwährungen unterliegt der Fonds Währungsrisiken, da Fremdwährungspositionen in ihrer jeweiligen Währung bewertet werden * .Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Referenzwährung (Euro), so reduziert sich der Wert des Fonds. Wechselkurse unterliegen dem Einfluss verschiedener Umstände, wie z.B. volkswirtschaftliche Faktoren, Spekulationen von Marktteilnehmern und Eingriffe von Zentralbanken und anderen Regierungsstellen. Änderungen der Wechselkurse können den Wert des Fonds mindern. Weitere Währungsrisiken entstehen auch dadurch, dass der Fonds die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus Währungsanlagen in der jeweiligen Währung erhält.
* Die tatsächliche Währungsallokation kann von diesem Wert abweichen und hängt maßgeblich von der Währungszusammensetzung der Zielfonds und ETFs ab, die sich gegebenenfalls im Fonds befinden.
Ausblick
Im kommenden Börsenjahr 2023 werden die Marktteilnehmer weiterhin ihren Blick auf die globalen Inflationszahlen und die damit einhergehenden Notenbankmaßnahmen richten. Es bleibt abzuwarten wie die weitere Gangart der EZB und FED aussehen werden, insbesondere mit Blick auf zukünftige Leitzinserhöhungen.
Auch die Entwicklung der aktuellen Corona-Welle in China wird für die kommenden Monate von Bedeutung sein. Ein Anstieg der Fallzahlen in Europa wird aktuell von den Experten nicht erwartet, da die Immunisierung der europäischen Bevölkerung im Vergleich deutlich besser ist. Die Auswirkungen einer eventuellen Mutation des Virus in China lässt sich jedoch zurzeit nicht abschätzen. Auch die wirtschaftlichen Folgen für den Westen, aufgrund von Arbeitsausfällen in China, werden die Kurse in den kommenden Monaten beeinflussen.
Das Fondsmanagement wird im kommenden Geschäftsjahr weiterhin die relevanten Märkte beobachten und auf Veränderungen der Märkte entsprechend reagieren. Des Weiteren wird insbesondere das bestehende Whitelistkonzept mit ESG-Kriterien umgesetzt. Zudem werden ebenfalls PAI-Indikatoren des Portfolios berücksichtigt.
Für das kommende Geschäftsjahr sind Belastungen durch volatile Marktverhältnisse und exogene Faktoren und damit Auswirkungen auf die Entwicklung des Fonds nicht auszuschließen.
Anmerkungen
Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI-Methode ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen oder Rücknahmeabschlägen.
WIR WEISEN DARAUF HIN, DASS DIE HISTORISCHE WERTENTWICKLUNG DES FONDS KEINE PROGNOSE FÜR DIE ZUKUNFT ERMÖGLICHT.
Der Anteil der Wertpapiertransaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, lag bei 3,39 Prozent. Ihr Umfang belief sich hierbei auf ein Transaktionsvolumen von insgesamt 221.807,15 Euro.
Grundzüge der Stimmrechtsausübung
HSBC INKA übt die Stimmrechte hinsichtlich der in ihren Investmentvermögen enthaltenen deutschen, europäischen und sonstigen internationalen Aktiengesellschaften entsprechend ihren Grundzügen der Stimmrechtsausübung aus.
Grundlage der Entscheidungen sind die Analysen von IVOX Glass Lewis, einem auf die Auswertung von Hauptversammlungsunterlagen spezialisierten Unternehmen. Für deutsche Hauptversammlungen erfolgen die Abstimmungen grundsätzlich gemäß den aktuellen Analyseleitlinien für Hauptversammlungen des BVI Bundesverband Investment und Asset Management e.V. (BVI), für ausländische Hauptversammlungen gemäß den länderspezifischen Guidelines von IVOX Glass Lewis. Die Guidelines berücksichtigen jeweils die länderspezifische Regulierung sowie einschlägige Corporate Governance Vorgaben.
HSBC INKA legt grundsätzlich für alle Investmentvermögen den gleichen Maßstab im Hinblick auf die Unternehmensführung der Portfoliounternehmen an. Daher erfolgt die Abstimmung auf Hauptversammlungen grundsätzlich für alle Investmentvermögen einheitlich, sofern HSBC INKA keine besonderen Interessen von Anteilinhabern bekannt sind, die eine unterschiedliche Ausübung erforderlich machen.
Umgang mit Interessenkonflikten
HSBC INKA ist u.a. nach den Vorschriften des KAGB verpflichtet, im besten Interesse der von ihr verwalteten Investmentvermögen sowie der Anleger dieser Investmentvermögen zu handeln. HSBC INKA sowie der HSBC-Konzern haben umfangreiche organisatorische Maßnahmen getroffen, um potenzielle Interessenkonflikte bei ihrer Dienstleistungserbringung und den damit in Verbindung stehenden Aufgaben zu identifizieren, die sich nachteilig auf die Interessen der Investmentvermögen oder der Anleger auswirken könnten, und um diese zu vermeiden. Die jeweiligen Verfahren hierzu sind in den entsprechenden Vorgaben zum Umgang mit Interessenkonflikten beschrieben. Soweit im Einzelfall Interessenkonflikte nicht vermieden werden können, werden entsprechend der Vorgaben alle angemessenen Maßnahmen zur Ermittlung, Vorbeugung, Beilegung, Beobachtung und gegebenenfalls Offenlegung von Interessenkonflikten getroffen, um zu verhindern, dass sich etwaige Interessenkonflikte nachteilig auf die Interessen der Investmentvermögen und ihrer Anleger auswirken können. Darüber hinaus verfügen die von HSBC INKA beauftragten Fondsmanager bzw. Anlageberater über eigene Prozesse zum Umgang mit Interessenkonflikten gemäß den für sie geltenden gesetzlichen Regelungen.
Weitere Erklärung gemäß Offenlegungs-Verordnung
Das Sondervermögen bewirbt ökologische und/oder soziale Merkmale im Sinne des Artikels 8 der Offenlegungs-Verordnung (Verordnung (EU) 2019/2088). Das gemäß Artikel 11 der Offenlegungs-Verordnung erforderliche Informationsdokument „Regelmäßige Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten“ ist am Ende des Jahresberichts als Bestandteil des Anhangs beigefügt.
Vermögensübersicht
Kurswert | % des | |
---|---|---|
in EUR | Fondsver- | |
mögens | ||
*) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. | ||
I. Vermögensgegenstände | 16.227.822,82 | 100,65 |
1. Aktien | 4.645.543,64 | 28,81 |
Industriewerte | 1.685.027,96 | 10,45 |
Technologie | 771.439,94 | 4,78 |
Konsumgüter | 693.017,67 | 4,30 |
Gesundheitswesen | 665.279,26 | 4,13 |
Finanzwerte | 367.105,24 | 2,28 |
Verbraucher-Dienstleistungen | 222.054,30 | 1,38 |
Versorgungsunternehmen | 183.743,27 | 1,14 |
Immobilien | 57.876,00 | 0,36 |
2. Anleihen | 10.847.999,44 | 67,28 |
Regierungsanleihen | 7.606.233,95 | 47,18 |
Transportwesen | 754.965,25 | 4,68 |
Gesundheitswesen | 621.234,30 | 3,85 |
Gedeckte Schuldverschreibungen | 593.085,18 | 3,68 |
Basisindustrie | 535.592,82 | 3,32 |
Technologie & Elektronik | 365.842,84 | 2,27 |
Banking/Bankwesen | 198.000,00 | 1,23 |
Telekommunikation | 173.045,10 | 1,07 |
3. Derivate | 17.507,61 | 0,11 |
Aktienindex-Derivate | 15.333,80 | 0,10 |
Devisen-Derivate | 2.173,81 | 0,01 |
4. Forderungen | 116.775,20 | 0,72 |
5. Kurzfristig liquidierbare Anlagen | 0,00 | 0,00 |
6. Bankguthaben | 599.996,93 | 3,72 |
7. Sonstige Vermögensgegenstände | 0,00 | 0,00 |
II. Verbindlichkeiten | -104.926,44 | -0,65 |
Sonstige Verbindlichkeiten | -104.926,44 | -0,65 |
III. Fondsvermögen | 16.122.896,38 | 100,00*) |
Vermögensaufstellung
Gattungsbezeichnung ISIN Markt |
Stück bzw. | Bestand | Käufe/ | Verkäufe/ | Kurs | Kurswert | % des | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Anteile | 31.12.2022 | Zugänge | Abgänge | in EUR | Fondsver- | |||
bzw. Whg. | im Berichtszeitraum | mögens | ||||||
*) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. | ||||||||
Börsengehandelte Wertpapiere | 15.295.543,08 | 94,87 | ||||||
Aktien | ||||||||
Euro | 823.252,00 | 5,11 | ||||||
Allianz vink.Nam. DE0008404005 |
STK | 760 | 400 | – | EUR | 200,900 | 152.684,00 | 0,95 |
ASML Hold. NL0010273215 |
STK | 160 | – | – | EUR | 503,800 | 80.608,00 | 0,50 |
L’Oréal FR0000120321 |
STK | 425 | – | – | EUR | 333,600 | 141.780,00 | 0,88 |
Münch.Rück. vink.Nam. DE0008430026 |
STK | 433 | 433 | – | EUR | 304,000 | 131.632,00 | 0,82 |
Publicis Gr. FR0000130577 |
STK | 2.100 | 2.100 | – | EUR | 59,420 | 124.782,00 | 0,77 |
Sanofi FR0000120578 |
STK | 1.600 | 1.600 | – | EUR | 89,840 | 143.744,00 | 0,89 |
Sartorius Vorz. DE0007165631 |
STK | 130 | 130 | – | EUR | 369,400 | 48.022,00 | 0,30 |
US-Dollar | 3.074.348,66 | 19,07 | ||||||
Cigna New US1255231003 |
STK | 700 | 700 | – | USD | 331,340 | 217.323,03 | 1,35 |
CSX US1264081035 |
STK | 11.400 | – | – | USD | 30,980 | 330.917,78 | 2,05 |
Cummins US2310211063 |
STK | 890 | – | – | USD | 242,290 | 202.050,22 | 1,25 |
Deere&Co. US2441991054 |
STK | 795 | – | 235 | USD | 428,760 | 319.385,52 | 1,98 |
Enphase En. US29355A1079 |
STK | 790 | 790 | – | USD | 264,960 | 196.128,74 | 1,22 |
Gen.Mills US3703341046 |
STK | 4.560 | 4.560 | – | USD | 83,850 | 358.262,83 | 2,22 |
Norfolk South. US6558441084 |
STK | 750 | – | – | USD | 246,420 | 173.169,36 | 1,07 |
PepsiCo US7134481081 |
STK | 1.140 | 1.140 | – | USD | 180,660 | 192.974,84 | 1,20 |
Regeneron Pharma. US75886F1075 |
STK | 450 | – | – | USD | 721,490 | 304.212,23 | 1,89 |
Texas Instr. US8825081040 |
STK | 1.830 | – | – | USD | 165,220 | 283.300,63 | 1,76 |
Waste Manag. US94106L1098 |
STK | 1.250 | 1.250 | – | USD | 156,880 | 183.743,27 | 1,14 |
Xylem US98419M1009 |
STK | 3.020 | – | – | USD | 110,570 | 312.880,21 | 1,94 |
Canadische Dollar | 122.349,85 | 0,76 | ||||||
Can.Nat.Railw. CA1363751027 |
STK | 1.100 | – | – | CAD | 160,840 | 122.349,85 | 0,76 |
Japanische Yen | 625.593,13 | 3,88 | ||||||
Bridgestone JP3830800003 |
STK | 2.920 | – | – | JPY | 4.691,000 | 97.272,30 | 0,60 |
Fuji Elec. JP3820000002 |
STK | 3.700 | – | – | JPY | 5.030,000 | 132.163,22 | 0,82 |
Fujitsu JP3818000006 |
STK | 1.690 | – | – | JPY | 17.615,000 | 211.402,57 | 1,31 |
Minebea Mitsumi JP3906000009 |
STK | 3.150 | – | – | JPY | 1.971,000 | 44.089,80 | 0,27 |
MS&AD Insur.Gr.Hold. JP3890310000 |
STK | 2.760 | – | – | JPY | 4.224,000 | 82.789,24 | 0,51 |
Nomura R.Est.Mast.Fd. JP3048110005 |
STK | 50 | – | – | JPY | 163.000,000 | 57.876,00 | 0,36 |
Verzinsliche Wertpapiere | ||||||||
Euro | 10.080.771,51 | 62,52 | ||||||
0,0000 % Bund v.20-30 DE0001102499 |
EUR | 500.000 | 500.000 | – | % | 83,877 | 419.385,00 | 2,60 |
0,0000 % Bund v.21-31 DE0001102531 |
EUR | 400.000 | – | – | % | 81,735 | 326.940,00 | 2,03 |
0,0100 % DekaBank Öpf v.19-27 MTN XS2021499871 |
EUR | 100.000 | – | – | % | 86,610 | 86.610,00 | 0,54 |
0,1250 % Bco.Sant. Hyp.-Pfe v.19-30 MTN ES0413900574 |
EUR | 200.000 | – | – | % | 77,844 | 155.688,00 | 0,97 |
0,2500 % Bund v.18-28 DE0001102457 |
EUR | 400.000 | – | – | % | 88,297 | 353.188,00 | 2,19 |
0,2500 % Niederlande v.15-25 NL0011220108 |
EUR | 500.000 | – | – | % | 94,113 | 470.565,00 | 2,92 |
0,2500 % UniCr.Bk.AT Hyp.-Pfe 19-27 MTN AT000B049788 |
EUR | 200.000 | – | – | % | 87,407 | 174.814,26 | 1,08 |
0,5000 % Kon.Philips v.19-26 XS2001175657 |
EUR | 450.000 | – | – | % | 89,184 | 401.326,70 | 2,49 |
0,5000 % Österreich Obl. v.17-27 AT0000A1VGK0 |
EUR | 350.000 | – | – | % | 90,499 | 316.744,75 | 1,96 |
0,7500 % Litauen MTN v.20-30 XS2168038847 |
EUR | 130.000 | 400.000 | 270.000 | % | 81,369 | 105.779,22 | 0,66 |
0,7500 % Niederlande v.18-28 NL0012818504 |
EUR | 300.000 | 300.000 | – | % | 90,112 | 270.336,00 | 1,68 |
0,7500 % Österreich MTN v.18-28 AT0000A1ZGE4 |
EUR | 400.000 | 400.000 | – | % | 89,809 | 359.234,84 | 2,23 |
0,8000 % Belgien v.15-25 BE0000334434 |
EUR | 500.000 | – | – | % | 95,464 | 477.318,75 | 2,96 |
0,8000 % Spanien v.20-27 ES0000012G26 |
EUR | 300.000 | 300.000 | – | % | 90,174 | 270.522,00 | 1,68 |
0,9000 % Belgien v.19-29 BE0000347568 |
EUR | 300.000 | 300.000 | – | % | 88,205 | 264.613,50 | 1,64 |
0,9000 % Irland Trea. v.18-28 IE00BDHDPR44 |
EUR | 400.000 | 400.000 | – | % | 90,485 | 361.940,00 | 2,24 |
1,0000 % Dt.Post MTN v.17-27 XS1734533372 |
EUR | 550.000 | – | – | % | 90,092 | 495.506,50 | 3,07 |
1,0000 % Irland Trea. v.16-26 IE00BV8C9418 |
EUR | 250.000 | – | – | % | 94,949 | 237.372,50 | 1,47 |
1,0000 % Linde Fin. MTN v.16-28 XS1397134609 |
EUR | 580.000 | – | – | % | 92,344 | 535.592,82 | 3,32 |
1,0000 % Slowenien v.18-28 SI0002103776 |
EUR | 110.000 | – | 490.000 | % | 89,031 | 97.934,58 | 0,61 |
1,1250 % Bco.Sant. Hyp.-Pfe v.18-28 ES0413900533 |
EUR | 200.000 | – | – | % | 87,986 | 175.972,92 | 1,09 |
1,1250 % Infineon Techn. MTN v.20-26 XS2194283672 |
EUR | 400.000 | – | – | % | 91,461 | 365.842,84 | 2,27 |
1,1250 % KPN MTN v.16-28 XS1485533431 |
EUR | 200.000 | – | – | % | 86,523 | 173.045,10 | 1,07 |
1,4500 % Spanien v.17-27 ES0000012A89 |
EUR | 480.000 | – | – | % | 92,530 | 444.144,00 | 2,75 |
2,0500 % Italien B.T.P. v.17-27 IT0005274805 |
EUR | 650.000 | – | – | % | 92,723 | 602.699,50 | 3,74 |
2,1250 % Litauen MTN v.14-26 XS1130139667 |
EUR | 300.000 | – | – | % | 96,128 | 288.385,38 | 1,79 |
2,1250 % Portugal v.18-28 PTOTEVOE0018 |
EUR | 420.000 | 300.000 | – | % | 95,234 | 399.982,80 | 2,48 |
2,8750 % Dt.Lufthansa MTN v.21-27 XS2408458730 |
EUR | 300.000 | 300.000 | – | % | 86,486 | 259.458,75 | 1,61 |
2,8750 % Portugal v.16-26 PTOTETOE0012 |
EUR | 380.000 | – | – | % | 99,904 | 379.635,20 | 2,35 |
3,8750 % Fresenius Med.Care MTN v.22-27 XS2530444624 |
EUR | 230.000 | 230.000 | – | % | 95,612 | 219.907,60 | 1,36 |
4,0000 % Bund v.05-37 DE0001135275 |
EUR | 300.000 | 300.000 | 140.000 | % | 115,853 | 347.559,00 | 2,16 |
4,7500 % Bund v.03-34 DE0001135226 |
EUR | 200.000 | – | – | % | 121,363 | 242.726,00 | 1,51 |
Dänische Kronen | 569.227,93 | 3,53 | ||||||
1,5000 % Dänemark v.11-23 DK0009923054 |
DKK | 350.000 | – | – | % | 98,810 | 46.505,39 | 0,29 |
1,7500 % Dänemark v.13-25 DK0009923138 |
DKK | 4.000.000 | 2.900.000 | – | % | 97,180 | 522.722,54 | 3,24 |
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | 198.000,00 | 1,23 | ||||||
Verzinsliche Wertpapiere | ||||||||
Euro | 198.000,00 | 1,23 | ||||||
3,1100 % Bay.LB v.22-24 DE000BLB9SV0 |
EUR | 200.000 | 200.000 | – | % | 99,000 | 198.000,00 | 1,23 |
Summe Wertpapiervermögen | 15.493.543,08 | 96,10 | ||||||
Derivate | 17.507,61 | 0,11 | ||||||
Aktienindex-Derivate | ||||||||
Aktienindex-Terminkontrakte | 15.333,80 | 0,10 | ||||||
S&P 500 INDEX MINI FUT. 03/23 CME |
STK | -2 | USD | 15.333,80 | 0,10 | |||
Devisen-Derivate | ||||||||
Währungs-Terminkontrakte | 2.173,81 | 0,01 | ||||||
FX-FUTURE EUR/USD 03/23 CME |
STK | 1.000.000 | USD | 2.173,81 | 0,01 | |||
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | 599.996,93 | 3,72 | ||||||
Bankguthaben | 599.996,93 | 3,72 | ||||||
EUR-Guthaben bei: | ||||||||
Verwahrstelle | ||||||||
HSBC Trinkaus & Burkhardt GmbH | EUR | 318.506,12 | % | 100,000 | 318.506,12 | 1,98 | ||
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen | ||||||||
HSBC Trinkaus & Burkhardt GmbH | USD | 300.421,07 | % | 100,000 | 281.490,81 | 1,75 | ||
Sonstige Vermögensgegenstände | 116.775,20 | 0,72 | ||||||
Zinsansprüche | EUR | 65.765,87 | 65.765,87 | 0,41 | ||||
Dividendenansprüche | EUR | 2.978,23 | 2.978,23 | 0,02 | ||||
Geleistete Initial Margins | EUR | 43.701,10 | 43.701,10 | 0,27 | ||||
Sonstige Forderungen | EUR | 4,48 | 4,48 | 0,00 | ||||
Forderungen aus schwebenden Geschäften | EUR | 4.325,52 | 4.325,52 | 0,03 | ||||
Sonstige Verbindlichkeiten | -104.926,44 | -0,65 | ||||||
Kostenabgrenzungen | EUR | -87.418,83 | -87.418,83 | -0,54 | ||||
Erhaltene Variation Margin | EUR | -17.507,61 | -17.507,61 | -0,11 | ||||
Fondsvermögen | EUR | 16.122.896,38 | 100,00*) | |||||
Anteilwert | EUR | 45,09 | ||||||
Umlaufende Anteile | STK | 357.599,00 |
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Alle Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per 30.12.2022 oder letztbekannte.
Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 30.12.2022 | ||
---|---|---|
Canadische Dollar | (CAD) | 1,44605 = 1 (EUR) |
Dänische Kronen | (DKK) | 7,43645 = 1 (EUR) |
Japanische Yen | (JPY) | 140,81830 = 1 (EUR) |
US-Dollar | (USD) | 1,06725 = 1 (EUR) |
Marktschlüssel | ||
---|---|---|
b) Terminbörsen | ||
CME | Chicago – Chicago Mercantile Exchange (CME) |
Im Berichtszeitraum haben gegebenenfalls Kapitalmaßnahmen und eventuelle unterjährige Änderungen der Stammdaten eines Wertpapiers stattgefunden. Diese Kapitalmaßnahmen und die Umbuchungen aufgrund von Stammdatenänderungen sind ohne Umsatzzahlen in der „Vermögensaufstellung“ und in den „Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen“ enthalten.
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. | Käufe/ | Verkäufe/ |
---|---|---|---|---|
Anteile | Zugänge | Abgänge | ||
bzw. Whg. | ||||
Börsengehandelte Wertpapiere | ||||
Aktien | ||||
Euro | ||||
BEFESA | LU1704650164 | STK | 950 | 950 |
CRH | IE0001827041 | STK | – | 2.060 |
Dt.Post Nam. | DE0005552004 | STK | – | 1.500 |
EuroAPI | FR0014008VX5 | STK | – | 70 |
PUMA | DE0006969603 | STK | – | 940 |
Siemens Nam. | DE0007236101 | STK | – | 740 |
Wienerberger | AT0000831706 | STK | – | 1.600 |
US-Dollar | ||||
Applied Mat. | US0382221051 | STK | – | 2.360 |
Ford M. | US3453708600 | STK | – | 17.200 |
General Motors | US37045V1008 | STK | – | 2.500 |
Intuit | US4612021034 | STK | – | 1.100 |
Newmont | US6516391066 | STK | 4.480 | 4.480 |
ProLogis | US74340W1036 | STK | – | 1.880 |
ServiceNow | US81762P1021 | STK | – | 335 |
Schweizer Franken | ||||
Logitech Int. Nam. | CH0025751329 | STK | – | 1.360 |
Englische Pfund | ||||
Astrazeneca | GB0009895292 | STK | 570 | 570 |
Verzinsliche Wertpapiere | ||||
Euro | ||||
0,0100 % Aareal Bk. Hyp-Pfe S.239 MTN | DE000AAR0306 | EUR | – | 600.000 |
1,0000 % Bund v.14-24 | DE0001102366 | EUR | – | 250.000 |
1,1250 % Vonovia Fin. MTN v.19-34 | DE000A2R7JE1 | EUR | – | 500.000 |
1,5000 % BMW Fin. MTN v.19-29 | XS1948611840 | EUR | – | 520.000 |
1,5000 % Bund v.13-23 | DE0001102317 | EUR | – | 150.000 |
1,7500 % Bund v.14-24 | DE0001102333 | EUR | – | 190.000 |
1,7880 % Telefonica Em. MTN v.19-29 | XS1961772560 | EUR | – | 400.000 |
2,5000 % Bund v.14-46 | DE0001102341 | EUR | – | 150.000 |
2,5000 % Continental MTN v.20-26 | XS2178586157 | EUR | – | 550.000 |
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | ||||
Verzinsliche Wertpapiere | ||||
Euro | ||||
0,0000 % ABB Fin. MTN v.21-30 | XS2286044370 | EUR | – | 300.000 |
Gattungsbezeichnung | Stück bzw. | Volumen | ||
---|---|---|---|---|
Anteile | in 1.000 | |||
bzw. Whg. | ||||
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) | ||||
Terminkontrakte | ||||
Aktienindex-Terminkontrakte | ||||
Verkaufte Kontrakte | EUR | 5.682 | ||
Basiswerte: (S&P 500 INDEX MINI FUT. 03/22, S&P 500 INDEX MINI FUT. 06/22, S&P 500 INDEX MINI FUT. 09/22, S&P 500 INDEX MINI FUT. 12/22) | ||||
Zinsterminkontrakte | ||||
Verkaufte Kontrakte | EUR | 11.206 | ||
Basiswerte: (EURO-BOBL-FUTURE 06/22, EURO-BOBL-FUTURE 09/22, EURO-BOBL-FUTURE 12/22, EURO-BUND-FUTURE 06/22, EURO-BUND-FUTURE 09/22) | ||||
Währungs-Terminkontrakte | ||||
Gekaufte Kontrakte | EUR | 1.770 | ||
Basiswerte: (FX-FUTURE EUR/USD 06/22, FX-FUTURE EUR/USD 09/22, FX-FUTURE EUR/USD 12/22) |
Ertrags- und Aufwandsrechnung
EUR | ||
---|---|---|
insgesamt | ||
Anteile im Umlauf | 357.599,00 | |
I. Erträge | ||
1. Dividenden inländischer Aussteller | 9.442,02 | |
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | 89.356,31 | |
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | 41.963,52 | |
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | 102.565,73 | |
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | 1.404,22 | |
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) | 0,00 | |
7. Erträge aus Investmentanteilen | 0,00 | |
8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften | 0,00 | |
9. Abzug ausländischer Quellensteuer | -21.277,66 | |
10. Sonstige Erträge | 330,30 | |
Summe der Erträge | 223.784,44 | |
II. Aufwendungen | ||
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | 0,00 | |
2. Verwaltungsvergütung | -212.192,17 | |
3. Verwahrstellenvergütung | -19.255,34 | |
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | -7.004,03 | |
5. Sonstige Aufwendungen | -3.184,03 | |
Summe der Aufwendungen | -241.635,57 | |
III. Ordentlicher Nettoertrag | -17.851,13 | |
IV. Veräußerungsgeschäfte | ||
1. Realisierte Gewinne | 979.763,47 | |
2. Realisierte Verluste | -873.184,86 | |
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | 106.578,61 | |
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 88.727,48 | |
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | -654.264,32 | |
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | -1.564.151,22 | |
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | -2.218.415,54 | |
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | -2.129.688,06 |
Entwicklungsrechnung
EUR | ||||
---|---|---|---|---|
insgesamt | ||||
I. | Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | 19.028.284,98 | ||
1. | Ausschüttung für das Vorjahr | -36.090,90 | ||
2. | Zwischenausschüttungen | 0,00 | ||
3. | Mittelzufluss/-abfluss (netto) | -739.926,58 | ||
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 166.245,92 | |||
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -906.172,50 | |||
4. | Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | 316,94 | ||
5. | Ergebnis des Geschäftsjahres | -2.129.688,06 | ||
davon nicht realisierte Gewinne | -654.264,32 | |||
davon nicht realisierte Verluste | -1.564.151,22 | |||
II. | Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | 16.122.896,38 |
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
31.12.2019 | 31.12.2020 | 31.12.2021 | 31.12.2022 | ||
---|---|---|---|---|---|
Vermögen in Tsd. EUR | 12.251 | 13.810 | 19.028 | 16.123 | |
Anteilwert in EUR | 49,75 | 49,77 | 51,02 | 45,09 |
Verwendungsrechnung
EUR | EUR | ||||
---|---|---|---|---|---|
insgesamt | pro Anteil | ||||
Anteile im Umlauf | 357.599,00 | ||||
I. Für die Ausschüttung verfügbar | 407.025,03 | 1,14 | |||
1. Vortrag aus dem Vorjahr | 318.297,55 | 0,89 | |||
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 88.727,48 | 0,25 | |||
3. Zuführung aus dem Sondervermögen | 0,00 | 0,00 | |||
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | 371.265,13 | 1,04 | |||
1. Der Wiederanlage zugeführt | 0,00 | 0,00 | |||
2. Vortrag auf neue Rechnung | 371.265,13 | 1,04 | |||
III. Gesamtausschüttung | 35.759,90 | 0,10 | |||
1. Zwischenausschüttung | 0,00 | 0,00 | |||
2. Endausschüttung | 35.759,90 | 0,10 |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach Derivateverordnung
Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 1.369.407,36 |
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen | 96,10 % |
Bestand der Derivate am Fondsvermögen | 0,11 % |
Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.
Angaben nach dem qualifizierten Ansatz:
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko | |
---|---|
kleinster potenzieller Risikobetrag | -2,03 % |
größter potenzieller Risikobetrag | -5,03 % |
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | -2,81 % |
Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateV verwendet wurde
Die Risikomessung erfolgte im qualifizierten Ansatz durch die Berechnung des Value at Risk (VaR) über das Verfahren der historischen Simulation.
Parameter, die gemäß § 11 DerivateV verwendet wurden
Das Value at Risk (VaR) wurde auf einer effektiven Historie von 500 Handelstagen mit einem Konfidenzniveau von 99% und einer unterstellten Haltedauer von
10 Werktagen berechnet.
Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte | 1,11 |
Die Angabe zum Leverage stellt einen Faktor dar.
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens
Index | Gewicht |
---|---|
Portfolio ex Derivate | 100,00 % |
Sonstige Angaben
Anteilwert (EUR) | 45,09 |
Umlaufende Anteile (STK) | 357.599,00 |
Angaben zum Bewertungsverfahren gemäß §§ 26-31 und 34 KARBV
Das im Folgenden dargestellte Vorgehen bei der Bewertung der Vermögensgegenstände des Sondervermögens findet auch in Zeiten ggf. auftretender Marktverwerfungen i.Z.m. den Auswirkungen der Covid-19 Pandemie Anwendung. Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.
Alle Vermögensgegenstände, die zum Handel an einer Börse oder einem anderem organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden mit dem zuletzt verfügbaren Preis bewertet, der aufgrund von fest definierten Kriterien als handelbar eingestuft werden kann und der eine verlässliche Bewertung sicherstellt (§§ 27, 34 KARBV).
Die verwendeten Preise sind Börsenpreise, Notierungen auf anerkannten Informationssystemen oder Kurse aus emittentenunabhängigen Bewertungssystemen (§§ 28, 34 KARBV). Anteile an Investmentvermögen werden mit ihrem zuletzt verfügbaren veröffentlichten Rücknahmekurs der jeweiligen Kapitalverwaltungsgesellschaft bewertet.
Bankguthaben werden zum Nennwert zuzüglich zugeflossener Zinsen, kündbare Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet (§§ 29, 34 KARBV). Die Bewertung erfolgt grundsätzlich zum letzten gehandelten Preis gemäß festgelegtem Bewertungszeitpunkt (Vortag oder gleichtägig).
Vermögensgegenstände, die nicht zum Handel an einem organisierten Markt zugelassen sind oder für die keine handelbaren Kurse festgestellt werden können, werden mit Hilfe von anerkannten Bewertungsmodellen auf Basis beobachtbarer Marktdaten bewertet. Ist keine Bewertung auf Basis von Modellen möglich, erfolgt eine Bewertung durch andere geeignete Verfahren zur Preisfeststellung (§§ 28, 34 KARBV). Andere geeignete Verfahren kann die Verwendung eines von einem Dritten ermittelten Preises sein und unterliegt einer Plausibilitätsprüfung durch die KVG.
Optionen und Futures, die zum Handel an einer Börse zugelassen oder in einem organisierten Markt einbezogen sind, werden zu dem jeweils verfügbaren handelbaren Kurs (Settlementpreis der jeweiligen Börse), der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.
Die KVG gewährt sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung in wesentlichem Umfang (mehr als 10 %).
Transaktionskosten | EUR | 5.522,16 |
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
Gesamtkostenquote (ohne Performancefee und Transaktionskosten) | 1,43 % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen sowie Zusammensetzung der Verwaltungsvergütung
Wesentliche sonstige Erträge | ||
---|---|---|
Quellensteuer-Rückvergütungen | EUR | 330,18 |
Die Verwaltungsvergütung setzt sich wie folgt zusammen | ||
---|---|---|
Verwaltungsvergütung KVG | EUR | -44.473,35 |
Basisvergütung Asset Manager | EUR | -167.718,82 |
Performanceabhängige Vergütung Asset Manager | EUR | 0,00 |
Wesentliche sonstige Aufwendungen | ||
---|---|---|
Externe Beraterkosten | EUR | -2.085,55 |
Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben
Die Vorbelastung der Kapitalertragsteuer nach §7 Abs. 1 InvStG beträgt -1.666,25 EUR. Der Ausweis der entsprechenden Erträge in der Ertrags- und Aufwandsrechnung erfolgt netto nach Belastung der Kapitalertragsteuer.
Angaben zur Vergütung gemäß § 101 KAGB
Die nachfolgenden Informationen – insbesondere die Vergütung und deren Aufteilung sowie die Bestimmung der Anzahl der Mitarbeiter – basieren auf dem Jahresabschluss der Gesellschaft vom 31. Dezember 2021 betreffend das Geschäftsjahr 2021.
Die Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr 2021 gezahlten Vergütungen beträgt 29,2 Mio. EUR (nachfolgend „Gesamtsumme“) und verteilt sich auf 279 Mitarbeiter. Die Zahl der Begünstigten entspricht der für das abgelaufene Geschäftsjahr 2021 festgestellten durchschnittlichen Zahl der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter der Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH.
Hiervon entfallen 26,9 Mio. EUR auf feste und 2,3 Mio. EUR auf variable Vergütungen. Die Grundlage der ermittelten Vergütungen bildet der in der Gewinn- und Verlustrechnung niedergelegte Personalaufwand. Der Personalaufwand beinhaltet neben den an die Mitarbeiter gezahlten fixen und variablen Vergütungen (einschließlich individuell versteuerte Sachzuwendungen wie z.B. Dienstwagen) auch folgende – exemplarisch genannte – Komponenten, die zur festen Vergütung gezählt werden: Beiträge zum BVV Versicherungsverein des Bankgewerbes a.G., laufende Ruhegeldzahlungen und Zuführung zu Pensionsrückstellungen. Aus dem Sondervermögen wurden keine direkten Beträge, auch nicht als Carried Interest, an Mitarbeiter gezahlt.
Die Vergütung der Geschäftsleiter im Sinne von § 1 Abs. 19 Nr. 15 KAGB betrug 1,3 Mio. EUR, die Vergütung von Mitarbeitern oder anderen Beschäftigten, deren berufliche Tätigkeit sich wesentlich auf das Risikoprofil der Gesellschaft oder der von ihr verwalteten Investmentvermögen auswirkt (nachfolgend „Risikoträger“) betrug 3,0 Mio. EUR, die Vergütung der Mitarbeiter oder anderer Beschäftigter mit Kontrollfunktionen 2,9 Mio. EUR und die Vergütung der Mitarbeiter oder anderer Beschäftigter, die eine Gesamtvergütung erhalten, auf Grund derer sie sich in derselben Einkommensstufe befinden wie Führungskräfte und Risikoträger, betrug 19,8 Mio. EUR. Teilweise besteht Personenidentität bei den aufgeführten Personengruppen; die Vergütung für diese Mitarbeiter ist in allen betreffenden in diesem Absatz genannten Summen ausgewiesen.
Die Vergütungen der identifizierten Mitarbeiter setzen sich aus festen und variablen Bestandteilen zusammen, wobei der Anteil der festen Komponente an der Gesamtvergütung jeweils genügend hoch ist, um eine flexible Politik bezüglich der variablen Komponente uneingeschränkt zu gewährleisten. Bei Tarifangestellten richtet sich die feste Vergütung nach dem jeweils geltenden Tarifvertrag. Die Vergütungen der identifizierten Mitarbeiter sind so ausgestaltet, dass sie keine Anreize zur Eingehung von Risiken setzen, die nicht mit dem Risikoprofil, den Anlagebedingungen, der Satzung oder dem Gesellschaftsvertrag der von HSBC INKA verwalteten Investmentvermögen vereinbar sind. Die Festlegung der variablen Vergütungskomponenten orientiert sich dabei an der allgemeinen Geschäftsentwicklung der Gesellschaft, der Dauer der Unternehmenszugehörigkeit des Mitarbeiters sowie an berücksichtigungswürdigenden Leistungen des identifizierten Mitarbeiters im vergangenen Jahr. Kein Kriterium ist die Wertentwicklung eines oder mehrerer bestimmter Investmentvermögen. Hierdurch wird eine Belohnung eines einzelnen Mitarbeiters zur Eingehung von Risiken, die nicht mit dem Risikoprofil, den Anlagebedingungen, der Satzung oder dem Gesellschaftsvertrag der von der Gesellschaft verwalteten Investmentvermögen vereinbar sind, auch und gerade im Hinblick auf die variable Vergütung eines Mitarbeiters ausgeschlossen.
Die variable Vergütungskomponente setzt sich aus einem Cash-Anteil und einem Anteil unbarer Instrumente, namentlich aus Anteilen an der Konzernmutter, der HSBC Holdings plc., zusammen. Das Verhältnis von Cash-Anteil und Anteil an unbaren Instrumenten wird dabei jeweils in Abhängigkeit von der Gesamthöhe der variablen Vergütung bestimmt. Ein wesentlicher Anteil der variablen Vergütungskomponente wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren zugeteilt. Die Ausführungen zur variablen Vergütungskomponente finden ausschließlich bei den Geschäftsleitern der Gesellschaft Anwendung.
Die jährliche Prüfung der Vergütungspolitik der Gesellschaft durch ihren Aufsichtsrat ergab keinen wesentlichen Änderungsbedarf. Bei der jährlichen Prüfung der Umsetzung der Vergütungspolitik durch die Interne Revision der Gesellschaft wurden keine Beanstandungen festgestellt.
Regelmäßige Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Name des Produkts: | Unternehmenskennung (LEI-Code): | |
Stadtsparkasse Düsseldorf Nachhaltigkeit | 529900GQGLGHC8LXAT84 | |
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Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale erfüllt? | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt? | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Welche sind die Hauptinvestitionen dieses Finanzprodukts? | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen? | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale ergriffen? | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Die Geschäftsführung
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH, Düsseldorf
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sondervermögens Stadtsparkasse Düsseldorf Nachhaltigkeit – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH (im Folgenden die „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.
Sonstige Informationen
Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die Publikation „Jahresbericht“ – ohne weitergehende Querverweise auf externe Informationen –, mit Ausnahme des geprüften Jahresberichts nach § 7 KARBV sowie unseres Vermerks.
Unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV erstreckt sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.
Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen
wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresbericht nach § 7 KARBV oder unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder
anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht nach § 7 KARBV
Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter anderem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV die Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Die gesetzlichen Vertreter sind auch verantwortlich für die Darstellung der nachhaltigkeitsbezogenen Angaben im Anhang in Übereinstimmung mit dem KAGB, der Verordnung (EU) 2019/2088, der Verordnung (EU) 2020/852 sowie der diese konkretisierenden Delegierten Rechtsakte der Europäischen Kommission, und mit den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten konkretisierenden Kriterien. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig erachtet haben, um die nachhaltigkeitsbezogenen Angaben zu ermöglichen, die frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der nachhaltigkeitsbezogenen Angaben) oder Irrtümern sind.
Die oben genannten europäischen Vorschriften enthalten Formulierungen und Begriffe, die erheblichen Auslegungsunsicherheiten unterliegen und für die noch keine maßgebenden umfassenden Interpretationen veröffentlicht wurden. Demzufolge haben die gesetzlichen Vertreter im Anhang ihre Auslegungen solcher Formulierungen und Begriffe angegeben. Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Vertretbarkeit dieser Auslegungen. Da solche Formulierungen und Begriffe unterschiedlich durch Regulatoren oder Gerichte ausgelegt werden können, ist die Gesetzmäßigkeit dieser Auslegungen unsicher.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts nach § 7 KARBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht nach § 7 KARBV, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben.
beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht nach § 7 KARBV aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht fortgeführt wird.
beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts nach § 7 KARBV insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
beurteilen wir die Eignung der von den gesetzlichen Vertretern zu den nachhaltigkeitsbezogenen Angaben erfolgten konkretisierenden Auslegungen insgesamt. Wie im Abschnitt „Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht nach § 7 KARBV“ dargelegt, haben die gesetzlichen Vertreter die in den einschlägigen Vorschriften enthaltenen Formulierungen und Begriffe ausgelegt; die Gesetzmäßigkeit dieser Auslegungen ist wie im Abschnitt „Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht nach § 7 KARBV“ dargestellt mit inhärenten Unsicherheiten behaftet. Diese inhärenten Unsicherheiten bei der Auslegung gelten entsprechend auch für unsere Prüfung.
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Düsseldorf, den 19. April 2023
PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Andre Hütig Wirtschaftsprüfer
ppa. Markus Peters Wirtschaftsprüfer
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