
Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung – Jahresbericht apo VV Defensiv – Privat DE000A1JZLB9
Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Frankfurt am Main
Jahresbericht
apo VV Defensiv – Privat
Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2022 bis 31. Dezember 2022
Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele
Die Fondsanlagestrategie basiert auf einem marktorientierten Top-Down-Ansatz und ist eine Investmentstrategie, bei der die Wertpapierselektion hauptsächlich auf Basis des volkswirtschaftlichen Umfeldes durchgeführt wird. Dabei wird zunächst die Weltkonjunktur analysiert, gefolgt von einer Beurteilung der Regionen. Abschließend werden die Regionen untersucht, um Investments zu selektieren, die einen möglichst hohen Investmenterfolg erzielen könnten. Beabsichtigt wird eine Umsetzung der Strategie durch Investments in weltweite Kernmärkte und möglichst breite Risikodiversifizierung. Der Investmentprozess erfolgt auf Basis konsistenter Handelsstrategien und es wird auf eine Kombination fundamentaler und technischer Analyseverfahren zurückgegriffen. Der Einsatz dieser Instrumente erfolgt im Sinne des Anlageziels sowie des Risikoprofils des Fonds.
Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum
Fondsstruktur
31.12.2022 | 31.12.2021 | |||
Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
|
Renten | 40.849.292,16 | 28,70 | 54.667.281,11 | 27,41 |
Fondsanteile | 94.957.145,77 | 66,73 | 137.723.829,82 | 69,06 |
Zertifikate | 2.265.940,00 | 1,59 | 2.550.400,00 | 1,28 |
Bankguthaben | 4.226.473,79 | 2,97 | 4.612.939,76 | 2,31 |
Zins- und Dividendenansprüche | 467.863,15 | 0,33 | 489.528,68 | 0,25 |
Sonstige Ford /Verbindlichkeiten | -456.460,91 | -0,32 | -617.162,58 | -0,31 |
Fondsvermögen | 142.310.253,96 | 100,00 | 199.426.816,79 | 100,00 |
Die Weltwirtschaft startete von Pandemie und Lockdowns geschwächt ins Jahr 2022. Es war zu erwarten, dass Lockerungen von Restriktionen und der aufgestaute Konsum zu einer kräftigen Erholung im Dienstleistungssektor führen würden. Der Rückgang von Lieferkettenproblemen sollte zudem ein Wachstum der Industrie ermöglichen. Nur die bereits zu Jahresbeginn erhöhten Inflationsraten trübten den Ausblick.
Durch den Abbau der Covid-Restriktionen erfuhren die Weltwirtschaft und insbesondere Europa einen Auftrieb. Diesem gegenüber stand eine weiterhin restriktive Corona-Politik Chinas, die im Frühjahr und Herbst noch einmal verschärft wurde. Erst der gesellschaftliche Widerstand sorgte zum Jahresende für einen abrupten Abbau der Beschränkungen. Die globalen Lieferkettenprobleme nahmen im Jahresverlauf ab, ohne jedoch zu verschwinden. Verstärkt wurden sie durch Russlands Angriff auf die Ukraine. Dieser führte auch zu hoher Verunsicherung bei Verbrauchern und Unternehmen und belastete die Wirtschaft. Auch der resultierende Anstieg bei Energiepreisen schwächte die Ökonomien. Zudem wurde der ohnehin hohe Inflationsdruck verstärkt und die Zentralbanken sahen sich zu kräftigen Leitzinserhöhungen gezwungen, welche auf Konsum und Investitionen lasten. Die Inflation im Euroraum stieg auf über 10 % und damit den höchsten Wert seit Bestehen der Währungsunion. In Deutschland und den USA erreichte die Teuerung den höchsten Wert seit vier Jahrzehnten. Die Ursachen lagen in Veränderungen im Konsum und in den Wertschöpfungsketten im Zuge der Pandemie sowie den hohen staatlichen Corona-Hilfszahlungen. Schließlich wurde die Inflation durch den Rohstoffengpass infolge des Russland-Ukraine-Krieges verstärkt. Allerdings begann die für die globalen Finanzmärkte wichtigste Inflationsrate, die in den USA, bereits im Juli zu sinken. In Europa begann der Rückgang im Dezember. In beiden Regionen war es zunächst vor allem der Rückgang der Rohstoffpreise, der hierfür ursächlich war. Außerhalb von Energie blieb der Preisdruck hoch.
Die Leitzinsen der US-Notenbank Fed wie auch der Europäischen Zentralbank wurden im Jahresverlauf ungewöhnlich stark erhöht. Der Einlagesatz der EZB stieg von -0,5 % auf 2 %. Die EZB signalisierte zudem weitere Leitzinsanstiege für 2023. Die Fed erhöhte ihre Leitzins-Untergrenze sogar von 0 % auf 4,25 %. Zudem begann sie mit der Reduktion ihres Anleihebestandes. Die EZB kündigte den Beginn einer solchen quantitativen Straffung für März 2023 an. An den Finanzmärkten lösten die geo- und wirtschaftspolitischen Entwicklungen, gepaart mit den fiskal- sowie geldpolitischen Entscheidungen, entsprechende Dynamiken aus. Die Aktienmärkte verzeichneten im Jahresverlauf anhaltende Kursrückgänge mit zwischenzeitlichen Erholungsphasen. Die stärksten Verluste traten bis Ende September auf, als die Belastungen durch Inflation, Leitzinsanstiege und Konjunktursorgen kulminierten. Zu diesem Zeitpunkt befanden sich die meisten globalen Leitindizes mit Wertverlusten von über 20 % in einem Bärenmarkt. Teilweise nachlassender Inflationsdruck, die Vermeidung einer Energiekrise in Europa und der Ausblick auf langsamere Zinserhöhungen sorgten im vierten Quartal 2022 für eine Erholung in einigen Aktienmärkten. Gerade europäische Börsen entwickelten sich zum Jahresende stärker. Auch die asiatischen Märkte konnten Zugewinne verbuchen, nachdem Chinas Regierung die Covid-Restriktionen zunehmend lockerte.
Auf dem Anleihemarkt kam es im Berichtsjahr zu den stärksten Renditeanstiegen seit Jahrzehnten und zu entsprechend hohen Kursverlusten. Nicht nur die Höhe der Verluste war ungewöhnlich, auch das gleichzeitige Auftreten von Kursverlusten bei Anleihen und Aktien war untypisch und für gemischte Portfolios entsprechend nachteilig. Ein Diversifikationseffekt durch die Kombination von Aktien und Anleihen wurde kaum erzielt. Bei Anleihen lagen die Verluste zum Jahresende vielfach auf zweistelligen Niveaus. Innerhalb des Anleihemarktes zeigten sich relativ gleichmäßige Kursverluste bei Staats- und Unternehmensanleihen, die durch einen generellen Anstieg des Zinsniveaus getrieben waren. Bei Unternehmensanleihen, primär bei solchen mit schwächerer Bonität, kamen aufgrund von Konjunktursorgen zudem Ausweitungen der Risikoaufschläge hinzu. Dass die Verluste hier dennoch nicht höher als bei Staatsanleihen waren, liegt an den typischerweise kürzeren Laufzeiten. Investments in deutsche Staatsanleihen verloren auf Jahressicht ca. 18 % und in US-Staatsanleihen ca. 13 %. Anlagen in Unternehmensanleihen mit Investment Grade Rating verloren ca. 15 %, in High Yield-Anleihen ca. 12 % und bei Staatsanleihen aus Schwellenländern betrugen die Verluste rund 18 %.
Im abgelaufenen Berichtszeitraum wurde im Wesentlichen aktives Bestandsmanagement betrieben und Positionen in Anleihen und Zielfonds reduziert. Das Sondervermögen verzeichnete Anteilsscheinrückgaben über 547.167,082 Stücke. Neu in den Bestand des Sondervermögens aufgenommen wurden ein Zielfonds der die Anlageklasse Volatilität abbildet sowie ein Aktien-ETF mit Schwerpunkt auf Dividenden. Verringert wurde u. a. die Allokation eines ETFs auf europäische Staatsanleihen aus dem Aspekt der Verringerung der Gesamtduration innerhalb des Sondervermögens. Der Diversifikationsgrad und die Grundstruktur der gehaltenen Anlagen blieb erhalten. Die Anzahl der direkten Anleiheinvestments verringerte sich um eine auf 55 Positionen. Die durchschnittliche Einstandsrendite blieb bei 1,56 % p. a. per 30.12.2022 im Vergleich zu dem Vorjahreswert per 30.12.2021. Die realisierten Gewinne überstiegen die realisierten Verluste und resultieren in einem außerordentlichen Ertrag über 2.955.817,77 Euro.
Wesentliche Risiken
Allgemeine Marktpreisrisiken
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.
Für die Kurs- oder Marktwertentwicklung stellten die Entwicklungen aufgrund von COVID 19 im abgelaufenen Geschäftsjahr einen besonderen Aspekt der Unsicherheit dar.
Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln.
Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.
Zinsänderungsrisiken
Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite der festverzinslichen Wertpapiere in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs-/Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.
Adressenausfallrisiken / Emittentenrisiken
Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden.
Bonitätsrisiken
Bei Anleihen kann es zu einer Ratingveränderung des Schuldners kommen. Je nachdem, ob die Bonität steigt oder fällt, kann es zu Kursveränderungen des Wertpapiers kommen.
Risiken im Zusammenhang mit Zielfonds
Die Risiken der Investmentanteile, die für das Sondervermögen erworben werden, stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Sondervermögen enthaltenen Vermögensgegenstände. Zielfonds mit Rentenfokus weisen teilweise deutliche Zinsänderungsrisiken und Adressenausfallrisiken auf, während Zielfonds mit Aktienfokus stärkeren Marktschwankungen ausgesetzt sind. Eine breite Streuung des Sondervermögens kann jedoch zur Verringerung von Klumpenrisiken beitragen. Die laufende Überwachung der einzelnen Zielfonds hat zusätzlich zum Ziel, die genannten Einzelrisiken systematisch zu begrenzen.
Währungsrisiken
Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.
Fondsergebnis
Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne aus ausländischen Investmentzertifikaten.
Im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2022 bis 31. Dezember 2022 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei -13,90%1.
1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen) Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.
Vermögensübersicht zum 31.12.2022
Anlageschwerpunkte | Tageswert in EUR |
% Anteil am Fondsvermögen |
I. Vermögensgegenstände | 142.766.714,87 | 100,32 |
1. Anleihen | 40.849.292,16 | 28,70 |
>= 1 Jahr bis < 3 Jahre | 7.301.364,00 | 5,13 |
>= 3 Jahre bis < 5 Jahre | 6.465.075,00 | 4,54 |
>= 5 Jahre bis < 10 Jahre | 16.511.636,90 | 11,60 |
>= 10 Jahre | 10.571.216,26 | 7,43 |
2. Zertifikate | 2.265.940,00 | 1,59 |
EUR | 2.265.940,00 | 1,59 |
3. Investmentanteile | 94.957.145,77 | 66,73 |
EUR | 73.619.566,70 | 51,73 |
USD | 21.337.579,07 | 14,99 |
4. Bankguthaben | 4.226.473,79 | 2,97 |
5. Sonstige Vermögensgegenstände | 467.863,15 | 0,33 |
II. Verbindlichkeiten | -456.460,91 | -0,32 |
III. Fondsvermögen | 142.310.253,96 | 100,00 |
Vermögensaufstellung zum 31.12.2022
Gattungsbezeichnung ISIN Markt |
Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 31.12.2022 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|
im Berichtszeitraum | ||||||||
Bestandspositionen | EUR | 138.072.377,93 | 97,02 | |||||
Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 38.504.665,80 | 27,06 | |||||
Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 36.238.725,80 | 25,46 | |||||
1,1250 % Abertis Infraestructuras S.A. EO-Medium-Term Nts 2019(19/28) XS2055651918 |
EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 83,531 | 835.310,00 | 0,59 |
1,3750 % Acciona Energia Fin. Fil. SA EO-Medium-Term Notes 2022(32) XS2436160183 |
EUR | 500 | 500 | 0 | % | 79,817 | 399.085,00 | 0,28 |
1,5000 % Aéroports de Paris S.A. EO-Obl. 2020(20/32) FR0013522141 |
EUR | 2.000 | 0 | 0 | % | 78,786 | 1.575.720,00 | 1,11 |
1,6250 % Akzo Nobel N.V. EO-Med.-Term Notes 2020(20/30) XS2156598281 |
EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 85,845 | 858.450,00 | 0,60 |
3,3750 % Allianz SE FLR-Med.Ter.Nts.v.14(24/unb.) DE000A13R7Z7 |
EUR | 1.500 | 0 | 0 | % | 96,706 | 1.450.590,00 | 1,02 |
1,4500 % Aroundtown SA EO-Med.-Term Notes 2019(19/28) XS2023873149 |
EUR | 1.700 | 0 | 0 | % | 62,518 | 1.062.806,00 | 0,75 |
0,6940 % Bank of America Corp. EO-FLR Med.-T. Nts 2021(21/31) XS2321427408 |
EUR | 950 | 0 | 0 | % | 77,305 | 734.397,50 | 0,52 |
0,2000 % BMW Finance N.V. EO-Medium-Term Notes 2021(33) XS2280845145 |
EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 71,438 | 714.380,00 | 0,50 |
1,1250 % BNP Paribas S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 2020(27/32) FR0013476611 |
EUR | 700 | 0 | 0 | % | 84,320 | 590.240,00 | 0,41 |
0,7500 % Caixabank S.A. EO-FLR Preferred MTN 20(25/26) XS2200150766 |
EUR | 1.200 | 0 | 0 | % | 91,854 | 1.102.248,00 | 0,77 |
0,2500 % Cie Génle Éts Michelin SCpA EO-Obl. 2020(20/32) FR0014000D49 |
EUR | 300 | 0 | 0 | % | 73,848 | 221.544,00 | 0,16 |
1,1250 % Computershare US Inc. EO-Medium-Term Nts 2021(21/31) XS2393323667 |
EUR | 800 | 0 | 0 | % | 74,172 | 593.376,00 | 0,42 |
2,8750 % Deutsche Lufthansa AG MTN v.2021(2025/2025) XS2296201424 |
EUR | 1.200 | 0 | 800 | % | 94,566 | 1.134.792,00 | 0,80 |
0,0000 % ENEL Finance Intl N.V. EO-Med.-Term Notes 2021(21/26) XS2390400633 |
EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 88,255 | 882.550,00 | 0,62 |
0,8750 % ENEL Finance Intl N.V. EO-Med.-Term Notes 2021(21/34) XS2390400807 |
EUR | 700 | 0 | 0 | % | 66,936 | 468.552,00 | 0,33 |
0,2500 % ENEL Finance Intl N.V. EO-Medium-Term Notes 22(22/25) XS2432293673 |
EUR | 1.000 | 3.000 | 2.000 | % | 90,987 | 909.870,00 | 0,64 |
1,2500 % ENEL Finance Intl N.V. EO-Medium-Term Notes 22(22/35) XS2432293913 |
EUR | 2.000 | 2.000 | 0 | % | 69,938 | 1.398.760,00 | 0,98 |
2,6250 % ENI S.p.A. EO-FLR Nts 2020(25/Und.) XS2242929532 |
EUR | 430 | 0 | 0 | % | 90,843 | 390.624,90 | 0,27 |
3,3750 % ENI S.p.A. EO-FLR Nts 2020(29/Und.) XS2242931603 |
EUR | 530 | 0 | 0 | % | 83,243 | 441.187,90 | 0,31 |
2,2500 % Eutelsat S.A. EO-Bonds 2019(19/27) FR0013422623 |
EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 82,834 | 828.340,00 | 0,58 |
1,3750 % Evonik Industries AG FLR-Nachr.-Anl. v.21(26/81) DE000A3E5WW4 |
EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 81,389 | 813.890,00 | 0,57 |
0,8290 % Export-Import Bk of Korea, The EO-Medium-Term Notes 2020(25) XS2158820477 |
EUR | 900 | 0 | 0 | % | 94,141 | 847.269,00 | 0,60 |
1,8750 % Fraport AG Ffm.Airport.Ser.AG IHS v. 2021 (2027/2028) XS2324724645 |
EUR | 1.250 | 0 | 0 | % | 86,743 | 1.084.287,50 | 0,76 |
1,3750 % Hannover Rück SE FLR-Sub.Anl.v.2021(2032/2042) XS2320745156 |
EUR | 1.200 | 0 | 0 | % | 71,812 | 861.744,00 | 0,61 |
2,0000 % Infineon Technologies AG Medium Term Notes v.20(20/32) XS2194192527 |
EUR | 300 | 0 | 0 | % | 83,138 | 249.414,00 | 0,18 |
1,3500 % Intesa Sanpaolo S.p.A. EO-Non-Preferred MTN 2021(31) XS2304664597 |
EUR | 2.500 | 0 | 0 | % | 74,375 | 1.859.375,00 | 1,31 |
2,6250 % JCDecaux SE EO-Bonds 2020(20/28) FR0013509643 |
EUR | 500 | 0 | 0 | % | 89,284 | 446.420,00 | 0,31 |
0,5000 % KBC Groep N.V. EO-FLR Med.-T.Nts 2019(24/29) BE0002664457 |
EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 90,265 | 902.650,00 | 0,63 |
0,8750 % Kon. KPN N.V. EO-Med.-Term Notes 2021(21/33) XS2406890066 |
EUR | 1.500 | 0 | 0 | % | 70,941 | 1.064.115,00 | 0,75 |
1,6250 % Lagardere S.A. EO-Obl. 2017(17/24) FR0013262912 |
EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 97,170 | 971.700,00 | 0,68 |
0,1250 % Motability Operations Grp PLC EO-Medium-Term Notes 21(28/28) XS2287624584 |
EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 83,524 | 835.240,00 | 0,59 |
0,5000 % Nationale-Nederlanden Bank NV EO-Medium-Term Notes 2021(28) XS2388449758 |
EUR | 500 | 0 | 0 | % | 80,983 | 404.915,00 | 0,28 |
0,7500 % Neste Oyj EO-Notes 2021(21/28) FI4000496286 |
EUR | 700 | 0 | 0 | % | 84,663 | 592.641,00 | 0,42 |
2,5000 % OMV AG EO-FLR Notes 2020(26/Und.) XS2224439385 |
EUR | 1.100 | 0 | 0 | % | 89,384 | 983.224,00 | 0,69 |
1,7500 % Orsted A/S EO-FLR Cap.Secs 2019(27/3019) XS2010036874 |
EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 85,837 | 858.370,00 | 0,60 |
1,5000 % Orsted A/S EO-FLR Notes 21(21/21) Reg.S XS2293075680 |
EUR | 600 | 0 | 0 | % | 74,746 | 448.476,00 | 0,32 |
1,3750 % Symrise AG Anleihe v.2020(2027/2027) XS2195096420 |
EUR | 800 | 0 | 0 | % | 90,104 | 720.832,00 | 0,51 |
4,0000 % Telecom Italia S.p.A. EO-Medium-Term Nts 2019(24/24) XS1935256369 |
EUR | 900 | 0 | 0 | % | 97,655 | 878.895,00 | 0,62 |
2,8750 % Telefónica Europe B.V. EO-FLR Bonds 2019(27/Und.) XS2056371334 |
EUR | 700 | 0 | 0 | % | 83,973 | 587.811,00 | 0,41 |
1,7500 % TotalEnergies SE EO-FLR Med.-T. Nts 19(24/Und.) XS1974787480 |
EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 94,658 | 946.580,00 | 0,67 |
0,9000 % Verbund AG EO- Notes 2021(21/41) XS2320746394 |
EUR | 500 | 0 | 0 | % | 62,290 | 311.450,00 | 0,22 |
1,0000 % Vienna Insurance Group AG EO-Med.-Term Notes 2021(35/36) AT0000A2QL75 |
EUR | 2.000 | 0 | 0 | % | 65,227 | 1.304.540,00 | 0,92 |
3,0000 % ZF Finance GmbH MTN v.2020(2020/2025) XS2231715322 |
EUR | 1.200 | 0 | 0 | % | 92,354 | 1.108.248,00 | 0,78 |
2,0000 % ZF Finance GmbH MTN v.2021(2021/2027) XS2338564870 |
EUR | 400 | 0 | 0 | % | 82,148 | 328.592,00 | 0,23 |
2,2500 % ZF Finance GmbH MTN v.2021(2021/2028) XS2399851901 |
EUR | 300 | 0 | 0 | % | 78,408 | 235.224,00 | 0,17 |
Zertifikate | EUR | 2.265.940,00 | 1,59 | |||||
Amundi Physical Metals PLC ETC 23.05.18 Physical Gold FR0013416716 |
STK | 33.500 | 0 | 6.500 | EUR | 67,640 | 2.265.940,00 | 1,59 |
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | EUR | 4.610.566,36 | 3,24 | |||||
Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 4.610.566,36 | 3,24 | |||||
2,6000 % Allianz SE FLR-Sub.Ter.Nts.v.21(31/unb.) DE000A3E5TR0 |
EUR | 800 | 0 | 0 | % | 70,748 | 565.984,00 | 0,40 |
0,5000 % Berkshire Hathaway Inc. EO-Notes 2021(21/41) XS2280780771 |
EUR | 727 | 0 | 0 | % | 54,168 | 393.801,36 | 0,28 |
0,5000 % Booking Holdings Inc. EO-Notes 2021(21/28) XS2308322002 |
EUR | 500 | 0 | 0 | % | 84,016 | 420.080,00 | 0,30 |
0,6250 % Digital Intrepid Holding B.V. EO-Bonds 2021(21/31) Reg.S XS2280835260 |
EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 68,607 | 686.070,00 | 0,48 |
0,2500 % Equinix Inc. EO-Notes 2021(21/27) XS2304340263 |
EUR | 200 | 0 | 0 | % | 86,554 | 173.108,00 | 0,12 |
1,0000 % Equinix Inc. EO-Notes 2021(21/33) XS2304340693 |
EUR | 500 | 0 | 0 | % | 72,549 | 362.745,00 | 0,25 |
1,5750 % Iberdrola Finanzas S.A. EO-FLR M.-T. Nts 2021(21/Und.) XS2405855375 |
EUR | 400 | 0 | 0 | % | 81,622 | 326.488,00 | 0,23 |
1,8250 % Iberdrola International B.V. EO-FLR Notes 2021(21/Und.) XS2295333988 |
EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 76,507 | 765.070,00 | 0,54 |
0,8750 % Kerry Group Financial Services EO-Notes 2021(22/31) XS2414830963 |
EUR | 1.200 | 0 | 0 | % | 76,435 | 917.220,00 | 0,64 |
Investmentanteile | EUR | 94.957.145,77 | 66,73 | |||||
Gruppenfremde Investmentanteile | EUR | 94.957.145,77 | 66,73 | |||||
AGIF-Allz Volatility Strategy Inhaber-Anteile P7 (EUR) o.N. LU1597245494 |
ANT | 10.500 | 18.000 | 7.500 | EUR | 99,370 | 1.043.385,00 | 0,73 |
AIS-A.Go.Bd.L.R.EO In.Gr.UE DR Namens-Anteile C Cap.EUR o.N. LU1681046774 |
ANT | 38.000 | 0 | 37.000 | EUR | 208,011 | 7.904.429,40 | 5,55 |
BNY MGF-BNY M.U.S.Mun.Inf.Debt Regist.Acc.Shs W EUR Hed.o.N. IE00BDCJZ889 |
ANT | 5.500.000 | 1.000.000 | 0 | EUR | 0,954 | 5.244.800,00 | 3,69 |
Candr.Bds – Total Return Nam.-Ant. S EUR Dis. o.N. LU1511858430 |
ANT | 5.100 | 0 | 2.000 | EUR | 1.400,720 | 7.143.672,00 | 5,02 |
iShsII-MSCI Europe SRI U.ETF Registered Shs EUR (Acc) o.N. IE00B52VJ196 |
ANT | 206.000 | 0 | 78.000 | EUR | 55,250 | 11.381.500,00 | 8,00 |
JPMorg.I.-Income Opportunit.Fd Act.N.I (perf)(dist)EUR(hgd)oN LU0289735515 |
ANT | 80.000 | 0 | 0 | EUR | 67,080 | 5.366.400,00 | 3,77 |
Kempen I.F.-K.(Lux)Gl.Prop.Fd Act. Nom. IX EUR Acc. oN LU2128453532 |
ANT | 9.200 | 0 | 6.800 | EUR | 118,070 | 1.086.244,00 | 0,76 |
Man Fds VI-Man GLG Hi.Y.Opp.DE Reg.Shs I EUR Net-Dist MO o.N. IE00BKRQZ382 |
ANT | 15.000 | 0 | 0 | EUR | 89,750 | 1.346.250,00 | 0,95 |
Nordea 1-Europ.Covered Bond Fd Actions Nom. AI Dis. EUR o.N. LU0733665771 |
ANT | 635.000 | 0 | 0 | EUR | 11,892 | 7.551.483,50 | 5,31 |
ODDO BHF – Euro Credit Sh.Dur. Namens-Anteile DP o.N. LU0628638388 |
ANT | 759.000 | 0 | 0 | EUR | 7,542 | 5.724.378,00 | 4,02 |
PIMCO GL INV.-EM Bond ESG Fund Reg. In. Shs. EUR (Hedged)Inc.o.N IE00BF4VRR96 |
ANT | 685.000 | 0 | 0 | EUR | 6,640 | 4.548.400,00 | 3,20 |
Robeco High Yield Bonds Act. Nom. Class IH EUR o.N. LU0227757233 |
ANT | 20.000 | 0 | 0 | EUR | 228,890 | 4.577.800,00 | 3,22 |
T. Rowe Price-Japanese Equity Act. Nom. Qd11 EUR o.N. LU1826489814 |
ANT | 331.000 | 0 | 19.000 | EUR | 9,720 | 3.217.320,00 | 2,26 |
UBS(L)FS-MSCI EMU Soc.Resp. UE Namens-Anteile (EUR)A-dis o.N. LU0629460675 |
ANT | 25.000 | 0 | 0 | EUR | 99,180 | 2.479.500,00 | 1,74 |
Vontobel F-Sust.Emerg.Mark.De. Act. Nom. AHE EUR hdg Dis. oN LU2243827156 |
ANT | 44.000 | 0 | 0 | EUR | 76,500 | 3.366.000,00 | 2,37 |
Xtr.Euro Stoxx Qual.Dividend Inhaber-Anteile 1D o.N. LU0292095535 |
ANT | 88.800 | 88.800 | 0 | EUR | 18,446 | 1.638.004,80 | 1,15 |
GAM STAR Fd PLC-GAM St.Cat Bd. Reg. Shares Inst. Acc.USD o.N. IE00B6WYL972 |
ANT | 300.000 | 0 | 184.000 | USD | 15,711 | 4.416.868,15 | 3,10 |
GSF-Emer. Mkts Equity ESG Ptf. Act. Nom. I USD Acc. oN LU1876476224 |
ANT | 375.000 | 0 | 0 | USD | 10,590 | 3.721.535,00 | 2,62 |
JPM ICAV-US Res.Enh.Idx Eq.ETF Reg.S. (ESG) UCITS DL Acc.oN IE00BF4G7076 |
ANT | 200.050 | 0 | 0 | USD | 36,813 | 6.901.265,70 | 4,85 |
SPDR S&P 500 ESG Leaders UCITS Registered Shs USD Acc oN IE00BH4GPZ28 |
ANT | 90.000 | 0 | 168.000 | USD | 25,810 | 2.176.834,41 | 1,53 |
Twelve Cat Bond Fund Reg. Shs SI1 USD Acc. oN IE00BJVR1109 |
ANT | 40.000 | 0 | 0 | USD | 109,940 | 4.121.075,81 | 2,90 |
Summe Wertpapiervermögen | EUR | 138.072.377,93 | 97,02 | |||||
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | EUR | 4.226.473,79 | 2,97 | |||||
Bankguthaben | EUR | 4.226.473,79 | 2,97 | |||||
EUR – Guthaben bei: | ||||||||
Deutsche Apotheker- und Ärztebank eG | EUR | 4.226.473,79 | % | 100,000 | 4.226.473,79 | 2,97 | ||
Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 467.863,15 | 0,33 | |||||
Zinsansprüche | EUR | 418.588,36 | 418.588,36 | 0,29 | ||||
Ansprüche auf Ausschüttung | EUR | 49.274,79 | 49.274,79 | 0,03 | ||||
Sonstige Verbindlichkeiten | EUR | -456.460,91 | -0,32 | |||||
Verwaltungsvergütung | EUR | -55.580,18 | -55.580,18 | -0,04 | ||||
Verwahrstellenvergütung | EUR | -22.046,81 | -22.046,81 | -0,02 | ||||
Anlageberatungsvergütung | EUR | -370.313,92 | -370.313,92 | -0,26 | ||||
Prüfungskosten | EUR | -7.900,00 | -7.900,00 | -0,01 | ||||
Veröffentlichungskosten | EUR | -620,00 | -620,00 | 0,00 | ||||
Fondsvermögen | EUR | 142.310.253,96 | 100,001) | |||||
Anteilwert | EUR | 53,70 | ||||||
Ausgabepreis | EUR | 55,31 | ||||||
Anteile im Umlauf | STK | 2.650.294 |
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 30.12.2022 | |||
USD | (USD) | 1,0671000 | = 1 EUR (EUR) |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000 |
Käufe bzw. Zugänge |
Verkäufe bzw. Abgänge |
Volumen in 1.000 |
Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
Verzinsliche Wertpapiere | |||||
0,7500 % Fresenius SE & Co. KGaA MTN v.2020(2027/2028) | XS2101357072 | EUR | 0 | 938 | |
1,3750 % Grpe Bruxelles Lambert SA(GBL) EO-Bonds 2017(17/24) | BE0002280494 | EUR | 0 | 2.200 | |
2,0310 % Prosus N.V. EO-Med.-T.Nts 2020(20/32)Reg.S | XS2211183756 | EUR | 0 | 1.000 | |
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | |||||
Verzinsliche Wertpapiere | |||||
1,0000 % Blackstone Holdings Fin.Co.LLC EO-Notes 2016(16/26) Reg.S | XS1499602289 | EUR | 0 | 2.000 | |
1,2070 % Prosus N.V. EO-Med.-T.Nts 2022(22/26)Reg.S | XS2430287529 | EUR | 1.000 | 1.000 | |
Investmentanteile | |||||
Gruppenfremde Investmentanteile | |||||
GAM STAR Fd PLC-GAM St.Cat Bd. Regist.Shs Inst.Acc.EUR o.N. | IE00B6TLWG59 | ANT | 0 | 55.000 | |
Man F.VI-MAN GLG G.EM.Dbt T.Rt Reg. Shares IMF USD Dis. o.N. | IE00BYXZ2Y79 | ANT | 0 | 60.250 |
Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2022 bis 31.12.2022
insgesamt | je Anteil | ||||
I. Erträge | |||||
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 210.196,31 | 0,08 | ||
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 561.529,45 | 0,21 | ||
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 6.097,37 | 0,00 | ||
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
7. Erträge aus Investmentanteilen | EUR | 858.706,16 | 0,33 | ||
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
10. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
11. Sonstige Erträge | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
Summe der Erträge | EUR | 1.636.529,29 | 0,62 | ||
II. Aufwendungen | |||||
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
2. Verwaltungsvergütung | EUR | -1.943.887,73 | -0,74 | ||
– Verwaltungsvergütung | EUR | -253.568,20 | |||
– Beratungsvergütung | EUR | -1.690.319,53 | |||
– Asset Management Gebühr | EUR | 0,00 | |||
3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -100.904,84 | -0,04 | ||
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -7.758,57 | 0,00 | ||
5. Sonstige Aufwendungen | EUR | 180.681,71 | 0,07 | ||
– Depotgebühren | EUR | -37.475,40 | |||
– Ausgleich ordentlicher Aufwand | EUR | 241.821,28 | |||
– Sonstige Kosten | EUR | -23.664,17 | |||
Summe der Aufwendungen | EUR | -1.871.869,43 | -0,71 | ||
III. Ordentliches Nettoergebnis | EUR | -235.340,14 | -0,09 | ||
IV. Veräußerungsgeschäfte | |||||
1. Realisierte Gewinne | EUR | 3.582.334,28 | 1,35 | ||
2. Realisierte Verluste | EUR | -686.677,76 | -0,26 | ||
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | 2.895.656,52 | 1,09 | ||
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 2.660.316,38 | 1,00 | ||
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | -12.670.755,23 | -4,78 | ||
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | -16.892.637,59 | -6,37 | ||
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -29.563.392,82 | -11,15 | ||
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -26.903.076,44 | -10,15 |
Entwicklung des Sondervermögens 2022
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 199.426.816,79 | ||
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | 0,00 | ||
2. Zwischenausschüttungen | EUR | 0,00 | ||
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | -30.551.568,75 | ||
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 1.656.089,82 | ||
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -32.207.658,58 | ||
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | 338.082,36 | ||
5. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -26.903.076,44 | ||
davon nicht realisierte Gewinne | EUR | -12.670.755,23 | ||
davon nicht realisierte Verluste | EUR | -16.892.637,59 | ||
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 142.310.253,96 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Wiederanlage insgesamt und je Anteil
insgesamt | je Anteil | ||
I. Für die Wiederanlage verfügbar | |||
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 2.660.316,38 | 1,00 |
2. Zuführung aus dem Sondervermögen | EUR | 0,00 | 0,00 |
3. Steuerabschlag für das Geschäftsjahr | EUR | 0,00 | 0,00 |
II. Wiederanlage | EUR | 2.660.316,38 | 1,00 |
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Geschäftsjahr | Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres |
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres |
|||
2019 | Stück | 4.250.913 | EUR | 254.653.565,79 | EUR | 59,91 |
2020 | Stück | 3.617.850 | EUR | 215.542.125,59 | EUR | 59,58 |
2021 | Stück | 3.197.458 | EUR | 199.426.816,79 | EUR | 62,37 |
2022 | Stück | 2.650.294 | EUR | 142.310.253,96 | EUR | 53,70 |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 0,00 |
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 97,02 |
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,00 |
Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem einfachen Ansatz ermittelt.
Sonstige Angaben
Anteilwert | EUR | 53,70 |
Ausgabepreis | EUR | 55,31 |
Anteile im Umlauf | STK | 2.650.294 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Bewertung
Die nachfolgend dargestellten Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände decken eventuelle aus der Covid-19 Pandemie resultierenden Marktauswirkungen ab.
Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.
Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.
Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.
Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Gesamtkostenquote
Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt | 1,57 | % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen | EUR | 0,00 |
Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)
Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.
Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von Investmentanteilen berechnet wurden | EUR | 0,00 |
Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile
Investmentanteile | Identifikation | Verwaltungsvergütungssatz p.a. in % |
Gruppenfremde Investmentanteile | ||
AGIF-Allz Volatility Strategy Inhaber-Anteile P7 (EUR) o.N. | LU1597245494 | 2,500 |
AIS-A.Go.Bd.L.R.EO In.Gr.UE DR Namens-Anteile C Cap.EUR o.N. | LU1681046774 | 0,140 |
BNY MGF-BNY M.U.S.Mun.Inf.Debt Regist.Acc.Shs W EUR Hed.o.N. | IE00BDCJZ889 | 0,400 |
Candr.Bds – Total Return Nam.-Ant. S EUR Dis. o.N. | LU1511858430 | 0,400 |
GAM STAR Fd PLC-GAM St.Cat Bd. Reg. Shares Inst. Acc.USD o.N. | IE00B6WYL972 | 0,950 |
GSF-Emer. Mkts Equity ESG Ptf. Act. Nom. I USD Acc. oN | LU1876476224 | 0,850 |
iShsII-MSCI Europe SRI U.ETF Registered Shs EUR (Acc) o.N. | IE00B52VJ196 | 0,200 |
JPM ICAV-US Res.Enh.Idx Eq.ETF Reg.S. (ESG) UCITS DL Acc.oN | IE00BF4G7076 | 0,200 |
JPMorg.I.-Income Opportunit.Fd Act.N.I (perf)(dist)EUR(hgd)oN | LU0289735515 | 0,550 |
Kempen I.F.-K.(Lux)Gl.Prop.Fd Act. Nom. IX EUR Acc. oN | LU2128453532 | 0,600 |
Man Fds VI-Man GLG Hi.Y.Opp.DE Reg.Shs I EUR Net-Dist MO o.N. | IE00BKRQZ382 | 0,602 |
Nordea 1-Europ.Covered Bond Fd Actions Nom. AI Dis. EUR o.N. | LU0733665771 | 0,300 |
ODDO BHF – Euro Credit Sh.Dur. Namens-Anteile DP o.N. | LU0628638388 | 0,400 |
PIMCO GL INV.-EM Bond ESG Fund Reg. In. Shs. EUR (Hedged)Inc.o.N | IE00BF4VRR96 | 0,890 |
Robeco High Yield Bonds Act. Nom. Class IH EUR o.N. | LU0227757233 | 0,550 |
SPDR S&P 500 ESG Leaders UCITS Registered Shs USD Acc oN | IE00BH4GPZ28 | 0,100 |
T. Rowe Price-Japanese Equity Act. Nom. Qd11 EUR o.N. | LU1826489814 | 0,750 |
Twelve Cat Bond Fund Reg. Shs SI1 USD Acc. oN | IE00BJVR1109 | 0,770 |
UBS(L)FS-MSCI EMU Soc.Resp. UE Namens-Anteile (EUR)A-dis o.N. | LU0629460675 | 0,220 |
Vontobel F-Sust.Emerg.Mark.De. Act. Nom. AHE EUR hdg Dis. oN | LU2243827156 | 0,150 |
Xtr.Euro Stoxx Qual.Dividend Inhaber-Anteile 1D o.N. | LU0292095535 | 0,200 |
Während des Berichtszeitraumes gehaltene Bestände in Investmentanteilen, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: | ||
Gruppenfremde Investmentanteile | ||
GAM STAR Fd PLC-GAM St.Cat Bd. Regist.Shs Inst.Acc.EUR o.N. | IE00B6TLWG59 | 0,950 |
Man F.VI-MAN GLG G.EM.Dbt T.Rt Reg. Shares IMF USD Dis. o.N. | IE00BYXZ2Y79 | 0,500 |
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
Wesentliche sonstige Erträge: | EUR | 0,00 |
Wesentliche sonstige Aufwendungen: | EUR | 0,00 |
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)
Transaktionskosten | EUR | 2.094,50 |
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung | in Mio. EUR | 72,9 |
davon feste Vergütung | in Mio. EUR | 64,8 |
davon variable Vergütung | in Mio. EUR | 8,1 |
Zahl der Mitarbeiter der KVG | 902 | |
Höhe des gezahlten Carried Interest | in EUR | 0 |
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker | in Mio. EUR | 5,7 |
davon Geschäftsleiter | in Mio. EUR | 4,6 |
davon andere Risktaker | in Mio. EUR | 1,1 |
Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.
Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen. Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.
Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.
Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB
Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken
Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.
Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.
Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.
Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.
Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien. Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.
Einsatz von Stimmrechtsberatern
Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten
Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren
Konventionelles Produkt Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/2088 (Offenlegungs-Verordnung)
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts PAI) werden im Investitionsprozess auf Gesellschaftsebene berücksichtigt.
Eine Berücksichtigung der PAI auf Ebene des Fonds ist nicht verbindlich und erfolgt insoweit nicht.
Dieser Fonds wird weder als ein Produkt eingestuft, das ökologische oder soziale Merkmale im Sinne der Offenlegungs-Verordnung (Artikel 8) bewirbt, noch als ein Produkt, das nachhaltige Investitionen zum Ziel hat (Artikel 9). Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Frankfurt am Main, den 2. Januar 2023
Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Die Geschäftsführung
Hinweis:
Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http://fondsfinder.universal-investment.com/de.
VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS
An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens apo VV Defensiv – Privat – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1.°Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
– identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
– gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.
– beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
– ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.
– beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 11. April 2023
KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Schobel, Wirtschaftsprüfer
Neuf, Wirtschaftsprüfer
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