Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung – Jahresbericht Berenberg Multi Asset Balanced R D;Berenberg Multi Asset Balanced M A;Berenberg Multi Asset Balanced R A DE000A0RC5F0; DE000A2P9Q30; DE000A0MWKF5

Last Updated: Freitag, 05.05.2023By

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Frankfurt am Main

Jahresbericht

Berenberg Multi Asset Balanced

Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2022 bis 31. Dezember 2022

Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele

Das Sondervermögen ist ein ausgewogenes Portfolio bestehend aus Aktien, Renten und Alternativen Investments mit einem vermögensverwaltenden Charakter. Das Portfoliomanagement investiert weltweit in bedeutende Märkte mit europäischem Schwerpunkt. Der Anteil an Aktien besteht überwiegend aus Einzelinvestments. Publikumsfonds, Exchange Traded Funds (ETFs) und Zertifikate sollen als Portfoliobeimischung dienen. Im Rentenbereich wird schwerpunktmäßig in Papiere guter Bonität mit mittlerer Laufzeit investiert. Neben Staatsanleihen und Pfandbriefen soll ebenfalls in Unternehmensanleihen diversifiziert werden.

Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum

Fondsstruktur

31.12.2022 31.12.2021
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Renten 57.744.517,82 18,69 59.785.067,30 17,42
Aktien 88.862.173,32 28,76 132.974.752,75 38,74
Fondsanteile 120.097.258,81 38,87 119.376.285,93 34,78
Zertifikate 35.502.437,59 11,49 24.820.490,00 7,23
Futures -531.011,44 -0,17 -54.472,36 -0,02
DTG 549.668,08 0,18 0,00 0,00
Bankguthaben 7.125.082,20 2,31 7.160.028,49 2,09
Zins- und Dividendenansprüche 871.768,95 0,28 447.709,23 0,13
Sonstige Ford /​Verbindlichkeiten -1.222.444,17 -0,40 -1.279.576,64 -0,37
Fondsvermögen 308.999.451,16 100,00 343.230.284,70 100,00

In der letzten Notenbanksitzung der US-Notenbank FED im Jahre 2021 wurde deutlich, dass die Notenbank ihren ultraexpansiven Kurs angesichts der gestiegenen Inflationsrisiken nicht länger fortsetzen wollte. Damit hatten die Kapitalmärkte und auch wir zwar gerechnet bzw. es erwartet. Was aber überraschend kam, war das Ausmaß und die Geschwindigkeit der Zinswende. Die Inflation blieb in 2022 länger auf einem sehr hohen Niveau als erwartet, wozu auch der Kriegsausbruch in der Ukraine und die wiederholten Lockdowns in China beitrugen. Diese Entwicklung setzte die Notenbanken in den USA und der Eurozone unter beständigen Druck, ihre Politik restriktiver zu gestalten, was zu beständig steigenden Leitzinsen führte, die Aktien- und Anleihemärkte permanent neu belasteten.

Diese Zinswende war wiederum der Hauptgrund für eine Ende 2021 einsetzende Underperformance der Growth- oder Wachstumswerte, die uns das gesamte Jahr über mit einem Schwerpunkt im ersten Quartal massiv in der relativen Performance belastete.

Aufgrund der das ganze Jahr andauernden großen Unsicherheit, ausgelöst primär durch die hohe Inflation, stark steigende Zinsen und die Situation in der Ukraine, senkten wir die Aktienquote aus einem leichten Übergewicht von gut 5% zu Jahresbeginn im Laufe der ersten Wochen des Jahres zunächst leicht. Unser Engagement in Gold stockten wir dagegen auf. Auf der Aktienseite trennten wir uns von z.B. von Private Equity-Titeln wie KKR und EQT, die vom Niedrigzinsumfeld profitieren konnten und für die die steigenden Zinsen eine starke Belastung sein dürften.

Mit Kriegsbeginn richteten wir unsere regionale Aufteilung auf der Aktienseite neu aus.

Aufgrund der Rekord-Zinsbewegung bliebt allerdings die Underperformance der Growth-Titel im Jahr 2022 der der deutlichste Belastungsfaktor unserer relativen Performance. Langfristig erfolgreiche Wachstumstitel wie ASML fielen im Jahresverlauf um mehr als 40% (von mehr als 700 Euro auf in der Spitze unter 400 Euro) trotz anhaltendem Gewinnwachstum und langfristig sehr guter Geschäftsperspektiven. Die weiterhin attraktiven Wachstumsperspektiven waren für uns auch der ausschlaggebende Grund, an diesen Titeln festzuhalten, da weiterhin überzeugt sind, dass der Kurs sich mit den Gewinnen langfristig aufwärts entwickelt. Allerdings nahmen wir im Laufe des Jahres 2022 eher relativ günstig bewertete und defensive Titel wie z.B. AstraZeneca neu auf oder stockten sie wie bei Siemens Healthineers auf.

Die Zinssituation führte 2022 zu einem massiven Derating vieler unserer Aktien, so dass die Wachstumsprämie der Titel zum Markt deutlich geringer wurde und sie auch im Vergleich zu ihrer eigenen Historie gegen Jahresende günstig erscheinen, zumal wir erwarten, dass das Tempo der Zinssteigerungen in 2023 abnimmt und sich möglicherweise sogar Kursgewinnpotenzial durch fallende Zinsen bei längeren Laufzeiten ergibt.

Da Kerneuropa im Jahresverlauf gegenüber den USA immer günstiger wurde und der US-Dollar immer stärker anstieg bis zeitweise unter die Parität, reduzierten wir ab dem Sommer sukzessive unser Gewicht im US-Aktienmarkt auf ein Untergewicht zum Jahresende 2022.

Auf relativer Ebene profitieren konnten wir dagegen von unserem Engagement in einem gleichgewichteten S&P 500-ETF, der den S&P 500 um gut 7% im Jahr 2022 outperformen konnte. Im US-Markt half darüber hinaus eine Beimischung in Small Caps, die wir Ende Oktober initiierten.

Da sich die Situation in der Ukraine über den Sommer hinweg nicht entspannte und auch das Tempo der Notenbanken bei den Zinserhöhungen erst im Sommer richtig in Fahrt kam, nahmen wir die Aktienquote über den Sommer sogar in ein Untergewicht, da wir damit rechneten, dass der notenbankpolitische Kurs deutliche Spuren in der Wirtschaft hinterlässt. Tatsächlich deutete sich spätestens ab dem dritten Quartal an, dass sowohl Europa als auch die USA in eine Rezession laufen werden. Wir rechneten mit einer entsprechenden Belastung der Gewinnentwicklung der Unternehmen. In einer solchen Phase haben den Kapitalmärkten in der Vergangenheit immer sehr zeitig die Notenbanken mit Zinssenkungen geholfen. die aber diesmal aufgrund der Inflationsentwicklung nicht möglich waren. Daher war unsere Skepsis hoch.

In den letzten Monaten des Jahres 2022 hielten wir das Gewicht der Aktienseite um die neutrale Gewichtung von 50%, mit der wir auch ins Jahr 2023 starten werden.

Aufgrund des massiven Zinsanstiegs verloren Anleihen 2022 massiv an Wert. Obwohl wir aufgrund unserer Markterwartung vergleichsweise defensiv im Hinblick auf die Zinssensitivität in das Jahr gestartet sind, trug auch die Anleiheseite erheblich zur negativen Wertentwicklung 2022 bei, zumal der Kursverlust bei Unternehmens- und Finanzanleihen, in denen wir übergewichtet sind, aufgrund des Anstiegs der Risikoprämie noch deutlicher ausfiel als bei Staatsanleihen und Pfandbriefen.

Mit Fortschreiten der Zinserhöhungen rechneten wir ab der Jahresmitte und der Zunahme der Rezessionssignale allerdings damit, dass die langfristigen Zinsen ihren Hochpunkt überschritten haben und begannen sukzessive, die Zinssensitivität auf ein neutrales Niveau zu erhöhen.

Rohstoffe blieben 2022 nicht nur ein wichtiger Diversifikator in unserem Multi-Asset-Portfolio, sondern trugen auch absolut gesehen positiv zur Wertentwicklung bei. Angesichts des für fast alle Anlageklassen sehr schwierigen Jahres eine erfreuliche Ausnahme.

Besonders durch den Ukraine-Konflikt stiegen viele Rohstoffpreise in den ersten Monaten des Jahres deutlich an. Wir sehen Rohstoffpreise weiterhin strukturell sehr gut unterstützt an aufgrund einer jahrelangen geringen Expansion der Explorationskapazitäten und gleichzeitig einer ansteigenden Nachfrage, da Rohstoffe von langfristigen Trends wie z.B. der Energiewende (steigende Kupfernachfrage) profitieren werden.

Wir haben unser Rohstoffgewicht im Jahresverlauf von rund 9% zu Jahresbeginn auf rund 11% am Jahresende erhöht. Allerdings begannen wir in den letzten Monaten des Jahres, die zwischenzeitlich deutlich erhöhte Goldquote zu reduzieren, da wir mittlerweile andere attraktive Investmentopportunitäten, insbesondere im Anleihebereich, identifiziert haben.

Wesentliche Risiken

Auf der Aktienseite gingen wir durch Direktinvestitionen in Einzelwerte bewusst Kursrisiken ein. Das Währungsrisiko im Aktienbereich wurde größtenteils nicht abgesichert und teilweise zur gezielten Über- und Untergewichtung genutzt. Es erfolgten im Jahresverlauf Engagements in Devisentermingeschäften, die theoretisch Adressausfallrisiken unterliegt. Fremdwährungsengagements erfolgten primär in den Währungen USD, GBP, CHF, DKK und SEK.

Im Betrachtungszeitraum gingen wir auf der Anleiheseite Adressenausfall- und Bonitätsrisiken ein. Auf Einzeltitelebene beschränkten sich diese vorwiegend auf Emittenten des Investment Grade-Universums (Bonitäten bis BBB-). Investitionen in den Sub-Investment Grade-Bereich (Bonitäten ab BB+) wurden in kleinerem Umfang und primär in Form von Fonds-Investments getätigt. Dazu bestanden vereinzelte Positionen in Anleihen ohne Rating für deren Emittenten jedoch durch das Fondsmanagement eine eigene Krediteinschätzung vorgenommen wurde. Durch eine breite Diversifikation der Emittentenrisiken streben wir an, dieses Risiko zu reduzieren.

Neben den Bonitätsrisiken besteht auf der Anleiheseite ein Zinsänderungsrisiko. Durch die Investition in ein nicht täglich liquidierbares Sondervermögen (GAM STAR Cat-Bond Fund, Anteil zum 31.12.2022: ca. 1,64%) besteht ein geringfügiges Liquiditätsrisiko.

Allgemeine Marktpreisrisiken

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.

Für die Kurs- oder Marktwertentwicklung stellten die Entwicklungen aufgrund von COVID 19 im abgelaufenen Geschäftsjahr einen besonderen Aspekt der Unsicherheit dar.

Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln.

Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.

Zinsänderungsrisiken

Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite der festverzinslichen Wertpapiere in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs-/​Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.

Adressenausfallrisiken /​ Emittentenrisiken

Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden.

Bonitätsrisiken

Bei Anleihen kann es zu einer Ratingveränderung des Schuldners kommen. Je nachdem, ob die Bonität steigt oder fällt, kann es zu Kursveränderungen des Wertpapiers kommen.

Aktienrisiken

Mit dem Erwerb von Aktien können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher Gläubiger des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z.B. festverzinsliche Wertpapiere.

Risiken im Zusammenhang mit Zielfonds

Die Risiken der Investmentanteile, die für das Sondervermögen erworben werden, stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Sondervermögen enthaltenen Vermögensgegenstände. Zielfonds mit Rentenfokus weisen teilweise deutliche Zinsänderungsrisiken und Adressenausfallrisiken auf, während Zielfonds mit Aktienfokus stärkeren Marktschwankungen ausgesetzt sind. Eine breite Streuung des Sondervermögens kann jedoch zur Verringerung von Klumpenrisiken beitragen. Die laufende Überwachung der einzelnen Zielfonds hat zusätzlich zum Ziel, die genannten Einzelrisiken systematisch zu begrenzen.

Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften

Die Gesellschaft darf für Rechnung des Sondervermögens sowohl zu Absicherungszwecken als auch zu Investitionszwecken Geschäfte mit Derivaten tätigen. Die Absicherungsgeschäfte dienen dazu, das Gesamtrisiko des Sondervermögens zu verringern, können jedoch ggf. auch die Renditechancen schmälern.

Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:

– Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das Sondervermögen ebenfalls Verluste erleiden.

– Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden.

– Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Sondervermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.

– Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom Sondervermögen gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen zur Abnahme /​ Lieferung von Vermögenswerten zu einem abweichenden Preis als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist.

– Auch bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Sondervermögen infolge unerwarteter Entwicklungen der Marktpreise bei Fälligkeit Verluste erleidet.

Währungsrisiken

Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.

Fondsergebnis

Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne aus ausländischen Aktien.

Wertentwicklung im Berichtszeitraum (1. Januar 2022 bis 31. Dezember 2022)¹.

Anteilklasse R A: -17,50%
Anteilklasse R D: -17,49%
Anteilklasse MA: -16,89%

Wichtiger Hinweis

Zum 1. Juli 2022 wurden die Besonderen Anlagebedingungen (BABen) für das Sondervermögen geändert.

1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.

Vermögensübersicht zum 31.12.2022

Anlageschwerpunkte Tageswert
in EUR
% Anteil am
Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände 310.224.187,56 100,40
1. Aktien 88.862.173,32 28,76
Bundesrep. Deutschland 10.432.050,00 3,38
Canada 1.191.815,73 0,39
Dänemark 8.054.509,64 2,61
Frankreich 11.340.875,00 3,67
Großbritannien 8.177.187,38 2,65
Italien 2.970.000,00 0,96
Niederlande 10.539.650,00 3,41
Polen 3.368.220,86 1,09
Schweden 7.884.957,90 2,55
Schweiz 7.385.898,09 2,39
USA 17.517.008,72 5,67
2. Anleihen 57.744.517,82 18,69
< 1 Jahr 497.515,00 0,16
>= 1 Jahr bis < 3 Jahre 14.315.716,02 4,63
>= 3 Jahre bis < 5 Jahre 19.936.005,30 6,45
>= 5 Jahre bis < 10 Jahre 21.401.004,50 6,93
>= 10 Jahre 1.594.277,00 0,52
3. Zertifikate 35.502.437,59 11,49
EUR 28.918.050,00 9,36
USD 6.584.387,59 2,13
4. Investmentanteile 120.097.258,81 38,87
EUR 89.280.228,31 28,89
GBP 10.894.904,17 3,53
USD 19.922.126,33 6,45
5. Derivate 18.656,64 0,01
6. Bankguthaben 6.239.435,20 2,02
7. Sonstige Vermögensgegenstände 1.759.708,18 0,57
II. Verbindlichkeiten -1.224.736,40 -0,40
III. Fondsvermögen 308.999.451,16 100,00

Vermögensaufstellung zum 31.12.2022

Gattungsbezeichnung
ISIN
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.12.2022
Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
%
des Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
Bestandspositionen EUR 302.206.387,54 97,80
Börsengehandelte Wertpapiere EUR 171.426.279,25 55,48
Aktien EUR 88.862.173,32 28,76
Waste Connections Inc. Registered Shares o.N.
CA94106B1013
STK 9.600 8.000 8.400 CAD 179,480 1.191.815,73 0,39
Cie Financière Richemont AG Namens-Aktien SF 1
CH0210483332
STK 18.000 18.000 0 CHF 119,900 2.186.404,62 0,71
Lonza Group AG Namens-Aktien SF 1
CH0013841017
STK 6.200 3.000 600 CHF 453,100 2.845.932,53 0,92
Straumann Holding AG Namens-Aktien SF 0,01
CH1175448666
STK 22.000 22.000 0 CHF 105,600 2.353.560,94 0,76
Chemometec AS Navne-Aktier DK 1
DK0060055861
STK 19.500 6.500 0 DKK 690,500 1.810.678,70 0,59
Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK -,20
DK0060534915
STK 49.500 0 3.000 DKK 938,000 6.243.830,94 2,02
ASML Holding N.V. Aandelen op naam EO -,09
NL0010273215
STK 9.000 500 0 EUR 503,800 4.534.200,00 1,47
Bechtle AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0005158703
STK 50.000 24.200 0 EUR 33,060 1.653.000,00 0,53
Davide Campari-Milano N.V. Aandelen op naam EO -,01
NL0015435975
STK 350.000 170.000 0 EUR 9,484 3.319.400,00 1,07
Infineon Technologies AG Namens-Aktien o.N.
DE0006231004
STK 80.000 0 50.000 EUR 28,430 2.274.400,00 0,74
Koninklijke DSM N.V. Aandelen op naam EO 1,50
NL0000009827
STK 23.500 12.000 8.500 EUR 114,300 2.686.050,00 0,87
LVMH Moët Henn. L. Vuitton SE Actions Port. (C.R.) EO 0,3
FR0000121014
STK 4.000 4.000 0 EUR 679,900 2.719.600,00 0,88
Merck KGaA Inhaber-Aktien o.N.
DE0006599905
STK 14.000 14.000 0 EUR 180,900 2.532.600,00 0,82
Moncler S.p.A. Azioni nom. o.N.
IT0004965148
STK 60.000 10.000 17.000 EUR 49,500 2.970.000,00 0,96
Siemens Healthineers AG Namens-Aktien o.N.
DE000SHL1006
STK 85.000 36.000 6.000 EUR 46,730 3.972.050,00 1,29
Téléperformance SE Actions Port. EO 2,5
FR0000051807
STK 26.000 8.500 0 EUR 222,700 5.790.200,00 1,87
Worldline S.A. Actions Port. EO -,68
FR0011981968
STK 77.500 19.500 0 EUR 36,530 2.831.075,00 0,92
AstraZeneca PLC Registered Shares DL -,25
GB0009895292
STK 23.000 3.000 0 GBP 112,180 2.908.838,78 0,94
London Stock Exchange GroupPLC Reg. Shares LS 0,069186047
GB00B0SWJX34
STK 45.000 23.000 0 GBP 71,360 3.620.293,12 1,17
Dino Polska S.A. Inhaber-Aktien ZY -,10
PLDINPL00011
STK 42.000 24.000 5.000 PLN 375,300 3.368.220,86 1,09
Epiroc AB Namn-Aktier A o.N.
SE0015658109
STK 260.000 17.000 0 SEK 189,850 4.440.216,61 1,44
EQT AB Namn-Aktier o.N.
SE0012853455
STK 120.000 120.000 36.000 SEK 220,600 2.381.260,79 0,77
Fortnox AB Namn-Aktier o.N.
SE0017161243
STK 250.000 250.000 0 SEK 47,290 1.063.480,50 0,34
Adobe Inc. Registered Shares o.N.
US00724F1012
STK 3.500 5.000 1.500 USD 336,530 1.103.790,65 0,36
Alphabet Inc. Reg. Shs Cl. A DL-,001
US02079K3059
STK 11.400 16.100 5.900 USD 88,230 942.575,20 0,31
Amazon.com Inc. Registered Shares DL -,01
US0231351067
STK 13.000 18.150 5.900 USD 84,000 1.023.334,27 0,33
Automatic Data Processing Inc. Registered Shares DL -,10
US0530151036
STK 6.000 9.500 3.500 USD 238,860 1.343.041,89 0,43
Boston Scientific Corp. Registered Shares DL -,01
US1011371077
STK 43.500 0 21.500 USD 46,270 1.886.182,18 0,61
Danaher Corp. Registered Shares DL -,01
US2358511028
STK 6.400 3.000 4.600 USD 265,420 1.591.873,30 0,52
Dollar General Corp. (New) Registered Shares DL -,875
US2566771059
STK 4.500 4.500 0 USD 246,250 1.038.445,32 0,34
Intercontinental Exchange Inc. Registered Shares DL -,01
US45866F1049
STK 14.000 3.000 24.000 USD 102,590 1.345.946,96 0,44
Mastercard Inc. Registered Shares A DL -,0001
US57636Q1040
STK 4.000 0 4.500 USD 347,730 1.303.457,97 0,42
Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625
US5949181045
STK 7.000 0 8.000 USD 239,820 1.573.179,65 0,51
NIKE Inc. Registered Shares Class B o.N.
US6541061031
STK 9.800 16.500 6.700 USD 117,010 1.074.592,82 0,35
PayPal Holdings Inc. Reg. Shares DL -,0001
US70450Y1038
STK 10.000 7.000 4.000 USD 71,220 667.416,36 0,22
ROYALTY PHARMA PLC Reg.Ord.Cl.A Shares DL-,0001
GB00BMVP7Y09
STK 44.500 59.500 15.000 USD 39,520 1.648.055,48 0,53
S&P Global Inc. Registered Shares DL 1
US78409V1044
STK 4.300 6.000 1.700 USD 334,940 1.349.678,57 0,44
ServiceNow Inc. Registered Shares DL-,001
US81762P1021
STK 3.500 1.000 1.500 USD 388,270 1.273.493,58 0,41
Verzinsliche Wertpapiere EUR 47.061.668,34 15,23
4,5000 % Aareal Bank AG MTN-IHS Serie 317 v.22(25)
DE000AAR0355
EUR 700 1.000 300 % 100,120 700.840,00 0,23
5,2500 % ABANCA Corporación Bancaria SA EO-FLR Med.-Term Nts 22(27/​28)
ES0265936031
EUR 700 700 0 % 98,995 692.965,00 0,22
0,2500 % ACEA S.p.A. EO-Medium-Term Nts 2021(21/​30)
XS2292487076
EUR 700 200 0 % 74,249 519.743,00 0,17
1,1250 % Aker BP ASA EO-Medium-Term Nts 2021(21/​29)
XS2341269970
EUR 700 200 0 % 80,846 565.922,00 0,18
4,7500 % ALD S.A. EO-Medium-Term Notes 2022(25)
FR001400D7M0
EUR 700 700 0 % 102,006 714.042,00 0,23
4,7500 % Anglo American Capital PLC EO-Medium-Term Notes 22(32/​32)
XS2536431617
EUR 700 700 0 % 98,049 686.343,00 0,22
1,0000 % Auckland, Council EO-Medium-Term Notes 2017(27)
XS1520344745
EUR 1.000 0 0 % 91,445 914.450,00 0,30
0,2500 % Banca Pop.dell’Alto Adige SpA EO-Mortg.Cov. MTN 2019(26)
IT0005388647
EUR 1.000 0 0 % 88,364 883.640,00 0,29
5,3750 % Banco de Sabadell S.A. EO-FLR Non-Pref. MTN 22(25/​26)
XS2528155893
EUR 700 700 0 % 99,384 695.688,00 0,23
2,7500 % Banco Santander S.A. EO-Cédulas Hipotec. 2022(32)
ES0413900855
EUR 1.000 1.000 0 % 93,584 935.840,00 0,30
0,3750 % Bank Gospodarstwa Krajowego EO-Medium-Term Nts 2021(28)
XS2397082939
EUR 700 0 0 % 78,917 552.419,00 0,18
3,0500 % Bankinter S.A. EO-Cédulas Hipotec. 2022(28)
ES0413679525
EUR 1.000 1.000 0 % 97,414 974.140,00 0,32
0,5770 % Barclays PLC EO-FLR Med.-T. Nts 2021(28/​29)
XS2373642102
EUR 450 0 0 % 78,923 355.153,50 0,11
8,0000 % Bc Cred. Social Cooperativo SA EO-FLR Med.-T. Nts 2022(25/​26)
XS2535283548
EUR 700 700 0 % 100,763 705.341,00 0,23
1,7500 % Blackstone Private Credit Fund EO-Notes 2021(21/​26) Reg.S
XS2403519601
EUR 530 0 0 % 82,079 435.018,70 0,14
1,1250 % BPCE SFH EO-Med.-T.Obl.Fin.Hab.2022(30)
FR0014009O88
EUR 1.000 1.000 0 % 85,638 856.380,00 0,28
6,3750 % C.N.d. Reas. Mut. Agrico. Group.SA EO-FLR Notes 2014(24/​Und.)
FR0011896513
EUR 700 700 0 % 101,769 712.383,00 0,23
0,8750 % Caja Rural de Navarra S.C.d.C. EO-Cédulas Hipotec. 2018(25)
ES0415306069
EUR 1.000 0 0 % 94,148 941.480,00 0,30
1,7500 % Canary Wharf Group Investment EO-Notes 2021(21/​26) Reg.S
XS2327414061
EUR 500 0 0 % 76,988 384.940,00 0,12
2,1250 % Celanese US Holdings LLC EO-Notes 2018(18/​27)
XS1901137361
EUR 500 0 0 % 85,061 425.305,00 0,14
4,7770 % Celanese US Holdings LLC EO-Notes 2022(22/​26)
XS2497520705
EUR 700 700 0 % 95,328 667.296,00 0,22
5,6250 % Ceske Drahy AS EO-Notes 2022(22/​27)
XS2495084621
EUR 700 700 0 % 99,595 697.165,00 0,23
1,0000 % Chanel Ceres PLC EO-Notes 2020(20/​31)
XS2239845253
EUR 700 700 0 % 76,873 538.111,00 0,17
4,0000 % Commerzbank AG Sub.Fix to Reset MTN 20(25/​30)
DE000CZ45V25
EUR 700 700 0 % 94,157 659.099,00 0,21
0,2500 % Corporación Andina de Fomento EO-Medium-Term Notes 2021(26)
XS2296027217
EUR 700 0 0 % 88,907 622.349,00 0,20
3,3900 % Credit Suisse (Schweiz) AG EO-Med.-T.Hyp.Pf.-Br. 2022(25)
CH1230759495
EUR 1.000 1.210 210 % 98,637 986.370,00 0,32
2,1250 % Credit Suisse Group AG EO-FLR Med.-T. Nts 2022(22/​26)
CH1174335732
EUR 700 1.000 300 % 85,165 596.155,00 0,19
5,3750 % Crelan S.A. EO-Non-Pref. Med.-T.Nts 22(25)
BE0002872530
EUR 800 800 0 % 98,983 791.864,00 0,26
4,6790 % Deutsche Pfandbriefbank AG Nachr.FLR-MTN R35281 17(22/​27)
XS1637926137
EUR 700 700 0 % 86,248 603.736,00 0,20
4,4800 % DZ BANK AG Deut.Zentral-Gen. Nachr.-MTN-IHS A.1831 v.22(32)
XS2509750233
EUR 700 700 0 % 93,528 654.696,00 0,21
2,5000 % Electrolux, AB EO-Medium-Term Nts 2022(22/​30)
XS2475919663
EUR 800 800 0 % 87,015 696.120,00 0,23
3,2500 % Equitable Bank EO-Med.-Term Cov. Bds 2022(25)
XS2540993172
EUR 1.000 1.000 0 % 98,938 989.380,00 0,32
0,1000 % EUROFIMA EO-Medium-Term Notes 2020(30)
XS2176621253
EUR 700 0 0 % 79,554 556.878,00 0,18
4,0000 % Eurofins Scientific S.E. EO-Bonds 2022(22/​29)
XS2491664137
EUR 700 700 0 % 98,109 686.763,00 0,22
0,7500 % FNM S.p.A. EO-Med.-T. Nts 2021(21/​26)
XS2400296773
EUR 500 0 0 % 83,998 419.990,00 0,14
1,8750 % Fraport AG Ffm.Airport.Ser.AG IHS v. 2021 (2027/​2028)
XS2324724645
EUR 500 0 0 % 86,743 433.715,00 0,14
0,8750 % GN Store Nord AS EO-Medium-Term Nts 2021(21/​24)
XS2412258522
EUR 700 700 0 % 90,032 630.224,00 0,20
6,0000 % Gothaer Allgem.Versicherung AG FLR-Nachr.-Anl. v.15(25/​45)
DE000A168478
EUR 600 600 0 % 102,063 612.378,00 0,20
0,6250 % Grenke Finance PLC EO-Med.-Term Nts 2022(25) Tr.2
XS2560495207
EUR 700 700 0 % 89,049 623.343,00 0,20
1,3750 % Hamburg Commercial Bank AG Schiffs-PF.22(25) Ser.2749
DE000HCB0BL1
EUR 1.000 1.400 400 % 95,166 951.660,00 0,31
6,2500 % HCOB 6 1/​4 11/​18/​24
DE000HCB0BQ0
EUR 700 700 0 % 101,322 709.254,00 0,23
2,7500 % Hoist Finance AB EO-Medium-Term Nts 2018(23)
XS1884813293
EUR 500 0 0 % 99,503 497.515,00 0,16
6,3640 % HSBC Holdings PLC EO-FLR Med.-T. Nts 2022(27/​32)
XS2553547444
EUR 700 700 0 % 101,536 710.752,00 0,23
2,5000 % HYPO NOE LB f. Nied.u.Wien AG EO-Publ.Covered MTN 2022(30)
AT0000A305R9
EUR 1.000 1.200 200 % 94,116 941.160,00 0,30
1,6250 % Intermediate Capital Grp PLC EO-Notes 2020(20/​27)
XS2117435904
EUR 700 200 0 % 82,100 574.700,00 0,19
4,7500 % Intesa Sanpaolo S.p.A. EO-Non-Preferred MTN 2022(27)
XS2529233814
EUR 730 730 0 % 100,782 735.708,60 0,24
0,5000 % Investec Bank PLC EO-FLR Med.-Term Nts 21(26/​27)
XS2296207116
EUR 500 0 0 % 85,241 426.205,00 0,14
5,2500 % Invitalia S.P.A. EO-Notes 2022(22/​25) Reg.S
XS2530435473
EUR 700 700 0 % 100,423 702.961,00 0,23
0,6250 % Island, Republik EO-Medium-Term Nts 2020(26)
XS2182399274
EUR 700 0 0 % 90,388 632.716,00 0,20
0,6000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2021(31)
IT0005436693
EUR 700 700 0 % 72,941 510.587,00 0,17
0,3750 % Landesbank Baden-Württemberg MTN Serie 822 v.21(31)
DE000LB2CW16
EUR 700 700 0 % 72,500 507.500,00 0,16
4,5000 % Lb.Hessen-Thüringen GZ FLR-MTN S.H354 v.22(27/​32)
XS2489772991
EUR 700 700 0 % 95,298 667.086,00 0,22
0,5390 % Luminor Bank AS EO-FLR Preferred MTN 21(25/​26)
XS2388084480
EUR 500 0 0 % 87,168 435.840,00 0,14
2,5740 % Macquarie Bank Ltd. EO-Mortg. Covered MTN 2022(27)
XS2531803828
EUR 1.000 1.000 0 % 95,643 956.430,00 0,31
2,2500 % Madrileña Red de Gas Fin. B.V. EO-Med.-Term Nts 2017(17/​29)
XS1596740453
EUR 700 200 0 % 83,076 581.532,00 0,19
2,8750 % Mapfre S.A. EO-Obl. 2022(30)
ES0224244105
EUR 700 700 0 % 82,512 577.584,00 0,19
4,6250 % Mediobanca – Bca Cred.Fin. SpA EO-FLR Preferred MTN 22(28/​29)
XS2563002653
EUR 700 700 0 % 98,903 692.321,00 0,22
4,8750 % Metso Outotec Oyj EO-Medium-Term Nts 2022(22/​27)
XS2560415965
EUR 700 700 0 % 100,300 702.100,00 0,23
0,3750 % MFB Magyar Fejlesztesi Bk Zrt. EO-Notes 2021(26)
XS2348280707
EUR 500 0 0 % 82,515 412.575,00 0,13
1,5000 % MOL Magyar Olaj-és Gázipa.Nyrt EO-Notes 2020(27/​27)
XS2232045463
EUR 500 0 0 % 82,962 414.810,00 0,13
4,3750 % NN Group N.V. EO-FLR Med.-T. Nts 14(24/​Und.)
XS1076781589
EUR 700 700 0 % 98,913 692.391,00 0,22
0,6250 % Oberbank AG EO-Non-Preferred MTN 2021(29)
AT0000A2N7F1
EUR 500 0 0 % 82,804 414.020,00 0,13
1,0000 % Raiffeisenbank a.s. EO-FLR Non-Pref. MTN 21(27/​28)
XS2348241048
EUR 500 0 0 % 77,025 385.125,00 0,12
0,5000 % Tatra Banka AS EO-FLR Med.-T. Nts. 21(27/​28)
SK4000018925
EUR 500 0 0 % 76,822 384.110,00 0,12
1,1250 % Technip Energies N.V. EO-Notes 2021(21/​28)
XS2347284742
EUR 500 0 0 % 81,112 405.560,00 0,13
3,7500 % Téléperformance SE EO-Medium-Term Nts 2022(22/​29)
FR001400ASK0
EUR 700 700 0 % 94,664 662.648,00 0,21
2,2500 % Tikehau Capital S.C.A. EO-Obl. 2019(19/​26)
FR0013452893
EUR 500 0 0 % 89,233 446.165,00 0,14
2,2500 % Triodos Bank NV EO-FLR Notes 2021(26/​32)
XS2401175927
EUR 500 0 0 % 75,563 377.815,00 0,12
7,2500 % Unicaja Banco S.A. EO-FLR Non-Pref. MTN 22(26/​27)
ES0380907065
EUR 700 700 0 % 100,072 700.504,00 0,23
4,8750 % Vienna Insurance Group AG EO-FLR Med.-T. Nts 2022(31/​42)
AT0000A2XST0
EUR 700 700 0 % 89,927 629.489,00 0,20
5,1920 % Volksbank Wien AG EO-FLR Notes 2017(22/​27)
AT000B121967
EUR 700 1.000 300 % 94,733 663.131,00 0,21
4,0000 % Export-Import Bk of Korea, The DL-Notes 2022(24)
US302154DP10
USD 1.000 1.000 0 % 98,330 921.469,40 0,30
3,7500 % HSBC USA Inc. DL-Notes 2022(24)
US40428HTA04
USD 1.000 1.000 0 % 98,235 920.579,14 0,30
Zertifikate EUR 35.502.437,59 11,49
Alphabeta Access Products Ltd. ZERT 07.02.32 Index
XS2440677867
STK 80.000 80.000 0 EUR 104,960 8.396.800,00 2,72
Invesco Physical Markets PLC ETC 31.12.2100 Gold
IE00B579F325
STK 125.000 170.000 45.000 EUR 164,170 20.521.250,00 6,64
WisdomTree Comm. Securit. Ltd. ZT06/​Und.UBS In.Me.S-IDX
GB00B15KYG56
STK 430.000 430.000 0 USD 16,340 6.584.387,59 2,13
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 10.682.849,48 3,46
Verzinsliche Wertpapiere EUR 10.682.849,48 3,46
0,8750 % Aliaxis Finance S.A. EO-Notes 2021(21/​28)
BE6331562817
EUR 500 0 0 % 74,953 374.765,00 0,12
3,6250 % BPP Europe Holdings S.A.R.L. EO-Medium-Term Nts 2022(22/​29)
XS2471770862
EUR 700 700 0 % 81,137 567.959,00 0,18
0,5000 % CBRE Gbl Inv.Open-Ended Fds EO-Notes 2021(21/​28)
XS2286044024
EUR 500 0 0 % 77,322 386.610,00 0,13
1,7500 % CECONOMY AG Anleihe v.2021(2021/​2026)
XS2356316872
EUR 500 0 0 % 63,343 316.715,00 0,10
0,6250 % CTP N.V. EO-Medium-Term Nts 2021(21/​26)
XS2390530330
EUR 500 0 0 % 76,894 384.470,00 0,12
2,3750 % EQT AB EO-Notes 2022(22/​28) Ser. A
XS2463988795
EUR 700 700 0 % 87,932 615.524,00 0,20
0,1250 % Hamburger Hochbahn AG Anleihe v.2021(2030/​2031)
XS2233088132
EUR 700 700 0 % 77,217 540.519,00 0,17
2,5000 % IMCD N.V. EO-Notes 2018(18/​25)
XS1791415828
EUR 700 0 0 % 96,957 678.699,00 0,22
2,2500 % Korian SE EO-Obl. 2021(21/​28)
FR00140060J6
EUR 500 0 0 % 68,638 343.190,00 0,11
0,6250 % MACIF EO-Notes 2021(27/​27)
FR0014003Y09
EUR 700 0 0 % 82,519 577.633,00 0,19
1,8750 % Nova Kreditna banka Maribor EO-FLR Non-Pref. Nts 22(24/​25)
XS2430442868
EUR 800 800 0 % 91,437 731.496,00 0,24
1,3750 % Pershing Square Holdings Ltd. EO-Bonds 2021(21/​27) Reg.S
XS2392996109
EUR 1.000 0 0 % 82,703 827.030,00 0,27
2,8750 % Silfin N.V. EO-Notes 2022(22/​27)
BE0002850312
EUR 700 700 0 % 84,680 592.760,00 0,19
1,0000 % Sofina S.A. EO-Bonds 2021(21/​28)
BE0002818996
EUR 500 0 0 % 78,070 390.350,00 0,13
0,2670 % Sumitomo Mitsui Banking Corp. EO-Mortg.Cov.Med.-T.Nts 19(26)
XS2008801297
EUR 1.000 0 0 % 89,000 890.000,00 0,29
3,8750 % Trafigura Funding S.A. EO-Medium-Term Notes 2021(26)
XS2293733825
EUR 700 700 0 % 94,928 664.496,00 0,22
1,6250 % VGP N.V. EO-Notes 2022(22/​27)
BE6332786449
EUR 700 700 0 % 75,849 530.943,00 0,17
2,1250 % Wüstenrot& Württembergische AG FLR-Nachr.-Anl. v.21(31/​41)
XS2378468420
EUR 500 0 0 % 70,482 352.410,00 0,11
3,8920 % Banco Santander S.A. DL-Notes 2022(24)
US05971KAM18
USD 1.000 1.000 0 % 97,883 917.280,48 0,30
Investmentanteile EUR 120.097.258,81 38,87
Gruppeneigene Investmentanteile EUR 18.164.690,00 5,88
Berenberg Aktien Deutschland Inhaber-Anteile BA o.N.
LU1599248074
ANT 23.000 0 9.000 EUR 111,290 2.559.670,00 0,83
Berenberg Credit Opportunities Inhaber-Anteile R D o.N.
LU2116693222
ANT 20.000 0 0 EUR 99,800 1.996.000,00 0,65
Berenberg European Small Cap Namens-Anteile B A o.N.
LU1637619476
ANT 81.500 11.000 0 EUR 144,440 11.771.860,00 3,81
Berenberg-Eur.ex UK Focus Fd Act. au Port. FD EUR Dis. oN
LU2352863786
ANT 26.000 0 14.000 EUR 70,660 1.837.160,00 0,59
Gruppenfremde Investmentanteile EUR 101.932.568,81 32,99
AGIF-Allianz All China Equity Inhaber-Ant. W EUR Dis. oN
LU1835930212
ANT 2.600 1.300 3.300 EUR 1.263,610 3.285.386,00 1,06
AIS-Amundi MSCI EM LAT.AMERICA Namens-Anteile C Cap.EUR o.N.
LU1681045024
ANT 400.000 815.000 415.000 EUR 13,140 5.255.840,00 1,70
Amu.S&P Gl ENE.CAR.RED.ETF Reg.Shs EUR Acc. oN
IE000J0LN0R5
ANT 400.000 400.000 0 EUR 10,544 4.217.600,00 1,36
AXA IM F.I.I.S.-US Sh.Dur.H.Y. Namens-Anteile A(Cap.)EUR o.N.
LU0194345913
ANT 13.000 0 0 EUR 167,460 2.176.980,00 0,70
Berenberg Abs.Ret.Eur.Equit. Act. Nom. I A EUR Acc. oN
LU2365443204
ANT 20.000 0 0 EUR 88,450 1.769.000,00 0,57
Berenberg Emerging Asia Focus Act.Nom. B A EUR Acc. oN
LU2491196106
ANT 20.000 20.000 0 EUR 97,280 1.945.600,00 0,63
Berenberg Internat.Micro Cap Act. au Port. BA EUR Acc. oN
LU2347482973
ANT 33.000 0 0 EUR 75,050 2.476.650,00 0,80
CROWN SIGMA-LGT EM Front.LC Bd Reg. Shs Q EUR Acc. oN
IE000L8D19F2
ANT 2.500 0 0 EUR 978,770 2.446.925,00 0,79
G.Sachs-GS Asia Hi.Yld Bd Ptf. Act. Nom. IH EUR Dis. oN
LU2358798911
ANT 64.000 27.000 0 EUR 68,880 4.408.320,00 1,43
Lyxor BBG Commo. ex Agric. ETF Inh.-An. I o.N.
LU0419741177
ANT 53.000 7.000 10.000 EUR 151,960 8.053.880,00 2,61
LYXOR/​CHENAVARI CREDIT FUND Reg. Shs SSI EUR Acc. oN
IE00BL71KB37
ANT 14.000 0 0 EUR 105,469 1.476.568,80 0,48
Man Fds VI-GLG Event Driv.Alt. Reg. Shs IN H EUR Acc. oN
IE00BJJNH014
ANT 40.000 40.000 0 EUR 119,640 4.785.600,00 1,55
Man Fds VI-Man GLG Con.Ar.Alt. Reg. Shs INF Hgd EUR Acc. oN
IE00BNG2SY04
ANT 55.000 0 0 EUR 99,340 5.463.700,00 1,77
N.I.F.(L.)I-L.S.Sh.T.E.Mkts Bd Nam.-Ant. H-S/​A EUR o.N.
LU0980588775
ANT 21.000 0 0 EUR 97,800 2.053.800,00 0,66
Nordea 1-Danish Covered Bd Fd Actions Nom. HBI-EUR o.N.
LU0832976624
ANT 51.000 0 0 EUR 31,210 1.591.699,80 0,52
Nordea 1-Europ.Cov.Bd Opps Fd Act.Nom. ECVBOF-BI EUR Acc.oN
LU1915690835
ANT 17.000 0 0 EUR 112,021 1.904.358,70 0,62
PIMCO Fds:G.I.S.-PIMCO C. Sec. Reg. Acc.Shs Inst.EUR Hed. o.N
IE00B6VHBN16
ANT 240.000 240.000 0 EUR 13,590 3.261.600,00 1,06
Plenum Eur.Insur.Bd Fd Nam.-Ant. S EUR Acc. oN
LI1103215128
ANT 32.000 13.000 0 EUR 86,630 2.772.160,00 0,90
Plenum Insurance Capital Fund Nam.-Ant. P EUR Acc. oN
LI0542471110
ANT 45.000 26.000 0 EUR 97,430 4.384.350,00 1,42
UBS IFS-CMCI Com.C.X-Ag.SF ETF Reg.Shs. USD Acc. oN
IE00BN940Z87
ANT 40.000 40.000 0 EUR 106,360 4.254.400,00 1,38
Xtrackers S&P 500 Swap Act. au Port. 1D USD Dis. oN
LU2009147757
ANT 400.000 400.000 0 EUR 7,828 3.131.120,00 1,01
iShs Core FTSE 100 UCITS ETF Registered Shares o.N.
IE0005042456
ANT 1.330.000 1.400.000 70.000 GBP 7,266 10.894.904,17 3,53
GAM STAR Fd PLC-GAM St.Cat Bd. Reg. Shares Inst. Acc.USD o.N.
IE00B6WYL972
ANT 345.000 0 0 USD 15,711 5.079.398,37 1,64
SPDR S&P 400 US Mid Cap ETF Registered Shares o.N.
IE00B4YBJ215
ANT 130.000 130.000 0 USD 72,925 8.884.125,20 2,88
Xtr.(IE)-S+P 500 Equal Weight Registered Shares 1C USD o.N.
IE00BLNMYC90
ANT 85.000 10.000 45.000 USD 74,805 5.958.602,76 1,93
Summe Wertpapiervermögen2) EUR 302.206.387,53 97,80
Derivate EUR 18.656,64 0,01
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Aktienindex-Derivate EUR -268.000,00 -0,09
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Aktienindex-Terminkontrakte EUR -268.000,00 -0,09
FUTURE STOXX 50 PR.EUR 03.23 EUREX
185
EUR Anzahl 200 -268.000,00 -0,09
Zins-Derivate EUR -263.011,44 -0,09
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte EUR -263.011,44 -0,09
FUTURE EURO-BUND 03.23 EUREX
185
EUR 2.000.000 -157.000,00 -0,05
FUTURE 10Y TREASURY NOTE (SYNTH.) 03.23 CBOT
362
USD 8.000.000 -106.011,44 -0,03
Devisen-Derivate EUR 549.668,08 0,18
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte (Verkauf) EUR 549.668,08 0,18
Offene Positionen
USD/​EUR 9,3 Mio.
OTC
549.668,08 0,18
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 6.239.435,20 2,02
Bankguthaben EUR 6.239.435,20 2,02
EUR – Guthaben bei:
State Street Bank International GmbH EUR 3.284.860,36 % 100,000 3.284.860,36 1,06
Guthaben in sonstigen EU/​EWR-Währungen bei:
State Street Bank International GmbH DKK 7.831.679,83 % 100,000 1.053.168,89 0,34
State Street Bank International GmbH NOK 42.992,53 % 100,000 4.089,93 0,00
State Street Bank International GmbH PLN 1.995.826,75 % 100,000 426.476,93 0,14
State Street Bank International GmbH SEK 179.771,30 % 100,000 16.171,14 0,01
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen bei:
State Street Bank International GmbH CHF 29.066,52 % 100,000 29.446,38 0,01
State Street Bank International GmbH GBP 9.206,06 % 100,000 10.378,87 0,00
State Street Bank International GmbH USD 1.509.778,65 % 100,000 1.414.842,70 0,46
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 1.759.708,18 0,57
Zinsansprüche EUR     624.062,79 624.062,79 0,20
Dividendenansprüche EUR 11.082,84 11.082,84 0,00
Quellensteueransprüche EUR 110.078,44 110.078,44 0,04
Einschüsse (Initial Margins) EUR 885.647,00 885.647,00 0,29
Sonstige Forderungen EUR 20,00 20,00 0,00
Ansprüche auf Ausschüttung EUR 128.817,11 128.817,11 0,04
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -1.224.736,40 -0,40
Zinsverbindlichkeiten EUR -2.272,23 -2.272,23 0,00
Verwaltungsvergütung EUR -1.129.370,90 -1.129.370,90 -0,37
Verwahrstellenvergütung EUR -81.393,27 -81.393,27 -0,03
Prüfungskosten EUR -10.600,00 -10.600,00 0,00
Veröffentlichungskosten EUR -1.100,00 -1.100,00 0,00
Fondsvermögen EUR 308.999.451,16 100,001)
Berenberg Multi Asset Balanced R A
Anteilwert EUR 60,35
Ausgabepreis EUR 63,67
Rücknahmepreis EUR 60,35
Anzahl Anteile STK 3.568.480
Berenberg Multi Asset Balanced R D
Anteilwert EUR 71,17
Ausgabepreis EUR 75,08
Rücknahmepreis EUR 71,17
Anzahl Anteile STK 1.019.378
Berenberg Multi Asset Balanced M A
Anteilwert EUR 102,43
Ausgabepreis EUR 102,43
Rücknahmepreis EUR 102,43
Anzahl Anteile STK 205.971

1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

2) Die Wertpapiere und Schuldscheindarlehen des Sondervermögens sind teilweise durch Geschäfte mit Finanzinstrumenten abgesichert.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/​Marktsätze bewertet.

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 30.12.2022
CAD (CAD) 1,4457000 = 1 EUR (EUR)
CHF (CHF) 0,9871000 = 1 EUR (EUR)
DKK (DKK) 7,4363000 = 1 EUR (EUR)
GBP (GBP) 0,8870000 = 1 EUR (EUR)
NOK (NOK) 10,5118000 = 1 EUR (EUR)
PLN (PLN) 4,6798000 = 1 EUR (EUR)
SEK (SEK) 11,1168000 = 1 EUR (EUR)
USD (USD) 1,0671000 = 1 EUR (EUR)

Marktschlüssel

b) Terminbörsen
185 Eurex Deutschland
362 Chicago Board of Trade
c) OTC Over-the-Counter

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile
Whg. in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Volumen
in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
AutoStore Holdings Ltd. Registered Shares USD -,01 BMG0670A1099 STK 250.000 500.000
BE Semiconductor Inds N.V. Aandelen op Naam EO-,01 NL0012866412 STK 5.000 40.000
Comet Holding AG Nam.-Akt. SF 1 CH0360826991 STK 0 3.000
Dechra Pharmaceuticals PLC Registered Shares LS -,01 GB0009633180 STK 0 28.000
DSV A/​S Indehaver Bonus-Aktier DK 1 DK0060079531 STK 2.000 9.500
Evotec SE Inhaber-Aktien o.N. DE0005664809 STK 0 70.000
HelloFresh SE Inhaber-Aktien o.N. DE000A161408 STK 0 75.000
Interactive Brokers Group Inc. Registered Shares DL -,01 US45841N1072 STK 0 40.000
Kering S.A. Actions Port. EO 4 FR0000121485 STK 0 6.500
KKR & Co. Inc. Common Shares o.N. US48251W1045 STK 0 30.000
Meta Platforms Inc. Reg.Shares Cl.A DL-,000006 US30303M1027 STK 0 9.500
Moody’s Corp. Registered Shares DL-,01 US6153691059 STK 1.500 8.500
Netcompany Group A/​S Navne-Aktier DK1 DK0060952919 STK 0 32.000
Partners Group Holding AG Namens-Aktien SF -,01 CH0024608827 STK 0 2.100
PolyPeptide Group AG Nam.-Akt. SF -,01 CH1110760852 STK 3.500 13.500
Prosus N.V. Registered Shares EO -,05 NL0013654783 STK 0 30.000
Royal Unibrew AS Navne-Aktier DK 2 DK0060634707 STK 15.000 15.000
S4 Capital PLC Registered Shares LS-,25 GB00BFZZM640 STK 0 170.000
Softcat PLC Registered Shares LS -,0005 GB00BYZDVK82 STK 10.000 75.000
Wix.com Ltd. Registered Shares IS -,01 IL0011301780 STK 0 8.000
Verzinsliche Wertpapiere
0,5000 % ABANCA Corporación Bancaria SA EO-FLR Med.-Term Nts 21(26/​27) ES0265936023 EUR 0 500
0,7500 % AMCO – Asset Management Co.SpA EO-Medium-Term Nts 2021(28) XS2332980932 EUR 0 500
1,0000 % Argenta Spaarbank N.V. EO-Non-Preferred MTN 2020(27) BE6318702253 EUR 0 500
0,0500 % Arion Bank hf. EO-M.-T. Mortg.Cov.Bds 21(26) XS2391348740 EUR 0 1.000
0,8750 % Arval Service Lease S.A. EO-Med.-Term Notes 2022(22/​25) FR0014008FH1 EUR 700 700
1,0000 % ASTM S.p.A. EO-Med.-T. Nts 2021(21/​26) XS2412267358 EUR 0 500
1,7500 % Banco de Sabadell S.A. EO-Non-Preferred MTN 2019(24) XS1991397545 EUR 0 500
1,3750 % Banco Santander S.A. EO-Non-Preferred MTN 2020(26) XS2168647357 EUR 0 500
0,7500 % Barclays PLC EO-FLR Med.-Term Nts 19(19/​25) XS2082324364 EUR 0 500
3,0000 % Bertelsmann SE & Co. KGaA FLR-Sub.Anl. v.2015(2023/​2075) XS1222591023 EUR 700 700
1,5000 % Blackstone Holdings Fin.Co.LLC EO-Notes 2019(19/​29) Reg.S XS1979490239 EUR 0 500
1,0000 % Bque Fédérative du Cr. Mutuel EO-Medium-Term Notes 2022(25) FR0014009A50 EUR 700 700
0,7500 % C.N.d.Reas.Mut.Agrico.Group.SA EO-Notes 2021(28/​28) FR0014004EF7 EUR 0 500
1,3750 % Caixabank S.A. EO-Non-Preferred MTN 2019(26) XS2013574038 EUR 0 500
2,2500 % Cellnex Finance Company S.A. EO-Medium-Term Nts 2022(22/​26) XS2465792294 EUR 600 600
2,2500 % CEPSA Finance S.A.U. EO-Medium-Term Nts 2020(20/​26) XS2202744384 EUR 0 500
0,7500 % CEPSA Finance S.A.U. EO-Medium-Term Nts 2020(27/​28) XS2117485677 EUR 500 500
1,5000 % Ceske Drahy AS EO-Notes 2019(19/​26) XS1991190361 EUR 0 700
0,0100 % Clydesdale Bank PLC EO-Med.-T.Cov.Bds 2019(26) XS2049803575 EUR 0 1.000
2,7500 % Coloplast Finance B.V. EO-Medium-Term Nts 2022(22/​30) XS2481288525 EUR 700 700
1,1250 % Commerzbank AG MTN-Anl. v.17(25) S.888 DE000CZ40MC5 EUR 0 500
3,3750 % Crédit Mutuel Arkéa EO-Medium-Term Nts 2022(27) FR001400CQ85 EUR 700 700
1,1250 % Credito Emiliano S.p.A. EO-Mortg.Covered Bds 2019(24) IT0005358491 EUR 0 1.000
0,8750 % Criteria Caixa S.A.U. EO-Medium-Term Notes 2020(27) ES0205045026 EUR 0 500
4,0000 % Deutsche Bank AG Sub.FLR-MTN v.22(27/​32) DE000DL19WN3 EUR 700 700
1,6250 % Deutsche Lufthansa AG MTN v.2021(2023/​2023) XS2408458227 EUR 0 700
0,3750 % Emirates Telecommunic. Grp Co. EO-Med.-T. Notes 2021(28/​28) XS2339427747 EUR 0 500
3,8750 % ENEL Finance Intl N.V. EO-Medium-Term Notes 22(22/​29) XS2531420656 EUR 700 700
3,2500 % Eurofins Scientific S.E. EO-FLR Notes 2017(25/​Und.) XS1716945586 EUR 700 700
3,1250 % Gaz Capital S.A. EO-M.T.LPN 16(23)GAZPROM Reg.S XS1521039054 EUR 0 500
1,1250 % Glencore Capital Finance DAC EO-Medium-Term Nts 2020(20/​28) XS2228892860 EUR 0 520
0,5000 % Hamburg Commercial Bank AG IHS v.2021(2025/​2026) S.2737 DE000HCB0A86 EUR 0 500
0,3090 % HSBC Holdings PLC EO-FLR Med.-T. Nts 2020(21/​26) XS2251736646 EUR 0 500
2,8750 % IPSOS S.A. EO-Obl. 2018(18/​25) FR0013367174 EUR 0 500
1,0000 % Jefferies Financial Group Inc. EO-Med.-Term Nts 2019(24) XS2030530450 EUR 0 500
0,0100 % KEB Hana Bank EO-Cov.Med.-Term Nts.2021(26) XS2282707178 EUR 0 1.000
0,0100 % Komercní Banka AS EO-Med.-T. Hyp.-Pfandbr.21(26) XS2289128162 EUR 0 1.000
0,2500 % Kommunalkredit Austria AG EO-Pref. Med.-T. Nts 2021(24) AT0000A2R9G1 EUR 0 500
0,0520 % Kookmin Bank EO-M.-T. Mtg.Cov.B. 2020(25) XS2199348231 EUR 0 1.000
0,7500 % Korea Housing Fin.Corp. (KHFC) EO-Mortg.Cov.Bds 2018(23)Reg.S XS1900542926 EUR 0 1.000
0,0000 % Kreditanst.f.Wiederaufbau Med.Term Nts. v.21(28) DE000A3E5LU1 EUR 700 700
0,5000 % Kutxabank S.A. EO-FLR Notes 2021(26/​27) ES0243307016 EUR 0 500
0,3750 % Landsbankinn hf. EO-Medium-Term Notes 2021(25) XS2306621934 EUR 0 500
2,1250 % LeasePlan Corporation N.V. EO-Med.-T. Nts 2022(25) XS2477154871 EUR 620 620
0,2500 % LeasePlan Corporation N.V. EO-Medium-Term Notes 2021(26) XS2305244241 EUR 0 500
0,1000 % LHV Pank AS EO-Mortg.Covered MTN 2020(25) XS2185891111 EUR 0 1.000
1,0730 % mBank Hipoteczny S.A. EO-Med.-T.Hyp.-Pf.-Br.2018(25) XS1812878889 EUR 0 1.000
0,9660 % mBank S.A. EO-FLR Non-Pref. MTN 21(26/​27) XS2388876232 EUR 0 500
0,3750 % MDGH GMTN (RSC) Ltd. EO-Med.-Term Nts 2021(27) XS2311412865 EUR 0 700
1,0000 % Mediobanca – Bca Cred.Fin. SpA EO-Preferred Med.-T.Nts 20(27) XS2227196404 EUR 0 500
1,7500 % NatWest Group PLC EO-FLR Med.-T.Nts 2018(25/​26) XS1788515606 EUR 0 500
4,0670 % NatWest Group PLC EO-FLR Med.-T.Nts 2022(27/​28) XS2528858033 EUR 700 700
2,0000 % Orpea EO-Obligations 2021(21/​28) FR0014002O10 EUR 0 500
0,2500 % Shinhan Bank Co. Ltd. EO-Medium-Term Notes 2019(24) XS2058731717 EUR 0 500
1,1250 % Société Générale S.A. EO-Non-Preferred MTN 2018(25) FR0013311503 EUR 0 500
3,0000 % Telefónica Europe B.V. EO-FLR Bonds 2018(23/​Und.) XS1795406575 EUR 700 700
1,1250 % Ungarn EO-Bonds 2020(26) XS2161992198 EUR 0 1.000
1,2000 % UniCredit S.p.A. EO-FLR Non-Pref.MTN 20(25/​26) XS2104967695 EUR 0 500
0,0100 % United Overseas Bank Ltd. EO-M.-T. Mortg.Cov.Bds 20(27) XS2264978623 EUR 0 1.000
4,0320 % VEB Finance PLC EO-Med.-Term LPN13(23)’VEB Bk‘ XS0893212398 EUR 0 500
2,8750 % Virgin Money UK PLC EO-FLR Med.-T. Nts 2020(24/​25) XS2126084750 EUR 0 500
0,8750 % Volksbank Wien AG EO-Non-Preferred MTN 2021(26) AT000B122080 EUR 0 500
0,0100 % Yorkshire Building Society EO-Med.-Term Cov. Bds 2020(27) XS2243314528 EUR 0 1.000
2,0200 % Zürcher Kantonalbank EO-FLR Notes 2022(27/​28) CH1170565753 EUR 700 700
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
0,8000 % AGCO International Holdings BV EO-Notes 2021(21/​28) XS2393323071 EUR 0 500
0,1000 % Chile, Republik EO-Notes 2021(26/​27) XS2369244087 EUR 0 1.000
0,5000 % Fomento Econom.Mexica.SAB D.CV EO-Notes 2021(21/​28) XS2337285519 EUR 0 500
1,2500 % GSK Consumer Health.Cap.NL BV EO-Med.-Term Notes 2022(22/​26) XS2462324745 EUR 200 200
2,6250 % Heraeus Finance GmbH Anleihe v.2022(2022/​2027) DE000A30VGD9 EUR 1.100 1.100
0,6250 % Hldg d’Infra.Métiers Environ. EO-Notes 2021(21/​28) XS2385390724 EUR 0 500
2,2640 % Mitsubishi UFJ Finl Grp Inc. EO-FLR Med.-T. Nts 2022(24/​25) XS2489981485 EUR 700 700
0,5000 % Ontario Teachers Finance Trust EO-Notes 2020(25) Reg.S XS2162004209 EUR 0 1.000
1,3750 % Pirelli & C. S.p.A. EO-Med.-Term Notes 2018(18/​23) XS1757843146 EUR 0 500
2,6250 % Sigma Alimentos S.A. EO-Notes 2017(17/​24) Reg.S XS1562623584 EUR 0 500
0,3750 % Viterra Finance B.V. EO-Med.-Term Notes 2021(21/​25) XS2389688107 EUR 0 500
2,8500 % Volkswagen Grp America Fin.LLC DL-Notes 2019(19/​24) Reg.S USU9273ACW37 USD 1.000 1.000
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
Fortnox AB Namn-Aktier o.N. SE0001966656 STK 0 17.000
Straumann Holding AG Namens-Aktien SF 0,10 CH0012280076 STK 0 1.400
Zertifikate
WisdomTree Comm. Securit. Ltd. DT.ZT06/​Und. Industrial Metals DE000A0KRKG7 STK 80.000 360.000
WisdomTree Metal Securiti.Ltd. Physical Swiss Gold ETC09(unl) DE000A1DCTL3 STK 13.000 148.000
Investmentanteile
Gruppeneigene Investmentanteile
Berenberg European Micro Cap Namens-Anteile B o.N. LU1637619047 ANT 0 12.000
Berenberg Sust.Multi Asst Dyn. Act. Nom. M D EUR Dis. oN LU2393249755 ANT 0 6.000
FISCH Convert.Gbl Sustainable Act. Nom. VE EUR Dis. oN LU2299121785 ANT 0 44.000
Gruppenfremde Investmentanteile
BlueBalance-Global Opport.Fd Act. Nom. EB EUR Acc. oN LU2022233972 ANT 0 37.000
BNPP.E.FR-S&P 500 UCITS ETF Actions au Port. EUR C o.N. FR0011550185 ANT 0 510.000
BRÉHAT Act. au Port. E EUR Acc. oN FR0014004CD6 ANT 0 1.500
GAM STAR-Credit Opps (EUR) Reg. Shs Inst. Acc. EUR o.N. IE00B50JD354 ANT 0 230.000
Legg Mas.Gl-LM WA Str.Opp.Fd Nam.-Ant.Prem.Cl.USD Acc. o.N. IE00BYQP5B29 ANT 0 25.000
Vanguard FTSE 250 UCITS ETF Registered Shares GBP Dis.oN IE00BKX55Q28 ANT 0 70.000
Derivate
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): STXE 50 PR.EUR) EUR 35.656,61
Zinsterminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): 10Y.US TRE.NT.SYN.AN., EURO-BUND) EUR 31.703,45
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): EURO-BUND) EUR 7.850,85
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Verkauf von Devisen auf Termin:
GBP/​EUR EUR 2.081
USD/​EUR EUR 7.839
Optionsrechte
Wertpapier-Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktien
Verkaufte Kaufoptionen (Call):
(Basiswert(e): BE SEMICON.INDSINH.EO-,01, EVOTEC SE INH O.N., LONZA GROUP AG NA SF 1, NOVO-NORDISK NAM.B DK-,20) EUR 770,06
Gekaufte Kaufoptionen (Call):
(Basiswert(e): LONZA GROUP AG NA SF 1) EUR 446,75
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate
Optionsrechte auf Aktienindices
Gekaufte Verkaufoptionen (Put):
(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX) EUR 585,73

Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.

Berenberg Multi Asset Balanced R A

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2022 bis 31.12.2022

insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 69.892,01 0,02
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 733.701,94 0,21
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 121.100,20 0,03
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 4.710.557,31 1,32
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 5.162,45 0,00
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 590.862,24 0,17
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR -10.483,80 0,00
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -92.352,75 -0,03
11. Sonstige Erträge EUR 827,66 0,00
Summe der Erträge EUR 6.129.267,28 1,72
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -2.023,17 0,00
2. Verwaltungsvergütung EUR -3.337.735,40 -0,94
– Verwaltungsvergütung EUR -1.886.565,33
– Beratungsvergütung EUR 0,00
– Asset Management Gebühr EUR -1.451.170,07
3. Verwahrstellenvergütung EUR -84.313,00 -0,02
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -10.163,48 0,00
5. Sonstige Aufwendungen EUR -101.043,57 -0,03
– Depotgebühren EUR -47.277,59
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -20.722,63
– Sonstige Kosten EUR -33.043,35
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR -32.488,82
Summe der Aufwendungen EUR -3.535.278,62 -0,99
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 2.593.988,66 0,73
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 13.060.716,27 3,66
2. Realisierte Verluste EUR -11.913.070,21 -3,34
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 1.147.646,06 0,32
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 3.741.634,72 1,05
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR -34.414.624,67 -9,64
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -14.076.526,30 -3,94
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -48.491.150,97 -13,58
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -44.749.516,25 -12,53

Entwicklung des Sondervermögens 2022

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 250.805.724,54
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR 0,00
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR 9.433.072,62
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 17.100.853,65
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -7.667.781,03
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR -131.437,67
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -44.749.516,25
davon nicht realisierte Gewinne EUR -34.414.624,67
davon nicht realisierte Verluste EUR -14.076.526,30
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 215.357.843,24

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Wiederanlage insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil
I. Für die Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 3.741.634,72 1,05
2. Zuführung aus dem Sondervermögen EUR 0,00 0,00
3. Steuerabschlag für das Geschäftsjahr EUR 0,00 0,00
II. Wiederanlage EUR 3.741.634,72 1,05

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2019 Stück 3.166.293 EUR 183.421.082,14 EUR 57,93
2020 Stück 3.244.054 EUR 206.283.931,39 EUR 63,59
2021 Stück 3.428.789 EUR 250.805.724,54 EUR 73,15
2022 Stück 3.568.480 EUR 215.357.843,24 EUR 60,35

Berenberg Multi Asset Balanced R D

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2022 bis 31.12.2022

insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 23.543,15 0,02
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 247.169,73 0,24
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 40.797,83 0,04
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 1.586.730,42 1,56
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 1.738,99 0,00
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 199.033,98 0,20
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR -3.531,47 0,00
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -31.109,84 -0,03
11. Sonstige Erträge EUR 278,80 0,00
Summe der Erträge EUR 2.064.651,59 2,03
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -655,86 0,00
2. Verwaltungsvergütung EUR -1.089.882,53 -1,07
– Verwaltungsvergütung EUR -625.815,74
– Beratungsvergütung EUR 0,00
– Asset Management Gebühr EUR -464.066,79
3. Verwahrstellenvergütung EUR -27.558,47 -0,03
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -3.688,05 0,00
5. Sonstige Aufwendungen EUR -70.245,71 -0,07
– Depotgebühren EUR -15.604,47
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -43.946,84
– Sonstige Kosten EUR -10.694,40
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR -10.510,94
Summe der Aufwendungen EUR -1.192.030,62 -1,17
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 872.620,97 0,86
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 4.403.260,81 4,32
2. Realisierte Verluste EUR -4.015.155,58 -3,94
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 388.105,24 0,38
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1.260.726,21 1,24
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR -8.449.701,23 -8,29
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -6.896.715,29 -6,77
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -15.346.416,52 -15,06
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -14.085.690,31 -13,82

Entwicklung des Sondervermögens 2022

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 75.075.884,70
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -230.448,86
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR 11.959.586,69
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 15.892.954,56
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -3.933.367,87
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR -174.675,49
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -14.085.690,31
davon nicht realisierte Gewinne EUR -8.449.701,23
davon nicht realisierte Verluste EUR -6.896.715,29
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 72.544.656,73

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR 18.105.672,09 17,78
1. Vortrag aus Vorjahr EUR 13.231.221,42 12,99
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1.260.726,21 1,24
3. Zuführung aus dem Sondervermögen*) EUR 3.613.724,46 3,55
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 17.229.007,17 16,92
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 6.347.308,66 6,23
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 10.881.698,51 10,69
III. Gesamtausschüttung EUR 876.664,92 0,86
1. Zwischenausschüttung EUR 0,00 0,00
2. Endausschüttung EUR 876.664,92 0,86

*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2019 Stück 522.564 EUR 36.050.349,42 EUR 68,99
2020 Stück 611.688 EUR 46.159.323,78 EUR 75,46
2021 Stück 867.615 EUR 75.075.884,70 EUR 86,53
2022 Stück 1.019.378 EUR 72.544.656,73 EUR 71,17

Berenberg Multi Asset Balanced M A

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2022 bis 31.12.2022

insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 6.799,26 0,03
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 71.495,48 0,35
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 11.817,47 0,06
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 458.213,65 2,22
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 504,10 0,00
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 57.701,41 0,28
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR -1.019,89 0,00
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -8.999,30 -0,04
11. Sonstige Erträge EUR 80,67 0,00
Summe der Erträge EUR 596.592,85 2,90
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -182,61 0,00
2. Verwaltungsvergütung EUR -153.460,68 -0,75
– Verwaltungsvergütung EUR -91.635,65
– Beratungsvergütung EUR 0,00
– Asset Management Gebühr EUR -61.825,03
3. Verwahrstellenvergütung EUR -7.547,79 -0,04
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -784,03 0,00
5. Sonstige Aufwendungen EUR -26.883,95 -0,13
– Depotgebühren EUR -4.250,50
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -17.877,69
– Sonstige Kosten EUR -4.755,76
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR -2.796,11
Summe der Aufwendungen EUR -188.859,05 -0,92
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 407.733,79 1,98
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 1.273.271,14 6,18
2. Realisierte Verluste EUR -1.162.894,23 -5,65
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 110.376,91 0,53
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 518.110,71 2,51
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR -928.512,32 -4,51
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -2.984.129,63 -14,49
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -3.912.641,95 -19,00
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -3.394.531,24 -16,49

Entwicklung des Sondervermögens 2022

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 17.348.675,46
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR 0,00
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR 7.287.443,57
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 8.239.469,50
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -952.025,93
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR -144.636,60
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -3.394.531,24
davon nicht realisierte Gewinne EUR -928.512,32
davon nicht realisierte Verluste EUR -2.984.129,63
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 21.096.951,19

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Wiederanlage insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil
I. Für die Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 518.110,71 2,51
2. Zuführung aus dem Sondervermögen EUR 0,00 0,00
3. Steuerabschlag für das Geschäftsjahr EUR 0,00 0,00
II. Wiederanlage EUR 518.110,71 2,51

Vergleichende Übersicht seit Auflegung

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2020*) Stück 53.600 EUR 5.709.165,91 EUR 106,51
2021 Stück 140.776 EUR 17.348.675,46 EUR 123,24
2022 Stück 205.971 EUR 21.096.951,19 EUR 102,43

*) Auflagedatum 30.09.2020

Berenberg Multi Asset Balanced

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2022 bis 31.12.2022

insgesamt
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 100.234,43
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 1.052.367,14
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 173.715,50
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 6.755.501,39
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 7.405,55
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 847.597,64
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR -15.035,16
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -132.461,89
11. Sonstige Erträge EUR 1.187,12
Summe der Erträge EUR 8.790.511,72
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -2.861,64
2. Verwaltungsvergütung EUR -4.581.078,61
– Verwaltungsvergütung EUR -2.604.016,72
– Beratungsvergütung EUR 0,00
– Asset Management Gebühr EUR -1.977.061,89
3. Verwahrstellenvergütung EUR -119.419,26
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -14.635,56
5. Sonstige Aufwendungen EUR -198.173,22
– Depotgebühren EUR -67.132,55
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -82.547,15
– Sonstige Kosten EUR -48.493,52
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR -45.795,87
Summe der Aufwendungen EUR -4.916.168,29
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 3.874.343,43
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 18.737.248,22
2. Realisierte Verluste EUR -17.091.120,01
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 1.646.128,21
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 5.520.471,64
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR -43.792.838,22
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -23.957.371,22
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -67.750.209,44
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -62.229.737,80

Entwicklung des Sondervermögens 2022

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 343.230.284,70
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -230.448,86
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR 28.680.102,88
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 41.233.277,72
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -12.553.174,83
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR -450.749,77
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -62.229.737,80
davon nicht realisierte Gewinne EUR -43.792.838,22
davon nicht realisierte Verluste EUR -23.957.371,22
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 308.999.451,15

Anteilklassenmerkmale im Überblick

Anteilklasse Mindestanlagesumme
in Währung
Ausgabeaufschlag
bis zu 5,50%, derzeit
(Angabe in %)
Verwaltungsvergütung
bis zu 1,650% p.a.,
derzeit (Angabe in % p.a.)
Ertragsverwendung Währung
Berenberg Multi Asset Balanced R A keine 5,50 1,500 Thesaurierer EUR
Berenberg Multi Asset Balanced R D keine 5,50 1,500 Ausschüttung mit Zwischenausschüttung EUR
Berenberg Multi Asset Balanced M A 100.000 0,00 0,750 Thesaurierer EUR

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 27.056.259,34

die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte

Joh. Berenberg, Gossler & Co. (Broker) DE

Nominal
in Stk. bzw.
Whg. in 1.000
Kurswert
Gesamtbetrag der i.Z.m. Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten EUR 300.000,00
davon
Bankguthaben EUR 300.000,00
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 97,80
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,01

Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 31.10.2007 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV

kleinster potenzieller Risikobetrag 1,31 %
größter potenzieller Risikobetrag 1,90 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 1,69 %
Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: 1,05

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag

EURO STOXX 50 Net Return (EUR) (Bloomberg: SX5T INDEX) 50,00 %
JPM Government Bond Index EMU Investment Grade Total Return (EUR) (Bloomberg: JPMGEMUI INDEX) 30,00 %
MSCI World Net Return (EUR) (Bloomberg: MSDEWIN INDEX) 20,00 %

Emittenten oder Garanten, deren Sicherheiten mehr als 20% des Wertes des Fonds ausgemacht haben (§ 37 Abs. 6 DerivateV):

Im Berichtszeitraum wiesen keine Sicherheiten eine erhöhte Emittentenkonzentration nach § 27 Abs. 7 Satz 4 DerivateV auf.

Sonstige Angaben

Berenberg Multi Asset Balanced R A

Anteilwert EUR 60,35
Ausgabepreis EUR 63,67
Rücknahmepreis EUR 60,35
Anzahl Anteile STK 3.568.480

Berenberg Multi Asset Balanced R D

Anteilwert EUR 71,17
Ausgabepreis EUR 75,08
Rücknahmepreis EUR 71,17
Anzahl Anteile STK 1.019.378

Berenberg Multi Asset Balanced M A

Anteilwert EUR 102,43
Ausgabepreis EUR 102,43
Rücknahmepreis EUR 102,43
Anzahl Anteile STK 205.971

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Bewertung

Die nachfolgend dargestellten Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände decken eventuelle aus der Covid-19 Pandemie resultierenden Marktauswirkungen ab.

Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.

Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.

Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.

Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.

Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Gesamtkostenquote

Berenberg Multi Asset Balanced R A

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,54 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00

Berenberg Multi Asset Balanced R D

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,54 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00

Berenberg Multi Asset Balanced M A

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 0,83 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00

Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)

Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.

Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von Investmentanteilen berechnet wurden EUR 0,00

Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile

Investmentanteile Identifikation Verwaltungsvergütungssatz
p.a. in %
Gruppeneigene Investmentanteile
Berenberg Aktien Deutschland Inhaber-Anteile BA o.N. LU1599248074 0,095
Berenberg Credit Opportunities Inhaber-Anteile R D o.N. LU2116693222 1,000
Berenberg European Small Cap Namens-Anteile B A o.N. LU1637619476 0,095
Berenberg-Eur.ex UK Focus Fd Act. au Port. FD EUR Dis. oN LU2352863786 0,410
Gruppenfremde Investmentanteile
AGIF-Allianz All China Equity Inhaber-Ant. W EUR Dis. oN LU1835930212 0,930
AIS-Amundi MSCI EM LAT.AMERICA Namens-Anteile C Cap.EUR o.N. LU1681045024 0,200
Amu.S&P Gl ENE.CAR.RED.ETF Reg.Shs EUR Acc. oN IE000J0LN0R5 0,180
AXA IM F.I.I.S.-US Sh.Dur.H.Y. Namens-Anteile A(Cap.)EUR o.N. LU0194345913 0,450
Berenberg Abs.Ret.Eur.Equit. Act. Nom. I A EUR Acc. oN LU2365443204 0,770
Berenberg Emerging Asia Focus Act.Nom. B A EUR Acc. oN LU2491196106 0,095
Berenberg Internat.Micro Cap Act. au Port. BA EUR Acc. oN LU2347482973 0,095
CROWN SIGMA-LGT EM Front.LC Bd Reg. Shs Q EUR Acc. oN IE000L8D19F2 0,850
G.Sachs-GS Asia Hi.Yld Bd Ptf. Act. Nom. IH EUR Dis. oN LU2358798911 0,600
GAM STAR Fd PLC-GAM St.Cat Bd. Reg. Shares Inst. Acc.USD o.N. IE00B6WYL972 0,950
iShs Core FTSE 100 UCITS ETF Registered Shares o.N. IE0005042456 0,070
Lyxor BBG Commo. ex Agric. ETF Inh.-An. I o.N. LU0419741177 0,300
LYXOR/​CHENAVARI CREDIT FUND Reg. Shs SSI EUR Acc. oN IE00BL71KB37 1,000
Man Fds VI-GLG Event Driv.Alt. Reg. Shs IN H EUR Acc. oN IE00BJJNH014 1,002
Man Fds VI-Man GLG Con.Ar.Alt. Reg. Shs INF Hgd EUR Acc. oN IE00BNG2SY04 0,500
N.I.F.(L.)I-L.S.Sh.T.E.Mkts Bd Nam.-Ant. H-S/​A EUR o.N. LU0980588775 0,460
Nordea 1-Danish Covered Bd Fd Actions Nom. HBI-EUR o.N. LU0832976624 0,300
Nordea 1-Europ.Cov.Bd Opps Fd Act.Nom. ECVBOF-BI EUR Acc.oN LU1915690835 0,350
PIMCO Fds:G.I.S.-PIMCO C. Sec. Reg. Acc.Shs Inst.EUR Hed. o.N IE00B6VHBN16 1,690
Plenum Eur.Insur.Bd Fd Nam.-Ant. S EUR Acc. oN LI1103215128 0,310
Plenum Insurance Capital Fund Nam.-Ant. P EUR Acc. oN LI0542471110 0,790
SPDR S&P 400 US Mid Cap ETF Registered Shares o.N. IE00B4YBJ215 0,300
UBS IFS-CMCI Com.C.X-Ag.SF ETF Reg.Shs. USD Acc. oN IE00BN940Z87 0,340
Xtr.(IE)-S+P 500 Equal Weight Registered Shares 1C USD o.N. IE00BLNMYC90 0,100
Xtrackers S&P 500 Swap Act. au Port. 1D USD Dis. oN LU2009147757 0,010
Während des Berichtszeitraumes gehaltene Bestände in Investmentanteilen, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Gruppeneigene Investmentanteile
Berenberg European Micro Cap Namens-Anteile B o.N. LU1637619047
Berenberg Sust.Multi Asst Dyn. Act. Nom. M D EUR Dis. oN LU2393249755
FISCH Convert.Gbl Sustainable Act. Nom. VE EUR Dis. oN LU2299121785
Gruppenfremde Investmentanteile
BlueBalance-Global Opport.Fd Act. Nom. EB EUR Acc. oN LU2022233972 0,700
BNPP.E.FR-S&P 500 UCITS ETF Actions au Port. EUR C o.N. FR0011550185 0,030
BRÉHAT Act. au Port. E EUR Acc. oN FR0014004CD6 0,750
GAM STAR-Credit Opps (EUR) Reg. Shs Inst. Acc. EUR o.N. IE00B50JD354 0,950
Legg Mas.Gl-LM WA Str.Opp.Fd Nam.-Ant.Prem.Cl.USD Acc. o.N. IE00BYQP5B29 0,600
Vanguard FTSE 250 UCITS ETF Registered Shares GBP Dis.oN IE00BKX55Q28 0,100

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

Berenberg Multi Asset Balanced R A

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00

Berenberg Multi Asset Balanced R D

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00

Berenberg Multi Asset Balanced M A

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)

Transaktionskosten EUR 99.282,75

EUR

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung in Mio. EUR 72,9
davon feste Vergütung in Mio. EUR 64,8
davon variable Vergütung in Mio. EUR 8,1
Zahl der Mitarbeiter der KVG 902
Höhe des gezahlten Carried Interest in EUR 0
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker in Mio. EUR 5,7
davon Geschäftsleiter in Mio. EUR 4,6
davon andere Risktaker in Mio. EUR 1,1

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen. Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.

Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken

Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.

Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten

Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.

Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.

Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung

Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien. Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.

Einsatz von Stimmrechtsberatern

Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten

Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren

Artikel 8 Offenlegungs-Verordnung (Finanzprodukte, die ökologische und/​oder soziale Merkmale bewerben)

Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts PAI) werden im Investitionsprozess auf Gesellschaftsebene berücksichtigt. Eine Berücksichtigung der PAI auf Ebene des Fonds ist verbindlich und erfolgt insoweit.

Weitere Informationen über die ökologischen und/​oder sozialen Merkmale und zu der Berücksichtigung von den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren sind im „Anhang Regelmäßige Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/​2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/​852 genannten Finanzprodukten“ enthalten. Der Grundsatz Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

ANHANG

Regelmäßige Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung
(EU) 2019/​2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/​852 genannten Finanzprodukten

Eine nachhaltige Investition ist eine Investition in eine Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt, vorausgesetzt, dass diese Investition keine Umweltziele oder sozialen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird, Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung anwenden.

 

 

Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikations-
system, das in der Verordnung (EU) 2020/​852 festgelegt ist und ein Verzeichnis von ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätig-
keiten enthält. Diese Verordnung umfasst kein Verzeichnis der sozial nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten. Nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel könnten taxonomiekonform sein oder nicht.

 

Name des Produkts: Berenberg Multi Asset Balanced

Unternehmenskennung (LEI-Code):
549300ETWB64ISOGRY24

 

Ökologische und/​oder soziale Merkmale

Wurden mit diesem Finanzprodukt nachhaltige Investitionen angestrebt?
[ ] Ja [XNein
[ ] Es wurden damit nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel getätigt: _​_​% [ ] Es wurden damit ökologische/​soziale Merkmale beworben und obwohl keine nachhaltigen Investitionen angestrebt wurden, enthielt es 0 % an nachhaltigen Investitionen
[ ] in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als ökologisch nachhaltig einzustufen sind [ ] mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als ökologisch nachhaltig einzustufen sind
[ ] in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als ökologisch nachhaltig einzustufen sind [ ] mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als ökologisch nachhaltig einzustufen sind
[ ] mit einem sozialen Ziel
[ ] Es wurden damit nachhaltige Investitionen mit einem sozialen Ziel getätigt: _​_​% [X] Es wurden damit ökologische/​soziale Merkmale beworben, aber keine nachhaltigen Investitionen getätigt

 

Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/​oder sozialen Merkmale erfüllt?

Dieser Fonds bewarb ökologische und soziale Merkmale im Sinne von Artikel 8 der Offenlegungsverordnung.

In den Anlageentscheidungen werden ökologische und soziale Merkmale berücksichtigt, wie bspw. Klimawandel und Umweltverschmutzung im Bereich Umwelt, Arbeitsbedingungen, Gesundheit und Sicherheit im Bereich Soziales. Darüber hinaus werden Aspekte im Bereich Unternehmensführung berücksichtigt.

Der Fonds wandte tätigkeitsbezogene Ausschlüsse an. Unternehmen mit den folgenden Aktivitäten sind ganz oder teilweise ausgeschlossen:

 

Tabak (Produktion) > 5,00 % Umsatzerlöse

Atom-/​Kernenergie > 5,00 % Umsatzerlöse

Atomwaffen (Upstream, Produktion, Downstream) > 5,00 % Umsatzerlöse

konventionelle Waffen (Upstream, Produktion, Downstream) > 5,00 % Umsatzerlöse

unkonventionelle Waffen (Upstream, Produktion, Downstream) > 0 % Umsatzerlöse

Kohle (Upstream, Produktion, Downstream) > 25,00 % Umsatzerlöse

Sogenanntes unkonventionelles Öl & Gas (Produktion) > 5 % Umsatzerlöse

 

Der Fonds wandte normbasiertes Screening in Bezug auf UN Global Compact, OECD-Leitsätze und ILO (International Labour Organization) an.

Der Fonds wandte folgende Ausschlüsse für Staaten an:

– Staaten mit schwerwiegenden Verstößen gegen die demokratischen Rechte und die Menschenrechte werden auf Grundlage der Bewertung von Freedom House ausgeschlossen,

– Staatsanleihen von Ländern, die bei MSCI ESG Research ein Government ESG Rating von schlechter als B aufweisen.

Es werden keine Ausschlüsse auf Ebene von Sektoren angewandt, sondern auf Ebene spezifischer wirtschaftlicher Aktivitäten.

Im Bereich Staatsanleihen schließen wir Länder aus, die gegen unsere ESG-Ausschlusskriterien verstoßen, darunter den Ausschluss von Ländern, die ein ESG-Rating von schlechter als B von MSCI ESG Research haben, und von Ländern, die im „Freedom House Index“ als „nicht frei“ eingestuft werden.

Die folgenden Ausschlusskriterien finden auf Einzeltitelebene Anwendung:

Der ESG-Ausschlussprozess schließt Unternehmensanleihen von Unternehmen aus, die mit bestimmten Produkten oder Aktivitäten in Verbindung stehen, darunter: umstrittene Waffen, konventionelle Waffen und Rüstungsindustrie, Kohlebergbau und -verstromung, Kernenergie, sogenanntes unkonventionelles Öl und Gas oder Tabak (detailliertere Informationen finden Sie in der Berenberg Wealth and Asset Management Exclusion Policy, die auf unserer Website öffentlich zugänglich ist (www.berenberg.de/​en).

Darüber hinaus schließen wir Emittenten mit kontroversem Verhalten aus. Hierzu gehören Unternehmen, die gegen die „United Nations Global Compact Principles“ verstoßen sowie Unternehmen, die auf Basis der ESG Kontroversen-Analyse unseres externen ESG-Datenanbieters in besonders schwerwiegende ESG-Kontroversen verwickelt sind.

Die Ausschlusskriterien für den Einsatz von aktiven Zielfonds, ETPs/​ETFs und Derivaten/​Zertifikaten weichen von den oben genannten Ausschlusskriterien auf Einzeltitelebene ab und werden im Folgenden beschrieben:

Die Überprüfung der aktiven Zielfonds erfolgt im Rahmen einer ganzheitlichen qualitativen und quantitativen Analyse. Kernelement ist ein eigens entwickelter Fragebogen und persönliche Gespräche mit den Asset Managern der eingesetzten Zielfonds. Darüber hinaus runden Nachhaltigkeitsbewertungen durch anerkannte externe Agenturen den Prozess ab. In regelmäßigen Abständen erfolgt eine standardisierte und systematische Auswertung der gesammelten Informationen, auf deren Basis ein interner Score erstellt wird. Beim Ankauf neuer Zielfonds ist Compliance ein elementarer Bestandteil der Anforderungen mit Mindeststandards, die als Ausschlusskriterien definiert sind:

– Ausschluss von Fondsgesellschaften, welche die „UN Principles for Responsible Investment“ nicht unterzeichnen sowie gegen die „United Nations Global Compact Principles“ verstoßen.

– Vollständiger Ausschluss von Produzenten kontroverser Waffen und deren Zulieferer kritischer Komponenten aus dem Einzeltitel-Investmentuniversum des Zielfonds. Bei bestehenden Positionen findet regelmäßig eine Überprüfung der Einhaltung statt. Bei Auftreten neuer Erkenntnisse in Bezug auf den Verstoß gegen die genannten Mindeststandards, findet intern eine Neubewertung statt. Anschließend erfolgt eine Kontaktaufnahme mit dem Asset Manager, um eine erneute Einhaltung der Mindeststandards zu erwirken. Dieser Austausch kann sich über einen längeren Zeitraum erstrecken (maximal 12 Monate). Sollte keine Veränderung eintreten, folgt der interessewahrende Verkauf der Position.

Beim Einsatz von ETPs/​ETFs verfolgen wir das Ziel, an der Indexentwicklung zu partizipieren. Wir investieren nur in ETPs/​ETFs von Anbietern, die Unterzeichner der „UN Principles for Responsible Investment“ sind, nicht gegen die „United Nations Global Compact Principles“ verstoßen und keine besonders schwerwiegende ESG-Kontroversen aufweisen.

Derivate und Zertifikate

– Beim Einsatz von OTC-Derivaten/​Zertifikaten auf Einzeltitel gelten die oben beschriebenen einzeltitelspezifischen Ausschlusskriterien, sowohl für den Basiswert als auch für den Emittenten, bzw. die Gegenpartei.

– Beim Einsatz von börsengehandelten Derivaten auf Einzeltitel gelten die oben beschriebenen einzeltitelspezifischen Ausschlusskriterien nur für den Basiswert.

Indizes

– Beim Einsatz von Derivaten/​Zertifikaten auf Indizes verfolgen wir das Ziel, an der Indexentwicklung zu partizipieren, bzw. Portfolio-Risiken effizient zu steuern. Eine Durchschau auf die Einzeltitel des Indizes und die Anwendung einzeltitelspezifischer Ausschlusskriterien erfolgt daher nicht.

– Für OTC-Derivate/​Zertifikate auf Indizes gelten die oben beschriebenen einzeltitelspezifischen Ausschlusskriterien nur für den Emittenten, bzw. die Gegenpartei.

Mit Nachhaltigkeits-
indikatoren wird gemessen, inwieweit die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht werden.

 

Wie haben die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten?

Alle Nachhaltigkeitsindikatoren des Fonds, die zur Erfüllung der ökologischen und/​oder sozialen Merkmale des Fonds dienen, wurden im Bezugszeitraum eingehalten. Die Einhaltung der ökologischen und/​oder sozialen Kriterien für die Selektion der Vermögensgegenstände wurde vor sowie nach Erwerb geprüft.

Darüber hinaus berücksichtigte der Fonds verbindlich folgende Nachhaltigkeitsfaktoren in seiner Strategie und legt die nachteiligen Auswirkungen zu diesen offen:

Engagement in Unternehmen, die im Bereich der fossilen Brennstoffe tätig sind 2,87%

(Messgröße: Anteil der Investitionen in Unternehmen, die im Bereich der fossilen Brennstoffe tätig sind)

Anteil der Energieerzeugung aus nicht erneuerbaren Energiequellen 68,61%

(Messgröße: Anteil der Energieerzeugung der Unternehmen, in die investiert wird, aus nicht erneuerbaren Energiequellen im Vergleich zu erneuerbaren Energiequellen, ausgedrückt in Prozent der gesamten Energiequellen)

Tätigkeiten, die sich nachteilig auf Gebiete mit schutzbedürftiger Biodiversität auswirken 0,01%

(Messgröße: Anteil der Investitionen in Unternehmen, in die investiert wird, mit Standorten/​Betrieben in oder in der Nähe von Gebieten mit schutzbedürftiger Biodiversität, sofern sich die Tätigkeiten dieser Unternehmen nachteilig auf diese Gebiete auswirken)

Emissionen in Wasser 1,1756

(Messgröße: Tonnen Emissionen in Wasser, die von den Unternehmen, in die investiert wird, pro investierter Million EUR verursacht werden, ausgedrückt als gewichteter Durchschnitt)

Anteil gefährlicher und radioaktiver Abfälle 316,5755

(Messgröße: Tonnen gefährlicher und radioaktiver Abfälle, die von den Unternehmen, in die investiert wird, pro investierter Million EUR erzeugt werden, ausgedrückt als gewichteter Durchschnitt)

Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze und gegen die Leitsätze der Organisation für

wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) für multinationale Unternehmen 0,17%

(Messgröße: Anteil der Investitionen in Unternehmen, die an Verstößen gegen die UNGC-Grundsätze oder gegen die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen beteiligt waren)

Fehlende Prozesse und Compliance- Mechanismen zur Überwachung der Einhaltung der UNGC-Grundsätze und der OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen 24,55%

(Messgröße: Anteil der Investitionen in Unternehmen, die keine Richtlinien zur Überwachung der Einhaltung der UNGC-Grundsätze und der OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen oder keine Verfahren zur Bearbeitung von Beschwerden wegen Verstößen gegen die UNGC-Grundsätze und OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen eingerichtet haben)

Engagement in kontroverse Waffen (Antipersonenminen, Streumunition, chemische und biologische Waffen) 0,02%

(Messgröße: Anteil der Investitionen in Unternehmen, in die investiert wird, die an der Herstellung oder am Verkauf von umstrittenen Waffen beteiligt sind)

Länder, in die investiert wird, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen 0

(Messgröße: Anzahl der Länder, in die investiert wird, die nach Maßgabe internationaler Verträge und Übereinkommen, der Grundsätze der Vereinten Nationen oder, falls anwendbar, nationaler Rechtsvorschriften gegen soziale Bestimmungen verstoßen)

Länder, in die investiert wird, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen 0,00%

(Messgröße: Prozentualer Anteil der Länder, in die investiert wird, die nach Maßgabe internationaler Verträge und Übereinkommen, der Grundsätze der Vereinten Nationen oder, falls anwendbar, nationaler Rechtsvorschriften gegen soziale Bestimmungen verstoßen)

 

 

In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische Unionskriterien beigefügt.

Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die Unionskriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die Unionskriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.

 

Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?

Der Fonds berücksichtigt die wichtigsten negativen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren durch verbindliche Elemente seiner Anlagestrategie, vor allem wenn er auf individueller Wertpapierebene investiert. Genauer gesagt, werden PAI verbindlich durch aktivitätsbasierte Ausschlüsse unter Verwendung von Unternehmensumsätzen sowie normbasierte Ausschlüsse berücksichtigt.

Die PAI-Indikatoren, die in der Anlagestrategie berücksichtigt werden, sind die folgenden:

4. „Engagement in Unternehmen, die im Bereich der fossilen Brennstoffe tätig sind“, durch:

Umsatz-basierte Ausschlusskriterien für Unternehmen involviert in:

– Energieerzeugung aus Kohle

– Abbau und Vertrieb von Kraftwerkskohle

– Gewinnung von Öl und Gas aus unkonventionellen Quellen.

7. „Tätigkeiten, die sich nachteilig auf Gebiete mit schutzbedürftiger Biodiversität auswirken“ und 28. „Bodendegradation, Wüstenbildung, Bodenversiegelung“, durch:

Ausschlusskriterium für Unternehmen mit direkter Verbindung zu andauernden besonders schwerwiegenden ESG-Kontroversen einschließlich im Bereich Biodiversität und Landnutzung.

8. „Emissionen in Wasser“ und 9. „Anteil gefährlicher und radioaktiver Abfälle“, durch:

Ausschlusskriterium für Unternehmen mit direkter Verbindung zu andauernden besonders schwerwiegenden ESG-Kontroversen einschließlich im Bereich Schadstoffemissionen und Abfall.

10. „Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze und gegen die Leitsätze der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) für multinationale Unternehmen“ und

11. „Fehlende Prozesse und Compliance-Mechanismen zur Überwachung der Einhaltung der UNGC-Grundsätze und der OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen“, durch:

Ausschlusskriterien für Unternehmen mit schwerwiegenden Verstößen gegen die Prinzipien des UN Global Compact, die OECD Leitlinien für multinationale Unternehmen und weitere internationale Standards und Rahmenwerke.

14. „Engagement in umstrittenen Waffen (Antipersonenminen, Streumunition, chemische und biologische Waffen)“, durch:

Ausschlusskriterium für Unternehmen involviert in Produktion und/​oder Vertrieb kontroverser Waffen (inkl. Antipersonenminen, Streumunition, chemische und biologische Waffen).

16. „Länder, in die investiert wird, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen“, durch unter anderem: Ausschlusskriterium für Staatsanleihen von Staaten, die im Freedom House Index als „Not free“ eingestuft werden.

Welche sind die Hauptinvestitionen dieses Finanzprodukts?

Die Liste umfasst die folgenden Investitionen, auf die der größte Anteil der im Bezugszeitraum getätigten Investitionen des Finanzprodukts entfiel:

01.01.2022 – 31.12.2022

 

Größte Investitionen Sektor In % der Vermögenswerte Land
Invesco Physical Markets PLC ETC 31.12.2100 Gold Financials 8,21 Irland
Berenberg European Small Cap Namens-Anteile B A o.N. n.a. 3,57 Luxemburg
iShs Core FTSE 100 UCITS ETF Registered Shares o.N. Financials 2,73 Irland
Alphabeta Access Products Ltd. ZERT 07.02.32 Index n.a. 2,66 Jersey
Lyxor BBG Commo. ex Agric. ETF Inh.-An. I o.N. Financials 2,60 Luxemburg
Xtr.(IE)-S+P 500 Equal Weight Registered Shares 1C USD o.N. Financials 2,50 Irland
AGIF-Allianz All China Equity Inhaber-Ant. W EUR Dis. oN n.a. 1,92 Luxemburg
Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK -,20 Health Care 1,74 Dänemark
Man Fds VI-Man GLG Con.Ar.Alt. Reg. Shs INF Hgd EUR Acc. oN n.a. 1,73 Irland
Téléperformance SE Actions Port. EO 2,5 Industrials 1,71 Frankreich
GAM STAR Fd PLC-GAM St.Cat Bd. Reg. Shares Inst. Acc.USD o.N. n.a. 1,32 Irland
AIS-Amundi MSCI EM LAT.AMERICA Namens-Anteile C Cap.EUR o.N. Financials 1,30 Luxemburg
BNPP.E.FR-S&P 500 UCITS ETF Actions au Port. EUR C o.N. n.a. 1,20 Frankreich
Man Fds VI-GLG Event Driv.Alt. Reg. Shs IN H EUR Acc. oN n.a. 1,16 Irland
WisdomTree Comm. Securit. Ltd. ZT06/​Und.UBS In.Me.S-IDX Financials 0,96 Jersey

 

Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen?

Mit nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen sind alle Investitionen gemeint, die zur Erreichung der ökologischen und/​oder sozialen Merkmale im Rahmen der Anlagestrategie beitragen.

Dieser Fonds war zum Geschäftsjahresende am 31.12.2022 zu 100,00% nachhaltigkeitsbezogen in Bezug auf die Anlagen laut Nachhaltigkeitsstrategie des Fonds investiert. Der Prozentsatz weist den Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investments am Wertpapiervermögen aus.

Die Vermögensallokation gibt den jeweiligen Anteil der Investitionen in bestimmte Vermögenswerte an.

 

Wie sah die Vermögensallokation aus?

Der Fonds war am 31.12.2022 zu 28,76% in Aktien, zu 18,89% in Renten und zu 38,87% in Fondsanteile investiert. Den Rest bildeten Derivate und liquide Mittel.

 

 

#1 Ausgerichtet auf ökologische oder soziale Merkmale umfasst Investitionen des Finanzprodukts, die zur Erreichung der beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale getätigt wurden.

#2 Andere Investitionen umfasst die übrigen Investitionen des Finanzprodukts, die weder auf ökologische oder soziale Merkmale ausgerichtet sind noch als nachhaltige Investitionen eingestuft werden.

 

In welchen Wirtschaftssektoren wurden die Investitionen getätigt?

Die Aktieninvestitionen wurden hauptsächlich in den Sektoren Health Care (31,28%), Information Technology (22,08%) und Industrials (12,85%) getätigt.

Die Renteninvestitionen wurden hauptsächlich in den Sektoren Financials banking (25,15%), Corporates (24,24%), Financials non-banking (24,03%) und Pfandbriefe (17,76%) getätigt.

Die Zuordnung von Fondsanteilen zu MCSI-Sektoren ist nicht darstellbar.

Wurde mit dem Finanzprodukt in EU-taxonomiekonforme Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/​oder Kernenergie investiert1?

[ ] Ja:
[ ] In fossiles Gas [ ] In Kernenergie
[X] Nein

 

 

1 Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/​oder Kernenergie sind nur dann EU-taxonomiekonform, wenn sie zur Eindämmung des Klimawandels („Klimaschutz“) beitragen und kein Ziel der EU-Taxonomie erheblich beeinträchtigen. Die vollständigen Kriterien für EU-taxonomiekonforme Wirtschaftstätigkeiten im Bereich fossiles Gas und Kernenergie sind in der Delegierten Verordnung (EU) 2022/​1214 der Kommission festgelegt.

Taxonomiekonforme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:

Umsatzerlöse, die die gegenwärtige „Umweltfreundlichkeit“ der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln
Investitions-
ausgaben (CapEx), die die umweltfreundlichen, für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft relevanten Investitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen
Betriebsausgaben (OpEx), die die umweltfreundlichen betrieblichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln

 

Die nachstehenden Grafiken zeigen den Mindestprozentsatz der EU-taxonomiekonformen Investitionen in Grün. Da es keine geeignete Methode zur Bestimmung der Taxonomiekonformität von Staatsanleihen* gibt, zeigt die erste Grafik die Taxonomiekonformität in Bezug auf alle Investitionen des Finanzprodukts einschließlich der Staatsanleihen, während die zweite Grafik die Taxonomiekonformität nur in Bezug auf die Investitionen des Finanzprodukts zeigt, die keine Staatsanleihen umfassen.

 

 

* Für die Zwecke dieser Diagramme umfasst der Begriff „Staatsanleihen“ alle Risikopositionen gegenüber Staaten.

 

Ermöglichende Tätigkeiten wirken unmittelbar ermöglichend darauf hin, dass andere Tätigkeiten einen wesentlichen Beitrag zu den Umweltzielen leisten.

Übergangstätigkeiten sind Tätigkeiten, für die es noch keine CO2-armen Alternativen gibt und die unter anderem Treibhausgas-
emissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.

 

Wie hoch ist der Anteil der Investitionen, die in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten geflossen sind?

Dieser Fonds verpflichtet sich derzeit nicht zu Investitionen in Wirtschaftstätigkeiten, die als Ermöglichende- bzw. Übergangstätigkeiten eingestuft werden.

 

Welche Investitionen fielen unter „Andere Investitionen“, welcher Anlagezweck wurden mit ihnen verfolgt und gab es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?

Unter die Kategorie „Andere Investition“ fallen die Kassehaltung sowie Investitionen in Produkte, die lediglich zu Absicherungszwecken eingesetzt werden.

Für weitere Investitionen, die nicht unter die Nachhaltigkeitsstrategie des Fonds fallen, gibt es keine bindenden Kriterien zur Berücksichtigung eines ökologischen und/​oder sozialen Mindestschutzes. Dies ist entweder durch die Natur der Vermögensgegenstände bedingt, bei denen zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts keine gesetzlichen Anforderungen oder marktüblichen Verfahren existieren, wie man bei solchen Vermögensgegenständen einen ökologischen und/​oder sozialen Mindestschutz umsetzen kann oder es werden gezielt Investitionen von der Nachhaltigkeitsstrategie ausgenommen, die dann ebenfalls nicht der Prüfung eines ökologischen und/​oder sozialen Mindestschutzes unterliegen.

 

Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/​oder sozialen Merkmale ergriffen?

Die Erfüllung der ökologischen und/​oder sozialen Merkmale des Fonds während des Bezugszeitraums wurde maßgeblich durch die Einhaltung der zuvor beschriebenen quantitativen Nachhaltigkeitsindikatoren sowie der verbindlichen Elemente der Anlagestrategie gewährleistet. Die Überwachung der Einhaltung der Kriterien erfolgt vor Erwerb der Vermögenswerte durch das Portfoliomanagement und nach Erwerb durch weitere, entsprechende, tägliche Prüfung durch das Investment Controlling der Kapitalverwaltungsgesellschaft sowie fortlaufend durch den Portfolio Manager.

Die Mitwirkungspolitik (Engagement) der Kapitalverwaltungsgesellschaft wurde in Form der Stimmrechtsausübung wahrgenommen. Um die Interessen der Anleger in den verwalteten Fonds zu wahren und der damit verbundenen Verantwortung gerecht zu werden, übte die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Aktionärs- und Gläubigerrechte aus den gehaltenen Aktienbeständen der verwalteten Fonds im Sinne der Anleger aus. Entscheidungskriterium für die Ausübung oder Nichtausübung von Stimmrechten war für die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Interessen der Anleger und die Integrität des Marktes sowie der Nutzen für das betreffende Investmentvermögen und seine Anleger.

Die Kapitalverwaltungsgesellschaft legte ihrem Abstimmungsverhalten für das Inland die als ESG-konform geltenden „Analyserichtlinien für Gesellschafterversammlungen“ des BVI zugrunde, die als Branchenstandard die Grundlage für einen verantwortungsvollen Umgang mit Anlegern, Kapital und Rechten bilden.

Bei Abstimmungen im Ausland zog die Kapitalverwaltungsgesellschaft die jeweils länderspezifischen Guidelines von Glass Lewis heran, die die lokalen Rahmenbedingungen berücksichtigen. Zusätzlich kamen die Glass Lewis Guidelines „Environmental, Social & Governance („ESG“) Initiatives” auf die spezifischen Länderguidelines zum Einsatz und gelangten vorrangig zur Anwendung. Die Anwendung dieser Guidelines gewährleistet, dass länderspezifisch und auf den Kriterien einer transparenten und nachhaltigen Corporate Governance-Politik sowie weiteren Kriterien aus den Bereichen Umwelt und Soziales, die auf einen langfristigen Erfolg der von Investmentvermögen gehaltenen Unternehmen (sog. Portfoliogesellschaften) abzielen, abgestimmt wurde.

Diese genutzten Abstimmungsstandards orientieren sich an den Interessen der von der Kapitalverwaltungsgesellschaft verwalteten Fonds und wurden daher grundsätzlich für alle Fonds angewandt, es sei denn, es ist im Interesse der Anleger, der Marktintegrität oder des Nutzens für den jeweiligen Investmentfonds erforderlich, von diesen Stimmrechtsrichtlinien für einzelne Fonds abzuweichen.

Die Kapitalverwaltungsgesellschaft veröffentlicht die Grundsätze ihre Mitwirkungspolitik sowie einen jährlichen Mitwirkungsbericht auf ihrer Internetseite.

Der Asset Manager, falls das Portfoliomanagement ausgelagert ist, oder ggf. ein beauftragter Anlageberater können als Teil ihrer unternehmensbezogenen Engagement-Tätigkeiten weitere Maßnahmen zur Erfüllung ökologischer und/​oder sozialer Merkmale ergriffen haben. Dieses Engagement erfolgt jedoch nicht im Namen des Fonds.

 

Frankfurt am Main, den 2. Januar 2023

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Die Geschäftsführung

Hinweis:

Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http:/​/​fondsfinder.universal-investment.com/​de.

VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Berenberg Multi Asset Balanced – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1°Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 11. April 2023

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Schobel, Wirtschaftsprüfer

Neuf, Wirtschaftsprüfer

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