Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung – Jahresbericht CONVERTIBLE GLOBAL DIVERSIFIED UI DE000A0M9995

Last Updated: Mittwoch, 03.05.2023By

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Frankfurt am Main

Jahresbericht

CONVERTIBLE GLOBAL DIVERSIFIED UI

Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2022 bis 31. Dezember 2022

Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele

Das Sondervermögen investiert aktiv in ein Portfolio von globalen Wandelanleihen. Bei der Selektion einzelner Wandelanleihen soll ein attraktives Risiko-Rendite Verhältnis im Vordergrund stehen.

Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum

Fondsstruktur

31.12.2022 31.12.2021
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Renten 47.039.177,76 92,18 56.421.742,88 96,73
DTG 1.105.320,34 2,17 -560.201,51 -0,96
Bankguthaben 2.983.653,11 5,85 2.566.650,46 4,40
Zins- und Dividendenansprüche 75.761,10 0,15 73.547,33 0,13
Sonstige Ford./​Verbindlichkeiten -172.833,08 -0,34 -170.586,37 -0,29
Fondsvermögen 51.031.079,23 100,00 58.331.152,79 100,00

Das Jahr 2022 war durch ansteigende Zinsen, noch bestehende Belastungen aufgrund von Corona-Beschränkungen, den russischen Angriffskrieg auf die Ukraine, stark gestiegene Rohstoff- und Energiepreise und allgemein deutliche Kurskorrekturen, insbesondere bei Wachstumsunternehmen, gekennzeichnet.

Über das Jahr erzielten globale Wandelanleihen ein Ergebnis von -17.92% (UCBIFX14 Index).

Auch die Aktienmärkte litten unter den genannten Problemen sowie der von ihnen hervorgerufenen Unsicherheit. Unterbrochene globale Lieferketten, gestiegene Energie- und Rohstoffpreise aufgrund des Krieges in der Ukraine sowie damit erhöhte Inflationsraten weltweit schickten Aktiennotierungen auf Talfahrt.

Jede Region kämpfte hierbei mit ihren eigenen, teils hausgemachten, Problemen, welche sich nicht nur auf die entsprechende Region beschränkten, sondern im Wechselspiel mit den Herausforderungen der anderen Regionen standen und sich dadurch teils akzentuierten.

In den USA herrschten die Bedenken vor, ob es der US-Fed gelingen wird, die Inflation in den Griff zu kriegen und eine weiche Landung der Wirtschaft herbeizuführen, ohne dass man im Zuge der massiven Zinserhöhungen in eine Rezession gerät.

China kämpfte weiterhin mit den Auswirkungen seiner rigorosen „Null-Covid-Politik“, welche sich immer negativer auf das nationale wie auch globale Wirtschaftswachstum auswirkte. Gegen Jahresende schwenkte Peking um und veranlasste diverse Lockerungsmaßnahmen, welche die heimische Wirtschaft wiederbeleben sollten.

Europa litt einerseits ökonomisch betrachtet am stärksten unter den Auswirkungen des anhaltenden Krieges in der Ukraine (Sanktionen, höhere Energie- und Lebensmittelpreise, Enteignungen und Absatzmarkt-Verluste, etc.), andererseits kämpfte Europa wie die USA mit den höchsten Inflationsraten seit Jahrzehnten, aber ohne den gleichen Spielraum auf geld- und fiskalpolitischer Seite.

Globale Aktien gemessen am MSCI World Index gaben um -19.46% nach (MXWO Index, in USD). Regional sahen die Märkte folgendermaßen aus: USA -19.44% (S&P500), Europa -11.74% (EuroStoxx50), Japan -9.37% (Nikkei225) und Hong Kong -15.46% (Hang Seng).

Wachstumswerte verzeichneten größere Rückschläge als Substanzwerte. Am Obligationenmarkt kam es ausgelöst durch die teils massiven Zinserhöhungen der Zentralbanken zur Kehrtwende, die 10jährige Bundrendite stieg um +275 Basispunkte auf 2.57% und in den USA um +237 Basispunkte auf 3.87%. Kreditrisiko-Aufschläge weiteten sich im Investment- wie auch Sub Investment Grade-Bereich aus. Infolgedessen büßten die Rentenmärkte ebenfalls teils stark an Wert ein. Die Korrelation von Aktien- und Rentenmärkten war positiv, was die Risikodiversifikation der Investorenportfolios minderte. Der Euro büßte knapp 6% gegenüber dem US Dollar ein und die Ölpreise waren trotz einem Anstieg von rund 60% im 1. Halbjahr über Jahresfrist sozusagen unverändert. Gold (in USD) hingegen blieb relativ stabil, währenddessen Kryptowährungen teils massiv an Wert einbüßten (z.B. Bitcoin beinahe -66%). 2022 war ein Anlagejahr, welches für viele Vermögensklassen als „perfekter Sturm“ bezeichnet werden kann.

In Anbetracht der Entwicklung an den Aktien- wie Rentenmärkten erstaunt es nicht, dass auch Wandelanleihen vergangenes Jahr eine negative Performance aufwiesen – gegen die diversen Schocks (u.a. Krieg in der Ukraine, stark steigende Energiepreise, Inflation, stark steigende Zinsen) und deren Auswirkungen waren Wandler nicht immun. Mit einer Performance von -17.92% bewegten sich Wandler jedoch im Rahmen dessen, was aufgrund der Performancetreiber zu erwarten gewesen war. Die Annahme, dass die Aktienmärkte die Performance der Wandler stark beeinflussen, ist nicht von der Hand zu weisen. In Jahren wie dem vergangenen, in denen sich die Zinsmärkte stark bewegten, leistete die Bond-Komponente einen nicht zu vernachlässigenden Beitrag zur Gesamtperformance. Die US-Wandler litten am stärksten unter der negativen Performance der zugrunde liegenden Aktien, währenddessen die asiatischen Wandler stärker unter dem höheren Zinsumfeld und der Ausweitung der Kreditrisiko-Aufschläge litten.

Die Performance des Wandlermarktes war das Ergebnis folgender Einflussfaktoren:

Zinsen:

Den steigenden Zinsen konnten sich die Wandelanleihen mit ihrer Bond-Komponente nicht entziehen. Der Wandlermarkt verfügte zwar über eine relativ kurze effektive Duration und war so im Vergleich zum größeren Rentenmarkt, welcher eine längere Duration aufwies, weniger stark von Zinsveränderungen betroffen. Da die meisten Zinskurven (insbesondere die US-Zinskurve) am kürzeren Ende stärker als am längeren Ende anstiegen (non-parallel-yield curve shift), war der negative Effekt der höheren Zinsen stärker ausgeprägt als bei einer konstanten Zinsbewegung über alle Fälligkeiten. Die 1jährigen US-Zinsen stiegen im Jahresverlauf um beachtliche +4.4%, die 2jährigen um rund 3.7% und die 10jährigen +2.4% an.

Kreditrisiko-Aufschläge:

Ein Großteil des Wandleruniversums ist nicht offiziell mit einem Rating ausgestattet. Von den Wandlern, die mit einem Kreditrating versehen sind, ist die Mehrheit aus dem sub-Investment Grade Bereich und nur die Minderheit verfügt über ein offizielles Investment-Grade Rating. In volatilen Zeiten oder in einem risikoaversen Umfeld weiten sich die Credit Spreads der Wandler tendenziell stärker aus als im gerateten Investment Grade oder High Yield-Bond Markt. Die Credit Spreads stiegen in den ersten neun Monaten deutlich an (im sub-IG-Bereich war der Anstieg ausgeprägter als im IG-Bereich), bevor sie sich im letzten Quartal wieder erholten.

Aktienmärkte:

Die Aktienmärkte resp. die den Wandlern zugrunde liegenden Aktien waren (und bleiben) die wichtigsten Performance-Treiber der Vermögensklasse.

Die den Wandlern zugrunde liegenden Aktien büßten 2022 stärker an Wert ein als diverse Regionen- oder Sektorenindizes. Dies lag u.a. daran, dass die USA den größten Anteil des Wandlermarktes ausmachten und trotz der hohen Gewichtung keine allzu große Sektoren-Diversifikation boten, da die Sektoren IT, Kommunikations-Dienstleistungen, zyklischer Konsum sowie Gesundheitswesen (v.a. Pharma/​Biotech) den US-Markt dominierten. Im Zuge der Rotation aus Wachstumswerten in Substanzwerte sowie der Neubewertung der nichtprofitablen Technologie- und Biotechwerte litt der US-Markt besonders stark. Die den Wandlern zugrunde liegenden Aktien büßten überdurchschnittlich ein.

Fonds-Performance

Wie in vergangenen Jahren war der Fonds auch 2022 breit über die Regionen verteilt investiert und hatte in Folge dessen ein größeres Asien-Exposure als die gängigen globalen Wandelanleihen-Indizes. Viele der gehaltenen asiatischen Wandler hatten eine tiefe Aktiensensitivität und wiesen Obligationen-Charakter auf mit einer attraktiven Verfallsrendite. Dadurch war der Fonds weniger stark vom schwachen US-Wandlermarkt betroffen, litt dafür stärker unter den steigenden Zinsen, sich ausweitenden Credit Spreads und Cheapening der Wandler im asiatischen Raum. Der Fonds verzeichnete 2022 einen Rückgang von -11.57% und schnitt dadurch deutlich besser ab als der ausgewogene Bereich des globalen Wandlermarktes (-17.92%). Das bessere Abschneiden war einerseits dem tieferen US-Gewicht/​höheren Asien-Gewicht des Fonds geschuldet, andererseits aber auch der erfolgreichen Einzeltitel-Auswahl. In der Summe führte dies zu einer besseren Risikodiversifikation und tieferer Volatilität des Fonds.

Ukraine: Einschätzung der Situation

Der russische Angriffskrieg auf die Ukraine hat neben unermesslichem menschlichen Leid natürlich auch wirtschaftliche Konsequenzen. Insbesondere der Energiemarkt (Öl, Erdgas, Strom) war von einer Angebotsknappheit betroffen und erlebte vorübergehend einen starken Preisauftrieb. Auch die Märkte für landwirtschaftliche Produkte waren aufgrund der bedeutenden Produktionsfläche in der Ukraine stark betroffen. Gegen Jahresende 2022 hatten sich bedingt durch Sparmaßnahmen, einem milden Verlauf des Winters und alternativer Energie-Lieferanten die Märkte für Öl und Gas wieder beruhigt und auf Preisniveaus, wie vor Beginn des Krieges, nachgegeben. Die Abkehr vom russischen Öl und Gas hin zu erneuerbaren Energien wird sich nicht zuletzt aufgrund großer Subventionsprogramme international fortsetzen und mögliche künftige Preisschocks am Energiemarkt abmildern. Lieferketten werden angepasst und somit erscheinen die wirtschftlichen Risiken aus gegenwärtiger Perspektive insgesamt kontrollierbar zu sein.

Wesentliche Risiken

Allgemeine Marktpreisrisiken

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.

Für die Kurs- oder Marktwertentwicklung stellten die Entwicklungen aufgrund von COVID 19 im abgelaufenen Geschäftsjahr einen besonderen Aspekt der Unsicherheit dar.

Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln. Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.

Zinsänderungsrisiken

Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite der festverzinslichen Wertpapiere in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs-/​Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.

Adressenausfallrisiken /​ Emittentenrisiken

Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden.

Bonitätsrisiken

Bei Anleihen kann es zu einer Ratingveränderung des Schuldners kommen. Je nachdem, ob die Bonität steigt oder fällt, kann es zu Kursveränderungen des Wertpapiers kommen.

Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften

Die Gesellschaft darf für Rechnung des Sondervermögens sowohl zu Absicherungszwecken als auch zu Investitionszwecken Geschäfte mit Derivaten tätigen. Die Absicherungsgeschäfte dienen dazu, das Gesamtrisiko des Sondervermögens zu verringern, können jedoch ggf. auch die Renditechancen schmälern.

Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:

– Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das Sondervermögen ebenfalls Verluste erleiden.

– Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden.

– Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Sondervermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.

– Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom Sondervermögen gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen zur Abnahme /​ Lieferung von Vermögenswerten zu einem abweichenden Preis als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist.

– Auch bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Sondervermögen infolge unerwarteter Entwicklungen der Marktpreise bei Fälligkeit Verluste erleidet.

Währungsrisiken

Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.

Fondsergebnis

Die wesentlichen Quellen des negativen Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Verluste aus verkauften Devisen auf Termin.

Im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2022 bis 31. Dezember 2022 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei -11,57%1.

1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.

Vermögensübersicht zum 31.12.2022

Anlageschwerpunkte Tageswert
in EUR
% Anteil am
Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände 51.204.182,41 100,34
1. Wandelanleihen 45.921.477,76 89,99
CHF 1.534.243,75 3,01
EUR 11.035.558,00 21,63
GBP 972.211,95 1,91
HKD 2.407.599,30 4,72
JPY 5.171.726,61 10,13
SGD 1.845.691,52 3,62
USD 22.954.446,63 44,98
2. Sonstige Beteiligungswertpapiere 1.117.700,00 2,19
EUR 1.117.700,00 2,19
3. Derivate 1.105.320,34 2,17
4. Bankguthaben 2.983.653,11 5,85
5. Sonstige Vermögensgegenstände 76.031,20 0,15
II. Verbindlichkeiten -173.103,18 -0,34
III. Fondsvermögen 51.031.079,23 100,00

Vermögensaufstellung zum 31.12.2022

Gattungsbezeichnung
ISIN
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
hg. in 1.000
Bestand
31.12.2022
Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
%
des Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
Bestandspositionen EUR 47.039.177,76 92,18
Börsengehandelte Wertpapiere EUR 18.092.782,70 35,45
Wandelanleihen EUR 18.092.782,70 35,45
0,7500 % Dufry One B.V. SF-Conv. Bonds 2021(26)
CH1105195684
CHF 600 0 0 % 84,498 513.613,62 1,01
0,1500 % Sika AG SF-Wdl.-Anl. 2018(25)
CH0413990240
CHF 800 0 0 % 125,933 1.020.630,13 2,00
ANLLIAN Capital Ltd. EO-Zero Conv. Bonds 2020(25)
XS2089160506
EUR 500 0 0 % 117,515 587.575,00 1,15
Archer Obligations S.A. EO-Zo Exch.Bonds 2017(23)
FR0013284130
EUR 300 200 300 % 117,096 351.288,00 0,69
0,7500 % Cellnex Telecom S.A. EO-Conv.Med.-Term Bds 2020(31)
XS2257580857
EUR 600 0 0 % 72,653 435.918,00 0,85
0,5000 % Citigroup Gl.M.Fdg Lux. S.C.A. EO-Exch.Med.-Term Nts 2016(23)
XS1466161350
EUR 500 0 0 % 99,262 496.310,00 0,97
1,0000 % Delivery Hero SE Wandelanl. v.20(27)Tr.B
DE000A254Y92
EUR 600 300 0 % 79,586 477.516,00 0,94
Geely Sweden Finance AB (publ) EO-Zero Exch. Bonds 2019(24)
XS1933947951
EUR 700 0 300 % 120,120 840.840,00 1,65
Selena EO-Zero Exch. Bonds 2020(25)
FR0013520681
STK 5 5 0 EUR 94.729,000 473.645,00 0,93
Umicore S.A. EO-Zero Conv. Obl.2020(25)
BE6322623669
EUR 600 600 0 % 91,435 548.610,00 1,08
0,0500 % Zalando SE Wandelanl.v.20(25)Tr.A
DE000A3E4589
EUR 600 0 0 % 86,650 519.900,00 1,02
1,0000 % BP Capital Markets PLC LS-Conv. Bonds 2016(23)
XS1410519976
GBP 800 0 0 % 107,794 972.211,95 1,91
2,7500 % Cathay Pacific MTN Fincg Ltd. HD-Conv. Bonds 2021(26)
XS2287867563
HKD 8.000 0 0 % 108,153 1.038.883,82 2,04
0,6250 % Kingsoft Corp. Ltd. HD-Convertible Bonds 2020(25)
XS2158580493
HKD 6.000 0 0 % 104,876 755.554,49 1,48
Nippon Steel Corp. YN-Zero Conv. Bonds 2021(26)
XS2387597573
JPY 70.000 0 0 % 108,464 539.305,67 1,06
SBI Holdings Inc. YN-Zero Conv. Bonds 2020(25)
XS2199268710
JPY 150.000 150.000 0 % 103,573 1.103.542,70 2,16
1,6250 % Singapore Airlines Ltd. SD-Conv. Bonds 2020(25)
XS2260025296
SGD 2.500 0 0 % 105,640 1.845.691,52 3,62
1,5000 % Bharti Airtel Ltd. DL-Conv.Notes 2020(25) Reg.S
USY0889VAB63
USD 400 0 0 % 133,059 498.768,63 0,98
Hansoh Pharmaceutical Group Co DL-Zo Exch.Bds 2021(26)
XS2284144339
USD 600 0 0 % 92,717 521.321,34 1,02
Hon Hai Precision Ind. Co.Ltd. DL-Zero Conv. Bonds 2021(26)
XS2363250759
USD 600 0 0 % 84,996 477.908,35 0,94
3,3750 % Lenovo Group Ltd. DL-Conv. Bonds 2019(24)
XS1937306121
USD 300 300 0 % 112,842 317.239,25 0,62
Meituan DL-Zero Conv. Bonds 2021(28)
XS2333569056
USD 600 0 0 % 83,976 472.173,18 0,93
Microport Scientific Corp. DL-Zo Conv. Bonds 2021(26)
XS2342920050
USD 700 0 0 % 78,705 516.291,82 1,01
Pharmaron Beijing Co. Ltd. DL-Zo Conv. Bonds 2021(26)
XS2352395748
USD 800 600 0 % 88,934 666.734,14 1,31
STMicroelectronics N.V. DL-Zero Conv. Bds 2020(27)Tr.B
XS2211997239
USD 400 0 0 % 103,131 386.584,20 0,76
Tequ Mayflower Ltd. DL-Zo Conv. Bonds 2021(26)
XS2307183694
USD 500 0 0 % 54,123 253.598,54 0,50
United Microelectronics Corp. DL-Zo Exch.Bds 2021(26)
XS2358241243
USD 400 0 0 % 85,236 319.505,20 0,63
Xiaomi Best Time Int.Ltd. DL-Zero Conv.Bds 2020(27)Reg.S
XS2269112863
USD 1.500 0 0 % 81,215 1.141.622,15 2,24
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 22.092.653,17 43,29
Wandelanleihen EUR 22.092.653,17 43,29
1,5000 % Amadeus IT Group S.A. EO-Conv. Bonds 2020(25)
XS2154448059
EUR 500 0 0 % 111,360 556.800,00 1,09
América Móvil B.V. EO-Zero Exch. Bonds 2021(24)
XS2308171383
EUR 400 400 0 % 100,940 403.760,00 0,79
BNP Paribas S.A. EO-Pref.Zero Exch.Bonds 22(25)
FR0014008OH3
EUR 500 500 0 % 113,725 568.625,00 1,11
1,7500 % DO & CO AG EO-Conv. Bonds 2021(26)
AT0000A2N7T2
EUR 400 0 0 % 114,649 458.596,00 0,90
0,7500 % Dürr AG Wandelanleihe v.20(26)
DE000A3H2XR6
EUR 800 800 0 % 110,048 880.384,00 1,73
0,8000 % Iberdrola Finanzas S.A. EO-Exch.Med.-Term Bds 2022(27)
XS2557565830
EUR 500 500 0 % 100,028 500.140,00 0,98
JPMorgan Chase Bank N.A. EO-Zero Exch.Bonds 2021(24)
XS2352315571
EUR 500 0 0 % 106,194 530.970,00 1,04
1,8750 % Korian SE EO-FLR Conv. Nts 2021(26/​Und.)
FR0014005AO4
STK 15.000 15.000 0 EUR 28,039 420.585,00 0,82
Schneider Electric SE EO-Zo Sust.Lkd Conv.MTB 20(26)
FR0014000OG2
STK 1.000 0 0 EUR 183,993 183.993,00 0,36
5,7500 % SGL CARBON SE Wandelschuldv.v.22(27)
DE000A30VKB5
EUR 400 400 0 % 106,101 424.404,00 0,83
Shop Apotheke Europe N.V. EO-Zero Conv. Notes 2021(28)
DE000A287RE9
EUR 600 0 0 % 71,285 427.710,00 0,84
Veolia Environnement S.A. EO-Zero Conv. Bonds 2019(25)
FR0013444148
STK 15.000 15.000 0 EUR 30,587 458.805,00 0,90
0,7000 % Abu Dhabi National Oil Co. DL-Exch. Bonds 2021(24)
XS2348411062
USD 600 0 0 % 94,598 531.897,67 1,04
0,1250 % Akamai Technologies Inc. DL-Exch. Notes 2018(25)
US00971TAJ07
USD 800 0 0 % 105,726 792.623,00 1,55
1,0000 % Alnylam Pharmaceuticals Inc DL-Exch. Notes 2022(27)
US02043QAA58
USD 500 500 0 % 108,681 509.235,31 1,00
1,0000 % Array Technologies Inc. DL-Exch. Notes 2021(28)
US04271TAB61
USD 500 500 0 % 101,593 476.023,80 0,93
0,1250 % Bentley Systems Inc. DL-Exch. Notes 2022(26)
US08265TAB52
USD 600 600 0 % 91,447 514.180,49 1,01
0,2500 % Block Inc. DL-Conv. Nts 2020(24/​27)
US852234AK99
USD 1.000 0 0 % 76,175 713.850,62 1,40
0,7500 % Booking Holdings Inc. DL-Conv. Notes 2021(25)
US09857LAN82
USD 400 0 0 % 134,379 503.716,62 0,99
0,1250 % Chegg Inc. DL-Exch. Notes 19(25)
US163092AD18
USD 500 0 0 % 91,903 430.620,37 0,84
Chegg Inc. DL-Zero Conv. Nts 2021(26)
US163092AF65
USD 600 0 0 % 78,498 441.371,94 0,86
0,3750 % Coupa Software Inc. DL-Exch. Notes 2021(26)
US22266LAF31
USD 600 0 0 % 96,463 542.384,03 1,06
CyberArk Software Ltd. DL-Zero Exch. Nts 2019(24)
US23248VAB18
USD 600 0 0 % 106,441 598.487,49 1,17
0,3750 % Exact Sciences Corp. DL-Exch. Notes 2019(27)
US30063PAB13
USD 500 0 0 % 82,918 388.520,29 0,76
Ford Motor Co. DL-Zero Exch. Notes 2022(26)
US345370CZ16
USD 400 400 0 % 94,679 354.902,07 0,70
Guardant Health Inc. DL-Zero Conv. Nts 21(27)
US40131MAB54
USD 400 0 0 % 63,067 236.405,21 0,46
0,5000 % Integra Lifescience.Hldgs Corp DL-Conv. Notes 2021(25)
US457985AM13
USD 400 0 0 % 97,321 364.805,55 0,71
2,0000 % Iqiyi Inc. DL-Conv. Notes 2019(25)
US46267XAD03
USD 800 0 0 % 81,338 609.787,27 1,19
1,3750 % JOYY Inc. DL-Conv. Notes 2019(26)
US98426TAF30
USD 1.100 0 0 % 89,061 918.068,60 1,80
JPMorgan Chase Bank N.A. DL-Zero Exch.Bonds 2020(23)
XS2264505566
USD 800 0 0 % 95,258 714.144,88 1,40
0,2500 % Lumentum Holdings Inc. DL-Conv. Notes 2018(24)
US55024UAB52
USD 250 0 0 % 105,590 247.376,07 0,48
NICE Ltd. DL-Zero Exch.Nts 2021(25)
US653656AB42
USD 250 0 0 % 94,155 220.586,17 0,43
Nio Inc. DL-Zero Conv.Nts 2021(26)
US62914VAE65
USD 1.000 1.000 0 % 87,701 821.862,99 1,61
Novocure Ltd. DL-Zero Conv.Nts 2020(25)
US67011XAB91
USD 500 0 0 % 89,239 418.137,94 0,82
0,3750 % Nuvasive Inc. DL-Exch. Notes 2021(25)
US670704AJ40
USD 400 0 0 % 87,781 329.045,08 0,64
0,3750 % Palo Alto Networks Inc. DL-Exch. Notes 2021(25)
US697435AF27
USD 200 0 200 % 147,791 276.995,60 0,54
Pinduoduo Inc. DL-Zero Exch. Nts 2020(23/​25)
US722304AC65
USD 500 0 0 % 93,147 436.449,25 0,86
Poseidon Finance 1 Ltd. DL-Zo Exch.Bds 2018(25)
XS1759625491
USD 1.300 0 0 % 102,126 1.244.155,19 2,44
RingCentral Inc. DL-Zero Conv. Nts 21(26)
US76680RAH03
USD 500 0 0 % 78,694 368.728,33 0,72
0,2500 % Sea Ltd. DL-Exch. Notes 2021(26)
US81141RAG56
USD 500 0 0 % 73,852 346.040,67 0,68
SolarEdge Technologies Inc. DL-Zero Exch. Notes 2021(25)
US83417MAD65
USD 400 400 0 % 124,513 466.734,14 0,91
1,2500 % Southwest Airlines Co. DL-Exch. Notes 2020(25)
US844741BG22
USD 600 0 0 % 120,930 679.955,02 1,33
Spotify USA Inc. DL-Zero Exch. Notes 2022(26)
US84921RAB69
USD 300 300 0 % 80,684 226.831,60 0,44
0,0000 % Uber Technologies Inc. DL-Conv. Nts 2020(25)
US90353TAJ97
USD 250 0 0 % 84,655 198.329,58 0,39
Unity Software Inc. DL-Zero Exch.Nts 2022(26)
US91332UAB70
USD 100 100 0 % 75,237 70.506,04 0,14
1,0000 % Viavi Solutions Inc. DL-Conv. Notes 2017(24)
US925550AB17
USD 300 0 0 % 101,418 285.122,29 0,56
Nichtnotierte Wertpapiere EUR 6.853.741,89 13,43
Wandelanleihen EUR 5.736.041,89 11,24
3,5000 % MBT Systems GmbH Umtausch-Anl.v.21(27) M6YA
CH1118223390
EUR 400 0 0 % 122,296 489.184,00 0,96
Morgan Stanley Finance LLC HD-Zero Exch.Bonds 2021(24)
XS2420701513
HKD 5.000 0 0 % 102,133 613.160,99 1,20
Cyberagent Inc. YN-Zo Conv. Bonds 2022(29)
XS2550564251
JPY 150.000 150.000 0 % 104,933 1.118.033,14 2,19
GMO Payment Gateway Inc. YN-Zero Conv. Bonds 2021(26)
XS2350608845
JPY 50.000 0 0 % 100,932 358.467,85 0,70
Koei Tecmo Holdings Co. Ltd. YN-Zero Conv. Bonds 2021(24)
XS2419433722
JPY 50.000 0 0 % 107,288 381.041,68 0,75
Ship Healthcare Holdings Inc. YN-Zo Conv. Bds 2018(23)
XS1916285783
JPY 60.000 0 0 % 108,738 463.429,76 0,91
Sumitomo Forestry Co. Ltd. YN-Zo Conv. Bds 2018(23)
XS1879525654
JPY 150.000 0 0 % 113,368 1.207.905,81 2,37
0,1250 % JPMorgan Chase Bank N.A. DL-Equ. Lkd Exch. Nts 2020(23)
US48128DAC11
USD 800 0 0 % 99,968 749.455,53 1,47
1,1250 % Splunk Inc. DL-Exch. Notes 2019(25)
US848637AD65
USD 400 0 0 % 94,802 355.363,13 0,70
Sonstige Beteiligungswertpapiere EUR 1.117.700,00 2,19
Citigroup Glob.Mkts Hldgs Inc. EO-Zero Eq. Lkd MTN 2020(23)
XS2162965755
EUR 1.000 0 0 % 111,770 1.117.700,00 2,19
Summe Wertpapiervermögen2) EUR 47.039.177,76 92,18
Derivate EUR 1.105.320,34 2,17
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Devisen-Derivate EUR 1.105.320,34 2,17
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte (Verkauf) EUR 1.095.552,97 2,15
Offene Positionen
JPY/​EUR 1020,0 Mio.
OTC
-266.691,60 -0,52
USD/​EUR 24,0 Mio.
OTC
1.362.244,57 2,67
Devisenterminkontrakte (Kauf) EUR 9.767,37 0,02
Offene Positionen
JPY/​EUR 280,0 Mio.
OTC
38.183,90 0,07
USD/​EUR 1,0 Mio.
OTC
-28.416,53 -0,06
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 2.983.653,11 5,85
Bankguthaben EUR 2.983.653,11 5,85
EUR – Guthaben bei:
BNP Paribas S.A., Niederlassung Deutschland EUR 1.686.659,57 % 100,000 1.686.659,57 3,31
Guthaben in sonstigen EU/​EWR-Währungen bei:
BNP Paribas S.A., Niederlassung Deutschland SEK 818,58 % 100,000 73,63 0,00
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen bei:
BNP Paribas S.A., Niederlassung Deutschland AUD 6.218,36 % 100,000 3.952,68 0,01
BNP Paribas S.A., Niederlassung Deutschland CHF 12.825,07 % 100,000 12.992,68 0,03
BNP Paribas S.A., Niederlassung Deutschland GBP 26.958,88 % 100,000 30.393,33 0,06
BNP Paribas S.A., Niederlassung Deutschland HKD 373.294,58 % 100,000 44.821,88 0,09
BNP Paribas S.A., Niederlassung Deutschland JPY 79.151.944,00 % 100,000 562.228,57 1,10
BNP Paribas S.A., Niederlassung Deutschland SGD 73.734,75 % 100,000 51.530,33 0,10
BNP Paribas S.A., Niederlassung Deutschland USD 630.656,57 % 100,000 591.000,44 1,16
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 76.031,20 0,15
Zinsansprüche EUR 70.815,65 70.815,65 0,14
Quellensteueransprüche EUR 5.212,24 5.212,24 0,01
Sonstige Forderungen EUR 3,31 3,31 0,00
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -173.103,18 -0,34
Zinsverbindlichkeiten EUR -266,79 -266,79 0,00
Verwaltungsvergütung EUR -42.500,00 -42.500,00 -0,08
Verwahrstellenvergütung EUR -9.133,44 -9.133,44 -0,02
Anlageberatungsvergütung EUR -113.852,95 -113.852,95 -0,22
Prüfungskosten EUR -6.800,00 -6.800,00 -0,01
Veröffentlichungskosten EUR -550,00 -550,00 0,00
Nicht zugeordnet
Fondsvermögen EUR 51.031.079,23 100,001)
Anteilwert EUR 156,18
Ausgabepreis EUR 156,18
Anteile im Umlauf STK 326.737

1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
2) Die Wertpapiere und Schuldscheindarlehen des Sondervermögens sind teilweise durch Geschäfte mit Finanzinstrumenten abgesichert.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/​Marktsätze bewertet.

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 30.12.2022
AUD (AUD) 1,5732000 = 1 EUR (EUR)
CHF (CHF) 0,9871000 = 1 EUR (EUR)
GBP (GBP) 0,8870000 = 1 EUR (EUR)
HKD (HKD) 8,3284000 = 1 EUR (EUR)
JPY (JPY) 140,7825000 = 1 EUR (EUR)
SEK (SEK) 11,1168000 = 1 EUR (EUR)
SGD (SGD) 1,4309000 = 1 EUR (EUR)
USD (USD) 1,0671000 = 1 EUR (EUR)

Marktschlüssel

c) OTC Over-the-Counter

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile
Whg. in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Volumen
in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere
Wandelanleihen
1,0000 % Bosideng Intl Hldgs Ltd. DL-Conv. Bonds 2019(24) XS2090962775 USD 0 600
2,0000 % China Education Group Hldg Ltd HD-Convertible Notes 2019(24) XS1968465903 HKD 0 6.000
2,2500 % Just Eat Takeaway.com N.V. EO-Exchangeable Bonds 2019(24) XS1940192039 EUR 0 200
1,5000 % Luye Pharma Group Ltd. DL-Conv. Bonds 2019(24) XS2019971279 USD 0 1.000
Mitsubishi Chemical Group Corp YN-Zero Conv. Bds 2017(24) XS1580542139 JPY 0 150.000
0,6250 % MorphoSys AG Wandelanleihe v.20(25) DE000A3H2XW6 EUR 0 400
3,0000 % PB Issuer No.5 Ltd. DL-Conv. Bonds 2019(25) XS2065522398 USD 0 300
SBI Holdings Inc. YN-Zero Conv. Bonds 2018(23) XS1873180415 JPY 0 160.000
Selena EO-Zero Exch. Bonds 2020(25) FR0013520681_​ALT2 EUR 0 500
0,7500 % Yandex N.V. DL-Exchangeable Nts 20(25) XS2126193379 USD 600 600
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
0,2500 % Avalara Inc. DL-Exch. Notes 2021(26) US05338GAB23 USD 600 600
GN Store Nord AS EO-Zero Bonds 2019(24) wW XS1965536656 EUR 0 500
Wandelanleihen
Affirm HLDGS INC DL-Zero Exch.Nts 2021(26) 144A US00827BAA44 USD 0 500
Affirm HLDGS INC DL-Zero Exch.Nts 2022(26) US00827BAB27 USD 500 500
0,2500 % Avalara Inc. DL-Exch. Notes 2021(26) 144A US05338GAA40 USD 0 600
Beyond Meat Inc. DL-Zero Conv.Nts 2022(27) US08862EAB56 USD 600 600
Electricité de France (E.D.F.) EO-Zo Conv.Med.-T.Bds 2020(24) FR0013534518 STK 0 27.447
Ford Motor Co. DL-Zero Exch.Nts 2021(26) 144A US345370CY41 USD 0 400
1,2500 % Global Fashion Group S.A. EO-Wandelanl. 2021(28) DE000A3KMT51 EUR 0 300
0,1250 % Perficient Inc. DL-Exch. Nts 2021(26) 144A US71375UAE10 USD 0 250
Spotify USA Inc. DL-Zero Exch. Notes 2021(26) US84921RAA86 USD 0 300
Unity Software Inc. DL-Zero Exch.Nts 2021(26) 144A US91332UAA97 USD 0 100
Worldline S.A. EO-Zero Conv. Bonds 2019(26) FR0013439304 STK 0 7.000
Nichtnotierte Wertpapiere*)
Wandelanleihen
0,1250 % Bentley Systems Inc. DL-Exch. Notes 2021(26) 144A US08265TAA79 USD 0 600
Best Path Global Ltd. HD-Zero Conv. Bonds 2021(22) XS2348326112 HKD 5.000 5.000
Beyond Meat Inc. DL-Zero Conv.Nts 2021(27) 144A US08862EAA73 USD 0 600
0,3750 % H World Group Ltd. DL-Conv. Notes 2017(22) US16949NAC39 USD 0 400
0,0000 % Iberdrola International B.V. EO-Conv.Med.-Term Nts 2015(22) XS1321004118 EUR 0 1.000
Konami Group Corp. YN-Zero Conv.Bonds 2015(22) XS1328236002 JPY 0 80.000
1,5000 % LG Display Co. Ltd. DL-Conv. Notes 2019(24) XS2036529415 USD 0 800
Medipal Holdings Corp. YN-Zo Conv. Bonds 2017(22/​22) XS1689662705 JPY 0 60.000
Nio Inc. DL-Zero Conv.Nts 2021(26) 144A US62914VAC00 USD 500 1.000
Senko Group Holdings Co. Ltd. YN-Zero Conv. Bds 2017(22) XS1577582684 JPY 0 50.000
Sony Group Corp. YN-Zero Conv.Bds 2015(22) 6 JP343500PF78 JPY 0 50.000
Derivate
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Verkauf von Devisen auf Termin:
JPY/​EUR EUR 5.845
USD/​EUR EUR 23.448
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Kauf von Devisen auf Termin:
EUR/​JPY EUR 30.000
JPY/​EUR EUR 31.778
USD/​EUR EUR 1.900

Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.

*) Bei den nichtnotierten Wertpapieren können technisch bedingt auch endfällige Wertpapiere ausgewiesen werden.

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2022 bis 31.12.2022

insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 0,00 0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 31.073,15 0,10
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 471.126,58 1,44
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 20.266,28 0,06
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00 0,00
8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR -1.669,91 -0,01
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -912,92 0,00
11. Sonstige Erträge EUR 170,39 0,00
Summe der Erträge EUR 520.053,57 1,59
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -3.992,60 -0,01
2. Verwaltungsvergütung EUR -556.056,45 -1,70
– Verwaltungsvergütung EUR -85.000,00
– Beratungsvergütung EUR -471.056,45
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -38.244,20 -0,12
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -6.985,35 -0,02
5. Sonstige Aufwendungen EUR -15.961,67 -0,05
– Depotgebühren EUR -2.640,46
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -4.832,91
– Sonstige Kosten EUR -8.488,30
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR -5.980,59
Summe der Aufwendungen EUR -621.240,27 -1,90
III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -101.186,70 -0,31
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 4.063.303,24 12,44
2. Realisierte Verluste EUR -7.919.261,76 -24,24
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -3.855.958,52 -11,80
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -3.957.145,21 -12,11
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR -276.634,03 -0,85
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -2.474.591,85 -7,57
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -2.751.225,88 -8,42
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -6.708.371,09 -20,53

Entwicklung des Sondervermögens 2022

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 58.331.152,79
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -906.529,58
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR 271.385,46
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 2.445.759,22
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -2.174.373,76
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR 43.441,65
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -6.708.371,09
davon nicht realisierte Gewinne EUR -276.634,03
davon nicht realisierte Verluste EUR -2.474.591,85
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 51.031.079,23

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR 10.393.348,42 31,81
1. Vortrag aus Vorjahr EUR 8.795.975,17 26,92
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -3.957.145,21 -12,11
3. Zuführung aus dem Sondervermögen*) EUR 5.554.518,46 17,00
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 9.478.486,17 29,01
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 1.823.824,30 5,58
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 7.654.661,88 23,43
III. Gesamtausschüttung EUR 914.862,25 2,80
1. Zwischenausschüttung EUR 0,00 0,00
2. Endausschüttung EUR 914.862,25 2,80

*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahmeeiner nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2019 Stück 382.542 EUR 57.952.324,35 EUR 151,49
2020 Stück 302.206 EUR 51.904.474,21 EUR 171,75
2021 Stück 325.017 EUR 58.331.152,79 EUR 179,47
2022 Stück 326.737 EUR 51.031.079,23 EUR 156,18

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 32.553.935,04

die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte

BNP Paribas S.A. (ehemals BNP Paribas Securities) (Broker) FR

Nominal
in Stk. bzw.
Whg. in 1.000
Kurswert
Gesamtbetrag der i.Z.m. Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten EUR 1.190.000,00
davon
Bankguthaben EUR 1.190.000,00
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 92,18
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 2,17

Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 29.02.2008 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV

kleinster potenzieller Risikobetrag 0,70 %
größter potenzieller Risikobetrag 1,31 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 1,04 %
Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: 1,59

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag

Bloomberg Global Aggregate Corporate Total Return (USD) (Bloomberg: BGLCTRUU INDEX) 40,00 %
MSCI World Net Return (EUR) (Bloomberg: MSDEWIN INDEX) 60,00 %

Emittenten oder Garanten, deren Sicherheiten mehr als 20% des Wertes des Fonds ausgemacht haben (§ 37 Abs. 6 DerivateV):

Im Berichtszeitraum wiesen keine Sicherheiten eine erhöhte Emittentenkonzentration nach § 27 Abs. 7 Satz 4 DerivateV auf.

Sonstige Angaben

Anteilwert EUR 156,18
Ausgabepreis EUR 156,18
Anteile im Umlauf STK 326.737

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Bewertung

Die nachfolgend dargestellten Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände decken eventuelle aus der Covid-19 Pandemie resultierenden Marktauswirkungen ab.

Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.

Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.

Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.

Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.

Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Gesamtkostenquote

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,16 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Eine erfolgsabhängige Vergütung ist im gleichen Zeitraum nicht angefallen.

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00

Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)

Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 8.488,30
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR 5.980,59

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)

Transaktionskosten EUR 2.620,50

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung in Mio. EUR 72,9
davon feste Vergütung in Mio. EUR 64,8
davon variable Vergütung in Mio. EUR 8,1
Zahl der Mitarbeiter der KVG 902
Höhe des gezahlten Carried Interest in EUR 0
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker in Mio. EUR 5,7
davon Geschäftsleiter in Mio. EUR 4,6
davon andere Risktaker in Mio. EUR 1,1

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen. Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.

Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken

Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.

Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten

Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.

Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.

Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung

Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien. Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.

Einsatz von Stimmrechtsberatern

Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten

Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren

Konventionelles Produkt Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/​2088 (Offenlegungs-Verordnung)

Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts PAI) werden im Investitionsprozess auf Gesellschaftsebene berücksichtigt.

Eine Berücksichtigung der PAI auf Ebene des Fonds ist nicht verbindlich und erfolgt insoweit nicht.

Dieser Fonds wird weder als ein Produkt eingestuft, das ökologische oder soziale Merkmale im Sinne der Offenlegungs-Verordnung (Artikel 8) bewirbt, noch als ein Produkt, das nachhaltige Investitionen zum Ziel hat (Artikel 9). Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

 

Frankfurt am Main, den 2. Januar 2023

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Die Geschäftsführung

Hinweis:

Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http:/​/​fondsfinder.universal-investment.com/​de.

VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens CONVERTIBLE GLOBAL DIVERSIFIED UI – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

– identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

– gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.

– beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

– ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.

– beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 11. April 2023

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Schobel, Wirtschaftsprüfer

Neuf, Wirtschaftsprüfer

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