Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung – Jahresbericht FIVV-MIC-Mandat-Offensiv DE0009790865

Last Updated: Donnerstag, 04.05.2023By

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Frankfurt am Main

Jahresbericht
FIVV-MIC-Mandat-Offensiv

Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2022 bis 31. Dezember 2022

Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele

Das Sondervermögen strebt mit einer flexiblen Anlagestrategie an, die Chancen der internationalen Aktienmärkte zu nutzen. Die geographische und branchenbezogene Aufteilung des Fondsvermögens richtet sich nach der relativen Attraktivität der einzelnen Märkte. Das Sondervermögen investiert vorwiegend in Aktien von Unternehmen, die unter fundamentalen Aspekten ein überdurchschnittliches Potenzial aufweisen.

Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum

Fondsstruktur

31.12.2022 31.12.2021
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Renten 1.138.861,18 4,15 1.312.246,44 3,90
Aktien 19.472.051,87 71,01 24.639.747,62 73,32
Fondsanteile 2.533.360,00 9,24 2.371.984,00 7,06
Zertifikate 2.084.921,75 7,60 1.952.470,00 5,81
Futures 124.425,00 0,45 -53.575,00 -0,16
Bankguthaben 2.084.018,30 7,60 3.855.769,91 11,47
Zins- und Dividendenansprüche 123.143,83 0,45 99.980,93 0,30
Sonstige Ford./​Verbindlichkeiten -138.810,29 -0,51 -574.257,05 -1,71
Fondsvermögen 27.421.971,64 100,00 33.604.366,85 100,00

Waren es 2021 noch die Pandemie und Corona, so beherrschten im Berichtszeitraum ganz andere Dinge die Welt, die eigentlich keiner für möglich gehalten hätte: Allen voran der russische Angriffskrieg gegen die Ukraine. Auch darüber hinaus war 2022 für die Börsen ein Jahr voller Überraschungen – leider entpuppten sich nur die wenigsten davon als angenehm: Der Energiepreisschock, die überschießende Inflation, die Zinswende, der damit einhergehende Crash am internationalen Anleihemarkt und nicht zuletzt die zunehmenden geopolitischen Spannungen (siehe neben der Ukraine auch das Verhältnis zwischen China und den USA).

Nach Jahren extrem niedriger, oder gar negativer Teuerungsraten stiegen die Verbraucherpreise zeitweise dramatisch an (in den USA rund 9 Prozent, und in Deutschland sowie Europa rund 11 Prozent). Im Kampf gegen die rekordhohe Inflation haben die Notenbanken die Zinsen so stark und vor allem so schnell wie noch nie angehoben. Alleine in den USA stieg der Leitzins von mehr oder weniger null am Jahresanfang auf 4,5 Prozent bis Ende 2022. In Europa standen am Ende des Berichtsjahres immerhin bereits 2,5 Prozent auf der Leitzinstafel. Der Zinsanstieg hatte vor allem im Segment der (fest-)verzinslichen Wertpapiere extreme Auswirkungen. (Staats-)Anleihen galten bei Investoren lange als Sicherheitsanker im Depot – und damit behielten diese auch Jahrzehntelang recht. Solange das Zinsniveau immer tiefer fiel, konnten entsprechende Kursgewinne generiert werden. Mit einhergehender Zinswende hingegen rutschten Anleihen nicht nur in eine Krise, sondern zudem in einen sogenannten Bärenmarkt. Darunter versteht man eine Phase dauerhafter Kursschwäche, die durch einen Verlust von mindestens einem Fünftel seit dem letzten Hoch markiert wird.

Im Allgemeinen war 2022 mit kaum einer Anlageklasse eine positive Rendite zu erwirtschaften. Neben dem Anleihe- lag zudem der globale Aktienmarkt tief im Minus (regional zum Teil über 30 Prozent). Selbst Gold, das eigentlich als Krisen- und Inflationsschutz gilt, beendete das Berichtsjahr auf USD-Basis mit einem kleinen Minus. Auch wenn es auf den ersten Blick anders wahrgenommen wurde, so waren es in Wirklichkeit sogar nur wenige einzelne Rohstoffe, die tatsächlich deutlich an Wert zulegen konnten: Energierohstoffe sind ein Beispiel hierfür.

Entsprechend dieser Rahmenbedingungen sah sich das Fondsmanagement für die Assetallokation vielen Fragen und Herausforderungen konfrontiert. Unterm Strich wurde die Depotstruktur des Sondervermögens aber nicht nennenswert verändert. Vielmehr wurden im Jahresverlauf nur geringfügige Anpassungen vorgenommen. Im Rahmen eines vermögensverwaltenden Ansatzes galt weiterhin das Motto „Umsicht, Vorsicht und Vernunft“. Der Anspruch war es, die Anlagegelder mittels einer breiten Streuung, sowie einer angepassten Risikostruktur, erfolgreich durch den Berichtszeitraum zu führen. Von Jahresbeginn an hielten die Verantwortlichen daher die Untergewichtung der typischen Aktienquote bis zuletzt bei. Anstelle der typischerweise 80-prozentigen Aktienquote lag diese im Berichtszeitraum in der Regel meist nur bei rund 60 Prozent, woraus sich eine Untergewichtung der Aktienquote von etwa 25 Prozent ergab. Um diese zu erreichen, wurde die Gewichtung einzelner Aktientitel reduziert, vor allem aber Index-Future-Kontrakte (auf den deutschen Aktienindex DAX) verkauft. Losgelöst davon war die breite Diversifikation mit die wichtigste Variable in Bezug auf die Reduzierung von Risiken. Die Streuung erstreckte sich innerhalb der Branchen, Regionen, Währungen sowie auf unterschiedliche Assetklassen (inklusive edelmetallnaher Investments). Um das Einzeltitelrisiko gering zu halten, wurden Investitionen in ein Unternehmen /​ Wertpapier in der Regel nicht höher als maximal 3 Prozent des Fondsvolumens eingegangen.

Mit einem Blick auf 2023 fallen diesmal die Prognosen alles andere als leicht, und entsprechend auch sehr unterschiedlich aus. Auf den ersten Blick mögen die Risiken vielleicht überwiegen. Bis dato aber kamen die Unternehmen erstaunlich gut durch die Krise. Gelingt es, die positiv prognostizierten Gewinne auch wirklich zu erzielen, hätten die Indizes Potenzial für erfreuliche Kurssteigerungen. Zudem sind unter fundamentalen Gesichtspunkten viele Unternehmen moderat bis günstig bewertet. Unbestritten sind noch immer viele Themenfelder nicht gelöst und eine anhaltend hohe Volatilität gilt als sehr wahrscheinlich. Das Übermaß an Sorgen und Ängsten könnte sich 2023 aber schon bald in Zuversicht auflösen. Spätestens dann, wenn die Rezession doch geringer ausfällt als befürchtet, die Inflation beginnt zu fallen und ein Ende der Zinssteigerungen in Sicht ist. Auch wenn es heute noch nicht danach aussieht, kann es im Russland-Ukrainekrieg jederzeit zu einer überraschend positiven Wendung kommen. Zusammengefasst bewertet das Fondsmanagement das Umfeld für eine sachwertorientierte (Aktien-)Anlage 2023 wieder positiver. Die Untergewichtung im Aktiensegment wird aber zumindest anfänglich noch beibehalten. Lieber partizipiert das Sondervermögen nicht eins zu eins an den Kursgewinnen, sondern reduziert neben der Volatilität zudem das Risiko von Kursverlusten.

Wesentliche Risiken

Allgemeine Marktpreisrisiken

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.

Für die Kurs- oder Marktwertentwicklung stellten die Entwicklungen aufgrund von COVID 19 im abgelaufenen Geschäftsjahr einen besonderen Aspekt der Unsicherheit dar.

Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln. Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.

Zinsänderungsrisiken

Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite der festverzinslichen Wertpapiere in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs-/​Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.

Adressenausfallrisiken /​ Emittentenrisiken

Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden.

Bonitätsrisiken

Bei Anleihen kann es zu einer Ratingveränderung des Schuldners kommen. Je nachdem, ob die Bonität steigt oder fällt, kann es zu Kursveränderungen des Wertpapiers kommen.

Aktienrisiken

Mit dem Erwerb von Aktien können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher Gläubiger des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z.B. festverzinsliche Wertpapiere.

Risiken im Zusammenhang mit Zielfonds

Die Risiken der Investmentanteile, die für das Sondervermögen erworben werden, stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Sondervermögen enthaltenen Vermögensgegenstände. Zielfonds mit Rentenfokus weisen teilweise deutliche Zinsänderungsrisiken und Adressenausfallrisiken auf, während Zielfonds mit Aktienfokus stärkeren Marktschwankungen ausgesetzt sind. Eine breite Streuung des Sondervermögens kann jedoch zur Verringerung von Klumpenrisiken beitragen. Die laufende Überwachung der einzelnen Zielfonds hat zusätzlich zum Ziel, die genannten Einzelrisiken systematisch zu begrenzen.

Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften

Die Gesellschaft darf für Rechnung des Sondervermögens sowohl zu Absicherungszwecken als auch zu Investitionszwecken Geschäfte mit Derivaten tätigen. Die Absicherungsgeschäfte dienen dazu, das Gesamtrisiko des Sondervermögens zu verringern, können jedoch ggf. auch die Renditechancen schmälern.

Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:

– Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das Sondervermögen ebenfalls Verluste erleiden.

– Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden.

– Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Sondervermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.

– Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom Sondervermögen gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen zur Abnahme /​ Lieferung von Vermögenswerten zu einem abweichenden Preis als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist.

– Auch bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Sondervermögen infolge unerwarteter Entwicklungen der Marktpreise bei Fälligkeit Verluste erleidet.

Währungsrisiken

Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.

Fondsergebnis

Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne aus verkauften Futures.

Im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2022 bis 31. Dezember 2022 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei -16,53%1.

Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in derZukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.

Vermögensübersicht zum 31.12.2022

Anlageschwerpunkte Tageswert
in EUR
% Anteil am
Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände 27.560.781,93 100,51
1. Aktien 19.472.051,87 71,01
Bundesrep. Deutschland 5.979.454,70 21,81
Canada 415.811,72 1,52
Finnland 824.361,50 3,01
Frankreich 523.200,00 1,91
Irland 443.188,27 1,62
Japan 371.495,04 1,35
Luxemburg 456.052,26 1,66
Niederlande 293.733,90 1,07
Norwegen 522.819,69 1,91
Rußland 233,01 0,00
Schweiz 1.803.245,87 6,58
USA 7.838.455,91 28,58
2. Anleihen 1.138.861,18 4,15
>= 1 Jahr bis < 3 Jahre 251.175,00 0,92
>= 3 Jahre bis < 5 Jahre 887.686,18 3,24
3. Zertifikate 2.084.921,75 7,60
USD 2.084.921,75 7,60
4. Investmentanteile 2.533.360,00 9,24
EUR 2.533.360,00 9,24
5. Derivate 124.425,00 0,45
6. Bankguthaben 2.084.018,30 7,60
7. Sonstige Vermögensgegenstände 123.143,83 0,45
II. Verbindlichkeiten -138.810,29 -0,51
III. Fondsvermögen 27.421.971,64 100,00

Vermögensaufstellung zum 31.12.2022

Gattungsbezeichnung
ISIN
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.12.2022
Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
%
des Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
Bestandspositionen EUR 25.229.194,80 92,00
Börsengehandelte Wertpapiere EUR 21.243.903,11 77,47
Aktien EUR 19.158.981,36 69,87
Barrick Gold Corp. Registered Shares o.N.
CA0679011084
STK 25.900 0 0 CAD 23,210 415.811,72 1,52
Cie Financière Richemont AG Namens-Aktien SF 1
CH0210483332
STK 5.300 0 1.900 CHF 119,900 643.774,69 2,35
Holcim Ltd. Namens-Aktien SF 2
CH0012214059
STK 13.050 0 0 CHF 47,880 632.999,70 2,31
Roche Holding AG Inhaber-Aktien SF 1
CH0012032113
STK 1.450 0 0 CHF 358,400 526.471,48 1,92
Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N.
DE0008404005
STK 2.565 0 0 EUR 200,900 515.308,50 1,88
Bayerische Motoren Werke AG Stammaktien EO 1
DE0005190003
STK 5.900 0 0 EUR 83,380 491.942,00 1,79
BEFESA S.A. Actions o.N.
LU1704650164
STK 10.121 0 0 EUR 45,060 456.052,26 1,66
Continental AG
DE0005439004
STK 6.500 1.650 0 EUR 55,980 363.870,00 1,33
E.ON SE Namens-Aktien o.N.
DE000ENAG999
STK 33.600 33.600 0 EUR 9,334 313.622,40 1,14
Fraport AG Ffm.Airport.Ser.AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0005773303
STK 9.800 0 0 EUR 38,050 372.890,00 1,36
Fresenius SE & Co. KGaA Inhaber-Aktien o.N.
DE0005785604
STK 12.050 0 0 EUR 26,250 316.312,50 1,15
FUCHS PETROLUB SE Namens-Vorzugsakt. o.St.o.N.
DE000A3E5D64
STK 14.050 0 0 EUR 32,740 459.997,00 1,68
Infineon Technologies AG Namens-Aktien o.N.
DE0006231004
STK 17.700 0 0 EUR 28,430 503.211,00 1,84
Jungheinrich AG Inhaber-Vorzugsakt.o.St.o.N.
DE0006219934
STK 15.450 0 0 EUR 26,580 410.661,00 1,50
KONE Oyj Registered Shares Cl.B o.N.
FI0009013403
STK 8.960 0 0 EUR 48,300 432.768,00 1,58
Koninklijke Philips N.V. Aandelen aan toonder EO 0,20
NL0000009538
STK 20.975 8.222 0 EUR 14,004 293.733,90 1,07
Nokia Oyj Registered Shares EO 0,06
FI0009000681
STK 90.500 0 0 EUR 4,327 391.593,50 1,43
SAP SE Inhaber-Aktien o.N.
DE0007164600
STK 5.400 0 0 EUR 96,390 520.506,00 1,90
Siemens AG Namens-Aktien o.N.
DE0007236101
STK 4.250 0 0 EUR 129,640 550.970,00 2,01
Sixt SE Inhaber-Stammaktien o.N.
DE0007231326
STK 4.900 0 0 EUR 85,950 421.155,00 1,54
VARTA AG Inhaber-Aktien o.N.
DE000A0TGJ55
STK 5.220 5.220 0 EUR 22,540 117.658,80 0,43
Veolia Environnement S.A. Actions au Porteur EO 5
FR0000124141
STK 21.800 0 0 EUR 24,000 523.200,00 1,91
Volkswagen AG Vorzugsaktien o.St. o.N.
DE0007664039
STK 2.650 0 0 EUR 116,420 308.513,00 1,13
Shimano Inc. Registered Shares o.N.
JP3358000002
STK 2.500 0 0 JPY 20.920,000 371.495,04 1,35
Elkem ASA Navne-Aksjer NK 5
NO0010816093
STK 156.130 156.130 0 NOK 35,200 522.819,69 1,91
Abbott Laboratories Registered Shares o.N.
US0028241000
STK 5.185 0 1.165 USD 109,790 533.465,61 1,95
AbbVie Inc. Registered Shares DL -,01
US00287Y1091
STK 4.250 0 1.500 USD 161,610 643.653,36 2,35
Alphabet Inc. Reg. Shs Cl. A DL-,001
US02079K3059
STK 5.000 5.000 320 USD 88,230 413.410,18 1,51
Apple Inc. Registered Shares o.N.
US0378331005
STK 4.170 0 1.180 USD 129,930 507.738,82 1,85
Blackrock Inc. Reg. Shares Class A DL -,01
US09247X1019
STK 950 0 0 USD 708,630 630.867,30 2,30
Chevron Corp. Registered Shares DL-,75
US1667641005
STK 5.130 0 0 USD 179,490 862.884,17 3,15
Cisco Systems Inc. Registered Shares DL-,001
US17275R1023
STK 12.750 0 1.180 USD 47,640 569.215,63 2,08
eBay Inc. Registered Shares DL -,001
US2786421030
STK 13.000 0 0 USD 41,470 505.210,38 1,84
Gilead Sciences Inc. Registered Shares DL -,001
US3755581036
STK 8.600 0 0 USD 85,850 691.884,55 2,52
Medtronic PLC Registered Shares DL -,0001
IE00BTN1Y115
STK 6.085 0 0 USD 77,720 443.188,27 1,62
PayPal Holdings Inc. Reg. Shares DL -,0001
US70450Y1038
STK 4.800 1.500 0 USD 71,220 320.359,85 1,17
Pfizer Inc. Registered Shares DL -,05
US7170811035
STK 12.725 0 0 USD 51,240 611.028,96 2,23
Philip Morris Internat. Inc. Registered Shares o.N.
US7181721090
STK 7.350 0 0 USD 101,210 697.116,95 2,54
Viatris Inc. Registered Shares o.N.
US92556V1061
STK 47.499 0 0 USD 11,130 495.421,11 1,81
Walt Disney Co., The Registered Shares DL -,01
US2546871060
STK 4.375 0 0 USD 86,880 356.199,04 1,30
Zertifikate EUR 2.084.921,75 7,60
WisdomTree Metal Securiti.Ltd. Physical Gold ETC 07 (unl.)
JE00B1VS3770
STK 13.000 13.000 0 USD 171,140 2.084.921,75 7,60
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 1.451.931,69 5,29
Aktien EUR 313.070,51 1,14
STEICO SE Inhaber-Aktien o.N.
DE000A0LR936
STK 7.250 0 0 EUR 43,150 312.837,50 1,14
LUKOIL PJSC Reg. Shs (Sp. ADRs)/​1 RL-,025
US69343P1057
STK 8.690 0 0 USD 0,029 233,01 0,00
Verzinsliche Wertpapiere EUR 1.138.861,18 4,15
6,0000 % Huber Automotive AG Anleihe v.2019(2022/​2024)
DE000A2TR430
EUR 255 0 0 % 98,500 251.175,00 0,92
3,7500 % Teva Pharmac.Fin.NL II B.V. EO-Notes 2021(21/​27)
XS2406607098
EUR 550 0 0 % 86,736 477.048,00 1,74
2,8000 % MMC Finance DAC DL-LPN 21(21/​26)MMC Norilsk N.
XS2393505008
USD 600 0 0 % 73,032 410.638,18 1,50
Nichtnotierte Wertpapiere EUR 0,00 0,00
Aktien EUR 0,00 0,00
LF Open Waters OP SICAV Inhaber-Anteile R o.N.
LU0268908455
STK 3.880 0 0 EUR 0,000 0,00 0,00
Investmentanteile EUR 2.533.360,00 9,24
KVG – eigene Investmentanteile EUR 2.533.360,00 9,24
FIVV-MIC-Mandat-China Inhaber-Anteile
DE000A0JELL5
ANT 20.400 0 0 EUR 76,710 1.564.884,00 5,71
FIVV-MIC-Mandat-Defensiv Inhaber-Anteile
DE000A2PS253
ANT 8.600 8.600 0 EUR 50,740 436.364,00 1,59
FIVV-MIC-Mandat-Rohstoffe Inhaber-Anteile
DE000A0NAAA1
ANT 11.200 0 0 EUR 47,510 532.112,00 1,94
Summe Wertpapiervermögen2) EUR 25.229.194,80 92,00
Derivate EUR 124.425,00 0,45
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Aktienindex-Derivate EUR 124.425,00 0,45
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Aktienindex-Terminkontrakte EUR 124.425,00 0,45
FUTURE DAX (PERFORMANCE-INDEX) 03.23 EUREX
185
EUR Anzahl -12 124.425,00 0,45
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 2.084.018,30 7,60
Bankguthaben EUR 2.084.018,30 7,60
EUR – Guthaben bei:
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG EUR 2.075.840,67 % 100,000 2.075.840,67 7,57
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen bei:
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG USD 8.726,35 % 100,000 8.177,63 0,03
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 123.143,83 0,45
Zinsansprüche EUR 19.885,71 19.885,71 0,07
Dividendenansprüche EUR 57.980,63 57.980,63 0,21
Quellensteueransprüche EUR 45.277,49 45.277,49 0,17
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -138.810,29 -0,51
Verwaltungsvergütung EUR -27.862,03 -27.862,03 -0,10
Verwahrstellenvergütung EUR -6.631,17 -6.631,17 -0,02
Anlageberatungsvergütung EUR -97.517,09 -97.517,09 -0,36
Prüfungskosten EUR -6.300,00 -6.300,00 -0,02
Veröffentlichungskosten EUR -500,00 -500,00 0,00
Fondsvermögen EUR 27.421.971,64 100,001)
Anteilwert EUR 92,66
Ausgabepreis EUR 96,37
Anteile im Umlauf STK 295.938

1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
2) Die Wertpapiere und Schuldscheindarlehen des Sondervermögens sind teilweise durch Geschäfte mit Finanzinstrumenten abgesichert.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/​Marktsätze bewertet.

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 30.12.2022
CAD (CAD) 1,4457000 = 1 EUR (EUR)
CHF (CHF) 0,9871000 = 1 EUR (EUR)
JPY (JPY) 140,7825000 = 1 EUR (EUR)
NOK (NOK) 10,5118000 = 1 EUR (EUR)
USD (USD) 1,0671000 = 1 EUR (EUR)

Marktschlüssel

b) Terminbörsen
185 Eurex Deutschland

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile
Whg. in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Volumen
in 1.000
Nichtnotierte Wertpapiere*)
Zertifikate
WisdomTree Metal Securiti.Ltd. Physical Gold ETC 07 (unl.) DE000A0N62G0 STK 0 13.000
Sonstige Beteiligungswertpapiere
3,6000 % DZ BANK AG Deut.Zentral-Gen. ITV v.21(22)EOAN DE000DV60XK0 EUR 320 320
Derivate
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX) EUR 14.532,13

Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.

*) Bei den nichtnotierten Wertpapieren können technisch bedingt auch endfällige Wertpapiere ausgewiesen werden.

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2022 bis 31.12.2022

insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 250.182,61 0,85
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 340.704,02 1,15
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 23.475,84 0,08
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 35.966,15 0,12
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 3.232,77 0,01
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00 0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR -37.527,36 -0,13
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -78.104,11 -0,26
11. Sonstige Erträge EUR 2.407,34 0,01
Summe der Erträge EUR 540.337,27 1,83
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -4,38 0,00
2. Verwaltungsvergütung EUR -535.466,47 -1,81
– Verwaltungsvergütung EUR -121.548,63
– Beratungsvergütung EUR -413.917,84
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -28.534,35 -0,10
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -6.508,00 -0,02
5. Sonstige Aufwendungen EUR -5.653,72 -0,02
– Depotgebühren EUR -6.438,41
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR 12.344,06
– Sonstige Kosten EUR -11.559,37
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR -10.663,06
Summe der Aufwendungen EUR -576.166,92 -1,95
III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -35.829,65 -0,12
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 1.550.225,35 5,24
2. Realisierte Verluste EUR -327.977,22 -1,11
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 1.222.248,13 4,13
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1.186.418,48 4,01
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR -4.797.811,49 -16,21
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -1.998.465,89 -6,75
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -6.796.277,38 -22,96
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -5.609.858,90 -18,95

Entwicklung des Sondervermögens 2022

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 33.604.366,85
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR 0,00
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR -590.867,38
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 3.336.880,48
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -3.927.747,86
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR 18.331,06
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -5.609.858,90
davon nicht realisierte Gewinne EUR -4.797.811,49
davon nicht realisierte Verluste EUR -1.998.465,89
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 27.421.971,64

Berechnung der Wiederanlage insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil
I. Für die Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1.186.418,48 4,01
2. Zuführung aus dem Sondervermögen EUR 0,00 0,00
3. Steuerabschlag für das Geschäftsjahr EUR 0,00 0,00
II. Wiederanlage EUR 1.186.418,48 4,01

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2019 Stück 274.400 EUR 26.657.900,79 EUR 97,15
2020 Stück 277.631 EUR 27.102.216,39 EUR 97,62
2021 Stück 302.705 EUR 33.604.366,85 EUR 111,01
2022 Stück 295.938 EUR 27.421.971,64 EUR 92,66

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 4.196.400,00

die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte

Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG (Broker) DE

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 92,00
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,45

Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 19.05.2017 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV

kleinster potenzieller Risikobetrag 1,16 %
größter potenzieller Risikobetrag 1,80 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 1,50 %
Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: 1,02

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag

MSCI All Countries World Net Return (EUR) (Bloomberg: NDEEWNR INDEX) 20,00 %
MSCI Europe Net Return (EUR) (Bloomberg: MSDEE15N INDEX) 50,00 %
MSCI North America Net Return (EUR) (Bloomberg: MSDENAN INDEX) 30,00 %

Sonstige Angaben

Anteilwert EUR 92,66
Ausgabepreis EUR 96,37
Anteile im Umlauf STK 295.938

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Bewertung

Die nachfolgend dargestellten Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände decken eventuelle aus der Covid-19 Pandemie resultierenden Marktauswirkungen ab.

Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.

Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.

Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.

Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.

Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Gesamtkostenquote

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,94 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes 0,01 %
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00

Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)

Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.

Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme vonInvestmentanteilen berechnet wurden EUR 0,00

Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile

Investmentanteile Identifikation Verwaltungsvergütungssatz
p.a. in %
KVG – eigene Investmentanteile
FIVV-MIC-Mandat-China Inhaber-Anteile DE000A0JELL5 0,400
FIVV-MIC-Mandat-Defensiv Inhaber-Anteile DE000A2PS253 0,200
FIVV-MIC-Mandat-Rohstoffe Inhaber-Anteile DE000A0NAAA1 0,400

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)
Transaktionskosten EUR 4.382,44

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung in Mio. EUR 72,9
davon feste Vergütung in Mio. EUR 64,8
davon variable Vergütung in Mio. EUR 8,1
Zahl der Mitarbeiter der KVG 902
Höhe des gezahlten Carried Interest in EUR 0
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker in Mio. EUR 5,7
davon Geschäftsleiter in Mio. EUR 4,6
davon andere Risktaker in Mio. EUR 1,1

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen. Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.

Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken

Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.

Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten

Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.

Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.

Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung

Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien. Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.

Einsatz von Stimmrechtsberatern

Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten

Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren

Konventionelles Produkt Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/​2088 (Offenlegungs-Verordnung)

Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts PAI) werden im Investitionsprozess auf Gesellschaftsebene berücksichtigt.

Eine Berücksichtigung der PAI auf Ebene des Fonds ist nicht verbindlich und erfolgt insoweit nicht.

Dieser Fonds wird weder als ein Produkt eingestuft, das ökologische oder soziale Merkmale im Sinne der Offenlegungs-Verordnung (Artikel 8) bewirbt, noch als ein Produkt, das nachhaltige Investitionen zum Ziel hat (Artikel 9). Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

 

Frankfurt am Main, den 2. Januar 2023

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Die Geschäftsführung

Hinweis:

Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http:/​/​fondsfinder.universal-investment.com/​de.

VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens FIVV-MIC-Mandat-Offensiv – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 11. April 2023

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Schobel, Wirtschaftsprüfer

Neuf, Wirtschaftsprüfer

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