Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung – Jahresbericht Stadtsparkasse Düsseldorf TOP-Chance DE000A0NBG34

Last Updated: Freitag, 05.05.2023By

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Frankfurt am Main

Jahresbericht

Stadtsparkasse Düsseldorf TOP-Chance

Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2022 bis 31. Dezember 2022

Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele

Der Stadtsparkasse Düsseldorf TOP-Chance strebt als Anlageziel eine langfristige, möglichst attraktive Kapitalmarktrendite an. Dabei werden hohe Schwankungen in der Wertentwicklung des Fonds in Kauf genommen. Der Fonds kann nach dem Grundsatz der Risikostreuung Investments in allen Asset-Klassen mittels OGAW-konformen Instrumenten halten (z. B. Aktien und verzinsliche Wertpapiere sowie deren Zertifikate und Derivate, Rohstoffzertifikate, alternative Investments, Devisen und Geldmarktinstrumente). Der derzeitige Fokus des Fonds liegt auf Investitionen in breit streuende, kostengünstige Indexfonds. Dieser Fonds bewirbt ökologische und/​oder soziale Merkmale im Sinne des Artikel 8 der Offenlegungs-Verordnung (Verordnung (EU) 2019/​2088).

Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum

Fondsstruktur

31.12.2022 31.12.2021
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Fondsanteile 56.012.368,16 95,63 69.690.234,55 94,29
Futures 3.172,92 0,01 -185.666,85 -0,25
Bankguthaben 2.802.710,43 4,79 4.704.630,39 6,37
Zins- und Dividendenansprüche 6.588,95 0,01 9.954,20 0,01
Sonstige Ford /​Verbindlichkeiten -255.099,40 -0,44 -306.001,28 -0,41
Fondsvermögen 58.569.741,06 100,00 73.913.151,01 100,00

Der vergangene Berichtszeitraum wurde im Wesentlichen vom Beginn des Kriegs in der Ukraine und dem historischen Anstieg der Inflationszahlen bestimmt.

Die Eskalation des Russland Ukraine Konflikts zu Beginn des Jahres 2022 sorgte für stark steigende Preise bei Energieträgern und Rohstoffe. Genau diese Energie- und Rohstoffpreise waren die Haupttreiber für die global aufkommenden hohen Inflationsraten in den darauffolgenden Monaten. Die rekordhohen Teuerungsraten setzten die Notenbanken unter massiven Druck, welche mit deutlichen Zinserhöhungen reagierten.

Aufgrund des Russland-Ukraine Kriegs wurde die Quote der europäischen Aktien um rund 6 % gesenkt. Durch die weiterhin hohe Anzahl an Corona Fällen in China und der anhaltenden Null-Covid-Strategie seitens der Regierung, hatte sich das Fondsmanagement dazu entschlossen den gesamten Bestand Chinesischer Aktien zu veräußern. Im Gegenzug wurde im selben Zeitraum die Quote der US-Aktien um rund 7 % erhöht.

Insgesamt reduzierte sich die Aktienquote des Fonds im gesamten Berichtszeitraum um rund 1,7 % und liegt zum Ende des Geschäftsjahres bei 67,8 %.

Aufgrund der stark gestiegen Leitzinsen, welche als Folge der Inflation von den Notenbanken erhöht wurden, fielen die Kurse an den Rentenmärkten. Zum Ende des Geschäftsjahres entschied sich daher das Fondsmanagement den Anteil festverzinslicher Wertpapiere um rund 3 % zu erhöhen.

Sollte im kommenden Jahr keine weiter Eskalationsstufe von Seitens Russlands erreicht werden so erwartet das Fondsmanagement nur schwache Auswirkungen auf die internationalen Kapitalmärkte und damit auf den genannten Fonds. Da die Sanktionen seitens der EU und der USA bereits ausgesprochen und aktiv sind, sollte es nicht zu erneuten überdurchschnittlichen Kursanstiegen der Energie- und Rohstoffpreisen kommen. Deutlich relevanter wird die Entwicklung der Teuerungsraten für das Fondsvermögen sein. Ein weiterer Anstiege der Inflationsraten hätte zur Folge, dass die Notenbanken zu weiteren Zinserhöhungen gezwungen werden und die internationalen Kapitalmärkte unter den steigenden Zinsen leiden.

Wesentliche Risiken

Allgemeine Marktpreisrisiken

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.

Für die Kurs- oder Marktwertentwicklung stellten die Entwicklungen aufgrund von COVID 19 im abgelaufenen Geschäftsjahr einen besonderen Aspekt der Unsicherheit dar.

Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln.

Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.

Risiken im Zusammenhang mit Zielfonds

Die Risiken der Investmentanteile, die für das Sondervermögen erworben werden, stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Sondervermögen enthaltenen Vermögensgegenstände. Zielfonds mit Rentenfokus weisen teilweise deutliche Zinsänderungsrisiken und Adressenausfallrisiken auf, während Zielfonds mit Aktienfokus stärkeren Marktschwankungen ausgesetzt sind. Eine breite Streuung des Sondervermögens kann jedoch zur Verringerung von Klumpenrisiken beitragen. Die laufende Überwachung der einzelnen Zielfonds hat zusätzlich zum Ziel, die genannten Einzelrisiken systematisch zu begrenzen.

Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften

Die Gesellschaft darf für Rechnung des Sondervermögens sowohl zu Absicherungszwecken als auch zu Investitionszwecken Geschäfte mit Derivaten tätigen. Die Absicherungsgeschäfte dienen dazu, das Gesamtrisiko des Sondervermögens zu verringern, können jedoch ggf. auch die Renditechancen schmälern.

Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:

– Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das Sondervermögen ebenfalls Verluste erleiden.

– Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden.

– Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Sondervermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.

– Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom Sondervermögen gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen zur Abnahme /​ Lieferung von Vermögenswerten zu einem abweichenden Preis als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist.

– Auch bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Sondervermögen infolge unerwarteter Entwicklungen der Marktpreise bei Fälligkeit Verluste erleidet.

Währungsrisiken

Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.

Fondsergebnis

Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne aus ausländischen Investmentzertifikaten.

Im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2022 bis 31. Dezember 2022 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei -13,22%1.

Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen) Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.

Vermögensübersicht zum 31.12.2022

Anlageschwerpunkte Tageswert
in EUR
% Anteil am
Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände 58.824.840,46 100,44
1. Investmentanteile 56.012.368,16 95,63
EUR 40.655.895,56 69,41
USD 15.356.472,60 26,22
2. Derivate 3.172,92 0,01
3. Bankguthaben 2.802.710,43 4,79
4. Sonstige Vermögensgegenstände 6.588,95 0,01
II. Verbindlichkeiten -255.099,40 -0,44
III. Fondsvermögen 58.569.741,06 100,00

Vermögensaufstellung zum 31.12.2022

Gattungsbezeichnung
ISIN
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.12.2022
Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
%
des Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
Bestandspositionen EUR 56.012.368,16 95,63
Investmentanteile EUR 56.012.368,16 95,63
Gruppenfremde Investmentanteile EUR 56.012.368,16 95,63
AIS-Amundi IDX MSCI EMER.MKTS Namens-Anteile C Cap.EUR o.N.
LU1681045370
ANT 328.630 0 784.300 EUR 4,274 1.404.400,31 2,40
Am.Idx Sols-Amundi Sm.Factory Act.Nom.UC.ETF EUR Unh.Acc. oN
LU2037749822
ANT 7.500 7.500 0 EUR 56,710 425.325,00 0,73
BNPP.E.FR-S&P 500 UCITS ETF Actions au Port. EUR C o.N.
FR0011550185
ANT 207.000 207.000 0 EUR 17,458 3.613.723,20 6,17
Deka Dt.B.EUROG.Ger.5-10 U.ETF Inhaber-Anteile
DE000ETFL201
ANT 18.290 0 9.350 EUR 103,575 1.894.386,75 3,23
Deka iB.EO L.Sov.D.1-10 U.ETF Inhaber-Anteile
DE000ETFL110
ANT 9.250 0 0 EUR 96,104 888.962,00 1,52
iS.eb.r.G.G.5.5-10.5y U.ETF DE Inhaber-Anteile
DE0006289499
ANT 9.850 9.850 0 EUR 115,020 1.132.947,00 1,93
iSh.STOXX Europe 600 U.ETF DE Inhaber-Anteile
DE0002635307
ANT 97.000 51.000 56.350 EUR 42,135 4.087.095,00 6,98
iShares Core EO STOX.50 U.E.DE Inhaber-Anteile
DE0005933956
ANT 45.000 20.000 7.540 EUR 38,270 1.722.150,00 2,94
iShs VII-EO G.Bd 3-7yr U.ETF Registered Shares o.N.
IE00B3VTML14
ANT 16.700 16.700 0 EUR 120,855 2.018.278,50 3,45
iShs-EO Corp Bd Lar.Cap U.ETF Registered Shares o.N.
IE0032523478
ANT 4.200 4.200 12.300 EUR 118,400 497.280,00 0,85
iShsII-STOXX Europe 50 U.ETF Registered Shs EUR (Dist) o.N.
IE0008470928
ANT 40.000 46.100 36.500 EUR 37,320 1.492.800,00 2,55
iShsIII-Core EO Corp.Bd U.ETF Registered Shares o.N.
IE00B3F81R35
ANT 15.025 0 0 EUR 115,150 1.730.128,75 2,95
iShsIII-Core EO Govt Bd U.ETF Registered Shares o.N.
IE00B4WXJJ64
ANT 8.400 0 0 EUR 106,585 895.314,00 1,53
iShsIII-EO Cor.Bd ex-Fin.U.ETF Registered Shares EUR o.N.
IE00B4L5ZG21
ANT 6.800 3.300 0 EUR 103,145 701.386,00 1,20
iShsIII-EO Covered Bond U.ETF Registered Shares o.N.
IE00B3B8Q275
ANT 14.300 14.300 0 EUR 134,350 1.921.205,00 3,28
iShsVII-Nikkei 225 UCITS ETF Reg. Shares JPY (Acc) o.N.
IE00B52MJD48
ANT 2.960 0 3.500 EUR 180,580 534.516,80 0,91
L&G ETF-L&G Clean Energy ETF Reg. Shs USD Acc. oN
IE00BK5BCH80
ANT 87.000 87.000 0 EUR 10,728 933.336,00 1,59
Lyxor MSCI Emerg.Mkts U.ETF Inh.-An. I o.N.
LU0635178014
ANT 59.800 0 7.000 EUR 39,811 2.380.697,80 4,06
MUL-Lyx.EO STOXX Ba.(DR)UC.ETF Namens-Ant. Acc.EUR o.N
LU1829219390
ANT 9.700 9.700 0 EUR 99,037 960.658,90 1,64
MUL-LYXOR S&P 500 UCITS ETF Nam.-Ant. EUR Dis.oN
LU0496786574
ANT 110.000 130.710 20.710 EUR 36,433 4.007.630,00 6,84
Xtr.(IE)-MSCI USA ESG UCI.ETF Registered Shares 1C o.N.
IE00BFMNPS42
ANT 104.000 88.100 20.270 EUR 36,750 3.822.000,00 6,53
Xtr.II Eurozone Gov.Bond Inhaber-Anteile 1C o.N.
LU0290355717
ANT 3.850 0 4.670 EUR 203,660 784.091,00 1,34
Xtrackers II EUR Corporate Bd Inhaber-Anteile 1C o.N.
LU0478205379
ANT 13.870 0 0 EUR 140,665 1.951.023,55 3,33
Xtrackers Nifty 50 Swap Inhaber-Anteile 1C o.N.
LU0292109690
ANT 4.300 4.300 0 EUR 199,200 856.560,00 1,46
HSBC ETFS-Japan Sust.Equity Reg. Shs USD Acc. oN
IE00BKY55S33
ANT 173.700 173.700 0 USD 13,197 2.148.176,27 3,67
iShs II-J.P.M.ESG $ EM B.U.ETF Registered Inc.Shares USD o.N.
IE00BDDRDW15
ANT 498.310 0 0 USD 4,043 1.887.890,23 3,22
Lyxor IF-Robot.& AI UCITS ETF Act. Nom. USD Acc. oN
LU1838002480
ANT 18.500 18.500 0 USD 25,675 445.119,95 0,76
SPDR S&P 500 ESG Leaders UCITS Registered Shs USD Acc oN
IE00BH4GPZ28
ANT 243.960 243.960 0 USD 25,810 5.900.672,48 10,07
UBS(Irl)ETF-S&P 500 ESG UC.ETF Reg. Shs A USD Acc. oN
IE00BHXMHL11
ANT 196.790 196.790 0 USD 26,975 4.974.613,67 8,49
Summe Wertpapiervermögen2) EUR 56.012.368,16 95,63
Derivate EUR 3.172,92 0,01
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Aktienindex-Derivate EUR 5.750,00 0,01
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Aktienindex-Terminkontrakte EUR 5.750,00 0,01
FUTURE EURO STOXX 50 PR.EUR 03.23 EUREX
185
EUR Anzahl -23 5.750,00 0,01
Devisen-Derivate EUR -2.577,08 0,00
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Währungsterminkontrakte EUR -2.577,08 0,00
FUTURE CROSS RATE EUR/​USD 03.23 CME
352
USD 2.500.000 USD 1,073 -2.577,08 0,00
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 2.802.710,43 4,79
Bankguthaben EUR 2.802.710,43 4,79
EUR – Guthaben bei:
Landesbank Baden-Württemberg EUR 1.852.094,83 % 100,000 1.852.094,83 3,16
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen bei:
Landesbank Baden-Württemberg JPY 20.425.951,00 % 100,000 145.088,71 0,25
Landesbank Baden-Württemberg USD 859.577,75 % 100,000 805.526,89 1,38
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 6.588,95 0,01
Zinsansprüche EUR 4.727,51 4.727,51 0,01
Ansprüche auf Ausschüttung EUR 1.861,44 1.861,44 0,00
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -255.099,40 -0,44
Verwaltungsvergütung EUR -248.112,64 -248.112,64 -0,42
Verwahrstellenvergütung EUR -1.486,76 -1.486,76 0,00
Prüfungskosten EUR -5.000,00 -5.000,00 -0,01
Veröffentlichungskosten EUR -500,00 -500,00 0,00
Fondsvermögen EUR 58.569.741,06 100,001)
Anteilwert EUR 167,36
Ausgabepreis EUR 175,73
Anteile im Umlauf STK 349.960

1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
2) Die Wertpapiere und Schuldscheindarlehen des Sondervermögens sind teilweise durch Geschäfte mit Finanzinstrumenten abgesichert.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/​Marktsätze bewertet.

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 30.12.2022
JPY (JPY) 140,7825000 = 1 EUR (EUR)
USD (USD) 1,0671000 = 1 EUR (EUR)

Marktschlüssel

b) Terminbörsen

185 Eurex Deutschland
352 Chicago – CME Globex

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile
Whg. in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Volumen
in 1.000
Investmentanteile
Gruppenfremde Investmentanteile
AIS-AM.IDX EO CORP.SRI 2 DR Namens-Ant. C Cap.EUR o.N. LU1681039647 ANT 0 8.170
AIS-Amundi S&P 500 U.ETF Namens-Anteile C Cap.EUR o.N. LU1681048804 ANT 0 70.775
Deka MSCI EMU Cl.Ch.ESG UC.ETF Inhaber-Anteile DE000ETFL557 ANT 0 43.100
iSh.ST.Eu.600 Oil&Gas U.ETF DE Inhaber-Anlageaktien DE000A0H08M3 ANT 65.870 65.870
iSh.ST.Eu.600 Technol.U.ETF DE Inhaber-Anlageakt.EUR(Dist) DE000A0H08Q4 ANT 0 11.800
iSh.ST.Europe Mid 200 U.ETF DE Inhaber-Anteile DE0005933998 ANT 0 23.575
iShs VII-Core S&P 500 U.ETF Reg. Shares USD (Acc) o.N. IE00B5BMR087 ANT 0 15.870
iShsII-Gl.Clean Energy U.ETF Registered Shares o.N. IE00B1XNHC34 ANT 0 63.900
iShsIV-MSCI J.SRIEURH.U.ETF(A) Registered Shares EUR o.N. IE00BYVJRQ85 ANT 0 175.600
iShsV-Gold Producers.UCITS ETF Registered Shares USD (Acc) oN IE00B6R52036 ANT 68.250 68.250
iShsV-S&P 500 Inf.Te.Sec.U.ETF Registered Shares USD (Acc) oN IE00B3WJKG14 ANT 0 76.890
Lyxor Nikkei 225 UCITS ETF Inh.-An. I o.N. LU0378453376 ANT 0 103.395
MUL – Lyxor MSCI CHINA ETF Nam.-An. USD Acc o.N LU1841731745 ANT 0 38.850
MUL-Lyx.Hong Kong (HSI) UCITS Nam.-Ant. EUR Dis. oN LU1900067940 ANT 0 24.580
SPDR Bl.1-3Y.Eu.Go.Bd U.ETF Registered Shares o.N. IE00B6YX5F63 ANT 19.950 19.950
UBS(L)FS-MSCI EMU Soc.Resp. UE Namens-Anteile (EUR)A-dis o.N. LU0629460675 ANT 0 9.700
Vanguard S&P 500 UCITS ETF Registered Shares USD Dis.oN IE00B3XXRP09 ANT 0 43.000
Xtr.(IE)-MSCI USA Health Care Registered Shares 1D o.N. IE00BCHWNW54 ANT 0 25.720
Xtrackers DAX ESG Screened UC Inhaber-Anteile 1D o.N. LU0838782315 ANT 0 25.450
Xtrackers S&P 500 Swap Inhaber-Anteile 1C USD o.N. LU0490618542 ANT 72.000 72.000
Derivate
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR, S+P 500) EUR 24.871,41
Zinsterminkontrakte
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): EURO-BOBL, EURO-BUND) EUR 12.355,12
Währungsterminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): CROSS RATE EO/​DL) EUR 5.059,95

Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2022 bis 31.12.2022

insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 0,00 0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00 0,00
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 10.575,82 0,03
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 595.956,90 1,70
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR 0,00 0,00
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR 0,00 0,00
11. Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00
Summe der Erträge EUR 606.532,72 1,73
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR 0,00 0,00
2. Verwaltungsvergütung EUR -1.094.806,36 -3,13
– Verwaltungsvergütung EUR -1.094.806,36
– Beratungsvergütung EUR 0,00
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -21.547,21 -0,06
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -7.472,26 -0,02
5. Sonstige Aufwendungen EUR 55.902,39 0,16
– Depotgebühren EUR -7.521,01
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR 74.635,15
– Sonstige Kosten EUR -11.211,75
Summe der Aufwendungen EUR -1.067.923,44 -3,05
III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -461.390,72 -1,32
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 6.261.489,95 17,89
2. Realisierte Verluste EUR -3.087.814,03 -8,82
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 3.173.675,92 9,07
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 2.712.285,21 7,75
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR -7.784.364,64 -22,24
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -4.741.682,62 -13,55
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -12.526.047,26 -35,79
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -9.813.762,05 -28,04

Entwicklung des Sondervermögens 2022

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 73.913.151,01
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -233.574,00
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR -5.659.071,33
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 4.815.429,40
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -10.474.500,73
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR 362.997,43
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -9.813.762,05
davon nicht realisierte Gewinne EUR -7.784.364,64
davon nicht realisierte Verluste EUR -4.741.682,62
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 58.569.741,06

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR 14.221.450,95 40,66
1. Vortrag aus Vorjahr EUR 10.157.246,20 29,05
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 2.712.285,21 7,75
3. Zuführung aus dem Sondervermögen*) EUR 1.351.919,54 3,86
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 14.011.474,95 40,06
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 5.435.989,79 15,53
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 8.575.485,16 24,53
III. Gesamtausschüttung EUR 209.976,00 0,60
1. Zwischenausschüttung EUR 0,00 0,00
2. Endausschüttung EUR 209.976,00 0,60

*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2020 Stück 346.972 EUR 58.772.475,95 EUR 169,39
2020 Stück 350.654 EUR 63.932.905,32 EUR 182,32
2021 Stück 381.993 EUR 73.913.151,01 EUR 193,49
2022 Stück 349.960 EUR 58.569.741,06 EUR 167,36

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 3.383.435,39

die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte

Baader Bank AG (Broker) DE

Joh. Berenberg, Gossler & Co. (Broker) DE

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 95,63
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,01

Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 01.07.2020 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV

kleinster potenzieller Risikobetrag 1,14 %
größter potenzieller Risikobetrag 2,19 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 1,74 %
Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: 1,02

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag

Bloomberg Commodity Index Gross Return (EUR) (Bloomberg: BCOMEUTR INDEX) 5,00 %
iBoxx Euro Sovereigns Eurozone (7-10 Y) TR (EUR) (Bloomberg: QW1Q INDEX) 10,00 %
ICE BofA Emerging Markets Sovereign BBB & Lower External Debt Total Return (USD) (Bloomberg: IP00 INDEX) in EUR 5,00 %
MSCI World Net Return (EUR) (Bloomberg: MSDEWIN INDEX) 80,00 %

Sonstige Angaben

Anteilwert EUR 167,36
Ausgabepreis EUR 175,73
Anteile im Umlauf STK 349.960

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Bewertung

Die nachfolgend dargestellten Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände decken eventuelle aus der Covid-19 Pandemie resultierenden Marktauswirkungen ab.

Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.

Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.

Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.

Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.

Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Gesamtkostenquote

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,88 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00

Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)

Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.

Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von Investmentanteilen berechnet wurden EUR 0,00

Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile

Investmentanteile Identifikation Verwaltungsvergütungssatz
p.a. in %
AIS-Amundi IDX MSCI EMER.MKTS Namens-Anteile C Cap.EUR o.N. LU1681045370 0,200
Am.Idx Sols-Amundi Sm.Factory Act.Nom.UC.ETF EUR Unh.Acc. oN LU2037749822 0,350
BNPP.E.FR-S&P 500 UCITS ETF Actions au Port. EUR C o.N. FR0011550185 0,030
Deka Dt.B.EUROG.Ger.5-10 U.ETF Inhaber-Anteile DE000ETFL201 0,150
Deka iB.EO L.Sov.D.1-10 U.ETF Inhaber-Anteile DE000ETFL110 0,150
HSBC ETFS-Japan Sust.Equity Reg. Shs USD Acc. oN IE00BKY55S33 0,180
iS.eb.r.G.G.5.5-10.5y U.ETF DE Inhaber-Anteile DE0006289499 0,160
iSh.STOXX Europe 600 U.ETF DE Inhaber-Anteile DE0002635307 0,200
iShares Core EO STOX.50 U.E.DE Inhaber-Anteile DE0005933956 0,100
iShs II-J.P.M.ESG $ EM B.U.ETF Registered Inc.Shares USD o.N. IE00BDDRDW15 0,450
iShs VII-EO G.Bd 3-7yr U.ETF Registered Shares o.N. IE00B3VTML14 0,150
iShs-EO Corp Bd Lar.Cap U.ETF Registered Shares o.N. IE0032523478 0,200
iShsII-STOXX Europe 50 U.ETF Registered Shs EUR (Dist) o.N. IE0008470928 0,350
iShsIII-Core EO Corp.Bd U.ETF Registered Shares o.N. IE00B3F81R35 0,200
iShsIII-Core EO Govt Bd U.ETF Registered Shares o.N. IE00B4WXJJ64 0,090
iShsIII-EO Cor.Bd ex-Fin.U.ETF Registered Shares EUR o.N. IE00B4L5ZG21 0,200
iShsIII-EO Covered Bond U.ETF Registered Shares o.N. IE00B3B8Q275 0,200
iShsVII-Nikkei 225 UCITS ETF Reg. Shares JPY (Acc) o.N. IE00B52MJD48 0,480
L&G ETF-L&G Clean Energy ETF Reg. Shs USD Acc. oN IE00BK5BCH80 0,490
Lyxor IF-Robot.& AI UCITS ETF Act. Nom. USD Acc. oN LU1838002480 0,400
Lyxor MSCI Emerg.Mkts U.ETF Inh.-An. I o.N. LU0635178014 0,140
MUL-Lyx.EO STOXX Ba.(DR)UC.ETF Namens-Ant. Acc.EUR o.N LU1829219390 0,300
MUL-LYXOR S&P 500 UCITS ETF Nam.-Ant. EUR Dis.oN LU0496786574 0,090
SPDR S&P 500 ESG Leaders UCITS Registered Shs USD Acc oN IE00BH4GPZ28 0,100
UBS(Irl)ETF-S&P 500 ESG UC.ETF Reg. Shs A USD Acc. oN IE00BHXMHL11 0,120
Xtr.(IE)-MSCI USA ESG UCI.ETF Registered Shares 1C o.N. IE00BFMNPS42 0,050
Xtr.II Eurozone Gov.Bond Inhaber-Anteile 1C o.N. LU0290355717 0,050
Xtrackers II EUR Corporate Bd Inhaber-Anteile 1C o.N. LU0478205379 0,120
Xtrackers Nifty 50 Swap Inhaber-Anteile 1C o.N. LU0292109690 0,650
Während des Berichtszeitraumes gehaltene Bestände in Investmentanteilen, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Gruppenfremde Investmentanteile
AIS-AM.IDX EO CORP.SRI 2 DR Namens-Ant. C Cap.EUR o.N. LU1681039647 0,160
AIS-Amundi S&P 500 U.ETF Namens-Anteile C Cap.EUR o.N. LU1681048804 0,050
Deka MSCI EMU Cl.Ch.ESG UC.ETF Inhaber-Anteile DE000ETFL557 0,200
iSh.ST.Eu.600 Oil&Gas U.ETF DE Inhaber-Anlageaktien DE000A0H08M3 0,460
iSh.ST.Eu.600 Technol.U.ETF DE Inhaber-Anlageakt.EUR(Dist) DE000A0H08Q4 0,460
iSh.ST.Europe Mid 200 U.ETF DE Inhaber-Anteile DE0005933998 0,200
iShs VII-Core S&P 500 U.ETF Reg. Shares USD (Acc) o.N. IE00B5BMR087 0,070
iShsII-Gl.Clean Energy U.ETF Registered Shares o.N. IE00B1XNHC34 0,650
iShsIV-MSCI J.SRIEURH.U.ETF(A) Registered Shares EUR o.N. IE00BYVJRQ85 0,250
iShsV-Gold Producers.UCITS ETF Registered Shares USD (Acc) oN IE00B6R52036 0,550
iShsV-S&P 500 Inf.Te.Sec.U.ETF Registered Shares USD (Acc) oN IE00B3WJKG14 0,150
Lyxor Nikkei 225 UCITS ETF Inh.-An. I o.N. LU0378453376 0,250
MUL – Lyxor MSCI CHINA ETF Nam.-An. USD Acc o.N LU1841731745 0,290
MUL-Lyx.Hong Kong (HSI) UCITS Nam.-Ant. EUR Dis. oN LU1900067940 0,650
SPDR Bl.1-3Y.Eu.Go.Bd U.ETF Registered Shares o.N. IE00B6YX5F63 0,150
UBS(L)FS-MSCI EMU Soc.Resp. UE Namens-Anteile (EUR)A-dis o.N. LU0629460675 0,220
Vanguard S&P 500 UCITS ETF Registered Shares USD Dis.oN IE00B3XXRP09 1,200
Xtr.(IE)-MSCI USA Health Care Registered Shares 1D o.N. IE00BCHWNW54 0,120
Xtrackers DAX ESG Screened UC Inhaber-Anteile 1D o.N. LU0838782315 0,010
Xtrackers S&P 500 Swap Inhaber-Anteile 1C USD o.N. LU0490618542 0,050

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)

Transaktionskosten EUR 17.999,16

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung in Mio. EUR 72,9
davon feste Vergütung in Mio. EUR 64,8
davon variable Vergütung in Mio. EUR 8,1
Zahl der Mitarbeiter der KVG 902
Höhe des gezahlten Carried Interest in EUR 0
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker in Mio. EUR 5,7
davon Geschäftsleiter in Mio. EUR 4,6
davon andere Risktaker in Mio. EUR 1,1

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen. Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.

Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken

Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.

Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten

Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.

Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.

Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung

Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien. Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.

Einsatz von Stimmrechtsberatern

Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten

Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren

Artikel 8 Offenlegungs-Verordnung (Finanzprodukte, die ökologische und/​oder soziale Merkmale bewerben)

Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts PAI) werden im Investitionsprozess auf Gesellschaftsebene berücksichtigt. Eine Berücksichtigung der PAI auf Ebene des Fonds ist verbindlich und erfolgt insoweit.

Weitere Informationen über die ökologischen und/​oder sozialen Merkmale und zu der Berücksichtigung von den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren sind im „Anhang Regelmäßige Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/​2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/​852 genannten Finanzprodukten“ enthalten.

Der Grundsatz Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

ANHANG

Regelmäßige Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/​2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/​852 genannten Finanzprodukten

Eine nachhaltige Investition ist eine Investition in eine Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt, vorausgesetzt, dass diese Investition keine Umweltziele oder sozialen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird, Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung anwenden.

 

 

Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikations-
system, das in der Verordnung (EU) 2020/​852 festgelegt ist und ein Verzeichnis von ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätig-
keiten enthält. Diese Verordnung umfasst kein Verzeichnis der sozial nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten. Nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel könnten taxonomiekonform sein oder nicht.

 

Name des Produkts:
Stadtsparkasse Düsseldorf TOP-Chance

Unternehmenskennung (LEI-Code):
529900QCKHQO9VG9ZW37

 

Ökologische und/​oder soziale Merkmale

Wurden mit diesem Finanzprodukt nachhaltige Investitionen angestrebt?
[ ] Ja [XNein
[ ] Es wurden damit nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel getätigt: _​_​% [ ] Es wurden damit ökologische/​soziale Merkmale beworben und obwohl keine nachhaltigen Investitionen angestrebt wurden, enthielt es 0 % an nachhaltigen Investitionen
[ ] in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als ökologisch nachhaltig einzustufen sind [ ] mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als ökologisch nachhaltig einzustufen sind
[ ] in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als ökologisch nachhaltig einzustufen sind [ ] mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als ökologisch nachhaltig einzustufen sind
[ ] mit einem sozialen Ziel
[ ] Es wurden damit nachhaltige Investitionen mit einem sozialen Ziel getätigt: _​_​% [X] Es wurden damit ökologische/​soziale Merkmale beworben, aber keine nachhaltigen Investitionen getätigt

 

Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/​oder sozialen Merkmale erfüllt?

Dieser Fonds bewarb ökologische und soziale Merkmale im Sinne von Artikel 8 der Offenlegungsverordnung.

Der Fonds berücksichtigte im Zusammenhang mit dem Bereich Umwelt/​Soziales/​ Unternehmensführung von Direktinvestments in Einzelwerte unter anderem folgende Aspekte:

 

Schutz der internationalen Menschenrechte

Keine Mitschuld an Menschenrechtsverletzungen

Wahrung der Vereinigungsfreiheit und des Rechts auf Kollektivverhandlungen

Beseitigung von Zwangsarbeit

Abschaffung der Kinderarbeit

Beseitigung von Diskriminierung bei Anstellung und Erwerbstätigkeit

Vorsorgeprinzip bei Umgang mit Umweltproblemen

Förderung größeren Umweltbewusstseins

Entwicklung und Verbreitung umweltfreundlicher Technologien

Eintreten gegen alle Formen der Korruption

 

Bei Staatsemittenten:

 

Scoring des Freedom House Index.

 

Bei indirekten Investments investierte der Fonds nur in Produkte, die im oberen Bereich des ISS-ESG Fundratings bewertet wurden. Diese zählen zu den besten 30 % in ihrer Vergleichsgruppe oder haben absolut gesehen eine starke Nachhaltigkeitsbewertung. Die Fondsratings stützen sich hauptsachlich auf die qualitativ hochwertigen ISS ESG Corporate und Country Ratings, die ganzheitliche und finanziell materielle Nachhaltigkeitsbewertungen zur aktuellen und zukünftigen ESG-Performance von Unternehmen und Ländern liefern.

Der Fonds wandte tätigkeitsbezogene Ausschlüsse an. Unternehmen mit den folgenden Aktivitäten sind ganz oder teilweise ausgeschlossen:

 

Tabak (Produktion) > 5,00 % Umsatzerlöse

Atomwaffen (Produktion, Downstream) > 10,0 % Umsatzerlöse

konventionelle Waffen (Produktion, Downstream) > 10,0 % Umsatzerlöse

unkonventionelle Waffen (Upstream, Produktion, Downstream) > 0 % Umsatzerlöse

Kohle (Produktion, Downstream) > 30,0 % Umsatzerlöse

 

Der Fonds wandte normbasiertes Screening in Bezug auf UN Global Compact und OECD-Leitsätze an.

Zusätzlich wandte der Fonds folgende Ausschlüsse für Staaten an:

– Staaten mit schwerwiegenden Verstößen gegen die demokratischen Rechte und die Menschenrechte werden auf Grundlage der Bewertung von Freedom House ausgeschlossen.

Bei der Berücksichtigung der PAI über das Benchmarking-Konzept erstellt die Stadtsparkasse Düsseldorf für die jeweiligen Anlageklassen (Einzeltitel: Aktien /​ Unternehmensanleihen sowie Staatsanleihen; ETF: Aktien /​ Unternehmensanleihen sowie Staatsanleihen) jeweils ein Benchmark-Reporting. Hierfür wird das Gesamtuniversum der Unternehmen (für Einzeltitel) bzw. Fonds (für ETF) zugrunde gelegt. Insgesamt werden somit vier Benchmark-Reportings mit allen verfügbaren PAI-Daten erstellt. Die Benchmark-Reportings werden monatlich aktualisiert.

Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/​oder sozialen Merkmale erfüllt? Dieser Fonds bewarb ökologische und soziale Merkmale im Sinne von Artikel 8 der Offenlegungsverordnung. Der Fonds berücksichtigte im Zusammenhang mit dem Bereich Umwelt/​Soziales/​ Unternehmensführung von Direktinvestments in Einzelwerte unter anderem folgende Aspekte: – Schutz der internationalen Menschenrechte – Keine Mitschuld an Menschenrechtsverletzungen – Wahrung der Vereinigungsfreiheit und des Rechts auf Kollektivverhandlungen – Beseitigung von Zwangsarbeit – Abschaffung der Kinderarbeit – Beseitigung von Diskriminierung bei Anstellung und Erwerbstätigkeit – Vorsorgeprinzip bei Umgang mit Umweltproblemen – Förderung größeren Umweltbewusstseins – Entwicklung und Verbreitung umweltfreundlicher Technologien – Eintreten gegen alle Formen der Korruption Bei Staatsemittenten: – Scoring des Freedom House Index. Bei indirekten Investments investierte der Fonds nur in Produkte, die im oberen Bereich des ISS-ESG Fundratings bewertet wurden. Diese zählen zu den besten 30 % in ihrer Vergleichsgruppe oder haben absolut gesehen eine starke Nachhaltigkeitsbewertung. Die Fondsratings stützen sich hauptsachlich auf die qualitativ hochwertigen ISS ESG Corporate und Country Ratings, die ganzheitliche und finanziell materielle Nachhaltigkeitsbewertungen zur aktuellen und zukünftigen ESG-Performance von Unternehmen und Ländern liefern. Der Fonds wandte tätigkeitsbezogene Ausschlüsse an. Unternehmen mit den folgenden Aktivitäten sind ganz oder teilweise ausgeschlossen: – Tabak (Produktion) > 5,00 % Umsatzerlöse – Atomwaffen (Produktion, Downstream) > 10,0 % Umsatzerlöse – konventionelle Waffen (Produktion, Downstream) > 10,0 % Umsatzerlöse – unkonventionelle Waffen (Upstream, Produktion, Downstream) > 0 % Umsatzerlöse – Kohle (Produktion, Downstream) > 30,0 % Umsatzerlöse Der Fonds wandte normbasiertes Screening in Bezug auf UN Global Compact und OECD-Leitsätze an. Zusätzlich wandte der Fonds folgende Ausschlüsse für Staaten an: – Staaten mit schwerwiegenden Verstößen gegen die demokratischen Rechte und die Menschenrechte werden auf Grundlage der Bewertung von Freedom House ausgeschlossen. Bei der Berücksichtigung der PAI über das Benchmarking-Konzept erstellt die Stadtsparkasse Düsseldorf für die jeweiligen Anlageklassen (Einzeltitel: Aktien /​ Unternehmensanleihen sowie Staatsanleihen; ETF: Aktien /​ Unternehmensanleihen sowie Staatsanleihen) jeweils ein Benchmark-Reporting. Hierfür wird das Gesamtuniversum der Unternehmen (für Einzeltitel) bzw. Fonds (für ETF) zugrunde gelegt. Insgesamt werden somit vier Benchmark-Reportings mit allen verfügbaren PAI-Daten erstellt. Die Benchmark-Reportings werden monatlich aktualisiert. Im zweiten Schritt werden für die Fonds, die nachhaltigen Faktoren berücksichtigen, ebenfalls die oben genannten Daten erhoben und jeweils in einem Reporting mit den Benchmark-Daten verglichen. Somit hat ein Fonds bis zu vier Vergleichsgrößen. Ziel ist es, dass die von der Stadtsparkasse Düsseldorf genutzten PAI-Daten für die Fonds bessere Werte aufweisen als die Vergleichsgröße.

Mit Nachhaltigkeits-
indikatoren wird gemessen, inwieweit die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht werden.

 

Wie haben die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten?

Alle Nachhaltigkeitsindikatoren des Fonds, die zur Erfüllung der ökologischen und/​oder sozialen Merkmale des Fonds dienen, wurden im Bezugszeitraum eingehalten. Die Einhaltung der ökologischen und/​oder sozialen Kriterien für die Selektion der Vermögensgegenstände wurde vor sowie nach Erwerb geprüft.

Darüber hinaus berücksichtigte der Fonds verbindlich folgende Nachhaltigkeitsfaktoren in seiner Strategie und legt die nachteiligen Auswirkungen zu diesen offen:

THG-Emissionen 0,00

(Messgröße: Scope 1 Treibhausgasemissionen, Berechnung siehe Anhang I der Offenlegungsverordnung)

THG-Emissionen 0,00

(Messgröße: Scope 2 Treibhausgasemissionen, Berechnung siehe Anhang I der Offenlegungsverordnung)

THG-Emissionen 0,00

(Messgröße: Scope 3 Treibhausgasemissionen, Berechnung siehe Anhang I der Offenlegungsverordnung)

THG-Emissionen 0,00

(Messgröße: Scope 1 und 2 Treibhausgasemissionen, Berechnung siehe Anhang I der Offenlegungsverordnung)

THG-Emissionen 0,00

(Messgröße: Scope 1, 2 und 3 Treibhausgasemissionen, Berechnung siehe Anhang I der Offenlegungsverordnung)

CO2-Fußabdruck 49,0421

(Messgröße: CO2-Fußabdruck Scope 1 und 2, Berechnung siehe Anhang I der Offenlegungsverordnung)

CO2-Fußabdruck 378,9308

(Messgröße: CO2-Fußabdruck Scope 1, 2 und 3, Berechnung siehe Anhang I der

Offenlegungsverordnung)

THG- Emissionsintensität der Unternehmen, in die investiert wird 915,5022

(Messgröße: THG-Emissionsintensität der Unternehmen, in die investiert wird Scope 1 und 2, Berechnung siehe Anhang I der Offenlegungsverordnung)

THG- Emissionsintensität der Unternehmen, in die investiert wird 915,5022

(Messgröße: THG-Emissionsintensität der Unternehmen, in die investiert wird Scope 1, 2 und 3, Berechnung siehe Anhang I der Offenlegungsverordnung)

Engagement in Unternehmen, die im Bereich der fossilen Brennstoffe tätig sind 8,89%

(Messgröße: Anteil der Investitionen in Unternehmen, die im Bereich der fossilen Brennstoffe tätig sind)

Anteil der Energieerzeugung aus nicht erneuerbaren Energiequellen 71,66%

(Messgröße: Anteil der Energieerzeugung der Unternehmen, in die investiert wird, aus nicht erneuerbaren Energiequellen im Vergleich zu erneuerbaren Energiequellen, ausgedrückt in Prozent der gesamten Energiequellen)

Tätigkeiten, die sich nachteilig auf Gebiete mit schutzbedürftiger Biodiversität auswirken 0,00%

(Messgröße: Anteil der Investitionen in Unternehmen, in die investiert wird, mit Standorten/​Betrieben in oder in der Nähe von Gebieten mit schutzbedürftiger Biodiversität, sofern sich die Tätigkeiten dieser Unternehmen nachteilig auf diese Gebiete auswirken)

Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze und gegen die Leitsätze der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) für multinationale Unternehmen 3,9%

(Messgröße: Anteil der Investitionen in Unternehmen, die an Verstößen gegen die UNGC-Grundsätze oder gegen die OECD Leitsätze für multinationale Unternehmen beteiligt waren)

Fehlende Prozesse und Compliance- Mechanismen zur Überwachung der Einhaltung der UNGC-Grundsätze und der OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen 0,00%

(Messgröße: Anteil der Investitionen in Unternehmen, die keine Richtlinien zur Überwachung der Einhaltung der UNGC Grundsätze und der OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen oder keine Verfahren zur Bearbeitung von Beschwerden wegen Verstößen gegen die UNGC-Grundsätze und OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen eingerichtet haben)

Unbereinigtes geschlechtsspezifisches Verdienstgefälle 12,40%

(Messgröße: Durchschnittliches unbereinigtes geschlechtsspezifisches Verdienstgefälle bei den Unternehmen, in die investiert wird)

Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen 35,25%

(Messgröße: Durchschnittliches Verhältnis von Frauen zu Männern in den Leitungs- und Kontrollorganen der Unternehmen, in die investiert wird, ausgedrückt als Prozentsatz aller Mitglieder der Leitungs- und Kontrollorgane)

Engagement in kontroverse Waffen (Antipersonenminen, Streumunition, chemische und biologische Waffen) 0,13%

(Messgröße: Anteil der Investitionen in Unternehmen, in die investiert wird, die an der Herstellung oder am Verkauf von umstrittenen Waffen beteiligt sind)

THG-Emissionsintensität 0,00

(Messgröße: THG-Emissionsintensität der Länder, in die investiert wird)

Länder, in die investiert wird, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen 0

(Messgröße: Anzahl der Länder, in die investiert wird, die nach Maßgabe internationaler Verträge und Übereinkommen, der Grundsätze der Vereinten Nationen oder, falls anwendbar, nationaler Rechtsvorschriften gegen soziale Bestimmungen verstoßen)

Länder, in die investiert wird, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen 0,00%

(Messgröße: Prozentualer Anteil der Länder, in die investiert wird, die nach Maßgabe internationaler Verträge und Übereinkommen, der Grundsätze der Vereinten Nationen oder, falls anwendbar, nationaler Rechtsvorschriften gegen soziale Bestimmungen verstoßen)

 

 

In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische Unionskriterien beigefügt.

Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die Unionskriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die Unionskriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.

 

Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?

Bei den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die bedeutendsten nachteiligen Auswirkungen von Investitions-
entscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Beschäftigung, Achtung der Menschenrechte und Bekämpfung von Korruption und Bestechung.

 

Die Stadtsparkasse Düsseldorf hat beschlossen, neben der bisherigen Nachhaltigkeitsstrategie im Rahmen des Verbändekonzeptes, weitere Nachhaltigkeitskriterien zu berücksichtigen. Hier handelt es sich um die PAI (principle adverse impacts), d.h. es werden die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt. (Art. 2 Nr.7c MIFID II DVO (EU) 2017/​565).

Bei der Betrachtung der PAI geht die SSKD zunächst von den 14 Pflicht-PAI für Unternehmen aus. Die PAI sollen dazu dienen, nachteilige Auswirkungen in den Bereichen Umwelt, Soziales und Governance zu vermeiden bzw. nachteilige Auswirkungen zu reduzieren.

Ursprünglicher Grundgedanke war, die 14 Pflicht-PAI in den Nachhaltigkeitsfilter unseres Partners ISS ESG zu implementieren. Hierzu sollte für jeden PAI ein Schwellenwert in Höhe eines zu bestimmenden Prozentsatzes gesetzt werden, um die nachteiligsten Werte je PAI herauszufiltern. Somit würden die Least in Class, d. h. die schlechtesten Werte, herausfallen. Ergebnis im Idealfall wäre eine Whitelist/​Positivliste gewesen, die bereits um die Unternehmen/​Länder gekürzt wurde, die nicht den nachhaltigen Anforderungen entsprechen.

Hierzu hat die SSKD von seinem Nachhaltigkeitsanbieter ISS ESG das Gesamtuniversum der Unternehmen (ca. 78.800) inkl. der vorhandenen PAI-Daten angefordert.

Bei der Analyse der Daten wurde festgestellt, dass die Datenversorgung nur sehr eingeschränkt ist und ein Großteil der Unternehmen keine bzw. nur teilweise Daten liefert. Die Datenlücken sind aktuell den mangelnden Nachhaltigkeitsreportings der Unternehmen geschuldet. Mit einer besseren Abdeckung wird aufgrund von regulatorischen Anforderungen in den kommenden Monaten /​ Jahren gerechnet.

Die Datenabdeckung ist Stand Juni 2022 je nach PAI-Datenpunkt teilweise unzureichend. Dieser geringe Abdeckungsgrad ermöglicht es nicht, Unternehmen mit „schlechten Werten“ zu selektieren und auszuschließen, da folglich Unternehmen, welche Daten liefern, gegenüber Unternehmen, welche keine Daten liefern, diskriminiert würden.

Um dieses verzerrte Bild, welches nicht im Sinne der Nachhaltigkeit wäre zu vermeiden, hat sich die SSKD entschieden, die Auswahl anhand eines Benchmarking-Ansatzes vorzunehmen.

Ein genereller Vorteil des Benchmarking ist, dass das Portfolio eine gewisse, nachhaltige Qualität aufweisen muss. Es reicht nicht aus, nur besser als die herausgefilterten, schlechtesten 5% des Universums zu sein.

Hierzu bildet das von ISS ESG zur Verfügung gestellte Universum (derzeit ca. 78.800 Unternehmen) die Referenzwerte. Aus den zur Verfügung gestellten Daten wird jeweils ein Mittelwert /​ Median für jeden PAI gebildet.

Bei der Portfolioauswahl strebt die SSKD an, dass ihr Portfolio grundsätzlich einen besseren Wert aufweist als der Referenzwert. Dies wird bei jeder Transaktion (Kauf /​ Verkauf), mindestens jedoch einmal im Monat überprüft.

Durch dieses Vorgehen soll sichergestellt werden, dass die nachteiligsten nachhaltigen Auswirkungen im PAI-Indikatoren-Benchmarking reduziert werden – die SSKD möchte besser sein als der Durchschnitt, ohne die oben genannten negativen Effekte zu stark einfließen zu lassen. Auch in diesem Fall werden Unternehmen, die bislang keine Daten zur Verfügung stellen, zunächst bessergestellt. Allerdings ist diese Herangehensweise deutlich aussagekräftiger als der Ausschluss von Unternehmen, die Zahlen liefern.

Darüber hinaus bietet diese Herangehensweise den Vorteil, dass auch Unternehmen berücksichtigt werden können, die nicht zu jedem Pflicht-PAI Daten liefern. Durch das angestrebte Ziel, besser zu sein als der Mittelwert des Benchmarkuniversums kann die SSKD sicherstellen, negative nachhaltige Auswirkungen im Sinne der PAI zu reduzieren.

Zudem kann dieser Ansatz auch genutzt werden, wenn die Datenlage noch nicht so groß ist, wie es bei einem Ausschlussprinzip erforderlich wäre. Ab einem Wert von ca. 20% Abdeckung erscheint ein Benchmarking möglich.

Die Datenversorgung sollte sich in den kommenden Jahren deutlich verbessern und eine Umstellung des Prozesses deshalb möglich sein. Aus diesem Grund sollte einmal im Quartal geprüft werden, wie hoch die Datenabdeckung ist und ob zusätzliche PAI aufgenommen werden können bzw. der Prozess angepasst werden kann.

Vorgehensweise Indexfonds /​ ETF: Bei der Selektion von Indexfonds /​ ETFs kann das Benchmarking ebenfalls sinnvoll genutzt werden. Der Nachhaltigkeitsanbieter ISS ESG stellt für die ETF jeweils PAI-Daten zur Verfügung. Diese werden aus den Durchschnitten der enthaltenen Titel gebildet. Auch hier kann der Ansatz genutzt werden, dass die ETFs bessere PAI-Werte ausweisen sollten als der Durchschnitt des Universums (hier ETF-Gesamtuniversum von ISS ESG). Dieses bietet sich als Vergleichsmaßstab an, da die betreuten Fonds in der Regel eine internationale interne Richtgröße als Vergleichsmaßstab aufweisen.

Welche sind die Hauptinvestitionen dieses Finanzprodukts?

Die Liste umfasst die folgenden Investitionen, auf die der größte Anteil der im Bezugszeitraum getätigten Investitionen des Finanzprodukts entfiel:

01.01.2022 – 31.12.2022

 

Größte Investitionen Sektor In % der Vermögenswerte Land
iSh.STOXX Europe 600 U.ETF DE Inhaber-Anteile n.a. 7,37 Deutschland
Xtr.(IE)-MSCI USA ESG UCI.ETF Registered Shares 1C o.N. n.a. 6,96 Irland
MUL-LYXOR S&P 500 UCITS ETF Nam.-Ant. EUR Dis.oN n.a. 5,34 Luxemburg
SPDR S&P 500 ESG Leaders UCITS Registered Shs USD Acc oN n.a. 5,05 Irland
iShs VII-Core S&P 500 U.ETF Reg. Shares USD (Acc) o.N. n.a. 4,58 Irland
Deka Dt.B.EUROG.Ger.5-10 U.ETF Inhaber-Anteile Energy 4,37 Deutschland
UBS(Irl)ETF-S&P 500 ESG UC.ETF Reg. Shs A USD Acc. oN n.a. 4,28 Irland
Lyxor MSCI Emerg.Mkts U.ETF Inh.-An. I o.N. Financials 4,17 Luxemburg
Xtrackers S&P 500 Swap Inhaber-Anteile 1C USD o.N. Financials 3,89 Luxemburg
iShs VII-EO G.Bd 3-7yr U.ETF Registered Shares o.N. Financials 3,31 Irland
iShsIII-EO Covered Bond U.ETF Registered Shares o.N. Financials 3,15 Irland
Xtrackers II EUR Corporate Bd Inhaber-Anteile 1C o.N. Financials 3,14 Luxemburg
iShs II-J.P.M.ESG $ EM B.U.ETF Registered Inc.Shares USD o.N. n.a. 3,09 Irland
BNPP.E.FR-S&P 500 UCITS ETF Actions au Port. EUR C o.N. n.a. 2,83 Frankreich
AIS-Amundi IDX MSCI EMER.MKTS Namens-Anteile C Cap.EUR o.N. Financials 2,55 Luxemburg

 

Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen?

Der Fonds war zum Geschäftsjahresende am 31.12.2022 zu 100,00% nachhaltigkeitsbezogen in Bezug auf die Anlagen laut Nachhaltigkeitsstrategie des Fonds investiert. Der Prozentsatz weist den Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investments am Wertpapiervermögen aus.

Die Vermögensallokation gibt den jeweiligen Anteil der Investitionen in bestimmte Vermögenswerte an.

 

Wie sah die Vermögensallokation aus?

Der Fonds war zum Geschäftsjahresende am 31.12.2022 zu 95,63% in Fondsanteile investiert. Den Rest bildeten Futures und liquide Mittel.

 

 

#1 Ausgerichtet auf ökologische oder soziale Merkmale umfasst Investitionen des Finanzprodukts, die zur Erreichung der beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale getätigt wurden.

#2 Andere Investitionen umfasst die übrigen Investitionen des Finanzprodukts, die weder auf ökologische oder soziale Merkmale ausgerichtet sind noch als nachhaltige Investitionen eingestuft werden.

 

In welchen Wirtschaftssektoren wurden die Investitionen getätigt?

In welchen Wirtschaftssektoren wurden die Investitionen getätigt? Dieser Fonds investiert ausschließlich in Fondsanteile, weshalb die Zuordnung der Investitionen zu MCSI-Sektoren nicht darstellbar ist.

Wurde mit dem Finanzprodukt in EU-taxonomiekonforme Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/​oder Kernenergie investiert1?

[ ] Ja:
[ ] In fossiles Gas [ ] In Kernenergie
[X] Nein

 

 

1 Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/​oder Kernenergie sind nur dann EU-taxonomiekonform, wenn sie zur Eindämmung des Klimawandels („Klimaschutz“) beitragen und kein Ziel der EU-Taxonomie erheblich beeinträchtigen – siehe Erläuterung am linken Rand. Die vollständigen Kriterien für EU-taxonomiekonforme Wirtschaftstätigkeiten im Bereich fossiles Gas und Kernenergie sind in der Delegierten Verordnung (EU) 2022/​1214 der Kommission festgelegt.

Taxonomiekonforme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:

Umsatzerlöse, die die gegenwärtige „Umweltfreundlichkeit“ der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln
Investitions-
ausgaben (CapEx), die die umweltfreundlichen, für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft relevanten Investitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen
Betriebsausgaben (OpEx), die die umweltfreundlichen betrieblichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln

 

Die nachstehenden Grafiken zeigen den Mindestprozentsatz der EU-taxonomiekonformen Investitionen in Grün. Da es keine geeignete Methode zur Bestimmung der Taxonomiekonformität von Staatsanleihen* gibt, zeigt die erste Grafik die Taxonomiekonformität in Bezug auf alle Investitionen des Finanzprodukts einschließlich der Staatsanleihen, während die zweite Grafik die Taxonomiekonformität nur in Bezug auf die Investitionen des Finanzprodukts zeigt, die keine Staatsanleihen umfassen.

 

 

* Für die Zwecke dieser Diagramme umfasst der Begriff „Staatsanleihen“ alle Risikopositionen gegenüber Staaten.

 

Ermöglichende Tätigkeiten wirken unmittelbar ermöglichend darauf hin, dass andere Tätigkeiten einen wesentlichen Beitrag zu den Umweltzielen leisten.

Übergangstätigkeiten sind Tätigkeiten, für die es noch keine CO2-armen Alternativen gibt und die unter anderem Treibhausgas-
emissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.

 

Wie hoch ist der Anteil der Investitionen, die in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten geflossen sind?

Dieser Fonds verpflichtet sich derzeit nicht zu Investitionen in Wirtschaftstätigkeiten, die als Ermöglichende- bzw. Übergangstätigkeiten eingestuft werden.

 

Welche Investitionen fielen unter „Andere Investitionen“, welcher Anlagezweck wurden mit ihnen verfolgt und gab es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?

Unter die Rubrik „Andere Investments“ fallen die Barmittel und die Derivate, welche zu Absicherungszwecken genutzt werden.

Für weitere Investitionen, die nicht unter die Nachhaltigkeitsstrategie des Fonds fallen, gibt es keine bindenden Kriterien zur Berücksichtigung eines ökologischen und/​oder sozialen Mindestschutzes. Dies ist entweder durch die Natur der Vermögensgegenstände bedingt, bei denen zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts keine gesetzlichen Anforderungen oder marktüblichen Verfahren existieren, wie man bei solchen Vermögensgegenständen einen ökologischen und/​oder sozialen Mindestschutz umsetzen kann oder es werden gezielt Investitionen von der Nachhaltigkeitsstrategie ausgenommen, die dann ebenfalls nicht der Prüfung eines ökologischen und/​oder sozialen Mindestschutzes unterliegen.

 

Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/​oder sozialen Merkmale ergriffen?

Die Erfüllung der ökologischen und/​oder sozialen Merkmale des Fonds während des Bezugszeitraums wurde maßgeblich durch die Einhaltung der zuvor beschriebenen quantitativen Nachhaltigkeitsindikatoren sowie der verbindlichen Elemente der Anlagestrategie gewährleistet. Die Überwachung der Einhaltung der Kriterien erfolgt vor Erwerb der Vermögenswerte durch das Portfoliomanagement und nach Erwerb durch weitere, entsprechende, tägliche Prüfung durch das Investment Controlling der Kapitalverwaltungsgesellschaft sowie fortlaufend durch den Portfolio Manager.

Die Mitwirkungspolitik (Engagement) der Kapitalverwaltungsgesellschaft wurde in Form der Stimmrechtsausübung wahrgenommen. Um die Interessen der Anleger in den verwalteten Fonds zu wahren und der damit verbundenen Verantwortung gerecht zu werden, übte die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Aktionärs- und Gläubigerrechte aus den gehaltenen Aktienbeständen der verwalteten Fonds im Sinne der Anleger aus. Entscheidungskriterium für die Ausübung oder Nichtausübung von Stimmrechten war für die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Interessen der Anleger und die Integrität des Marktes sowie der Nutzen für das betreffende Investmentvermögen und seine Anleger.

Die Kapitalverwaltungsgesellschaft legte ihrem Abstimmungsverhalten für das Inland die als ESG-konform geltenden „“Analyserichtlinien für Gesellschafterversammlungen““ des BVI zugrunde, die als Branchenstandard die Grundlage für einen verantwortungsvollen Umgang mit Anlegern, Kapital und Rechten bilden.

Bei Abstimmungen im Ausland zog die Kapitalverwaltungsgesellschaft die jeweils länderspezifischen Guidelines von Glass Lewis heran, die die lokalen Rahmenbedingungen berücksichtigen. Zusätzlich kamen die Glass Lewis Guidelines „Environmental, Social & Governance („ESG“) Initiatives” auf die spezifischen Länderguidelines zum Einsatz und gelangten vorrangig zur Anwendung. Die Anwendung dieser Guidelines gewährleistet, dass länderspezifisch und auf den Kriterien einer transparenten und nachhaltigen Corporate Governance-Politik sowie weiteren Kriterien aus den Bereichen Umwelt und Soziales, die auf einen langfristigen Erfolg der von Investmentvermögen gehaltenen Unternehmen (sog. Portfoliogesellschaften) abzielen, abgestimmt wurde.

Diese genutzten Abstimmungsstandards orientieren sich an den Interessen der von der Kapitalverwaltungsgesellschaft verwalteten Fonds und wurden daher grundsätzlich für alle Fonds angewandt, es sei denn, es ist im Interesse der Anleger, der Marktintegrität oder des Nutzens für den jeweiligen Investmentfonds erforderlich, von diesen Stimmrechtsrichtlinien für einzelne Fonds abzuweichen.

Die Kapitalverwaltungsgesellschaft veröffentlicht die Grundsätze ihre Mitwirkungspolitik sowie einen jährlichen Mitwirkungsbericht auf ihrer Internetseite.

Der Asset Manager, falls das Portfoliomanagement ausgelagert ist, oder ggf. ein beauftragter Anlageberater können als Teil ihrer unternehmensbezogenen Engagement-Tätigkeiten weitere Maßnahmen zur Erfüllung ökologischer und/​oder sozialer Merkmale ergriffen haben. Dieses Engagement erfolgt jedoch nicht im Namen des Fonds.

 

Frankfurt am Main, den 2. Januar 2023

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Die Geschäftsführung

Hinweis:

Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http:/​/​fondsfinder.universal-investment.com/​de.

VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Stadtsparkasse Düsseldorf TOP-Chance – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

— identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

— gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.

— beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

— ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.

— beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 11. April 2023

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Schobel, Wirtschaftsprüfer

Neuf, Wirtschaftsprüfer

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