Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung – Jahresbericht UM Strategy Fund;UM Strategy Fund DE000A3CWRL3; DE000A3CWRK5

Last Updated: Dienstag, 02.05.2023By

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Frankfurt am Main

Jahresbericht

UM Strategy Fund

Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2022 bis 31. Dezember 2022

Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele

Das Anlageziel soll mit einer möglichst unterdurchschnittlichen Schwankungsbreite erwirtschaftet werden. Der Fonds hat dabei einen Absolut Return Charakter, das heißt, unabhängig von der aktuell vorherrschenden Marktsituation steht die absolute Wertsteigerung prioritär im Fokus der Anlagepolitik. Marktabhängige und marktneutrale Strategien werden flexibel und mit Kombinationen unterschiedlicher Assetklassen und derivativer Long- und Shortpositionen zielgerichtet eingesetzt. Die Auswahl der Instrumente wird diskretionär auf Basis einer proprietären Investmentstrategie vorgenommen („aktives Management“). Fundamentale Unternehmensanalysen sowie markttechnische Ansätze finden hierbei gemeinsam Berücksichtigung. Die aktuelle Marktsituation und eine veränderte Nachrichtenlage können die Investmententscheidung beeinflussen. Zur Umsetzung der Strategie kann weltweit investiert werden, wobei der Fokus auf US-amerikanischen Wertpapieren liegt. Shortpositionen in derivativen Finanzinstrumenten sind Teil der Kernstrategie des Fonds, wozu insbesondere, aber nicht ausschließlich, Optionen zählen. Als Basiswerte der Derivate wird versucht, den Schwerpunkt auf Aktienwertpapiere und anerkannte Finanzindizes auszurichten. Die für den Fonds gehandelten Wertpapiere und Derivate können auf weltweiten Währungen basieren. Weiterhin kann sich der Fonds zur Absicherung oder zur Renditesteigerung verschiedener Währungsabsicherungsinstrumente bedienen.

Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum

Fondsstruktur

31.12.2022 31.12.2021
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Aktien 17.856.742,78 67,68 15.268.434,82 49,60
Optionen -100.744,53 -0,38 -153.670,78 -0,50
Futures 0,00 0,00 -253.795,00 -0,82
Festgelder/​Termingelder/​Kredite 7.000.000,00 26,53 7.000.000,00 22,74
Bankguthaben 1.719.109,70 6,52 8.987.233,48 29,20
Zins- und Dividendenansprüche 26.260,04 0,10 -6.972,91 -0,02
Sonstige Ford./​Verbindlichkeiten -117.596,78 -0,45 -59.603,65 -0,19
Fondsvermögen 26.383.771,21 100,00 30.781.625,96 100,00

Das Jahr 2022 ist voller außergewöhnlichen Ereignissen gewesen, sodass einige Analysten von einem der schwierigsten Marktphasen seit Jahrzehnten sprachen. Nicht nur kriegerische Aggressionen führten dazu, sondern auch geopolitisch stark divergierende Interessen und fiskalpolitische Extreme.

Ergebnis dieses Jahres ist für viele Anlageklassen ein Schwaches. Aktien- und zugleich Anleihenmärkte zeigten sich volatil und teilweise verlustreich. Auch Rohstoffe unterlagen oftmals einer erhöhten Volatilität. Nicht zuletzt verlor Bargeld aufgrund der vorherrschenden Inflation ebenfalls an Kaufkraft. Diese Konstellation bezeichnen wir insgesamt als ein Umfeld, in dem es wenig wertstabile Anlageopportunitäten gab.

Der UM Strategy Fund ist seiner Kernstrategie in diesem herausfordernden Marktumfeld treu geblieben, Optionen auf Aktientitel zu verkaufen. Die Schwäche des US Amerikanischen Aktienmarktes hat im Verlauf des Jahres 2022 zudem vermehrt Opportunitäten aufgezeigt, Aktienwerte unmittelbar in das Portfolio aufzunehmen, sodass deren Anteil im Fondsvermögen entsprechend anstieg. Es gab einen Rückgang des UM Strategy Fund Anteilsscheins im Berichtszeitraum.

Die Börsenschwäche war auch auf den Russland-Ukraine-Konflikt zurückzuführen. Geopolitische Spannungen waren in den letzten Jahrzehnten aus Aktienmarktsicht oftmals zu vernachlässigen. Sie hatten wenig Einfluss auf die weiter steigende Börsenkurse. Dies hat sich spätestens im Jahr 2022 mit dem Russland-Ukraine-Konflikt geändert. Der weiterhin anhaltende Konflikt führte insbesondere zu dessen Beginn weltweit zu Unsicherheit unter Marktteilnehmern.

Auf das Portfolio des UM Strategy Fund bezogen wird zum Jahresende 2022 nur noch begrenzter Einfluss des Konfliktes erwartet. Die übergeordneten Risikofaktoren sind bekannt und scheinen in den Aktienkursen der US Amerikanischen Unternehmen hinreichend eingepreist. Gleichwohl könnten unerwartete Entwicklungen hinsichtlich des Konfliktes die Risiken wieder ansteigen lassen.

Der UM Strategy Fund investiert weiterhin gemäß seiner Anlagestrategie. Risiken werden jedoch noch engmaschiger beobachtet, analysiert und potenziell mit Sicherungsmechanismen für das Fondsvermögen begleitet falls dies angebracht erscheint.

Wesentliche Risiken

Allgemeine Marktpreisrisiken

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.

Für die Kurs- oder Marktwertentwicklung stellten die Entwicklungen aufgrund von COVID 19 im abgelaufenen Geschäftsjahr einen besonderen Aspekt der Unsicherheit dar.

Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln. Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.

Aktienrisiken

Mit dem Erwerb von Aktien können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher Gläubiger des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z.B. festverzinsliche Wertpapiere.

Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften

Die Gesellschaft darf für Rechnung des Sondervermögens sowohl zu Absicherungszwecken als auch zu Investitionszwecken Geschäfte mit Derivaten tätigen. Die Absicherungsgeschäfte dienen dazu, das Gesamtrisiko des Sondervermögens zu verringern, können jedoch ggf. auch die Renditechancen schmälern.

Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:

– Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das Sondervermögen ebenfalls Verluste erleiden.

– Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden.

– Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Sondervermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.

– Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom Sondervermögen gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen zur Abnahme /​ Lieferung von Vermögenswerten zu einem abweichenden Preis als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist.

– Auch bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Sondervermögen infolge unerwarteter Entwicklungen der Marktpreise bei Fälligkeit Verluste erleidet.

Währungsrisiken

Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.

Fondsergebnis

Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne aus verkauften Optionen.

Wertentwicklung im Berichtszeitraum (1. Januar 2022 bis 31. Dezember 2022)1

Anteilklasse R: -23,22%
Anteilklasse I: -22,73%

1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.

Vermögensübersicht zum 31.12.2022

Anlageschwerpunkte Tageswert
in EUR
% Anteil
am Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände 26.501.367,99 100,45
1. Aktien 17.856.742,78 67,68
Bundesrep. Deutschland 167.518,75 0,63
Canada 439.120,04 1,66
Irland 924.977,98 3,51
Kaimaninseln 594.366,04 2,25
USA 15.730.759,97 59,62
2. Derivate -100.744,53 -0,38
3. Bankguthaben 8.719.109,70 33,05
4. Sonstige Vermögensgegenstände 26.260,04 0,10
II. Verbindlichkeiten -117.596,78 -0,45
III. Fondsvermögen 26.383.771,21 100,00

Vermögensaufstellung zum 31.12.2022

Gattungsbezeichnung
ISIN
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.12.2022
Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
%
des Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
Bestandspositionen EUR 17.856.742,78 67,68
Börsengehandelte Wertpapiere EUR 17.689.224,03 67,05
Aktien EUR 17.689.224,03 67,05
3M Co. Registered Shares DL -,01
US88579Y1010
STK 7.500 5.500 0 USD 119,920 842.845,09 3,19
Adobe Inc. Registered Shares o.N.
US00724F1012
STK 3.600 3.600 0 USD 336,530 1.135.327,52 4,30
Advanced Micro Devices Inc. Registered Shares DL -,01
US0079031078
STK 11.000 11.700 2.700 USD 64,770 667.669,38 2,53
Alibaba Group Holding Ltd. Reg.Shs (sp.ADRs)/​8 DL-,000025
US01609W1027
STK 7.200 13.200 6.000 USD 88,090 594.366,04 2,25
Alphabet Inc. Reg. Shs Cap.Stk Cl. C DL-,001
US02079K1079
STK 7.800 8.100 300 USD 88,730 648.574,64 2,46
Amazon.com Inc. Registered Shares DL -,01
US0231351067
STK 12.700 14.700 2.000 USD 84,000 999.718,86 3,79
Apple Inc. Registered Shares o.N.
US0378331005
STK 3.100 6.600 3.500 USD 129,930 377.455,72 1,43
DocuSign Inc. Registered Shares DL-,0001
US2561631068
STK 8.500 8.500 0 USD 55,420 441.448,79 1,67
Edwards Lifesciences Corp. Registered Shares DL 1
US28176E1082
STK 3.000 3.000 0 USD 74,610 209.755,41 0,80
Intel Corp. Registered Shares DL -,001
US4581401001
STK 39.000 39.000 0 USD 26,430 965.954,46 3,66
Medtronic PLC Registered Shares DL -,0001
IE00BTN1Y115
STK 12.700 19.700 12.000 USD 77,720 924.977,98 3,51
Meta Platforms Inc. Reg.Shares Cl.A DL-,000006
US30303M1027
STK 6.700 6.700 0 USD 120,340 755.578,67 2,86
Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625
US5949181045
STK 4.900 4.900 0 USD 239,820 1.101.225,75 4,17
Netflix Inc. Registered Shares DL -,001
US64110L1061
STK 3.500 6.300 3.500 USD 294,880 967.182,08 3,67
NIKE Inc. Registered Shares Class B o.N.
US6541061031
STK 11.900 11.900 0 USD 117,010 1.304.862,71 4,95
NVIDIA Corp. Registered Shares DL-,001
US67066G1040
STK 6.000 7.500 1.500 USD 146,140 821.703,68 3,11
PayPal Holdings Inc. Reg. Shares DL -,0001
US70450Y1038
STK 11.600 16.200 4.600 USD 71,220 774.202,98 2,93
Pinterest Inc. Registered Shares DL-,00001
US72352L1061
STK 19.900 26.900 7.000 USD 24,280 452.789,80 1,72
Salesforce Inc. Registered Shares DL -,001
US79466L3024
STK 7.000 6.000 0 USD 132,590 869.768,53 3,30
Shopify Inc. Reg. Shares A (Sub Voting) oN
CA82509L1076
STK 13.500 21.600 8.100 USD 34,710 439.120,04 1,66
Stryker Corp. Registered Shares DL -,10
US8636671013
STK 1.500 6.000 5.500 USD 244,490 343.674,44 1,30
Tesla Inc. Registered Shares DL-,001
US88160R1014
STK 2.400 2.400 0 USD 123,180 277.042,45 1,05
V.F. Corp. Registered Shares o.N.
US9182041080
STK 17.500 12.900 0 USD 27,610 452.792,62 1,72
Walt Disney Co., The Registered Shares DL -,01
US2546871060
STK 9.600 9.600 0 USD 86,880 781.602,47 2,96
Zoom Video Communications Inc. Registered Shs Cl.A DL -,001
US98980L1017
STK 8.500 13.300 6.000 USD 67,740 539.583,92 2,05
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 167.518,75 0,63
Aktien EUR 167.518,75 0,63
medondo holding AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0008131350
STK 95.725 95.725 0 EUR 1,750 167.518,75 0,63
Summe Wertpapiervermögen2) EUR 17.856.742,78 67,68
Derivate EUR -100.744,53 -0,38
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Derivate auf einzelne Wertpapiere EUR -100.744,53 -0,38
Wertpapier-Optionsrechte EUR -100.744,53 -0,38
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Optionsrechte auf Aktien EUR -100.744,53 -0,38
ADOBE SYSTEMS INC. CALL 06.01.23 BP 352,50 NYSE
AI6
STK -1.500 USD 1,155 -1.623,56 -0,01
ALIBABA GR. HLDG CALL 06.01.23 BP 90,00 CBOE
361
STK -1.000 USD 1,475 -1.382,25 -0,01
ALIBABA GR. HLDG CALL 06.01.23 BP 93,00 CBOE
361
STK -3.000 USD 0,680 -1.911,72 -0,01
ALIBABA GR. HLDG CALL 06.01.23 BP 97,00 CBOE
361
STK -3.000 USD 0,220 -618,50 0,00
ALIBABA GR. HLDG PUT 06.01.23 BP 85,00 CBOE
361
STK -1.000 USD 0,990 -927,75 0,00
APPLE INC. CALL 06.01.23 BP 136,00 NYSE
AI6
STK -1.000 USD 0,445 -417,02 0,00
APPLE INC. PUT 06.01.23 BP 119,00 NYSE
AI6
STK -1.000 USD 0,260 -243,65 0,00
APPLE INC. PUT 06.01.23 BP 130,00 NYSE
AI6
STK -1.500 USD 2,480 -3.486,08 -0,01
BANK AMERICA PUT 06.01.23 BP 32,00 CBOE
361
STK -5.000 USD 0,115 -538,84 0,00
DANAHER CORP. PUT 06.01.23 BP 260,00 CBOE
361
STK -800 USD 1,800 -1.349,45 -0,01
DOCUSIGN INC CALL 06.01.23 BP 60,00 CBOE
361
STK -3.000 USD 0,355 -998,03 0,00
DOCUSIGN INC PUT 16.06.23 BP 45,00 CBOE
361
STK -2.500 USD 5,400 -12.651,11 -0,05
EDWARDS LIFESCIEN. CALL 06.01.23 BP 75,00 CBOE
361
STK -3.000 USD 0,950 -2.670,79 -0,01
EDWARDS LIFESCIEN. PUT 06.01.23 BP 72,00 CBOE
361
STK -1.500 USD 0,375 -527,13 0,00
EL. ARTS INC. PUT 06.01.23 BP 119,00 CBOE
361
STK -1.500 USD 0,470 -660,67 0,00
FISERV INC. PUT 06.01.23 BP 97,00 CBOE
361
STK -1.500 USD 0,275 -386,56 0,00
GOLDMAN SACHS GRP. PUT 06.01.23 BP 330,00 CBOE
361
STK -700 USD 0,835 -547,75 0,00
META PLATF. CALL 06.01.23 BP 125,00 NYSE
AI6
STK -2.000 USD 1,025 -1.921,09 -0,01
MICROSOFT PUT 20.01.23 BP 270,00 NYSE
AI6
STK -100 USD 30,275 -2.837,13 -0,01
NETFLIX INC. CALL 06.01.23 BP 300,00 NYSE
AI6
STK -1.000 USD 4,375 -4.099,90 -0,02
NVIDIA CORP. PUT 17.03.23 BP 165,00 NYSE
AI6
STK -1.000 USD 25,875 -24.247,96 -0,09
PAYPAL HDGS INC CALL 06.01.23 BP 76,00 NYSE
AI6
STK -1.500 USD 0,270 -379,53 0,00
PAYPAL HDGS INC PUT 06.01.23 BP 65,00 NYSE
AI6
STK -1.500 USD 0,135 -189,77 0,00
PINTEREST INC. CALL 06.01.23 BP 24,00 CBOE
361
STK -4.000 USD 0,795 -2.980,04 -0,01
PINTEREST INC. CALL 06.01.23 BP 25,50 CBOE
361
STK -7.500 USD 0,220 -1.546,25 -0,01
PINTEREST INC. CALL 06.01.23 BP 26,00 CBOE
361
STK -3.000 USD 0,135 -379,53 0,00
PINTEREST INC. PUT 06.01.23 BP 21,50 CBOE
361
STK -4.000 USD 0,045 -168,68 0,00
PINTEREST INC. PUT 06.01.23 BP 23,00 CBOE
361
STK -4.000 USD 0,200 -749,70 0,00
SALESFORCE.COM INC PUT 20.01.23 BP 110,00 NYSE
AI6
STK -1.800 USD 0,275 -463,87 0,00
SOUTHW. AIRL. PUT 06.01.23 BP 32,00 CBOE
361
STK -5.000 USD 0,165 -773,12 0,00
SOUTHW. AIRL. PUT 06.01.23 BP 33,50 CBOE
361
STK -1.000 USD 0,570 -534,16 0,00
STRYKER CORP. CALL 17.03.23 BP 240,00 CBOE
361
STK -1.500 USD 16,850 -23.685,69 -0,09
SUNCOR ENRG PUT 06.01.23 BP 30,00 CBOE
361
STK -4.000 USD 0,100 -374,85 0,00
SYSCO CORP. PUT 06.01.23 BP 74,00 CBOE
361
STK -2.200 USD 0,325 -670,04 0,00
TESLA INC. CALL 06.01.23 BP 150,00 NYSE
AI6
STK -1.000 USD 0,405 -379,53 0,00
TESLA INC. CALL 13.01.23 BP 170,00 NYSE
AI6
STK -1.000 USD 0,320 -299,88 0,00
TESLA INC. PUT 06.01.23 BP 115,00 NYSE
AI6
STK -500 USD 3,125 -1.464,25 -0,01
TESLA INC. PUT 06.01.23 BP 95,00 NYSE
AI6
STK -1.000 USD 0,245 -229,59 0,00
TESLA INC. PUT 20.01.23 BP 75,00 NYSE
AI6
STK -1.200 USD 0,375 -421,70 0,00
ZOOM VIDEO COMM. CALL 06.01.23 BP 74,00 CBOE
361
STK -2.000 USD 0,200 -374,85 0,00
ZOOM VIDEO COMM. PUT 06.01.23 BP 62,00 CBOE
361
STK -3.000 USD 0,225 -632,56 0,00
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 8.719.109,70 33,05
Bankguthaben EUR 8.719.109,70 33,05
EUR – Guthaben bei:
BNP Paribas S.A., Niederlassung Deutschland EUR 512.247,78 % 100,000 512.247,78 1,94
DZ Bank AG Frankfurt (V) EUR 3.500.000,00 % 100,000 3.500.000,00 13,27
Landesbank Baden-Württemberg (GD) Stuttgart (V) EUR 3.500.000,00 % 100,000 3.500.000,00 13,27
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen bei:
BNP Paribas S.A., Niederlassung Deutschland USD 1.287.842,36 % 100,000 1.206.861,92 4,57
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 26.260,04 0,10
Zinsansprüche EUR 14.872,96 14.872,96 0,06
Dividendenansprüche EUR 6.807,70 6.807,70 0,03
Quellensteueransprüche EUR 4.579,38 4.579,38 0,02
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -117.596,78 -0,45
Verwaltungsvergütung EUR -95.319,05 -95.319,05 -0,36
Verwahrstellenvergütung EUR -3.922,59 -3.922,59 -0,01
Lagerstellenkosten EUR -5.355,00 -5.355,00 -0,02
Prüfungskosten EUR -12.000,00 -12.000,00 -0,05
Veröffentlichungskosten EUR -1.000,14 -1.000,14 0,00
Fondsvermögen EUR 26.383.771,21 100,001)
UM Strategy Fund R
Anteilwert EUR 77,66
Ausgabepreis EUR 80,77
Rücknahmepreis EUR 77,66
Anzahl Anteile STK 103.309
UM Strategy Fund I
Anteilwert EUR 78,20
Ausgabepreis EUR 78,20
Rücknahmepreis EUR 78,20
Anzahl Anteile STK 234.798
Gesamtbetrag der Kurswerte der Wertpapiere, die Gegenstand von Optionsrechten Dritter sind: EUR 3.171.652,12

1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
2) Die Wertpapiere und Schuldscheindarlehen des Sondervermögens sind teilweise durch Geschäfte mit Finanzinstrumenten abgesichert.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/​Marktsätze bewertet.

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 30.12.2022
USD (USD) 1,0671000 = 1 EUR (EUR)

Marktschlüssel

b) Terminbörsen

361 Chicago – CBOE Opt. Ex.
AI6 New York – NYSE Arca Op.

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile
Whg. in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Volumen
in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
Activision Blizzard Inc. Registered Shares DL-,000001 US00507V1098 STK 2.500 2.500
adidas AG Namens-Aktien o.N. DE000A1EWWW0 STK 0 543
Adyen N.V. Aandelen op naam EO-,01 NL0012969182 STK 0 79
Ahold Delhaize N.V., Konkinkl. Aandelen aan toonder EO -,01 NL0011794037 STK 0 3.010
Air Liquide-SA Ét.Expl.P.G.Cl. Actions Port. EO 5,50 FR0000120073 STK 136 1.492
Airbus SE Aandelen op naam EO 1 NL0000235190 STK 0 1.716
Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N. DE0008404005 STK 0 1.189
Anheuser-Busch InBev S.A./​N.V. Actions au Port. o.N. BE0974293251 STK 0 2.439
ASML Holding N.V. Aandelen op naam EO -,09 NL0010273215 STK 0 1.187
AXA S.A. Actions Port. EO 2,29 FR0000120628 STK 0 5.934
Banco Bilbao Vizcaya Argent. Acciones Nom. EO 0,49 ES0113211835 STK 0 19.253
Banco Santander S.A. Acciones Nom. EO 0,50 ES0113900J37 STK 0 50.621
BASF SE Namens-Aktien o.N. DE000BASF111 STK 0 2.653
Bayer AG Namens-Aktien o.N. DE000BAY0017 STK 0 2.824
Bayerische Motoren Werke AG Stammaktien EO 1 DE0005190003 STK 0 924
BNP Paribas S.A. Actions Port. EO 2 FR0000131104 STK 0 3.346
Boeing Co. Registered Shares DL 5 US0970231058 STK 7.300 7.300
Coca-Cola Co., The Registered Shares DL -,25 US1912161007 STK 2.500 2.500
Colgate-Palmolive Co. Registered Shares DL 1 US1941621039 STK 3.500 3.500
CRH PLC Registered Shares EO -,32 IE0001827041 STK 0 2.300
Danone S.A. Actions Port. EO-,25 FR0000120644 STK 0 1.896
Deutsche Börse AG Namens-Aktien o.N. DE0005810055 STK 0 555
Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N. DE0005552004 STK 0 2.828
Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.N. DE0005557508 STK 0 9.275
ENEL S.p.A. Azioni nom. EO 1 IT0003128367 STK 0 22.632
ENI S.p.A. Azioni nom. o.N. IT0003132476 STK 0 7.372
EssilorLuxottica S.A. Actions Port. EO 0,18 FR0000121667 STK 0 872
EuroAPI SAS Actions Nom. EO 1 FR0014008VX5 STK 143 143
Flutter Entertainment PLC Registered Shares EO -,09 IE00BWT6H894 STK 0 519
Goldman Sachs Group Inc., The Registered Shares DL -,01 US38141G1040 STK 3.600 3.600
Iberdrola S.A. Acciones Port. EO -,75 ES0144580Y14 STK 278 16.977
Industria de Diseño Textil SA Acciones Port. EO 0,03 ES0148396007 STK 0 3.235
Infineon Technologies AG Namens-Aktien o.N. DE0006231004 STK 0 3.756
ING Groep N.V. Aandelen op naam EO -,01 NL0011821202 STK 0 11.324
Intesa Sanpaolo S.p.A. Azioni nom. o.N. IT0000072618 STK 0 52.792
JPMorgan Chase & Co. Registered Shares DL 1 US46625H1005 STK 4.500 8.500
Kering S.A. Actions Port. EO 4 FR0000121485 STK 0 209
Kinder Morgan Inc. Registered Shares P DL -,01 US49456B1017 STK 0 55.000
KONE Oyj Registered Shares Cl.B o.N. FI0009013403 STK 0 1.152
Koninklijke Philips N.V. Aandelen aan toonder EO 0,20 NL0000009538 STK 0 2.671
Linde PLC Registered Shares EO 0,001 IE00BZ12WP82 STK 0 1.480
LVMH Moët Henn. L. Vuitton SE Actions Port. (C.R.) EO 0,3 FR0000121014 STK 0 753
Mercedes-Benz Group AG Namens-Aktien o.N. DE0007100000 STK 0 2.399
Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N. DE0008430026 STK 0 401
Oracle Corp. Registered Shares DL -,01 US68389X1054 STK 9.000 9.000
Oréal S.A., L‘ Actions Port. EO 0,2 FR0000120321 STK 0 700
Pernod Ricard S.A. Actions Port. (C.R.) o.N. FR0000120693 STK 0 587
Procter & Gamble Co., The Registered Shares o.N. US7427181091 STK 1.500 1.500
Prosus N.V. Registered Shares EO -,05 NL0013654783 STK 0 2.599
Ross Stores Inc. Registered Shares DL -,01 US7782961038 STK 3.000 3.000
SAFRAN Actions Port. EO -,20 FR0000073272 STK 0 1.119
Sanofi S.A. Actions Port. EO 2 FR0000120578 STK 0 3.287
SAP SE Inhaber-Aktien o.N. DE0007164600 STK 0 3.067
Schneider Electric SE Actions Port. EO 4 FR0000121972 STK 0 1.635
Siemens AG Namens-Aktien o.N. DE0007236101 STK 0 2.167
Southwest Airlines Co. Registered Shares DL 1 US8447411088 STK 0 19.000
Starbucks Corp. Reg. Shares DL -,001 US8552441094 STK 0 5.000
Stellantis N.V. Aandelen op naam EO -,01 NL00150001Q9 STK 0 6.041
Sysco Corp. Registered Shares DL 1 US8718291078 STK 0 5.000
TotalEnergies SE Actions au Porteur EO 2,50 FR0000120271 STK 0 7.633
Universal Music Group N.V. Aandelen op naam EO1 NL0015000IY2 STK 0 2.311
VINCI S.A. Actions Port. EO 2,50 FR0000125486 STK 0 1.737
Volkswagen AG Vorzugsaktien o.St. o.N. DE0007664039 STK 0 519
Vonovia SE Namens-Aktien o.N. DE000A1ML7J1 STK 0 2.043
Walmart Inc. Registered Shares DL -,10 US9311421039 STK 0 6.000
Andere Wertpapiere
Iberdrola S.A. Anrechte ES06445809O6 STK 16.977 16.977
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
Iberdrola S.A. Acciones Port.Em.2/​22 EO -,75 ES0144583251 STK 278 278
Andere Wertpapiere
Iberdrola S.A. Anrechte ES06445809N8 STK 16.699 16.699
medondo holding AG Inhaber-Bezugsrechte DE000A30U9B8 STK 82.050 82.050
Derivate
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR, NASDAQ-100) EUR 28.676,17
Währungsterminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): CROSS RATE EO/​DL) EUR 51.633,25
Optionsrechte
Wertpapier-Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktien
Gekaufte Verkaufoptionen (Put):
(Basiswert(e): ALIBABA GR.HLDG SP.ADR 8, JPMORGAN CHASE DL 1, MICROSOFT DL-,00000625) EUR 36,26
Verkaufte Kaufoptionen (Call):
(Basiswert(e): 3M CO. DL-,01, ACTIVISION BLIZZARD INC., ADOBE INC., ADVANCED MIC.DEV. DL-,01, ALIBABA GR.HLDG SP.ADR 8, ALPHABET INC.CL C DL-,001, ALPHABET INC.CL.A DL-,001, AMAZON.COM INC. DL-,01, APPLE INC., BOEING CO. DL 5, COCA-COLA CO. DL-,25, DISNEY (WALT) CO., DOCUSIGN INC DL-,0001, EDWARDS LIFESCIENCES, EL. ARTS INC. DL-,01, GOLDMAN SACHS GRP INC., INTEL CORP. DL-,001, JPMORGAN CHASE DL 1, KINDER MORGAN P DL-,01, MASTERCARD INC.A DL-,0001, MEDTRONIC PLC DL-,0001, META PLATF. A DL-,000006, MICROSOFT DL-,00000625, NETFLIX INC. DL-,001, EUR 1.032,09
, NIKE INC. B, NVIDIA CORP. DL-,001, ORACLE CORP. DL-,01, PAYPAL HDGS INC.DL-,0001, PINTEREST INC. DL-,00001, PROCTER GAMBLE, ROSS STRS INC. DL-,01, SALESFORCE INC. DL-,001, SHOPIFY A SUB.VTG, SOUTHW. AIRL. CO. DL 1, STARBUCKS CORP., STRYKER CORP. DL-,10, SYSCO CORP. DL 1, TESLA INC. DL -,001, V.F. CORP., WALMART DL-,10, ZOOM VIDEO COMM. A -,001)
Verkaufte Verkaufoptionen (Put):
(Basiswert(e): 3M CO. DL-,01, ACTIVISION BLIZZARD INC., ADOBE INC., ADVANCED MIC.DEV. DL-,01, ALIBABA GR.HLDG SP.ADR 8, ALPHABET INC.CL C DL-,001, AMAZON.COM INC. DL-,01, AMGEN INC. DL-,0001, APPLE INC., AT + T INC. DL 1, BANK AMERICA DL 0,01, BOEING CO. DL 5, COCA-COLA CO. DL-,25, COLGATE-PALMOLIVE DL 1, DANAHER CORP. DL-,01, DISNEY (WALT) CO., DOCUSIGN INC DL-,0001, EL. ARTS INC. DL-,01, EXXON MOBIL CORP., FREEPORT-MCMORAN INC., GILEAD SCIENCES DL-,001, GOLDMAN SACHS GRP INC., HOME DEPOT INC. DL-,05, HORMEL FOODS DL-,01465, EUR 2.170,85
, INTEL CORP. DL-,001, JOHNSON + JOHNSON DL 1, JPMORGAN CHASE DL 1, MASTERCARD INC.A DL-,0001, MEDTRONIC PLC DL-,0001, META PLATF. A DL-,000006, MICROSOFT DL-,00000625, NETFLIX INC. DL-,001, NEXTERA ENERGY INC.DL-,01, NIKE INC. B, NVIDIA CORP. DL-,001, ORACLE CORP. DL-,01, PAYPAL HDGS INC.DL-,0001, PINTEREST INC. DL-,00001, PROCTER GAMBLE, ROSS STRS INC. DL-,01, SALESFORCE INC. DL-,001, SERVICENOW INC. DL-,001, SHOPIFY A SUB.VTG, SOUTHW. AIRL. CO. DL 1, STARBUCKS CORP., STRYKER CORP. DL-,10, SUNCOR ENERGY, TARGET CORP. DL-,0833, TESLA INC. DL -,001,
, TOTALENERGIE SPONS. ADR 1, TOTALENERGIES SE EO 2,50, TWITTER INC. DL-,000005, V.F. CORP., VISA INC. CL. A DL -,0001, WALMART DL-,10, ZOOM VIDEO COMM. A -,001)
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate
Optionsrechte auf Aktienindices
Gekaufte Verkaufoptionen (Put):
(Basiswert(e): S+P 500) EUR 0,00
Optionsrechte auf Aktienindex-Terminkontrakte
Verkaufte Kaufoptionen (Call):
(Basiswert(e): FUTURE E-MINI S+P 500 EUROP Week4 12.22 CME) EUR 0,17

Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.

UM Strategy Fund R

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2022 bis 31.12.2022

insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 26.473,15 0,26
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 111.367,09 1,07
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00 0,00
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 8.842,98 0,09
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00 0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR -3.970,97 -0,04
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -23.812,06 -0,23
11. Sonstige Erträge EUR 0,50 0,00
Summe der Erträge EUR 118.900,69 1,15
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -1.265,73 -0,01
2. Verwaltungsvergütung EUR -120.957,03 -1,17
– Verwaltungsvergütung EUR -120.957,03
– Beratungsvergütung EUR 0,00
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -13.666,31 -0,13
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -1.831,37 -0,02
5. Sonstige Aufwendungen EUR -67.961,97 -0,66
– Depotgebühren EUR -3.823,48
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -59.441,88
– Sonstige Kosten EUR -4.696,61
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR -4.165,79
Summe der Aufwendungen EUR -205.682,41 -1,99
III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -86.781,72 -0,84
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 2.297.490,32 22,24
2. Realisierte Verluste EUR -1.900.856,33 -18,40
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 396.633,98 3,84
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 309.852,27 3,00
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 319.780,12 3,10
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -1.990.111,40 -19,26
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -1.670.331,28 -16,16
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -1.360.479,01 -13,16

Entwicklung des Sondervermögens 2022

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 3.949.890,66
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR 0,00
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR 5.716.292,93
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 6.476.002,91
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -759.709,98
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR -282.682,63
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -1.360.479,01
davon nicht realisierte Gewinne EUR 319.780,12
davon nicht realisierte Verluste EUR -1.990.111,40
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 8.023.021,95

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Wiederanlage insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil
I. Für die Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 309.852,27 3,00
2. Zuführung aus dem Sondervermögen EUR 0,00 0,00
3. Steuerabschlag für das Geschäftsjahr EUR 0,00 0,00
II. Wiederanlage EUR 309.852,27 3,00

Vergleichende Übersicht seit Auflegung

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2021*) Stück 39.048 EUR 3.949.890,66 EUR 101,15
2022 Stück 103.309 EUR 8.023.021,95 EUR 77,66

*) Auflagedatum 18.11.2021

UM Strategy Fund I

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2022 bis 31.12.2022

insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 60.294,61 0,26
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 253.845,11 1,07
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00 0,00
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 20.205,71 0,09
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00 0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR -9.044,18 -0,04
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -54.286,95 -0,23
11. Sonstige Erträge EUR 1,14 0,00
Summe der Erträge EUR 271.015,44 1,15
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -5.079,24 -0,02
2. Verwaltungsvergütung EUR -264.753,94 -1,11
– Verwaltungsvergütung EUR -264.753,94
– Beratungsvergütung EUR 0,00
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -43.638,89 -0,19
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -5.985,68 -0,03
5. Sonstige Aufwendungen EUR -23.111,85 -0,10
– Depotgebühren EUR -12.948,45
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR 11.750,18
– Sonstige Kosten EUR -21.913,58
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR -19.937,04
Summe der Aufwendungen EUR -342.569,60 -1,45
III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -71.554,16 -0,30
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 5.228.823,84 22,27
2. Realisierte Verluste EUR -4.329.251,74 -18,44
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 899.572,10 3,83
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 828.017,93 3,53
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 348.254,26 1,48
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -6.908.812,23 -29,42
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -6.560.557,97 -27,94
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -5.732.540,04 -24,41

Entwicklung des Sondervermögens 2022

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 26.831.735,30
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR 0,00
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR -2.822.172,74
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 33.676,56
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -2.855.849,30
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR 83.726,74
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -5.732.540,04
davon nicht realisierte Gewinne EUR 348.254,26
davon nicht realisierte Verluste EUR -6.908.812,23
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 18.360.749,26

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Wiederanlage insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil
I. Für die Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 828.017,93 3,53
2. Zuführung aus dem Sondervermögen EUR 0,00 0,00
3. Steuerabschlag für das Geschäftsjahr EUR 0,00 0,00
II. Wiederanlage EUR 828.017,93 3,53

Vergleichende Übersicht seit Auflegung

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2021*) Stück 265.105 EUR 26.831.735,30 EUR 101,21
2022 Stück 234.798 EUR 18.360.749,26 EUR 78,20

*) Auflagedatum 18.11.2021

UM Strategy Fund

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)für den Zeitraum vom 01.01.2022 bis 31.12.2022

insgesamt
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 86.767,76
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 365.212,20
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 29.048,70
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR -13.015,15
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -78.099,01
11. Sonstige Erträge EUR 1,64
Summe der Erträge EUR 389.916,13
II. Aufwendungen 0,00
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -6.344,97
2. Verwaltungsvergütung EUR -385.710,97
– Verwaltungsvergütung EUR -385.710,97
– Beratungsvergütung EUR 0,00
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -57.305,20
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -7.817,05
5. Sonstige Aufwendungen EUR -91.073,82
– Depotgebühren EUR -16.771,93
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -47.691,70
– Sonstige Kosten EUR -26.610,19
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR -24.102,83
Summe der Aufwendungen EUR -548.252,01
III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -158.335,88
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 7.526.314,16
2. Realisierte Verluste EUR -6.230.108,07
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 1.296.206,08
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1.137.870,20
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 668.034,38
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -8.898.923,63
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -8.230.889,25
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -7.093.019,05
Entwicklung des Sondervermögens 2022
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 30.781.625,96
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR 0,00
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR 2.894.120,19
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 6.509.679,47
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -3.615.559,28
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR -198.955,89
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -7.093.019,05
davon nicht realisierte Gewinne EUR 668.034,38
davon nicht realisierte Verluste EUR -8.898.923,63
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 26.383.771,21

Anteilklassenmerkmale im Überblick

Anteilklasse Mindestanlagesumme
in Währung
Ausgabeaufschlag
bis zu 4,00%, derzeit
(Angabe in %)
Verwaltungsvergütung
bis zu 2,200% p.a., derzeit
(Angabe in % p.a.)
Ertragsverwendung Währung
UM Strategy Fund R keine 4,00 1,876 Thesaurierer EUR
UM Strategy Fund I 1.000.000 0,00 1,276 Thesaurierer EUR

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 1.333.593,30

die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte

Baader Bank AG (Broker) DE

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 67,68
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -0,38

Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 18.11.2021 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV

kleinster potenzieller Risikobetrag 0,76 %
größter potenzieller Risikobetrag 4,59 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 3,24 %
Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: 1,58

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag

S&P 500 Price Return (USD) (Bloomberg: SPX INDEX) in EUR 100,00 %

Sonstige Angaben

UM Strategy Fund R

Anteilwert EUR 77,66
Ausgabepreis EUR 80,77
Rücknahmepreis EUR 77,66
Anzahl Anteile STK 103.309

UM Strategy Fund I

Anteilwert EUR 78,20
Ausgabepreis EUR 78,20
Rücknahmepreis EUR 78,20
Anzahl Anteile STK 234.798

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Bewertung

Die nachfolgend dargestellten Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände decken eventuelle aus der Covid-19 Pandemie resultierenden Marktauswirkungen ab.

Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.

Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.

Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.

Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.

Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Gesamtkostenquote

UM Strategy Fund R

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 2,19 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Eine erfolgsabhängige Vergütung ist im gleichen Zeitraum nicht angefallen.

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00

UM Strategy Fund I

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,59 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Eine erfolgsabhängige Vergütung ist im gleichen Zeitraum nicht angefallen.

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00

Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)

Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

UM Strategy Fund R

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00

UM Strategy Fund I

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)

Transaktionskosten EUR 114.234,60

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung in Mio. EUR 72,9
davon feste Vergütung in Mio. EUR 64,8
davon variable Vergütung in Mio. EUR 8,1
Zahl der Mitarbeiter der KVG 902
Höhe des gezahlten Carried Interest in EUR 0,0
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker in Mio. EUR 5,7
davon Geschäftsleiter in Mio. EUR 4,6
davon andere Risktaker in Mio. EUR 1,1

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen.

Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben.

Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.

Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken

Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.

Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten

Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.

Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.

Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung

Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien. Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.

Einsatz von Stimmrechtsberatern

Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten

Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

UM Strategy Fund

Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren

Konventionelles Produkt Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/​2088 (Offenlegungs-Verordnung)

Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts PAI) werden im Investitionsprozess auf Gesellschaftsebene berücksichtigt.

Eine Berücksichtigung der PAI auf Ebene des Fonds ist nicht verbindlich und erfolgt insoweit nicht.

Dieser Fonds wird weder als ein Produkt eingestuft, das ökologische oder soziale Merkmale im Sinne der Offenlegungs-Verordnung (Artikel 8) bewirbt, noch als ein Produkt, das nachhaltige Investitionen zum Ziel hat (Artikel 9). Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

 

Frankfurt am Main, den 2. Januar 2023

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Die Geschäftsführung

Hinweis:

Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http:/​/​fondsfinder.universal-investment.com/​de.

VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens UM Strategy Fund – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

– identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

– gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.

– beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

– ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.

– beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 11. April 2023

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Schobel, Wirtschaftsprüfer

Neuf, Wirtschaftsprüfer

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