
WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH – Jahresbericht zum 31. Dezember 2022 Warburg – Multi-Smart-Beta Aktien Europa – R;Warburg – Multi-Smart-Beta Aktien Europa – I DE000A12BTS0; DE000A12BTQ4
Warburg Invest Kapitalanlagegesellschaft mbH
Hamburg
WARBURG – MULTI-SMART-BETA AKTIEN EUROPA
Jahresbericht zum 31. Dezember 2022
Management und Verwaltung
Kapitalverwaltungsgesellschaft
WARBURG INVEST
KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH
Ferdinandstraße 75
D-20095 Hamburg
(im Folgenden: WARBURG INVEST)
Gezeichnetes und eingezahltes Kapital:
EUR 5.600.000,00
(Stand: 31. Dezember 2022)
Aufsichtsrat
Markus Bolder (seit dem 1. September 2022)
M.M. Warburg & CO (AG & Co.)
Kommanditgesellschaft auf Aktien, Hamburg
– Vorsitzender –
Thomas Fischer
Sprecher des Vorstandes
MARCARD, STEIN & CO AG, Hamburg
– stellv. Vorsitzender –
Dipl.-Kfm. Uwe Wilhelm Kruschinski
Hamburg
sowie
Manuela Better (bis zum 31. Juli 2022)
M.M.Warburg & CO (AG & Co.)
Kommanditgesellschaft auf Aktien, Hamburg
– Vorsitzende –
Geschäftsführung
Christian Schmaal
Matthias Mansel
Verwahrstelle
M.M.Warburg & CO (AG & Co.)
Kommanditgesellschaft auf Aktien
Ferdinandstraße 75
D-20095 Hamburg
Abschlussprüfer
BDO AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Fuhlentwiete 12
D-20355 Hamburg
DEUTSCHLAND
www.bdo.de
1. Anlageziele und -strategie
Ziel des WARBURG – MULTI-SMART-BETA AKTIEN EUROPA ist es, die Anleger anhand eines regelbasierten Managementansatzes an der Wertentwicklung des europäischen Aktienmarktes überdurchschnittlich partizipieren zu lassen. Um das zu erreichen, investiert der Fonds mindestens 60 % seines Investmentvermögens in Aktien europäischer Emittenten, die im STOXX Europe 600 enthalten sind. Die Auswahl der Aktien erfolgt nach dem Multi-Smart-Beta-Ansatz. Smart-Beta ist ein regelgebundener Managementansatz, bei dem die Zusammensetzung des Portfolios unter Berücksichtigung mehrerer renditeerklärender Faktoren – wie etwa Bilanzqualität, Profitabilität, Volatilität, Bewertung – erfolgt, um bestimmte fundamentale und markttechnische Eigenschaften im Portfolio zu erzielen. Die Reallokation des Portfolios erfolgt im vierteljährlichen Turnus.
2. Anlagepolitik im Berichtszeitraum
Der Fonds setzte seinen regelgebundenen Ansatz im Jahr 2022 um und war voll in Aktien investiert. Das Aktienjahr 2022 war für die Anleger insgesamt negativ. Vor allem die weltweit hohe Inflation und die darauf mit einer restriktiveren Zinspolitik reagierenden Zentralbanken sorgten für negative Kursreaktionen. Am stärksten war das Portfolio in Finanz- und Industrietitel investiert, gefolgt von dem Gesundheits- und dem Grundstoffsektor. Die Sektorallokation des Fonds blieb im ganzen Jahr relativ stabil. Geographisch war der größte Anteil des Fonds mit 18,68 % in Großbritannien investiert. Weitere regionale Anlageschwerpunkte bestanden in der Schweiz (11,52 %) und in Frankreich (11,21 %). Im Berichtszeitraum fiel der Anteilwert des WARBURG – MULTI-SMART-BETA AKTIEN EUROPA in der Anteilklasse R um 18,54 % und in der Anteilklasse I um 17,92 %. Der STOXX 600 Net Return Index fiel im Vergleich um 10,81 %.
Die Underperformance des Fonds gegenüber dem Index resultierte daraus, dass wir im Vergleich zum STOXX 600 zum einen im Energiesektor, der sich in 2022 besonders positiv entwickelte, untergewichtet und zum anderen im Immobilien Sektor übergewichtet waren. Zudem entwickelten sich einige Einzeltitel aus Großbritannien, Schweden und Deutschland deutlich schwächer als der Gesamtmarkt. Die Berechnung erfolgt gemäß Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – BVI. Wir weisen darauf hin, dass historische Daten zu Wertentwicklungen und Volatilität des Fonds keine Prognose auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zulassen.
Quellen des Veräußerungsergebnisses
Im Berichtszeitraum wurden ausschließlich Aktien und ähnliche Wertpapiere gehalten. Das Veräußerungsergebnis ist per Saldo negativ.
3. Wesentliche Risiken im Berichtszeitraum
Risiken infolge des Ukraine-Krieges
Die Auswirkungen des Krieges in der Ukraine auf den WARBURG – MULTI-SMART-BETA AKTIEN EUROPA sind derzeit nicht abschließend identifizierbar. Auch wenn für das Sondervermögen keine direkten oder indirekten Anlagen in der Ukraine oder Russland gehalten wurden, ergeben sich aus den schon eingetretenen wirtschaftlichen Folgen des Konfliktes – wie Energieverteuerung bzw. -verknappung, Lieferkettenprobleme und in Folge steigende Inflation und Zinssätze – sowie der allgemein stark erhöhten Unsicherheit, Auswirkungen auf die Kapitalmärkte und damit generell auch – in unterschiedlicher Intensität – Auswirkungen auf Investmentvermögen als Anlageprodukte.
Zins- und Spread-Änderungsrisiken
Der Fonds war im Berichtszeitraum in keine Rentenpapiere investiert. Somit bestanden keine relevanten Zins- und Spread-Änderungsrisiken.
Währungsrisiken
Zum Ende des Berichtszeitraums war der Fonds zu rund 50,69 % in nicht auf EUR-lautende europäischen Aktien investiert, hervorzuheben sind dabei die Anlagen von gut 20,55 % in Britischem Pfund, 11,52 % in Schweizer Franken sowie 6,85 % in Schwedischer Krone. 11,77 % des Fonds war in anderen europäischen Währungen investiert.
Sonstige Marktpreisrisiken
Der Fonds war entsprechend seinem Anlagekonzept zwischenzeitlich fast vollständig am Aktienmarkt angelegt und damit den Risiken von Marktpreisrisiken ausgesetzt. Neben den oben genannten Marktpreisrisiken bestanden keine sonstigen Marktpreisrisiken.
Operationelle Risiken
Operationelle Risiken werden als die Gefahr von Verlusten definiert, welche infolge der Unangemessenheit oder des Versagens von internen Verfahren, Menschen, Systemen bzw. als Folge von externen Ereignissen eintreten, einschließlich Rechtsrisiken. Entsprechend den aufsichtsrechtlichen Vorgaben hat die Gesellschaft eine unabhängige Compliance-Funktion eingerichtet, die darauf ausgelegt ist, die Angemessenheit und Wirksamkeit der seitens der Gesellschaft zur Einhaltung externer und interner Vorgaben eingerichteten Maßnahmen und Verfahren zu überwachen und regelmäßig zu bewerten und somit die operationellen Risiken möglichst gering zu halten. Zudem wird die Ordnungsmäßigkeit sämtlicher relevanter Aktivitäten und Prozesse durch die Interne Revision überwacht. Ausgelagerte Bereiche sind in die Überwachung einbezogen. Im Berichtszeitraum kam es zu keinen besonderen Vorkommnissen hinsichtlich der permanent bestehenden operationellen Risiken.
Liquiditätsrisiken
Aufgrund der Größe der europäischen Aktienmärkte und der hohen Zahl der Marktteilnehmer ist davon auszugehen, dass Wertpapiere jederzeit zu einem angemessenen Verkaufserlös veräußert werden können. Im Berichtszeitraum war keine Einschränkung der Liquidität festzustellen.
4. Wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum
Auf Grund der geringen Höhe des Fondsvermögen würde eine Fortführung der Verwaltung des WARBURG – MULTI-SMART-BETA AKTIEN EUROPA nicht im Interesse der Anleger stehen. Vor diesem Hintergrund hat WARBURG INVEST als verwaltende Kapitalverwaltungsgesellschaft beschlossen, den WARBURG – MULTI-SMART-BETA AKTIEN EUROPA mit Wirkung zum Ende des 31. März 2023 auf den WARBURG – D – FONDS SMALL&MIDCAPS EUROPA zu verschmelzen. Die Verschmelzung erfolgt durch Übertragung sämtlicher Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des übertragenden Sondervermögens auf das übernehmende Sondervermögen. Anleger des übertragenden Sondervermögens erhalten im Zuge der Verschmelzung Anteile am übernehmenden Sondervermögen. Beide Investmentvermögen verfügen jeweils über zwei Anteilklassen I und R, so dass diese jeweils miteinander verschmolzen werden.
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 1. Januar 2022 bis 31. Dezember 2022
Anteilklasse I | Anteilklasse R | Gesamtfonds | ||
EUR | EUR | EUR | ||
I. | Erträge | |||
1. | Dividenden inländischer Aussteller (nach Körperschaftsteuer) | 3.681,67 | 1.414,41 | 5.096,08 |
2. | Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | 48.262,05 | 18.526,48 | 66.788,53 |
3. | Abzug ausländischer Quellensteuer | -7.471,97 | -2.869,59 | -10.341,56 |
4. | Sonstige Erträge | 7.531,41 | 2.890,03 | 10.421,44 |
davon Quellensteuer-Erstattung | 7.531,41 | 2.890,03 | 10.421,44 | |
Summe der Erträge | 52.003,16 | 19.961,33 | 71.964,49 | |
II. | Aufwendungen | |||
1. | Verwaltungsvergütung | -7.722,33 | -7.399,43 | -15.121,76 |
2. | Verwahrstellenvergütung | -6.677,69 | -2.559,57 | -9.237,26 |
3. | Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | -2.808,39 | -1.079,94 | -3.888,33 |
4. | Sonstige Aufwendungen | -6.112,83 | -2.346,82 | -8.459,65 |
davon Fremde Depotgebühren | -1.327,12 | -508,30 | -1.835,42 | |
davon Kosten für Vertrieb im Ausland | -2.699,77 | -1.035,98 | -3.735,75 | |
davon Kosten für Steuer- und Rechtsberatung | -1.124,28 | -432,47 | -1.556,75 | |
davon Verwahrentgelt | -223,94 | -85,98 | -309,92 | |
Summe der Aufwendungen | -23.321,24 | -13.385,76 | -36.707,00 | |
III. | Ordentlicher Nettoertrag | 28.681,92 | 6.575,57 | 35.257,49 |
IV. | Veräußerungsgeschäfte | |||
1. | Realisierte Gewinne | 171.931,84 | 65.991,65 | 237.923,49 |
2. | Realisierte Verluste | -308.162,19 | -118.218,44 | -426.380,63 |
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | -136.230,35 | -52.226,79 | -188.457,14 | |
V. | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | -107.548,43 | -45.651,22 | -153.199,65 |
1. | Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne | -613.730,91 | -169.122,70 | -782.853,61 |
2. | Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste | 6.814,16 | 1.834,89 | 8.649,05 |
VI. | Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | -606.916,75 | -167.287,81 | -774.204,56 |
VII. | Ergebnis des Geschäftsjahres | -714.465,18 | -212.939,03 | -927.404,21 |
Entwicklung des Sondervermögens
Anteilklasse I | Anteilklasse R | Gesamtfonds | ||
EUR | EUR | EUR | ||
I. | Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | 3.951.726,45 | 1.299.163,92 | 5.250.890,37 |
1. | Ausschüttung für das Vorjahr | -85.975,89 | -19.291,80 | -105.267,69 |
2. | Mittelzu-/abfluss (netto) | -1.691.617,84 | -499.121,47 | -2.190.739,31 |
a) Mittelzuflüsse aus Anteilsschein-Verkäufen | 121.100,90 | 10.038,85 | ||
b) Mittelabflüsse aus Anteilsschein-Rücknahmen | -1.812.718,74 | -509.160,32 | ||
3. | Ertragsausgleich / Aufwandsausgleich | 21.782,12 | -1.389,74 | 20.392,38 |
4. | Ergebnis des Geschäftsjahres | -714.465,18 | -212.939,03 | -927.404,21 |
davon Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne | -613.730,91 | -169.122,70 | ||
davon Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste | 6.814,16 | 1.834,89 | ||
II. | Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | 1.481.449,66 | 566.421,88 | 2.047.871,54 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung (Anteilklasse I)
insgesamt | je Anteil | ||
EUR | EUR | ||
I. | Für die Ausschüttung verfügbar | 169.922,84 | 11,081 |
1. | Vortrag aus dem Vorjahr | 277.471,27 | 18,094 |
2. | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | -107.548,43 | -7,013 |
II. | Nicht für die Ausschüttung verwendet | 141.246,39 | 9,211 |
1. | Vortrag auf neue Rechnung | 141.246,39 | 9,211 |
III. | Gesamtausschüttung und Steuerabzug | 28.676,45 | 1,870 |
1. | Endausschüttung | 28.676,45 | 1,870 |
Vergleichende Übersicht mit den letzten Geschäftsjahren (Anteilklasse I)
Geschäftsjahr | Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres | Anteilswert | |||
31.12.2022 | EUR | 1.481.449,66 | EUR | 96,61 | |
31.12.2021 | EUR | 3.951.726,45 | EUR | 120,63 | |
31.12.2020 | EUR | 6.032.291,67 | EUR | 104,80 | |
31.12.2019 | EUR | 28.381.206,87 | EUR | 112,96 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung (Anteilklasse R)
insgesamt | je Anteil | ||
EUR | EUR | ||
I. | Für die Ausschüttung verfügbar | 60.416,36 | 10,188 |
1. | Vortrag aus dem Vorjahr | 106.067,58 | 17,887 |
2. | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | -45.651,22 | -7,698 |
II. | Nicht für die Ausschüttung verwendet | 53.893,36 | 9,088 |
1. | Vortrag auf neue Rechnung | 53.893,36 | 9,088 |
III. | Gesamtausschüttung und Steuerabzug | 6.523,00 | 1,100 |
1. | Endausschüttung | 6.523,00 | 1,100 |
Vergleichende Übersicht mit den letzten Geschäftsjahren (Anteilklasse R)
Geschäftsjahr | Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres | Anteilswert | |||
31.12.2022 | EUR | 566.421,88 | EUR | 95,52 | |
31.12.2021 | EUR | 1.299.163,92 | EUR | 119,24 | |
31.12.2020 | EUR | 3.721.033,78 | EUR | 103,72 | |
31.12.2019 | EUR | 7.549.101,23 | EUR | 111,60 |
Vermögensübersicht zum 31. Dezember 2022
Wirtschaftliche Gewichtung | Geographische Gewichtung | ||||||||
Die Angabe der wirtschaftlichen und geographischen Gewichtung entfällt, sofern nicht angegeben. | |||||||||
Durch Rundungen bei der Berechnung des Prozentanteils am Nettoinventarwert können geringe Rundungsdifferenzen entstanden sein. | |||||||||
I. | Vermögensgegenstände | 100,79 | % | 100,79 | % | ||||
1. | Aktien | Finanzsektor | 25,91 | % | Grossbritannien und Nordirland | 17,72 | % | ||
Handel und Dienstleistung | 24,70 | % | Frankreich | 11,21 | % | ||||
Herstellung industrieller Grundstoffe und Halbfabrikate | 15,49 | % | Bundesrepublik Deutschland | 10,45 | % | ||||
Industrielle Produktion inc. Bauindustrie | 9,98 | % | Niederlande | 7,22 | % | ||||
Gesundheits- und Pflegewesen | 7,46 | % | Schweden | 6,85 | % | ||||
sonstige | 10,40 | % | sonstige | 40,49 | % | ||||
gesamt | 93,95 | % | gesamt | 93,95 | % | ||||
2. | sonstige Wertpapiere | Finanzsektor | 0,96 | % | Grossbritannien und Nordirland | 0,96 | % | ||
Gesundheits- und Pflegewesen | 0,70 | % | Schweiz | 0,70 | % | ||||
gesamt | 1,66 | % | gesamt | 1,66 | % | ||||
3. | Bankguthaben/Geldmarktfonds | 4,76 | % | 4,76 | % | ||||
4. | sonstige Vermögensgegenstände | 0,42 | % | 0,42 | % | ||||
II. | Verbindlichkeiten | -0,79 | % | -0,79 | % | ||||
III. | Fondsvermögen | 100,00 | % | 100,00 | % |
Vermögensaufstellung im Detail
Käufe / Zugänge | % des | |||||||
Gattungsbezeichnung | Stück, Anteile | Bestand | Verkäufe / Abgänge | Kurs | Kurswert | Fonds- | ||
ISIN / VWG | bzw. Währung | 31.12.2022 | im Berichtszeitraum | in Währung | in EUR | vermögens | ||
Wertpapiervermögen | 1.957.877,19 | 95,61 | ||||||
Börsengehandelte Wertpapiere | 1.933.898,05 | 94,43 | ||||||
Aktien | ||||||||
A.P.Moeller-Maersk A/S | STK | 5 | 17 | DKK | 15.865,0000 | 10.666,48 | 0,52 | |
DK0010244508 | 12 | |||||||
AB Volvo [publ] | STK | 1.276 | 0 | SEK | 190,0600 | 21.784,26 | 1,06 | |
SE0000115446 | 1.412 | |||||||
Admiral Group PLC | STK | 682 | 0 | GBP | 21,2700 | 16.396,68 | 0,80 | |
GB00B02J6398 | 689 | |||||||
ALK-Abelló AS | STK | 964 | 964 | DKK | 95,4500 | 12.372,68 | 0,60 | |
DK0061802139 | 0 | |||||||
Allianz SE | STK | 109 | 0 | EUR | 203,7000 | 22.203,30 | 1,08 | |
DE0008404005 | 146 | |||||||
Alten S.A. | STK | 184 | 0 | EUR | 119,3000 | 21.951,20 | 1,07 | |
FR0000071946 | 160 | |||||||
Andritz AG | STK | 493 | 0 | EUR | 54,2500 | 26.745,25 | 1,31 | |
AT0000730007 | 720 | |||||||
Anglo American Dl-,54945 | STK | 628 | 990 | GBP | 32,5450 | 23.101,91 | 1,13 | |
GB00B1XZS820 | 362 | |||||||
Asm Intl N.V. Eo-,04 | STK | 93 | 25 | EUR | 239,6500 | 22.287,45 | 1,09 | |
NL0000334118 | 53 | |||||||
Aurubis AG | STK | 323 | 495 | EUR | 78,1600 | 25.245,68 | 1,23 | |
DE0006766504 | 172 | |||||||
Bank of Ireland Group PLC | STK | 2.206 | 2.206 | EUR | 8,9100 | 19.655,46 | 0,96 | |
IE00BD1RP616 | 0 | |||||||
BAWAG Group AG | STK | 446 | 0 | EUR | 49,0800 | 21.889,68 | 1,07 | |
AT0000BAWAG2 | 504 | |||||||
BELIMO Holding AG | STK | 47 | 0 | CHF | 444,0000 | 21.155,72 | 1,03 | |
CH1101098163 | 46 | |||||||
Berkeley Gr.Hl Ls-,054141 | STK | 449 | 850 | GBP | 38,4100 | 19.493,72 | 0,95 | |
GB00BLJNXL82 | 401 | |||||||
BNP Paribas S.A. | STK | 449 | 125 | EUR | 53,9100 | 24.205,59 | 1,18 | |
FR0000131104 | 516 | |||||||
Boliden AB NA o.N. | STK | 705 | 1.127 | SEK | 400,9500 | 25.391,06 | 1,24 | |
SE0017768716 | 422 | |||||||
Brenntag Se Na O.N. | STK | 297 | 0 | EUR | 60,0800 | 17.843,76 | 0,87 | |
DE000A1DAHH0 | 392 | |||||||
British American Tobacco PLC | STK | 510 | 510 | GBP | 33,0450 | 19.049,34 | 0,93 | |
GB0002875804 | 0 | |||||||
Bucher Industries AG | STK | 42 | 42 | CHF | 392,2000 | 16.699,51 | 0,82 | |
CH0002432174 | 0 | |||||||
Bâloise Holding AG | STK | 127 | 0 | CHF | 144,0000 | 18.540,15 | 0,91 | |
CH0012410517 | 267 | |||||||
Carlsberg AS | STK | 166 | 0 | DKK | 923,2000 | 20.607,00 | 1,01 | |
DK0010181759 | 193 | |||||||
Centrica PLC | STK | 22.143 | 41.880 | GBP | 0,9650 | 24.152,82 | 1,18 | |
GB00B033F229 | 19.737 | |||||||
Compagnie Générale des Établissements Michelin [Mi | STK | 756 | 1.320 | EUR | 26,8000 | 20.260,80 | 0,99 | |
FR001400AJ45 | 564 | |||||||
Danone S.A. | STK | 374 | 0 | EUR | 50,0600 | 18.722,44 | 0,91 | |
FR0000120644 | 551 | |||||||
Deutsche Börse AG | STK | 127 | 0 | EUR | 163,8500 | 20.808,95 | 1,02 | |
DE0005810055 | 221 | |||||||
Deutsche Telekom AG | STK | 1.053 | 0 | EUR | 19,0840 | 20.095,45 | 0,98 | |
DE0005557508 | 1.905 | |||||||
Diageo PLC | STK | 375 | 375 | GBP | 36,6800 | 15.547,64 | 0,76 | |
GB0002374006 | 0 | |||||||
Direct Line Insurance Group PLC | STK | 7.260 | 0 | GBP | 2,2160 | 18.184,88 | 0,89 | |
GB00BY9D0Y18 | 8.801 | |||||||
DKSH Holding AG | STK | 249 | 520 | CHF | 71,3000 | 17.998,48 | 0,88 | |
CH0126673539 | 271 | |||||||
DNB Bank ASA | STK | 1.069 | 0 | NOK | 194,1500 | 19.711,22 | 0,96 | |
NO0010161896 | 1.336 | |||||||
E.On SE | STK | 2.147 | 0 | EUR | 9,3920 | 20.164,62 | 0,98 | |
DE000ENAG999 | 2.286 | |||||||
Eiffage S.A. | STK | 233 | 0 | EUR | 93,4800 | 21.780,84 | 1,06 | |
FR0000130452 | 380 | |||||||
Ems-Chemie Holding AG | STK | 23 | 50 | CHF | 634,5000 | 14.794,71 | 0,72 | |
CH0016440353 | 27 | |||||||
ENI S.p.A. | STK | 1.347 | 1.347 | EUR | 13,5920 | 18.308,42 | 0,89 | |
IT0003132476 | 0 | |||||||
Epiroc AB | STK | 1.220 | 0 | SEK | 192,9500 | 21.144,92 | 1,03 | |
SE0015658109 | 1.086 | |||||||
Equinor ASA | STK | 437 | 437 | NOK | 359,5000 | 14.920,34 | 0,73 | |
NO0010096985 | 0 | |||||||
Eurofins Scientific S.E. | STK | 243 | 0 | EUR | 68,6400 | 16.679,52 | 0,81 | |
FR0014000MR3 | 215 | |||||||
Ferguson PLC | STK | 176 | 0 | GBP | 104,9500 | 20.878,49 | 1,02 | |
JE00BJVNSS43 | 154 | |||||||
freenet AG | STK | 872 | 0 | EUR | 20,6600 | 18.015,52 | 0,88 | |
DE000A0Z2ZZ5 | 1.358 | |||||||
Generali | STK | 1.361 | 2.240 | EUR | 16,8150 | 22.885,22 | 1,12 | |
IT0000062072 | 879 | |||||||
Georg Fischer AG | STK | 380 | 720 | CHF | 57,4500 | 22.132,00 | 1,08 | |
CH1169151003 | 340 | |||||||
Gjensidige Forsikring ASA | STK | 1.007 | 0 | NOK | 192,7000 | 18.429,33 | 0,90 | |
NO0010582521 | 1.348 | |||||||
Hannover Rück SE | STK | 149 | 0 | EUR | 186,9000 | 27.848,10 | 1,36 | |
DE0008402215 | 157 | |||||||
Heineken Holding N.V. | STK | 230 | 230 | EUR | 72,7000 | 16.721,00 | 0,82 | |
NL0000008977 | 0 | |||||||
Hikma Pharmaceuticals PLC | STK | 983 | 0 | GBP | 15,7500 | 17.500,00 | 0,85 | |
GB00B0LCW083 | 875 | |||||||
Howden Joinery Group PLC | STK | 2.327 | 0 | GBP | 5,7500 | 15.124,05 | 0,74 | |
GB0005576813 | 2.265 | |||||||
IG Group Holdings PLC | STK | 2.173 | 0 | GBP | 7,9250 | 19.465,39 | 0,95 | |
GB00B06QFB75 | 3.198 | |||||||
Imi Plc | STK | 1.251 | 0 | GBP | 13,1700 | 18.622,89 | 0,91 | |
GB00BGLP8L22 | 1.120 | |||||||
Imperial Brands PLC | STK | 694 | 694 | GBP | 20,7600 | 16.285,11 | 0,80 | |
GB0004544929 | 0 | |||||||
Investec PLC | STK | 3.416 | 6.460 | GBP | 5,1780 | 19.993,27 | 0,98 | |
GB00B17BBQ50 | 3.044 | |||||||
Ipsen S.A. | STK | 179 | 345 | EUR | 101,0000 | 18.079,00 | 0,88 | |
FR0010259150 | 166 | |||||||
KONE Oyj | STK | 440 | 0 | EUR | 48,8200 | 21.480,80 | 1,05 | |
FI0009013403 | 395 | |||||||
Koninklijke Ahold Delhaize N.V. | STK | 722 | 0 | EUR | 27,3050 | 19.714,21 | 0,96 | |
NL0011794037 | 1.013 | |||||||
Koninklijke KPN N.V. | STK | 5.900 | 5.900 | EUR | 2,9460 | 17.381,40 | 0,85 | |
NL0000009082 | 0 | |||||||
La Francaise Des Jeux | STK | 483 | 483 | EUR | 37,8100 | 18.262,23 | 0,89 | |
FR0013451333 | 0 | |||||||
Man Group Dl-0342857142 | STK | 7.052 | 0 | GBP | 2,1800 | 17.376,92 | 0,85 | |
JE00BJ1DLW90 | 11.897 | |||||||
Merck KGaA | STK | 119 | 0 | EUR | 183,0500 | 21.782,95 | 1,06 | |
DE0006599905 | 118 | |||||||
NatWest Group PLC | STK | 5.900 | 5.900 | GBP | 2,6790 | 17.866,06 | 0,87 | |
GB00BM8PJY71 | 0 | |||||||
Nn Group Nv Eo -,12 | STK | 468 | 0 | EUR | 39,2300 | 18.359,64 | 0,90 | |
NL0010773842 | 636 | |||||||
Nordea Bank Abp | STK | 2.398 | 0 | EUR | 10,0880 | 24.191,02 | 1,18 | |
FI4000297767 | 2.272 | |||||||
Novartis AG | STK | 241 | 0 | CHF | 84,7600 | 20.708,80 | 1,01 | |
CH0012005267 | 427 | |||||||
Novo-Nordisk AS | STK | 190 | 0 | DKK | 940,9000 | 24.038,54 | 1,17 | |
DK0060534915 | 330 | |||||||
OMV AG | STK | 404 | 404 | EUR | 48,7500 | 19.695,00 | 0,96 | |
AT0000743059 | 0 | |||||||
Pandora A/S | STK | 260 | 70 | DKK | 491,6000 | 17.186,85 | 0,84 | |
DK0060252690 | 227 | |||||||
Pearson PLC | STK | 1.525 | 1.525 | GBP | 9,4180 | 16.234,26 | 0,79 | |
GB0006776081 | 0 | |||||||
Pernod Ricard O.N. | STK | 114 | 0 | EUR | 186,2500 | 21.232,50 | 1,04 | |
FR0000120693 | 123 | |||||||
Polski Koncern Naftowy Orlen S.A. | STK | 1.482 | 1.482 | PLN | 64,5000 | 20.433,51 | 1,00 | |
PLPKN0000018 | 0 | |||||||
Powszechny Zaklad Ubezpieczen S.A. | STK | 3.240 | 0 | PLN | 35,7000 | 24.725,69 | 1,21 | |
PLPZU0000011 | 2.815 | |||||||
PSP Swiss Property AG | STK | 186 | 0 | CHF | 109,6000 | 20.666,67 | 1,01 | |
CH0018294154 | 274 | |||||||
Repsol S.A. | STK | 1.435 | 0 | EUR | 14,9850 | 21.503,48 | 1,05 | |
ES0173516115 | 3.354 | |||||||
Rexel S.A. | STK | 1.216 | 0 | EUR | 18,7600 | 22.812,16 | 1,11 | |
FR0010451203 | 1.618 | |||||||
Rightmove PLC | STK | 2.918 | 0 | GBP | 5,2440 | 17.296,25 | 0,84 | |
GB00BGDT3G23 | 2.746 | |||||||
Ringkjøbing Landbobank AS | STK | 185 | 355 | DKK | 943,0000 | 23.458,18 | 1,15 | |
DK0060854669 | 170 | |||||||
Saab AB | STK | 431 | 431 | SEK | 413,2000 | 15.997,02 | 0,78 | |
SE0000112385 | 0 | |||||||
Samhallsbyggnadsbol. I. N. B | STK | 12.264 | 16.860 | SEK | 17,2900 | 19.047,09 | 0,93 | |
SE0009554454 | 4.596 | |||||||
Sampo OYJ | STK | 362 | 362 | EUR | 49,3800 | 17.875,56 | 0,87 | |
FI0009003305 | 0 | |||||||
Sanofi S.A. | STK | 201 | 0 | EUR | 90,9800 | 18.286,98 | 0,89 | |
FR0000120578 | 388 | |||||||
Sartorius AG VZ | STK | 54 | 15 | EUR | 371,7000 | 20.071,80 | 0,98 | |
DE0007165631 | 50 | |||||||
Segro PLC REIT | STK | 1.737 | 2.800 | GBP | 7,7400 | 15.196,54 | 0,74 | |
GB00B5ZN1N88 | 1.063 | |||||||
Siegfried Hl Na Sf 18 | STK | 26 | 26 | CHF | 631,5000 | 16.645,38 | 0,81 | |
CH0014284498 | 0 | |||||||
Spectris PLC | STK | 519 | 519 | GBP | 30,6000 | 17.951,17 | 0,88 | |
GB0003308607 | 0 | |||||||
Sse Plc | STK | 937 | 937 | GBP | 17,2700 | 18.290,93 | 0,89 | |
GB0007908733 | 0 | |||||||
Stellantis N.V. | STK | 1.279 | 1.279 | EUR | 13,3780 | 17.110,46 | 0,84 | |
NL00150001Q9 | 0 | |||||||
STMicroelectronics N.V. | STK | 600 | 1.135 | EUR | 33,5100 | 20.106,00 | 0,98 | |
NL0000226223 | 535 | |||||||
Stora Enso Oyj | STK | 1.149 | 0 | EUR | 13,3100 | 15.293,19 | 0,75 | |
FI0009005961 | 2.182 | |||||||
Telefonaktiebolaget L.M. Ericsson | STK | 2.319 | 0 | SEK | 62,4200 | 13.002,47 | 0,63 | |
SE0000108656 | 3.310 | |||||||
Telenor ASA | STK | 1.574 | 0 | NOK | 91,6000 | 13.693,00 | 0,67 | |
NO0010063308 | 2.050 | |||||||
Tesco PLC | STK | 6.747 | 0 | GBP | 2,2430 | 17.105,82 | 0,84 | |
GB00BLGZ9862 | 8.425 | |||||||
The Swatch Group AG | STK | 86 | 0 | CHF | 266,6000 | 23.243,71 | 1,14 | |
CH0012255151 | 115 | |||||||
Totalenergies Se Eo 2,50 | STK | 404 | 880 | EUR | 59,3800 | 23.989,52 | 1,17 | |
FR0000120271 | 476 | |||||||
UBS Group AG | STK | 1.248 | 2.365 | CHF | 17,3650 | 21.970,32 | 1,07 | |
CH0244767585 | 1.117 | |||||||
UPM Kymmene Corp. | STK | 686 | 0 | EUR | 35,1500 | 24.112,90 | 1,18 | |
FI0009005987 | 934 | |||||||
Valmet Oyj | STK | 796 | 0 | EUR | 25,5000 | 20.298,00 | 0,99 | |
FI4000074984 | 706 | |||||||
Wienerberger AG | STK | 1.047 | 205 | EUR | 22,4000 | 23.452,80 | 1,15 | |
AT0000831706 | 652 | |||||||
Wolters Kluwer N.V. | STK | 162 | 162 | EUR | 99,6400 | 16.141,68 | 0,79 | |
NL0000395903 | 0 | |||||||
Yara International ASA | STK | 505 | 0 | NOK | 431,9000 | 20.714,43 | 1,01 | |
NO0010208051 | 627 | |||||||
Zurich Insurance Group AG | STK | 47 | 0 | CHF | 448,4000 | 21.365,37 | 1,04 | |
CH0011075394 | 91 | |||||||
Sonstige Beteiligungswertpapiere | ||||||||
3i Group PLC BETEILIGUNG | STK | 1.306 | 0 | GBP | 13,3700 | 19.736,88 | 0,96 | |
GB00B1YW4409 | 1.762 | |||||||
Roche AG GS AKTIE | STK | 48 | 48 | CHF | 292,8500 | 14.250,61 | 0,70 | |
CH0012032048 | 0 | |||||||
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | 21.803,43 | 1,06 | ||||||
Aktien | ||||||||
Billerud Sk 12,50 | STK | 1.860 | 365 | SEK | 130,5000 | 21.803,43 | 1,06 | |
SE0000862997 | 1.157 | |||||||
Nichtnotierte Wertpapiere | 2.175,71 | 0,11 | ||||||
Aktien | ||||||||
Amasten Fastighets AB | STK | 1.226 | 1.226 | SEK | 19,7500 | 2.175,71 | 0,11 | |
SE0005034550 | 0 |
Käufe / Zugänge | % des | |||||||
Gattungsbezeichnung | Stück, Anteile | Bestand | Verkäufe / Abgänge | Kurs | Kurswert | Fonds- | ||
ISIN / VWG | bzw. Währung | 31.12.2022 | im Berichtszeitraum | in Währung | in EUR | vermögens | ||
Andere Vermögensgegenstände | ||||||||
Bankguthaben | 97.383,61 | 4,76 | ||||||
EUR-Guthaben bei: | ||||||||
Verwahrstelle | EUR | 97.383,61 | 97.383,61 | 4,76 | ||||
Sonstige Vermögensgegenstände | 8.700,21 | 0,42 | ||||||
Dividendenansprüche | EUR | 1.826,52 | 1.826,52 | 0,09 | ||||
Rückforderbare Quellensteuer | EUR | 6.873,69 | 6.873,69 | 0,34 | ||||
Sonstige Verbindlichkeiten | -16.089,47 | -0,79 | ||||||
Rückstellungen aus Kostenabgrenzung | EUR | 2,00 | -16.003,08 | -0,78 | ||||
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften | EUR | -86,39 | -86,39 | 0,00 | ||||
Fondsvermögen | EUR | 2.047.871,54 | 100,00 | |||||
Anteilswert Anteilklasse I | EUR | 96,61 | ||||||
Umlaufende Anteile Anteilklasse I | STK | 15.335 | ||||||
Anteilswert Anteilklasse R | EUR | 95,52 | ||||||
Umlaufende Anteile Anteilklasse R | STK | 5.930 |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
Gattungsbezeichnung | Stück, Anteile | Käufe | Verkäufe |
ISIN / VWG | bzw. Währung | Zugänge | Abgänge |
Börsengehandelte Wertpapiere | |||
Aktien | |||
A2A S.p.A. | STK | 0 | 30.471 |
IT0001233417 | |||
AB Electrolux | STK | 525 | 3.010 |
SE0016589188 | |||
Aker BP ASA XDR | STK | 544 | 544 |
SE0017486566 | |||
Amadeus IT Group S.A. | STK | 0 | 810 |
ES0109067019 | |||
Arkema S.A. | STK | 0 | 428 |
FR0010313833 | |||
Banco BPM S.p.A. | STK | 0 | 19.975 |
IT0005218380 | |||
Bank Polska Kasa Opieki S.A. | STK | 0 | 1.905 |
PLPEKAO00016 | |||
Barratt Developments PLC | STK | 0 | 6.085 |
GB0000811801 | |||
Boliden AB | STK | 967 | 967 |
SE0017768724 | |||
Boliden AB | STK | 0 | 1.494 |
SE0015811559 | |||
Compagnie Générale des Établissements Michelin [Mi | STK | 0 | 365 |
FR0000121261 | |||
Covestro AG | STK | 0 | 992 |
DE0006062144 | |||
Dechra Pharmaceuticals PLC | STK | 0 | 855 |
GB0009633180 | |||
Deutsche Post AG | STK | 0 | 961 |
DE0005552004 | |||
Entain PLC | STK | 0 | 2.214 |
IM00B5VQMV65 | |||
Euroapi Sas Eo 1 | STK | 21 | 21 |
FR0014008VX5 | |||
Euronext N.V. | STK | 0 | 548 |
NL0006294274 | |||
Fortum Oyj | STK | 0 | 1.877 |
FI0009007132 | |||
Georg Fischer AG | STK | 0 | 41 |
CH0001752309 | |||
Gsk Plc Ls-,25 | STK | 0 | 2.786 |
GB0009252882 | |||
Gsk Plc Ls-,3125 | STK | 774 | 774 |
GB00BN7SWP63 | |||
Haleon Plc Ls 0,01 | STK | 967 | 967 |
GB00BMX86B70 | |||
HelloFresh SE | STK | 0 | 556 |
DE000A161408 | |||
Imcd N.V. | STK | 0 | 262 |
NL0010801007 | |||
InterContinental Hotels Group PLC | STK | 0 | 880 |
GB00BHJYC057 | |||
Intl.Distri.Svcs. Ls -,01 | STK | 0 | 8.246 |
GB00BDVZYZ77 | |||
Kühne & Nagel International AG | STK | 0 | 183 |
CH0025238863 | |||
Logitech International S.A. | STK | 0 | 736 |
CH0025751329 | |||
Netcompany Group A/S | STK | 0 | 542 |
DK0060952919 | |||
Next Plc | STK | 0 | 520 |
GB0032089863 | |||
Ninety One PLC | STK | 888 | 888 |
GB00BJHPLV88 | |||
Nordic Semiconductor ASA | STK | 531 | 2.291 |
NO0003055501 | |||
Orange S.A. | STK | 0 | 5.033 |
FR0000133308 | |||
Orron Energy Ab Sk-,01 | STK | 1.015 | 1.015 |
SE0000825820 | |||
Randstad N.V. | STK | 0 | 897 |
NL0000379121 | |||
Rio Tinto PLC | STK | 550 | 550 |
GB0007188757 | |||
Schroders PLC | STK | 113 | 1.389 |
GB0002405495 | |||
Schroders PLC | STK | 3.782 | 3.782 |
GB00BP9LHF23 | |||
Signify N.V. | STK | 0 | 1.129 |
NL0011821392 | |||
Sinch AB | STK | 0 | 4.249 |
SE0016101844 | |||
Straumann Hldg Na Sf 0,01 | STK | 300 | 300 |
CH1175448666 | |||
Straumann Hldg Na Sf 0,10 | STK | 5 | 30 |
CH0012280076 | |||
Swedish Match AB | STK | 5.540 | 5.540 |
SE0015812219 | |||
Swiss Prime Site Sf 2 | STK | 0 | 625 |
CH0008038389 | |||
UniCredit S.p.A. | STK | 0 | 3.805 |
IT0005239360 | |||
Unilever PLC | STK | 0 | 1.187 |
GB00B10RZP78 | |||
Veolia Environnement S.A. | STK | 0 | 1.610 |
FR0000124141 | |||
Vestas Wind Sys. Dk -,20 | STK | 0 | 1.530 |
DK0061539921 | |||
Vitrolife AB | STK | 0 | 995 |
SE0011205202 | |||
voestalpine AG | STK | 0 | 1.638 |
AT0000937503 | |||
Watches Of Switzerland Group PLC | STK | 3.450 | 3.450 |
GB00BJDQQ870 | |||
Zalando SE | STK | 0 | 656 |
DE000ZAL1111 | |||
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | |||
Aktien | |||
AB Industrivärden | STK | 0 | 1.762 |
SE0000190126 | |||
Aker BP ASA | STK | 543 | 543 |
NO0010345853 | |||
Getinge AB | STK | 205 | 1.420 |
SE0000202624 | |||
Nichtnotierte Wertpapiere | |||
Aktien | |||
Lundin Energy MergerCo AB | STK | 572 | 572 |
SE0017936768 | |||
Andere Wertpapiere | |||
BillerudKorsnäs AB BZR | STK | 2.652 | 2.652 |
SE0018015646 |
Anhang zum geprüften Jahresbericht per 31. Dezember 2022
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Angaben zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
― |
Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft. |
― |
Wertpapiere und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind, werden, sofern vorhanden, grundsätzlich mit handelbaren Kursen bewertet. |
― |
Die Bewertung von verzinslichen Wertpapieren, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mittels externer Modellkurse, z.B. Broker Quotes, bewertet. In begründeten Ausnahmefällen werden interne Modellkurse verwendet, die auf einer anerkannten und geeigneten Methodik beruhen. |
― |
Sonstige Wertpapiere und Derivate, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten bewertet. |
― |
Anteile an Investmentvermögen werden mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis bewertet, sofern keine anderen Angaben unterhalb der Vermögensaufstellung erfolgen. |
― |
Bankguthaben werden zum Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet. |
― |
Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert und Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag bewertet. |
Erläuterungen zur Vermögensaufstellung
― |
Die Anzahl der umlaufenden Anteile zum Ende des Berichtszeitraumes und der Anteilswert sind unterhalb der Vermögensaufstellung angegeben. |
― |
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: |
Inländische Vermögenswerte | Kurse per 29. Dezember 2022 | |
Alle anderen Vermögenswerte | Kurse per 29. Dezember 2022 | |
Devisen | Kurse per 30. Dezember 2022 |
― |
Auf von der Fondswährung abweichend lautende Vermögensgegenstände werden zu dem unter Zugrundelegung des Morning-Fixings der Reuters AG um 10.00 Uhr ermittelten Devisenkurses der Währung in EUR taggleich umgerechnet. |
Britische Pfund | 1 EUR | = | GBP | 0,884700 | |
Dänische Krone | 1 EUR | = | DKK | 7,436850 | |
Norwegische Krone | 1 EUR | = | NOK | 10,529350 | |
Schwedische Krone | 1 EUR | = | SEK | 11,132650 | |
Schweizer Franken | 1 EUR | = | CHF | 0,986400 | |
Zloty | 1 EUR | = | PLN | 4,678050 |
― |
Kapitalmaßnahmen: |
Alle Umsätze, die aus Kapitalmaßnahmen hervorgehen (technische Umsätze), werden als Zu- oder Abgang ausgewiesen. |
Erläuterungen zur Ertrags- und Aufwandsrechnung
― |
Die Aufgliederung wesentlicher sonstiger Erträge und sonstiger Aufwendungen erfolgt im Rahmen der Ertrags- und Aufwandsrechnung. |
― |
Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden. |
― |
Die in den sonstigen Aufwendungen ausgewiesenen Kosten der Rechtsberatung betreffen die Durchsetzung von Rechtsansprüchen bei Rückforderungen von Quellensteuern. Aufgrund der Rechtssprechung über rückforderbare Steuern (Fokus-Bank-Anträge / Aberdeen-Claims) beauftragte die Gesellschaft externe Dienstleister mit der Begleitung der Antragstellung im jeweiligen Quellenland. |
Angaben nach der Derivateverordnung
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Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt. |
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens: | ||
STOXX Europe 600 (NR) | 100,00 % |
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Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko: |
Kleinster potenzieller Risikobetrag | 6,590000 % | |
Größter potenzieller Risikobetrag | 10,400000 % | |
Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 9,550000 % |
Unter dem potenziellen Risikobetrag für das Marktrisiko im Sinne des qualifizierten Ansatzes der Derivateverordnung versteht man das Risiko, das sich aus einer statistisch sehr ungünstigen Entwicklung von Marktparametern für das Investmentvermögen ergibt. Die Messung erfolgt anhand des Value-at-Risk (VaR), d. h. dem potenziellen Verlust, der innerhalb eines gegebenen Zeitraums mit einer gegebenen Wahrscheinlichkeit nicht überschritten wird. Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 1. Januar 2022 bis 31. Dezember 2022 auf der Basis des Historische-Simulation-Ansatzes mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet. Der potenzielle Marktrisikobetrag des Investmentvermögens ist limitiert auf das Zweifache des potenziellen Marktrisikobetrags des derivatefreien Vergleichsvermögens. |
• | Angaben zu Derivaten und Wertpapier-Finanzierungsgeschäften gem. § 37 Abs. 1 und 2 DerivateV: | |||
– | Die Angaben gem. § 37 Abs. 1 DerivateV entfallen, da zum Geschäftsjahresende keine entsprechenden Geschäfte offen waren. | |||
– | Die Angaben gem. § 37 Abs. 2 DerivateV entfallen, da im Berichtszeitraum keine Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäfte getätigt wurden. |
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Angaben über den im Berichtszeitraum genutzten Umfang des Leverage (§ 37 Abs. 4 DerivateV): |
Durchschnittlicher Umfang des Leverage (Brutto-Summe der Nominalwerte) | 0,97 |
Leverage bezeichnet jede Methode, mit der die Gesellschaft den Investitionsgrad des Fonds erhöht. Für die Angabe des Umfangs des Leverage wird das Anlagevolumen (einschl. des anzurechnenden Wertes der Derivate) auf die Höhe des Fondsvermögens bezogen. Bei Ermittlung des Umfangs des Leverage nach der Bruttomethode werden Derivate unabhängig vom Vorzeichen addiert (Brutto-Anrechnung). Der Umfang des Leverage nach der Bruttomethode ist mithin kein Indikator über den Risikogehalt des Investmentvermögens. |
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
• | Gesamtkostenquote (synthetisch) | Anteilklasse I | 1,79 % |
Anteilklasse R | 2,38 % |
Die Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio TER) drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten, Zinsen aus Kreditaufnahme und etwaiger erfolgsabhängiger Vergütung) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. Der Aufwandsausgleich für die angefallenen Kosten wird nicht berücksichtigt. Da das Sondervermögen mehr als 10% seiner Vermögenswerte in andere Investmentvermögen („Zielfonds“) anlegen kann, fallen im Zusammenhang mit den Zielfonds weitere Kosten an, die bei der Ermittlung der TER anteilig berücksichtigt werden. Die Berechnungsweise entspricht der gemäß der CESR Guideline 10-674 in Verbindung mit der EU-Verordnung 583/2010 empfohlenen Methode. |
• | Transaktionskosten | 10.806,05 EUR |
(Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände des Sondervermögens) |
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Anteile von Investmentfonds der WARBURG INVEST werden i.d.R. unter Einschaltung Dritter, d.h. von Banken, Finanzdienstleistern, Maklern und anderen befugten dritten Personen erworben. Der Zusammenarbeit mit diesen Dritten liegt zumeist eine vertragliche Vereinbarung zugrunde, die festlegt, dass die WARBURG INVEST den Dritten für die Vermittlung der Fondsanteile eine bestandsabhängige Vergütung zahlt und den Dritten der Ausgabeaufschlag ganz oder teilweise zusteht. Die bestandsabhängige Vergütung zahlt die WARBURG INVEST aus den ihr zustehenden Verwaltungsvergütungen, d.h. aus ihrem eigenen Vermögen. |
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Im Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis 31.12.2022 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST für das Sondervermögen keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen. |
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Angaben zu Anteilklassen: |
Anteilklasse I | Anteilklasse R | ||
Währung | EUR | EUR | |
Verwaltungsvergütung p.a. | 0,50 % | 1,25 % | |
Ausgabeaufschlag | 0,00 % | 5,00 % | |
Mindestanlagesumme | EUR 1.000.000,00 | EUR 0,00 | |
Ertragsverwendung | ausschüttend | ausschüttend |
Angaben zur SFTR Verordnung 2015/2365
Die Angaben gem. SFTR Verordnung 2015/2365 entfallen, da im Berichtszeitraum keine Geschäfte im Sinne dieser Verordnung getätigt wurden.
Hinweis an die Anleger
Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Anzahl Mitarbeiter: 32 (inkl. Geschäftsleiter) | Stand: | 31.12.2021 | |
Geschäftsjahr: 01.01.2021 – 31.12.2021 | EUR | EUR | EUR |
Fixe Vergütung | Variable Vergütung | Gesamt Vergütung* | |
Gesamtsumme der gezahlten Mitarbeitervergütung im abgelaufenen Geschäftsjahr | 3.486.700,31 | 810.000,00 | 4.296.700,31 |
Vergütungen an Geschäftsleiter, Risikoträger, Mitarbeiter mit Kontrollfunktion und Mitarbeiter in derselben Einkommensstufe | 3.092.809,99 | ||
davon Geschäftsleiter | 821.728,80 | ||
davon andere Risikoträger | 532.761,56 | ||
davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktion | 364.021,78 | ||
davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe | 1.374.297,85 | ||
*Von den Investmentvermögen wurden keine direkten Zahlungen an Mitarbeiter geleistet |
Vergütungsgrundsätze der Gesellschaft
WARBURG INVEST unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die WARBURG INVEST in Vergütungsgrundsätzen geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken sicherzustellen.
WARBURG INVEST Kapitalverwaltungsgesellschaft ist von der Größenordnung eine kleinere Kapitalverwaltungsgesellschaft und weist hinsichtlich der internen Organisation sowie der Art und des Umfangs der verwalteten Investmentvermögen und getätigten Wertpapiergeschäfte eine geringe Komplexität auf. Die Einschätzung der geringen Komplexität im Bereich der internen Organisation beruht auf dem Sachverhalt, das WARBURG INVEST eine klassische interne Organisationsstruktur einer Kapitalverwaltungsgesellschaft aufweist mit den beiden Hauptfunktionen Portfoliomanagement und Risikocontrolling. In Bezug auf die verwalteten Investmentvermögen und die getätigten Wertpapiergeschäfte ist eine geringe Komplexität der WARBURG INVEST gegeben, weil es sich in der weit überwiegenden Anzahl der verwalteten Investmentvermögen um OGAW oder um Spezial – AIF mit festen Anlagebedingungen handelt, deren Anlagebedingungen sich stark an die Rahmenbedingungen zu OGAW anlehnen. Sowohl die vorgenannten Typen von Investmentvermögen als auch die anderen Typen (Gemischte Investmentvermögen, Sonstige Investmentvermögen) sowie die Finanzportfolioverwaltungsmandate investieren dabei in klassische Vermögensgegenstände und damit aktuell nicht in Vermögensgegenstände mit nennenswerter komplexer Struktur.
Die Vergütungsgrundsätze gelten für alle Mitarbeiter und Geschäftsführer der Gesellschaft. Durch das Vergütungssystem sollen keine Anreize geschaffen werden, übermäßige Risiken auf Ebene der verwalteten Investmentvermögen bzw. Finanzportfolioverwaltungsmandate oder auf Gesellschaftsebene einzugehen. Vielmehr soll eine Kontrollierbarkeit der operationalen Risikokomponenten verbunden mit festgelegten Zuständigkeiten erreicht werden.
Die Geschäftsführung der WARBURG INVEST legt die allgemeinen Grundsätze der Vergütungspolitik fest, überprüft diese regelmäßig und ist für deren Umsetzung sowie gegebenenfalls notwendige Anpassungen verantwortlich. Der Aufsichtsrat der WARBURG INVEST beaufsichtigt die Geschäftsführung bei der Umsetzung und stellt sicher, dass die Vergütungsgrundsätze mit einem soliden und wirksamen Risikomanagement vereinbar sind. Weiterhin stellt der Aufsichtsrat sicher, dass bei der Gestaltung und der Umsetzung der Vergütungsgrundsätze und -praxis die Corporate-Governance-Grundsätze und -strukturen der WARBURG INVEST eingehalten werden.
Angaben zur Höhe der Vergütung
Ein Teil der Mitarbeiter der WARBURG INVEST erhält eine Vergütung in entsprechender Anwendung des Gehaltstarifvertrags für das private Bankgewerbe. Alle anderen Mitarbeiter erhalten eine einzelvertraglich vereinbarte feste Vergütung. Neben der festen Vergütung können Mitarbeitern variable Vergütungen in Form von Sonderzahlungen gewährt werden. Diese werden von der Geschäftsführung nach Ermessen festgelegt.
Die Vergütungen von Geschäftsleitern der WARBURG INVEST richten sich nach den jeweils geltenden vertraglichen Vereinbarungen. Die Geschäftsleiter erhalten eine einzelvertraglich vereinbarte fixe Vergütung, außerdem können ihnen variable Vergütungen in Form von Sonderzahlungen gewährt werden, die nach Ermessen vom Aufsichtsrat festgelegt werden.
Der Gewährung einer erfolgsabhängigen Vergütung liegt insgesamt eine Bewertung sowohl der Leistung des betreffenden Mitarbeiters, seiner Abteilung als auch des Gesamtergebnisses der Gesellschaft zugrunde. Bei der Bewertung der individuellen Leistung werden finanzielle wie auch nicht finanzielle Kriterien berücksichtigt. Variable Vergütungselemente sind nicht an die Wertentwicklung der verwalteten Investmentvermögen bzw. Finanzportfolioverwaltungsmandate gekoppelt. Die Auszahlung der variablen Vergütung erfolgt unter Anwendung des Proportionalitätsgrundsatzes ausschließlich monetär und nicht verzögert. Grundsätzlich beträgt die variable Vergütung nicht mehr als 40 % der fixen Vergütung für einen Mitarbeiter.
Vergütungsbericht und jährliche Überprüfung der Vergütungspolitik
Die Geschäftsführung erstellt jährlich einen Vergütungsbericht in Zusammenarbeit mit dem Personalbereich, dem Leiter des Risiko Controllings und dem Chief Compliance Officer. Auf Basis des Vergütungsberichtes überprüft der Aufsichtsrat jährlich die Umsetzung und ggf. Aktualisierung der Vergütungsgrundsätze. Besonderes Augenmerk legt der Aufsichtsrat dabei auf die Einhaltung eines angemessenen Verhältnisses zwischen dem Anteil der festen Vergütung und dem flexiblen Anteil.
Zusätzlich führt die Interne Revision der Gesellschaft eine unabhängige Prüfung der Gestaltung, der Umsetzung und der Wirkungen der Vergütungsgrundsätze der WARBURG INVEST durch.
Im Rahmen der Überprüfung der Vergütungspolitik ergaben sich keine Abweichungen von den festgelegten Vergütungsgrundsätzen.
Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik
Es haben sich gegenüber dem Vorjahr keine wesentlichen Änderungen ergeben.
Hamburg, den 17. April 2023
WARBURG INVEST
KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH
Die Geschäftsführung
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH, Hamburg
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Name des Fonds – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom Beginn des Geschäftsjahres bis zum Ende des Geschäftsjahres, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum Ende des Geschäftsjahres, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom Beginn des Geschäftsjahres bis zum Ende des Geschäftsjahres sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBHsind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBHzu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Der Aufsichtsratder WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBHzur Aufstellung des Jahresberichts des Sondervermögens.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
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identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. |
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gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBHabzugeben. |
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beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
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ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBHaufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBHnicht fortgeführt wird. |
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beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Hamburg, den 18. April 2023
BDO AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Dr. Zemke | Butte |
Wirtschaftsprüfer | Wirtschaftsprüfer |
Ferdinandstraße 75 • 20095 Hamburg • Tel. +49 40 3282 – 5100
Internet: www.warburg-fonds.com • E-Mail: info@warburg-invest.com
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